Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives – raport analityczny (16 października 2024 r.): Opcje BTC Zmienność Przedniego uruchomienia wybory w USA

Najważniejsze cechy:

• Nasz cotygodniowy raport analizy instrumentów pochodnych kryptowalut bazuje na wydarzeniach makro, aktualnym stanie kryptowalut i sygnałach handlowych z wolumenów transakcji spot i kontraktów terminowych futures, opcji i kontraktów wieczystych.

Pomimo niedawnego wzrostu cen spot, nadal istnieje znaczna różnica między długo- i krótkoterminową dorozumianą zmiennością. W rezultacie uczestnicy rynku koncentrują się bardziej na oczekiwaniach po wyborach w USA niż na niedawnych trendach w cenach spot. Ta zmiana spowodowała wzrost zrealizowanej 7-dniowej zmienności, która teraz jest zgodna z dorozumianymi poziomami zmienności 30-dniowych opcji tenor. Dodatkowo, bullish odpowiedzi na spotowe zmiany cen są widoczne w bezterminowych stopach finansowania, które są teraz pozytywne dla prawie wszystkich tokenów.

Sprawdź najważniejsze informacje w raporcie.

Ostateczne działania Futures od początku września wykazują wzrost, ale nadal pozostają w tyle za perspektywami

W minionym tygodniu otwarte odsetki kontraktów futures doświadczyły jedynie niewielkiego wzrostu. Chociaż znaczny wzrost cen spot popchnął BTC z powrotem do górnej granicy swojego zakresu, ten wzrost nie został dopasowany przez odpowiedni wzrost otwartych pozycji futures, które nie powróciły jeszcze do swoich poziomów przed wygaśnięciem opcji pod koniec września.

Przyznaj otwarte skoki oprocentowania

W odróżnieniu od rynku kontraktów terminowych, otwarte odsetki bezterminowych swapów wzrosły zgodnie z bullish price action na początku tego tygodnia, osiągając najwyższe poziomy w ostatnim miesiącu. Podobnie jak w przypadku rynków terminowych futures, w poniedziałek i wtorek odnotowano znaczny wzrost aktywności handlowej, ponieważ cena spot wzrosła. Ten wzrost nastrojów doprowadził do zwiększonego udziału w kontraktach bezterminowych. Rynek nadal jest mocno zdominowany przez BTC, a inwestorzy wyraźnie faworyzują bitcoina w swojej pozycji.

Opcje BTC Zmienność Przedniego uruchomienia wybory w USA

W ostatnim tygodniu przód dorozumianej struktury okresu zmienności pozostaje stosunkowo stabilny, podkreślając istotny rozbieżność między opcjami długo- i krótkoterminowymi, szczególnie w świetle nadchodzących wyborów w USA. W rezultacie rynek instrumentów pochodnych reaguje bardziej na oczekiwania po wyborach niż na ostatnie wahające się ruchy cen spot, które ostatecznie spowodowały, że zrealizowana zmienność była zgodna z dorozumianymi poziomami zmienności. 

Aktywność cen spot również odnotowała wzrost otwartych pozycji, odzwierciedlając trendy w kontraktach terminowych futures i kontraktach bezterminowych. Jednak temu wzrostowi w pozycjonowaniu nie towarzyszył wzrost wolumenów handlowych, co wskazuje na bardziej stopniowy wzrost.

#BybitLearn #BybitResearch