2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Investing

Криптографиялық хедж-қор - бұл жоғары кірісті уәде ететін, бірақ бірдей жоғары тәуекелдерсіз емес, криптовалюталар мен крипто-негізделген өнімдерге инвестиция салатын хедж-қор.

2022 жылдың маусым айының соңында крипто хедж-қорының ең ірі менеджерлерінің бірі, Three Arrows Capital (3AC) 

. Қор өнімдері Bitcoin (BTC) және басқа криптовалюталарға айтарлықтай әсер еткен фирма криптовалюта нарығының жалғасып жатқан құлдырауының ең көрнекті құрбандарының бірі болды.

3AC сәтсіздігі валютаға негізделген хедж-қорлар тұжырымдамасын инвестициялық халықтың назарын аударды. Қордың сәтсіздігі инвестициялық көліктің осы түрін пайдалану кезіндегі тәуекел мен қауіпсіздік мәселелерін айқындап берді. Бұл мақалада біз криптовалюталық хедж-қорлар тақырыбын қарастырамыз және осы өнімдерді пайдалануға қатысты тәуекелдерді, артықшылықтар мен кемшіліктерді және ережелерді талқылаймыз.

«Хедж-қор» нені білдіреді?

Хедж-қор – кірісті арттыру мақсатында бірнеше жеке және институционалдық инвесторлардың ақшасы біріктіріліп, әртүрлі активтерге – акцияларға, облигацияларға, тауарларға, шетел валюталарына, криптовалюталарға, туынды құралдарға және т.б. инвестицияланатын қаржылық құрал. Біріктірілген қаражатты өнімді ұсынатын инвестициялық фирманың кәсіби қор менеджерлері басқарады.

Бастапқыда хедж-қорлар 

 сондықтан атауы. Дегенмен, жылдар өте келе бұл қорлар қор менеджерлері қолдайтын жоғары тәуекелді/жоғары кірісті стратегиялары барған сайын агрессивті бола бастады. Бүгінгі күні хедж-қорлар басқа танымал қор түрлеріне - 

қарағанда жоғары тәуекел профилімен сипатталады.

Крипто хедж қоры дегеніміз не?

Сіз болжағандай, крипто хедж-қоры криптовалюталар мен крипто-негізделген өнімдерге инвестиция салатын хедж-қордың бір түрі болып табылады. Бұл қорлардың кейбіреулері тек крипто және цифрлық активтерге инвестициялауы мүмкін, ал басқалары криптовалюталық инвестицияларды дәстүрлі актив түрлерімен - акциялармен, тауарлармен, туынды құралдармен және т.б. біріктіреді.

2021 жылы шамамен 300 криптографиялық хедж-қор болды, олардың 

, бұл өткен жылдағы AuM-ден екі есе көп, ол шамамен 23,4 миллион долларға жетті.

Дәстүрлі хедж-қорлармен салыстырғанда, крипто хедж-қорлары осы мақаланың әрі қарайғы ережелер бөлімінде егжей-тегжейлі сипатталғандай, жалпы инвестициялық портфельдің құрамына байланысты біршама азырақ реттеуге ұшырауы мүмкін.

Крипто хедж-қорлары қалай жұмыс істейді?

Крипто хедж-қорлары инвесторлардың кірістерін барынша арттыру үшін криптовалюталарға, крипто негізіндегі туынды өнімдерге, блокчейндік кәсіпорындарға және крипто/блокчейн индустриясына қатысты басқа да активтерге инвестициялайды. Мысалы, ең үлкен криптовалюталық хедж-қорлардың бірі Pantera Capital 

 инвестициясын мыналар арасында теңестіреді:

сияқты өсіп келе жатқан жұлдызға айналу мүмкіндігі бар жаңа таңбалауыштар

2. белгіленген токендер, мысалы, 

және т.б. сияқты жетекші салалық жобалардағы венчурлық капитал.

Крипто хедж-қорлары әдетте инвестицияңыздың 1% және 3% аралығындағы басқару ақысын алады. Басқару жарнасынан басқа, инвестицияңыздан алынған оң кірістің үлесі ретінде әрқашан дерлік өнімділік ақысы төленеді. Бұл комиссия инвестициядан түскен кірістің 10%-дан 40%-ға дейін өзгеруі мүмкін.

Мысалы, қорға бастапқы инвестицияңыз 1 миллион АҚШ долларын құрап, оны орындау ақысы 20% деңгейінде белгіленді делік. Бір жылдан кейін сіздің инвестицияңыз 1,5 миллион долларға дейін өсті, бұл 500 000 доллар кіріс. Бұл сценарий бойынша қор менеджері осы 500 000 АҚШ долларының 20%-ын (яғни, 100 000 АҚШ доллары) өнімділік ақысы ретінде алады.

Криптографиялық хедж-қорларға қатысу әдетте айтарлықтай минималды инвестицияны талап етеді. Мысалы, Pantera's Blockchain Fund жоғарыда аталған 1 миллион долларлық минималды инвестициялық талапқа ие. Бұл хедж-қор үшін ерекше сома емес. Дегенмен, ең аз инвестиция 100 000 долларға дейін аз болуы мүмкін қорлар бар. 

Крипто хедж қорының ережелері

Three Arrows Capital (3AC) апаты криптовалютаны реттеуге, соның ішінде крипто хедж-қорларының операцияларына қатысты мәселелерге назар аударды. 3AC сәтсіздігінен бұрын АҚШ-та және басқа юрисдикцияларда криптовалютаның қатаң реттелуі жалғасып келе жатқан даму болды. Фирманың беделді құлдырауы қосымша реттеу шараларын енгізуді тездетуі мүмкін, крипто хедж-қорлары осы жаңа үкіметтің қатаң махаббатының негізгі мақсаттарының бірі болып табылады.

Қазіргі уақытта тек криптовалютаға инвестиция салатын крипто хедж-қорлары Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияда (SEC) тіркелудің қажеті жоқ. Себебі, ӘКК әлі ресми түрде крипто 

ретінде мойындамады. Бұл SEC-тің қауіпсіздікке қатысты өнімдердің қолшатырының астына криптовалюта әкелетінін көрсететін пікірлері мен хабарландыруларының үздіксіз ағынын ескере отырып, кенеттен өзгеруі мүмкін.

Алайда, егер крипто хедж-қорында криптодан басқа акциялар мен басқа да жоғары реттелетін активтерді қамтитын әртараптандырылған портфелі болса, қорды ӘКК тіркеуі талап етілуі мүмкін - егер қордың басқаруында 150 миллион доллардан аз болса, бұл жағдайда ол 

Бұған қоса, егер қор левередтелген активтер немесе биткоин фьючерстері сияқты күрделі туынды крипто өнімдеріне инвестиция салуды жоспарласа, АҚШ-тағы фьючерстік қаржылық өнімдердің негізгі реттеушісі 

Криптографиялық хедж-қорлардың артықшылықтары мен кемшіліктері

Крипто хедж-қорлары инвесторлар үшін бірнеше артықшылықтар ұсынады. Әрине, бұл қорларды инвестициялаудың артықшылықтарымен қатар, кейбір кемшіліктер және/немесе қауіп-қатерлерге назар аудару керек.

Криптографиялық хедж-қорды инвестициялаудың негізгі артықшылықтары:

Криптографиялық хедж-қорлардың негізгі кемшіліктері мыналарды қамтиды:

Үздік крипто хедж-қорлары

Криптовалюта активтеріне инвестиция салатын жүздеген қорлардың ішінде кейбіреулері нарықтың негізгі қозғаушылары мен дірілдеткіштері ретінде ерекшеленеді. Бұл қорлардың ішіндегі ең көрнектілеріне Pantera Capital, Multicoin Capital және Andreessen Horowitz кіреді.

 кейбір бақылаушылар крипто хедж-қорының ең ірі менеджері деп санайды. Ол 2013 жылы АҚШ-та алғаш рет криптографиялық қорды іске қосты. Фирманың Blockchain қоры (жоғарыда сипатталған) Pantera Capital криптовалюта мен блокчейн активтеріне инвестициялау үшін пайдаланатын негізгі құрал болып табылады. Қор 2021 жылдың маусымында 600 миллион долларды құрайтын инвестициялық мақсатпен басталды, перспективалы белгілер мен жобаларға бөлінеді. Қазіргі уақытта қор 1,3 миллиард долларға дейін өсті, бұл крипто хедж-қор индустриясының стандарттары бойынша мамонт сома.

- басқа жоғары профильді хедж-қор менеджері. Фирма тек криптоға, блокчейнге, орталықтандырылмаған қаржыға және Web 3.0 жобалары мен активтеріне инвестиция салады. Осы салалық алпауыттың басқаруындағы активтерінің жалпы сомасы (AuM) 9 миллиард долларға жуықтады.

Әлемдегі ең ірі технологиялық инвесторлардың бірі 

 хедж-қор индустриясындағы ең танымал есімдердің бірі болып табылады. Фирма бірқатар криптографиялық қорларды және венчурлық капиталды инвестициялау құралдарын басқарады. Компанияның тек криптоға арналған ең үлкен қоры 4,5 миллиард долларға бағаланады.

Крипто хедж-қорын қалай бастауға болады

АҚШ-та крипто хедж-қорын бастау заңның дұрыс емес жағына түсіп қалмау үшін бірқатар қадамдарды орындауды талап етеді. Тек крипто монеталарына инвестициялауды жоспарлайтын және басқаруында $150 миллионнан аспайтын қор менеджерлері SEC немесе CFTC-те тіркелудің қажеті жоқ.

150 миллион доллардан астам қаражатты басқару немесе криптографиялық инвестицияларды бағалы қағаздармен біріктіру - ӘКК-де тіркелу талабын тудырады. Сонымен қатар, CFTC тіркеуі криптографиялық фьючерстерге, басқа туынды құралдарға және левередждік өнімдерге инвестициялар үшін міндетті болып табылады.

Сонымен қатар, қор менеджері кез келген жергілікті тіркеуге, мақұлдауға немесе рұқсаттарға қатысты мемлекеттік деңгейдегі тиісті органдардан тексеруі керек.

Крипто хедж-қорлары таңғажайып жоғары кіріс алу мүмкіндігіне байланысты инвестициялаудың тамаша тәсілі болуы мүмкін. Дегенмен, жоғары кіріс сөзсіз жоғары тәуекелдермен бірге келеді. Атап айтқанда, криптографиялық хедж-қорларға тән тәуекелдерді әрқашан есте ұстау керек. Бұл қорлар екі жоғары тәуекелді инвестициялық нысанды біріктіретінін ұмытпаңыз - криптовалюталар мен хедж-қорлар.

Егер сіз бұл жанғыш қоспаға қарсы болмасаңыз, сіз криптовалюталық хедж-қорды инвестициялау пайдалы әрекет болуы мүмкін - кем дегенде активтеріңізді білікті қор менеджері бақылайтын кезде.

Крипто хедж-қор дегеніміз не және ол қауіпсіз бе?