Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Crypto

W krypcie istnieją różne rodzaje tokenów i może to być mylące. Ale nie martw się, ponieważ w tym artykule wyjaśniono tokeny użytkowe i zabezpieczające.

 , być może słyszałeś o tokenach użytkowych i tokenach zabezpieczających. Te tokeny pełnią kilka funkcji, niektóre podobne, a niektóre nie. Na przykład podczas handlu i wystawiania ich procedury i zastosowania różnią się. Tokeny bezpieczeństwa są odróżniane unikalnie od tokenów użytkowych.

Ale co oznaczają te terminy? Jaka jest różnica między tokenem a monetą? Jaka jest różnica między tokenami bezpieczeństwa a tokenami użytkowymi i jak są one używane? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się o podobieństwach i różnicach między nimi a ich rolą w ciągle zmieniającym się świecie blockchain.

W kryptowalutach tokeny są przechowywane na określonym 

kryptowalut. Tokeny są często wydawane, gdy firma organizuje wstępną ofertę monet (ICO), która jest tak samo jak początkowa oferta publiczna (IPO) w przypadku akcji.

Różnica między ICO a IPO polega na tym, że w IPO otrzymasz zapasy w zamian za depozyt, podczas gdy w ICO otrzymasz token. Tokeny te mogą być następnie wykorzystane w przyszłości w celu uzyskania dostępu do produktu lub usługi firmy wraz z innymi korzyściami oferowanymi przez każdy token.

Jaka jest zatem różnica między monetą a tokenem? Niektórzy używają słowa „moneta” w odniesieniu do tego, co inni nazywają „tokenami” i odwrotnie. Niektórzy oznaczą wszystko, co przypomina własność cyfrową jako jedną lub drugą. Słowa te są często używane zamiennie, co może być źródłem nieporozumień dla początkujących kryptowalut. Jeśli jednak jesteś potencjalnym inwestorem lub chcesz dobrze zapoznać się z kryptowalutami, ważne jest, aby zrozumieć prawidłową terminologię.

Najpierw porozmawiajmy o monetach. Cyfrowa moneta jest zwykle kojarzona z określonym łańcuchem blokowym i oznaczona jako wyłączny zasób. Weź pod uwagę kryptowaluty Bitcoin, Ripple i Ethereum, z których każda ma swój własny łańcuch blokowy. 

 to miejsce, w którym istnieje BTC i działa. To samo dotyczy na przykład 

. Łańcuchy blokowe śledzą wszystkie transakcje i są sprawdzane i zatwierdzane przez specjalne komputery – znane jako węzły – na całym świecie.

Z drugiej strony żetony są nieco inne. Tokeny są często nazywane również monetami. To jednak jest nieprawidłowe. Całe monety to kryptowaluty, które działają niezależnie od jakiejkolwiek innej platformy, a tokeny wymagają platform, aby istniały i działały. W związku z tym istniejące łańcuchy blokowe generują tokeny. 

Weźmy na przykład Ethereum, najlepiej ugruntowaną i najbardziej udaną sieć tokenów blockchain. Tokeny 

 są tworzone w blockchain Ethereum. Inne kryptowaluty, takie jak NEO i EOS, również mają swoje własne tokeny. W rzeczywistości każdy, kto posiada kod programowania, może utworzyć własny token niestandardowy. Choć tokeny w sieci Ethereum są znane na przykład jako ERC, NEO wykorzystuje tokeny NEP-5.

Przyjrzyjmy się tokenom użytkowym, jednej z najczęstszych form tokenów cyfrowych. Tokeny użytkowe, znane powszechnie jako tokeny użytkownika lub monety aplikacji, służą określonemu celowi. Tokeny te mogą być wykorzystywane na stronie internetowej, na przykład w celu uzyskania preferencyjnych korzyści dla usług. Większość tokenów narzędziowych jest rozdawana i omawiana w kontekście ICO. Firmy wykorzystują je do generowania zainteresowania ofertami, a także do generowania aplikacji i wartości w usługach ekosystemu blockchain. 

Tokeny użytkowe są podobne do akcji firmy, ale nie zapewniają właścicielom rzeczywistych udziałów w ich własności pieniężnej. W rezultacie tokeny użytkowe nie są tak naprawdę przeznaczone do uzyskiwania zysków, jak instrument inwestycyjny, w konwencjonalnym kontekście. Wartość inwestycyjna tokenu użytkowego jest proporcjonalna do rzeczywistego zapotrzebowania tokena użytkowego. 

Ponieważ podaż tokenów jest mała, przewiduje się, że wartość tokenów będzie rosnąć równolegle ze wzrostem popytu. Jeśli token jest połączony z 

, wartość tokenu może wzrastać wraz ze wzrostem sieci. 

Istnieje powszechne błędne przekonanie, że wraz ze wzrostem liczby użytkowników korzystających z tokenu narzędziowego rośnie również wartość tokenu. Tokeny użytkowe nie są przede wszystkim instrumentami inwestycyjnymi, a nabywcy, których głównym celem jest osiągnięcie zysku, nie są zobowiązani do angażowania się w sprzedaż publiczną.

Podczas ICO firma może zdecydować się na oferowanie tokenów użytkowych i zysków z kuponów cyfrowych. Jak wspomniano powyżej, są one podobne do akcji, w sensie, że z każdym tokenem emitowany jest poziom zarządzania. Mogą one być na przykład używane do umożliwienia głosowania posiadaczom tokenów, umożliwienia posiadaczom tokenów połączenia z siecią i pomocy w rozwoju gospodarki wewnętrznej obejmującej cały system. Posiadacze tokenów, na przykład umieszczając tokeny w sieci, mogą zapewnić prawo do głosowania nad różnymi decyzjami dotyczącymi sieci i jej dobrostanu.

Filecoin to jeden z przykładów tokenu narzędziowego. Zespół projektowy był w stanie zebrać 257 milionów USD z aukcji tokenów, a dzięki temu posiadacze tokenów Filecoin mają dostęp do otwartej sieci obliczeniowej w chmurze.

Zazwyczaj istnieje limit dostępności tokenów, co może spowodować wzrost wartości tokenów ze względu na podaż i popyt. Teoria brzmi: Przy zachowaniu stabilności wszystkich pozostałych, wzrost popytu skutkowałby wyższą ceną tokenu. I chociaż, jak już powiedzieliśmy, tokeny użytkowe nie zostały zaprojektowane do wykorzystania jako inwestycja, niektórzy inwestorzy mimo wszystko postrzegają je jako jedność. 

W każdym celu niektóre projekty wybierają inflacyjne modele tokenów. Modele te emitują tokeny w sposób ciągły, podczas gdy inne nie ograniczają ich podaży. Charakter tokenowej gospodarki firmy ostatecznie może mieć zatem wpływ na decyzje inwestycyjne.

Tokeny zabezpieczające to wartości niematerialne, których wartość pochodzi z zbywalnego towaru zewnętrznego, takiego jak kryptowaluta. Są one w wysokim stopniu regulowane przez przepisy dotyczące ochrony i muszą być zgodne z odpowiednimi przepisami. Niezastosowanie się do tych zaleceń może skutkować poważnymi reperkusjami, w tym grzywnami i możliwymi wykolejeniami projektu. 

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC) w Stanach Zjednoczonych jest odpowiedzialna za nadzorowanie sposobu kategoryzacji i regulacji papierów wartościowych. SEC ma również zasady dotyczące tego, jak firmy powinny zgłaszać swoje oferty akcji, które mają również zastosowanie do kryptowalut i platform blockchain. Test Howeya to metodologia określająca, czy wrzucanie kapitału do firmy stanowi „inwestycję”, a jeśli tak, to jaki rodzaj inwestycji.

Token zabezpieczający oparty na blockchain, znany również jako „token równości” lub „token inwestycyjny”, to token kryptograficzny, który jest połączony z transakcją akcji w świecie blockchain. 

Token zabezpieczający odzwierciedla stawkę firmy wydającej token, a nie dostarczanie inwestorowi bezpośredniej wartości, takiej jak dostęp do jej ekosystemu. Większość inwestycji w tokeny bezpieczeństwa jest oparta na zyskach. Korzyści z tokenów zabezpieczających obejmują gotowość do przechowywania ich w wielu portfelach, wymianę ich na inne nieruchomości i wykorzystanie ich jako rodzaju zabezpieczenia pożyczki.

Oferta tokenów bezpieczeństwa (STO) to metoda dystrybucji tokenów inwestorom, podobna do ICO. Tokeny zabezpieczające są podobne do akcji pod względem zysków, wypłacania odsetek, wypłacania dywidend lub inwestowania w nieruchomości lub inne tokeny w celu uzyskania dochodu dla posiadaczy tokenów lub inwestorów. Podlegają one przepisom dotyczącym finansów i rynku kapitałowego SEC, ponieważ oferują przywileje i bardzo ściśle wykonują inne instrumenty finansowe.

Tokeny bezpieczeństwa wykorzystują tempo i niezawodność technologii blockchain, ale także ścisłą politykę ustawodawczą, która zapobiega oszustwom. Próba wyjaśnienia aspektu prawnego jest trudna. Zasadniczo tam, gdzie istnieje przewidywanie korzyści z działań innej osoby, token jest uważany za obronę. 

Podmioty będą przedkładać umowy inwestycyjne przed STO, które muszą zgodnie z prawem odzwierciedlać posiadanie aktywów lub praw cyfrowych lub fizycznych, podobnych do instrumentu finansowego. Jeśli STO nie spełni takich zasad, zostaną nałożone grzywny, a postępy projektu mogą zostać całkowicie wstrzymane.

Tokeny użytkowe a tokeny bezpieczeństwa

Tokeny zabezpieczające są przeznaczone do wykorzystania jako pojazdy inwestycyjne i są głównie zorientowane na zysk. Inwestorzy tokenów otrzymują dywidendy, otrzymując dodatkowe monety, jeśli firma wydająca tokeny zarobi na rynku. Własność firmy i ogólne zarządzanie zostaną przekazane klientom, którzy są w posiadaniu tokena bezpieczeństwa. Platforma blockchain może być następnie wykorzystana do zbudowania mechanizmu głosowania, który umożliwia klientom głosowanie w procesie podejmowania decyzji firmy, podobnie jak akcjonariusze.

Tokeny użytkowe nie pozwalają natomiast inwestorom na uzyskanie władzy nad procesem podejmowania decyzji przez firmę. Ułatwiają one jednak klientom łączenie się z usługami firmy. Tokeny narzędziowe nie podlegają również żadnym przepisom, a sposób, w jaki tokeny bezpieczeństwa są stosowane przez SEC. Niektóre podstawowe funkcje wyróżniające dwa tokeny to:

Tokeny użytkowe służą do finansowania początkowej oferty monet (ICO) i budowania wewnętrznej gospodarki w ramach blockchain projektu. Posiadacz tokenu użytkowego miałby również pewne prawa głosu w ekosystemie. Tokeny zabezpieczające są natomiast kontraktem inwestycyjnym, który został zweryfikowany na blockchain i reprezentuje legalne posiadanie towaru materialnego lub cyfrowego.

Ponieważ tokeny użytkowe nie są regulowane, istnieje historia oszustw i ataków hakerów z fałszywych ICO i nakłaniających użytkowników do zarabiania pieniędzy. Z drugiej strony tokeny zabezpieczające są w dużym stopniu zarządzane w celu zwalczania takich problemów. Szanse na oszustwo z tokenami bezpieczeństwa są niemal zerowe.

Nie ma korelacji między ceną tokenów użytkowych a ogólną wartością firmy. To sprawia, że przewidywania wyników są trudniejsze. Jednak w przypadku tokenów bezpieczeństwa wartość firmy jest wyraźnie powiązana z jej ceną. Token staje się coraz ważniejszy wraz z rozwojem firmy i staje się coraz bardziej wartościowy.

Zarówno tokeny użytkowe, jak i zabezpieczające mają własne zestawy wad, korzyści i ryzyka, podobnie jak wszelkie inwestycje. Niemniej jednak ważne jest, aby odróżnić te dwa elementy i upewnić się, że wiesz, w co się angażujesz, zanim zdecydujesz się zainwestować.

Wraz z popularnym rozwojem technologii blockchain i kryptowalut przewiduje się, że zarówno tokeny użytkowe, jak i zabezpieczające będą z czasem rosnąć w wartości. W związku z tym rozróżnienie między tymi dwoma kwestiami może być czasami skomplikowane. Token binance (BNB) służy jako świetny, nowoczesny przykład tokenu, który rozwijał się z czasem. Można go teraz wykorzystać jako środek wymiany, pomimo tego, że nie był to sposób, w jaki pierwotnie zaplanowano jego wykorzystanie. 

Należy pamiętać, że token zabezpieczający to kontrakt, który reprezentuje własność legalnego składnika aktywów, a token użytkowy to narzędzie zachęcające posiadaczy do udziału w zarządzaniu i podejmowaniu decyzji w sieci.

Tokeny użytkowe a tokeny zabezpieczające