Raport instytucji Bybit X Block Scholes – Jak radzić sobie z cyklem obniżek stawek i wyborami w USA z Twoimi inwestycjami kryptowalutowymi

Najważniejsze wnioski:

Ewoluująca korelacja: Relacje Bitcoina z aktywami ryzykownymi, w szczególności S&P 500, wzmocniły się, wskazując na rosnące zainteresowanie instytucjonalne.

Zbliżające się cięcia stawki: Przewidywane cięcia stóp stóp Rezerwy Federalnej mogą pozytywnie wpłynąć na BTC, zwłaszcza jeśli cięcia mają miejsce w kontekście niecesjonującym.

Wrażliwość polityczna: Oczekuje się, że wybory prezydenckie w USA będą miały znaczący wpływ na ceny BTC, a kandydaci będą wykorzystywać kryptowaluty jako narzędzie kampanii.

Ewoluująca rola bitcoina jako makroaktywu definiuje jego przyszłe ruchy cenowe

120-dniowa korelacja krocząca. Źródło: Schole blokowe

Nasz raport podkreśla zmieniającą się dynamikę Bitcoina w krajobrazie inwestycyjnym. Od czasu wprowadzenia spotowych ETF BTC w styczniu 2024 r. Bitcoin coraz bardziej koreluje z aktywami ryzykownymi, zwłaszcza z indeksem S&P 500. Rozwój ten sugeruje rosnące zainteresowanie inwestorów instytucjonalnych, pozycjonując BTC jako znaczący zasób makro. W przeszłości kryptowaluty doświadczyły zmienności, ale to nowe połączenie z tradycyjnymi akcjami wskazuje, że BTC staje się preferowaną opcją dla inwestorów poszukujących ekspozycji na szersze trendy rynkowe.

W miarę ewolucji roli Bitcoina coraz częściej postrzega się ją jako potencjalne zabezpieczenie przed inflacją i niepewnością ekonomiczną, podobnie jak złoto. Ta zmiana percepcji podkreśla konieczność ponownej oceny strategii przez inwestorów i uwzględnienia potencjału Bitcoina zarówno jako tradycyjnego zasobu, jak i wschodzącej waluty cyfrowej.

Wpływ działań Rezerwy Federalnej

Zwrot S&P w poprzednich cyklach. Źródło: Schole blokowe

Rezerwa Federalna prawdopodobnie obniży stopy procentowe we wrześniu 2024 r. po raz pierwszy od 2020 r., z oczekiwanym obniżeniem o 50 punktów bazowych. Historyczne wzorce wskazują, że aktywa ryzykowne, w tym BTC, mają tendencję do osiągania dobrych wyników podczas niecesjonujących cykli cięcia. Jednak agresywne cięcia stóp procentowych w okresach recesji historycznie skutkowały słabymi wynikami dla ryzykownych aktywów.

Ten podwójny charakter obniżek stóp podkreśla znaczenie zrozumienia kontekstu ekonomicznego związanego z tymi decyzjami. W miarę jak Fed porusza się po swoim podwójnym mandatze, szczególnie dotyczącym ryzyka zatrudnienia, nastroje rynkowe mogą się znacznie zmieniać. Rynek instrumentów pochodnych jest coraz bardziej skoncentrowany na tych wydarzeniach, a znaczące premie zmienności przypisywane są opcjom BTC wygasającym pod koniec 2024 r. i na początku 2025 r.

Ceny opcji bitcoinów w pakiecie Volatility Premium po USA Wybory prezydenckie 

W miarę zbliżania się amerykańskich wyborów prezydenckich w 2024 r. kryptowaluty stały się kluczowym tematem w dyskusji wyborczej. Partia Republikańska przyjęła postawę pro-kryptowalut, wyraźnie przeciwstawiając się bardziej regulacyjnemu podejściu Demokratów. Ta dynamika polityczna sugeruje, że Bitcoin może stać się punktem centralnym dla ruchów rynkowych, ponieważ kandydaci wykorzystują kryptowaluty do angażowania wyborców.

Trendy historyczne wskazują, że zmiany cen Bitcoina wykazały większą wrażliwość na wydarzenia polityczne, prowadząc w szczególności do znaczących kamieni milowych w wyborach. Pozycja rynkowa przed listopadowymi wyborami odzwierciedla zdecydowane nastroje dla BTC, odbiegające od perspektyw niedźwiedzia obserwowanych w tradycyjnych akcjach. Traderzy wyceniają premię za opcje BTC, które wygasają po wyborach, wskazując oczekiwania zwiększonej zmienności i potencjalnych rajdów cenowych w oparciu o wydarzenia polityczne.