Bybit X Block Scholes Raport analizy kryptopochodnych instrumentów pochodnych (23 października 2024 r.): Spokojny rynek oczekiwany przed wyborami w USA jako 7-Day tłumy zmienności ATM

Najważniejsze cechy:

• Nasz cotygodniowy raport analizy instrumentów pochodnych kryptowalut bazuje na wydarzeniach makro, aktualnym stanie kryptowalut i sygnałach handlowych z wolumenu obrotu spot oraz kontraktach terminowych futures, opcjach i kontraktach bezterminowych.

W ciągu zaledwie dwóch tygodni do wyborów zmienność implikowana w pieniądzu (ATM) dla 14-dniowych opcji tenorowych wzrosła, pomimo ogólnego trendu spadkowego w dorozumianej zmienności. Stworzyło to wyraźnie stromą strukturę terminów. Nastroje pozostają śmiertelne, jak wskazują kluczowe wskaźniki: rośnie otwarte zainteresowanie zarówno kontraktami terminowymi futures, jak i opcjami wizyt, a stopy finansowania są pozytywne we wszystkich tokenach monitorowanych, nie tylko BTC i ETH.

Ponieważ zbliżają się wybory w USA, oczekuje się, że rynek będzie spokojny, sugerując, że poziom 70 tys. USD Bitcoina może być widoczny dopiero po listopadzie.

Sprawdź najważniejsze informacje w raporcie.

Wszystkie tokeny wykazują wysokie stopy finansowania

Wszystkie tokeny wykazują stale wysokie i pozytywne stopy finansowania dla kontraktów bezterminowych, co wskazuje na wyraźny wzrost nastrojów w ekosystemie kryptowalut. Akumulacja długich pozycji dążących do ekspozycji na dźwignie jest kluczowym trendem do obserwowania, zaznaczając pierwsze wyraźne oznaki tego, że inwestorzy pozycjonują się przed wyborami. Nawet jeśli ceny spot cofną się od początku października, inwestorzy nadal są chętni do długiej ekspozycji, pomimo opłat za stopy finansowania.

Dominują opcje połączeń BTC

Opcje połączeń BTC są najbardziej widoczne na otwartych stanowiskach, co dodatkowo odzwierciedla sentyment byka przed wyborami. To wydarzenie jest znaczącym czynnikiem napędzającym dorozumianą zmienność, z 14-dniowymi opcjami tenor, które wykazują znaczący wzrost w porównaniu z poprzednim tygodniem. Natomiast dorozumiana zmienność innych tenorów generalnie znalazła się w trendzie spadkowym. 

Opcja 7-Day Implikowana zmienność

Co ważne, 7-dniowa zmienność implikowana wykazywała silne wahania, co spowodowało ogólnie niższe poziomy i wyraźnie stromą strukturę terminów. Pozostały tylko dwa tygodnie do wyborów, uczestnicy rynku traktują potencjalne skutki tego wydarzenia priorytetowo w stosunku do krótkoterminowych ruchów.

#BybitLearn #BybitResearch