Марс протоколы: Құрастырылатын DeFi

Авторы: Ян Ли

Өңдеген: Чармин Хо

Шолу

• Бұл серияда біз үнемі өзгеріп отыратын орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) кеңістігіндегі соңғы жаңалықтарды, әзірлемелерді және инновацияларды қарастырамыз. Біз DeFi кеңістігіндегі хаттамалардың қалай жұмыс істейтінін, экожүйені мазалайтын мәселелерді, сондай-ақ құрылысшылардың оларды қалай жеңуге ниетті екенін жақсырақ түсіну үшін ұсақ-түйектерге тереңірек үңілеміз.

• Осы аптада біз Космос экожүйесіндегі автономды несиелік хаттама – Mars Protocol-ге енеміз. Жақында жарияланған газетті зерттеп, оның сәулетіне, токеномикасына және оны іске қосуға әкелетін жол картасына назар аударған кезде оқыңыз. 

Марс протоколы дегеніміз не?

Көзі: Марс протоколы

Mars Protocol - ақылды келісімшарттар арқылы автономды түрде жұмыс істейтін несие беру және қарыз алу хаттамасы. Марс Терра экожүйесінде 2022 жылдың наурызында ұшырылды және содан бері өзінің қайта іске қосылғанын жариялады, Космос экожүйесінде өзінің жеке тәуелсіз 1-қабат блокчейні ретінде қалуды таңдады. Бір блокчейн үшін бір несиелік хаттама ретінде жұмыс істеудің орнына, Марс енді ол қамтамасыз ететін өзара әрекеттесу мен үйлесімділікті пайдалана отырып, бүкіл Космос экожүйесі үшін қол жетімді несиелік хаттама болады - Марс кез келген Космос тізбегінде форпосттарды салу арқылы бола алады. жоғарыдағы суретте көрсетілгендей бір-бірімен байланысты және хаб арқылы «хаб және спиц» жүйесінде басқарылады. Қосымша ақпарат алу үшін оқыңыз! 

Архитектура

Марс хабы

Дереккөз: Марс протоколы

Хаттаманың негізінде Космос экожүйесіндегі әртүрлі Космос тізбектеріндегі барлық заставаларды байланыстыратын Марс хабы орналасқан. Әрбір заставада Қызыл банк және ровер несие шотының келісімшарттары бар. Марс хабы әрбір форпостты басқарады және тізбекаралық басқаруға қатысуға айырбас ретінде хаттамалық табыстың үлесін алатын MARS қатысушыларымен қамтамасыз етіледі. MARS таңбалауышы туралы толығырақ кейінірек. 

Бұл «хаб және спиц» архитектурасы Марсқа блокчейндердің кең ауқымын қолдауға мүмкіндік береді және осылайша Terra апатының дәлелі ретінде ықтимал апатты салдары болуы мүмкін кез келген бір тізбекке хаттаманың әсерін шектейді. 

Қызыл банк

Дереккөз: Марс протоколы

Red Bank - бұл толықтай автоматтандырылған тізбектегі несиелік құрал, ол несие беру мен қарыз алу қызметін жеңілдетеді және негізінен Mars v1 хаттамасы Terra-да болды, тек қазір ол Космос тізбегіндегі кез келген форпостта орналастырылған. Қызыл банкте қатысушылардың төрт түрі бар (бұл бір-бірін жоққа шығармайтын рөлдер емес екенін ескеру маңызды): 

Стейкерлер — MARS токендерін қадағалайды, хабты және барлық форпосттарды басқарады, сонымен қатар хаттамалық кірістің үлесін алады.

Несие берушілер - активтерді Қызыл банкке салып, қарыз алушылардан комиссия алады.

Қарыз алушылар — кепілге қойылған қарыз алушылар активтерді Қызыл банкке салады (бұл оларды Несие берушілер етеді), активтерді қарызға алады және комиссияларды төлейді. Екінші жағынан, C2C қарыз алушылары активтерді Қызыл Банкке депозитке салмай-ақ қарызға алып, комиссияларды төлей алады.

Ликвидаторлар — жою бонусының орнына тәуекел позицияларын өтейді.

Жоғарыда көрсетілгендей, Қызыл банк ұсынатын қарыздың екі түрі бар: қамтамасыз етілген қарыз және C2C қарызы. 

Қамтамасыз етілген қарыз

Қамтамасыз етілген қарыз алу Aave немесе Compound сияқты несие беру хаттамаларына ұқсас жұмыс істейді, мұнда пайдаланушылар артық қамтамасыз етілген несие алу және қарыз алу үшін комиссияны (пайыздық мөлшерлеме) төлеу үшін активтерді депозитке салады. 

Дереккөз: Марс протоколы

Марстың пайыздық мөлшерлеме моделі – белгілі бір пайдалану мөлшерлемесін мақсатты ету үшін төмен пайыздық мөлшерлемелерді сақтайтын екі икемді пайыздық мөлшерлеме моделі. Бұл пайдалану деңгейі төмен болған кезде қарыз алуды ынталандырады және оңтайлы пайдалану деңгейіне жеткенде пайыздық мөлшерлемелерді айтарлықтай көтеру арқылы қарыз алуды ынталандырады. 

Контракт-контракт (C2C) қарыз алу

Контракт-контракт (C2C) бойынша қарыз алу екі келісімшарт арасындағы несиелерді қамтиды, бұл депозитсіз несиелерге мүмкіндік береді, өйткені қарыз алушылар барлық параметрлерді және жою логикасын көрсетеді. C2C несиесі Қызыл банкке депозит салуды талап етпесе де, несие әлі де кепілдікке қойылады, өйткені несиелік келісім-шарт кепілді сақтайды және ол денсаулыққа зиян келтірсе, позицияны жояды. 

C2C қарыз алу қарызға сұраныстың қосымша көзі ғана емес, сонымен бірге капиталдың тиімділігін едәуір жоғарылататын, осылайша пайдалану қарқынын арттырады және өз кезегінде несиелік кірістіліктің жоғарылауына байланысты депозиттердің көбеюіне әкеледі. 

Жою механизмі

Депозитке салынған немесе қарызға алынған тұрақсыз актив пайдаланушының позициясын басқару арқылы анықталатын оның жойылу несиесінің құнына (LTV) жақындатса, позиция жойылуы мүмкін. Пайдаланушының қарыз позициясының жағдайы денсаулық коэффициентімен (HF) сипатталады, ол олардың сәйкес Max LTV арқылы түзетілген пайдаланушы активтері сомасының қарыз алынған жалпы сомаға қатынасы болып табылады. HF позицияның тұрақты болуы (артық қамтамасыз етілген) немесе жойылу қаупі бар (кем қамтамасыз етілмеген) болуы мүмкін екенін анықтайды. Осылайша, егер пайдаланушының ЖЖ 1-ден төмен түссе, онда ол толық қамтамасыз етілмеген болып саналады және оны жою қажет. Содан кейін кез келген пайдаланушы кепілзаттың бір бөлігін және бонусты алу үшін белгіленген лимитке дейін қарызды өтей алады. Тарату процесінің терең түсіндірмесін мына жердентабуға болады.

Rover Credit Accounts

Дереккөз: Марс протоколы

Rover Credit Accounts - бұл Марстағы команданың жаңа қарабайыр дизайны. Әрбір тіркелгіде пайдаланушының активтері бар және шоттың жалпы позициясының тәуекелділігіне негізделген HF тағайындалады. Басқару арқылы белсендірілген болса, әрбір несиелік шоттың бір HF астында ашылған бірнеше левереджді позициялары болуы мүмкін, олар негізінен кросс-маржалық шот ретінде әрекет етеді. Бұл пайдаланушылар шоттағы позициялар санына қарамастан әрбір тіркелгі үшін бір жою LTV-ін бақылай алатынын білдіреді.

Активтер нақты несиелік шотта сақталмайды, бірақ біріктіру арқылы ақ тізімге енгізілген басқа келісім-шарттармен ақ тізімге енгізілген операцияларды орындай алатын смарт келісім-шарт данасында сақталады. Интеграцияның үш түрі бар, атап айтқанда: 

1. Сауда-саттық — Outposts-та спот және левереджді сауда. Басқару DEX негізіндегі интеграцияларды және Қызыл Банктегі қарыз активтерін анықтайды.

2. Қоймалар— кез келген қолдау көрсетілетін тізбектегі кірісті генерациялау стратегияларына арналған контейнерлер. Бұл қоймаларды кез келген адам әзірлей алады және интеграция үшін басқару арқылы мақұлдауы мүмкін.

3. Fields of Mars — пайдаланушыларға қоймалардағы активтерді және ферма кірісін қарызға алу үшін левереджді пайдалануға мүмкіндік беру арқылы левереджді кірістілік шаруашылығына мүмкіндік береді.

Rover кредиттік шоттарын жаңа ететін нәрсе - әрбір несие шотының NFT арқылы ұсынылуы. Бұл мүмкіндіктер әлемін ашады, соның ішінде: 

• Сәйкестік — көшбасшылар тақтасы, көшірме саудасы және т.б. сияқты әлеуметтік мүмкіндіктерге мүмкіндік беретін тізбектегі сәйкестіктерді жасау арқылы

• Аудару/сату — несиелік шоттарды (және оның ішіндегі барлық позицияларды) нарықта сатуға немесе басқа пайдаланушыға беруге болады.

• Бөлшектеу — несиелік шоттарды басқа пайдаланушыларға шоттың сауда әрекетінің үлесін иеленуіне мүмкіндік беретін, өзгертілетін бөліктерге бөлуге болады.

• Credit Scoring — несиелік шоттарда пайдаланушының тізбектегі мінез-құлқы, құзыреті және қарыз позициялары бар және осылайша несиелік скоринг мақсаттары үшін пайдаланылуы мүмкін.

Rover кредиттік шоттары жеке өнім екенін және пайдаланушылар Red Bank-пен несие шотынсыз және оның мүмкіндіктерінсіз өз бетінше әрекеттесе алатынын ескеріңіз. 

Команда және қолдаушылар

Mars Protocol Delphi Labs, IDEO CoLab Ventures және Terraform Labs арасындағы бірлескен кәсіпорын арқылы инкубацияланды. Қазіргі команда мен оның тарихы туралы көп мәлімет жоқ. Сұрақ қойылғанда, топ мүшесі «Марс командасы жоқ...» деп мәлімдеді, бірақ өздерін «орталықтандырылмаған үлес қосушылар тобы» деп атады.  

Жобаның Discord-қа жылдам шолу жасаушылар негізінен Delphi Digital және Delphi Labs, соның ішінде Хосе Мария Македо, larry0xжәне Bitcoin_Sageкомпанияларынан екенін көрсетеді.

Қауіпсіздік

Mars v1 протоколының смарт келісім-шарттарыHalborn Security және Oak Securityтарапынан тексерілді , екі есепті деосы жердентабуға болады . Жазу кезінде v2 кодының жарияланған аудиттері болған жоқ. Команда v2 келісімшарттық аудиттері жүргізіліп жатқанын және Halborn және Oak Security компаниялары орындайтынын және аяқталғаннан кейін жарияланатынын айтты.

Токеномика

Mars v1 жүйесінде MARS протокол үшін басқару белгісі болды. Стейктелген MARS токендері xMARS арқылы ұсынылды, тасымалданатын сұйық стекинг токен. Дегенмен, v2 нұсқасында стектенген MARS токендері енді сұйық стекинг токенімен көрсетілмейді. 

MARS токендері бастапқыда Terra Classic желісінде шығарылғандықтан, команда Mars Hub іске қосылғаннан кейінекісуреткенегізделген жаңа MARS токендерін ұстаушыларға жібереді. Суретке түсіру күндері келесідей:

• 1-сурет: 7544910-блок (2022 ж. 7 мамыр, сағат 11:00)

• 2-сурет: 7816580-блок (2022 жылдың 28 мамыры, сағат 11:00)

Дереккөз: Марс протоколы

Жаңа MARS таңбалауышы бірдей 1 миллиард токенді қамтамасыз етеді және қауымдастық пулына (64%), Mars салымшыларына (30%) және таңбалауыш шағымына (6%) бөлінеді. Токен шағымы шамамен 64,4 миллион токеннің қолданыстағы айналымнан тұрады және екі суретте де MARS және xMARS иелері арасында бөлінеді (әрқайсысы 50%). Бұған Astroport, ApolloDAO, Spectrum Protocol және Mars lockdrop жүйесінде өтімділік позицияларында ұсталатын MARS және xMARS токендері кіретінін ескеріңіз. Жазу уақытына қарай, әуе түсуінің жоспарланған күні жоқ. 

Қауымдастық пулын MARS стэйкерлері басқарады және оны хаттамалық несиелеуді, қарыз алуды, стекингті, таңбалауыш гранттарды және басқа қоғамды құру бағдарламаларын ынталандыру үшін пайдалануға болады. Марс салымшыларына таратылатын токендер бір жылдық жартаста және үш жылдық құқық Mars v1 іске қосылғаннан бері ашылады және 2023 жылдың 1 тоқсанында беріледі деп жоспарлануда. 

Жоғарыда айтылғандай, MARS қатысушылары тізбекті қамтамасыз етуге және хаттамаларды басқаруға қатысуға көмектесу үшін хаттамалық алымдардың бір бөлігін алады. Стейкерлер барлық пайыздық төлемдердің 10% алады, ал қалған 90% Марс қауіпсіздік қоры (10%) мен Red Bank салымшылары (80%) арасында бөлінеді. 

Қауіпсіздік қоры

Қарыз алушының борыштық жағдайы олардың кепіл құнынан асып кеткен жағдайда, қауіпсіздік қоры хаттаманы тоқтату үшін бар. Бұл ақылды келісім-шартты пайдалану, уақтылы жою және oracle шабуылдарының нәтижесінде болуы мүмкін және тәуекелдерді басқарудың тиісті шаралары арқылы азайтуға арналған. Қор хаттамалық кірістің 10% алады және оны axlUSDC-ге түрлендіреді. Өтемақыға хаттамамен 100% кепілдік берілмейтінін және басқарудың қарауына жататынын ескеріңіз. 

Жол картасы

Дереккөз: Марс протоколы

Ешқандай уақыт кестесі көрсетілмегенімен, команданың v2 ұшыруға арналған жол картасы Космостағы өзінің егеменді қосымшасы болып табылатын Mars Hub іске қосылуымен басталады. Одан кейін олардың Осмос бойынша алғашқы форпосты іске қосылды, оқшауланған маржаны белсендіреді және көбірек форпосттар мен кросс-кепілдендірілген несие шоттарын іске қосу. 

Қорытынды ойлар

Mars v2 іске қосылуымен команда Марстың бүкіл Космос экожүйесінің негізгі несиелік инфрақұрылымы болуына мүмкіндік беру үшін Космостың тізбекаралық архитектурасын қолданады. «Хаб және спиц» архитектурасын қабылдау арқылы экожүйедегі тізбектердегі пайдаланушылар бір күні ортақ өтімділікке қол жеткізе алады, осылайша өтімділік әрбір заставадағы сұранысқа байланысты динамикалық түрде өзгертіледі. 

Несие беру хаттамалары TradFi, CeFi және DeFi арқылы өткен және қазірдің өзінде көптеген жою каскадтары мен дәрменсіздік оқиғаларымен дәлелденетін өзіндік тәуекелдермен бірге келеді. Дегенмен, егер жақсы пайдаланылса, Марс сияқты хаттамалар барлық пайдаланушыларға мүмкіндік береді, мысалы, капиталдың тиімділігін жоғарылататын тәжірибелі трейдерлерден бастап стабилкоин депозиттеріндегі жоғары кірісті пайдаланатын тәуекелге қарсы трейдерлерге дейін.

Марстың жаңа DeFi қарабайыр, ровер несиелік шоттары көптеген қызықты мүмкіндіктерді ұсынады. Outposts арқылы экожүйедегі dApp қолданбаларымен интеграция тігінен біріктірілген DeFi тәжірибесін және бұрын тек CeFi өнімдерінде көрген мүмкіндіктерді ұсынады. Бұл көзқарастың жүзеге асатынын уақыт көрсетеді, сондықтан біз Марстың одан әрі дамуын және ұшырылуын асыға күтеміз. 

Ақпаратты ашу: Bybit мүшелері келесі мақалада аталған белгілер мен жобалардың кейбіріне немесе барлығына инвестициялануы мүмкін. Бұл мәлімдеме кез келген мүдделер қақтығысын ашады және кез келген белгіні сатып алуға немесе аталған экожүйелердің кез келгеніне қатысуға ұсыныс болып табылмайды. Бұл мазмұн тек білім беру мақсаттарына арналған және ешбір жағдайда инвестициялық кеңес ретінде түсіндірілмеуі керек. Егер сіз осы жобалардың кез келгеніне қандай да бір жолмен қатысуды жоспарласаңыз, абай болыңыз және өзіңізді мұқият тексеріп алыңыз. Осы мақалада айтылған пікірлер автор(лар)ға тиесілі және Bybit пікірін білдірмейді.