Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы жай-күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

ETH 2025 жылдың 20 қаңтарында кетуі туралы ӘКК төрағасы Гари Генслердің хабарлауымен қуаттандырылды және ETH мәңгілікке ашық қызығушылықтың артуы арқылы ұсынылды. Бұл оң серпін ұзақ позициялар үшін бычий қаржыландыру мөлшерлемелері көрсеткендей, бұрын SEC тексерген бірнеше ірі альткоиндерге таралады.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

BTC төмендеген кезде ETH ашық қызығушылық өседі

ETH тұрақты своп нарықтарында дәлелденген ӘКК төрағасы Гари Генслердің кетуі туралы хабарландырудан кейін BTC-ден асып түседі. BTC ашық қызығушылық өткен аптаның ең жоғары деңгейінен төмендеді, ал ETH келісімшарттары өсті. Сонымен қатар, ETH сауда көлемі осы аптада сауда көлемінің жалпы төмендеуіне қарамастан, соңғы алты айдың көп бөлігімен салыстырғанда күнделікті сауданың үлкен үлесін құрайды. Сауда белсенділігінің өсуінсіз BTC ашық қызығушылықтың біртіндеп төмендеуі жою толқынын емес, стратегиялық қайта орналастыруды көрсетеді.

BTC опциясының қисық инверсиясы бағаның төмендеуіне қарай тереңдей түседі

Spot BTC бағасының $100K мақсатты деңгейінен төмендеуі банкоматтың құбылмалылық мерзімінің тегіс құрылымына әкелді, қысқа тенорлық опциялар 60% -дан төмен түсті. 

Бұл тенденция 2024 жылғы 5 қарашадағы АҚШ сайлауынан кейін байқалған мерзімді құрылымның инверсиясы мен BTC спот бағасының кірістері арасындағы корреляцияны жалғастырады

. Фронттың құбылмалылығының төмендеуі төменірек жүзеге асырылған құбылмалылық деңгейлеріне сәйкес келеді. Қысқа тенор опцияларына сұраныс азайғанымен, қоңыраулар немесе путтар үшін ашық қызығушылықта айтарлықтай өзгеріс болған жоқ. Оның орнына аптаның басында олардың өсуі тоқтап қалды.

ETH опциялары BTC-ге қарағанда әлдеқайда жоғары

ETH опциондар нарығындағы көңіл-күй, сайлаудан кейінгі митингіден кейінгі серпіннің төмендеуі кезінде BTC-ге қарағанда біршама өсімді болып көрінеді. Байланыс опциондары сауда көлемі бойынша да, ашық қызығушылық бойынша да жетекші орын алады. 

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (27 қараша, 2024 ж.): Ұзақ мерзімді келісімшарттардағы BTC беттерінен ETH өнімділігі туралы сигнал

NULS жоғары теңшелетін блокчейн инфрақұрылымы модульдік архитектура және кросс-тізбекті технологиялар сияқты мүмкіндіктерді ұсына отырып, әзірлеушілерді қызықтырады.

 , ол өзіне қоятын алғашқы сұрақтардың бірі: «Біз қай тізбекті құруымыз керек?» 

дизайнынқолдайтын нақты блокчейн технологиясы 

 жүйенің жылдамдығында, сенімділігінде және икемділігінде үлкен айырмашылықты жасайды. Ethereum блокчейні әзірлеушілер үшін танымал таңдау болғанымен, әзірлеушілерге одан да қолайлы ортаны қамтамасыз ететін кейбір кішірек тізбектер де бар. NULS әзірлеушілерді ескере отырып жасалған ыңғайлы және шексіз теңшелетін блокчейн жасады. NULS және NULS таңбалауышы туралы білуіңіз керек нәрсе.

 - жоғары теңшелетін блокчейн инфрақұрылымы. Ол модульдік архитектура, кросс-тізбекті технологиялар және жоғары жылдамдықтар сияқты мүмкіндіктерді ұсына отырып, әзірлеушілерді қызықтырады. NULS жүйесінде әзірлеуді барынша жеңілдету үшін блокчейн пайдалы интерфейс пен әртүрлі құралдарды ұсынады.

NULS концепциясын алғаш рет 

Chongqing TV & Science білім беру арнасында жұмыс істеген

жасаған. Арманын шындыққа айналдыру үшін Ванг банктік бағдарламалық жасақтаманы меңгерген бағдарламалық жасақтаманы әзірлеуші Джейсон Чжанмен және блокчейнді дамыту энтузиастары Реапер Ранмен серіктес болды.

Бұл команда өз компаниясын 2017 жылы ресми түрде құрды. Жүйенің артындағы технологияны жасағаннан кейін NULS командасы Лиеса Хуангты бас директор ретінде жалдауға шешім қабылдады. Хуан істердің іскерлік жағын басқара отырып, NULS негізгі желісі мен таңбалауышы 2018 жылы іске қосылды. 

NULS миссиясы блокчейнді әзірлеушілер үшін де, жасаушылар үшін де жасау болып табылады. Web3 индустриясы басталған кезде NULS командасы көптеген блокчейндер дамудың орнына инвестицияға бағытталғанын байқады. Олар бірінші кезекте басқа жобаларды іске асыруға арналған жүйені құрғысы келді. Сайып келгенде, NULS бизнес блокчейнге негізделген марапаттау жүйелері немесе блокчейнге негізделген ойындар сияқты web3 жобаларын жасағысы келгенде жүгінетін блокчейн экожүйесі болуды мақсат етеді. Осы мақсатқа жету үшін NULS басқа тізбектерде жоқ көптеген әзірлеушілерге ыңғайлы мүмкіндіктерді қамтамасыз етуге бағытталған, соның ішінде төмендегілер:

NULS қалай жұмыс істейді?

, бірақ пайдаланушылардан тексеру үшін белгілі бір соманы

 , PoC консенсусы үлкен біржолғы соманы пайдаланады. Валидаторлардан NULS таңбалауыштарының үлкен пулын ставкаға қою талап етіледі, олар жүйені дұрыс іске қосқан кезде валидация кезеңінің соңында қайтарып алады. Дегенмен, валидаторлар қателіктер жіберсе немесе есептеу қуаты бітсе, сары және/немесе қызыл карталарды алады. Тым көп карта алғандардың активтері тоқтатылады.

Содан кейін NULS модульдердің күрделі жинағын жобалау үшін осы негізгі жүйені пайдаланады. Экожүйе әрқайсысы өз қызметін басқаратын бірнеше тізбек ретінде жұмыс істейді. NULS смарт келісімшарттарға арналған виртуалды машинаны, көлденең тізбекті қосылым тізбегін, консенсус модулін және т.б. қамтиды. Бұл модульдік дизайн әзірлеушілерге шын мәнінде қажет қызметтерді ғана пайдалануға және төлеуге мүмкіндік береді. 

NULS платформасы әзірлеушілерге қызықты жобаларды жасауға көмектесетін мүмкіндіктерге толы. Төменде NULS-пен жұмыс істегенде кездесетін негізгі құралдардың кейбірі берілген. 

NULS ChainBox экожүйенің негізгі әзірлеу интерфейсі болып табылады. Ол бухгалтерлік кітапқа, шоттарға, транзакцияларға, блоктарға, консенсусқа және желіге арналған алты бөлек модульді қамтиды. Жеңіл интерфейс пайдаланушыларды әр қадам бойынша бағыттайтындықтан және бағдарламаларды іске қосу үшін алдын ала жасалған сценарийлерді қамтамасыз ететіндіктен, әзірлеушілерге ChainBox-пен жұмыс істеу үшін блокчейн тәжірибесі қажет емес.

ШЫҰ платформасы NULS қауымдастығы мүшелеріне NULS негізіндегі жобаларды қолдауды жеңілдетеді. NULS тізбегінде дамытатын кез келген адам өз жүйесін стекинг үшін орната алады. Стейкерлер жобаның таңбалауышы түрінде сыйақы алады, ал әзірлеушілер тобы өздерінің NULS жобасын іске асыруға көмектескені үшін NULS алады.

үйлесімді параллель тізбек. Ол 

 жақсы өнімділікпен және төмен газ ақысымен желіні масштабтайтын

Ethereum тізбегі ретінде жұмыс істейді. ENULS жүйесінен NULS әзірлеушілері бірнеше блокчейн желілеріне қосылып, Ethereum, BNB Chain, Optimism және басқа блокчейндер арасында цифрлық активтерді тасымалдай алады.

 пайдаланушыларға ыңғайлы болу үшін

бірнеше стильдерін ұсынады 

. Олар NULS-ке тікелей қосылатын жұмыс үстелі әмиянды да, көп тізбекті әмиянды да ұсынады. Платформа сонымен қатар көптеген үшінші тарап әмияндарымен үйлесімді және тіпті олар арқылы адамдар NULS-ті пайдалана алатынын қамтамасыз етті.

Егер сіз NULS блокчейнін қолдағыңыз келсе және оның блокчейн кеңістігінің маңызды бөлігіне айналуға көмектескіңіз келсе, стекинг - тамаша идея. Токендерді уақытша құлыптау NULS консенсус механизмін іске қосуға көмектеседі, сонымен қатар стекинг сыйақыларын алуға мүмкіндік береді. Бұл NULS таңбалауыштарынан пассивті кіріс алудың оңай жолы.

NULS соңғы жеті жылды нарықтық тенденцияларға сай болу үшін технологиясын жетілдіруге және нақтылауға жұмсады. Компания қарапайым блокчейннен бастады, бірақ 

 әзірлеу сияқты қосымша мүмкіндіктерді баяу қосты. NULS 2024 жылға арналған жоспарлары ең алдымен оңтайландыруға бағытталған. Мысалы, компания мемлекеттік қызмет көрсету API-ін, маркет-мейкердің автоматтандырылған хаттамасын және құжаттау процесін дәл баптайды және жетілдіреді деп үміттенеді.

 сонымен қатар NULS қауымдастығын дамыту жоспарларын қамтиды. Әр тоқсан сайын компания NULS жүйесінде жұмыс істей алатын 10 жаңа жобаны әзірлеуге қолдау көрсетуге үміттенеді. 2025 жылға қарай NULS әртүрлі 

 (DeFi) және NULS блокчейніне негізделген GameFi қолданбаларын қосады деп үміттенеді.

NULS - бүкіл NULS экожүйесінің жергілікті таңбалауышы. Тізбектің консенсус механизмін басқаруда оны пайдаланудан басқа, NULS қауымдастықты басқару және транзакциялық төлемдер үшін де қолданылады. Әрбір NULS таңбалауышын NA деп аталатын 100 миллион кіші таңбалауыш бөліктерге бөлуге болады. NULS 100 миллион токенді бастапқы жеткізу төрт бөлек топқа келесідей таратылды:

Көптеген басқа криптовалюта стартаптары сияқты, NULS таңбалауышы әуеден түскеннен кейін көп ұзамай үлкен баға секірісін бастан кешірді. Монета 2018 жылы 8,53 долларға дейін ең жоғары деңгейге жетті, содан бері бірте-бірте 1 доллардан төмен түсті. 2024 жылдың наурызында NULS бағасы $0,20-дан $0,89-ға дейін көтеріліп, қайтадан $0,30-ға дейін төмендеді. Оның ағымдағы бағасы – $0,38 (2024 жылдың 28 қарашасындағы жағдай бойынша). Көптеген адамдар 2024 жылдың соңында NULS таңбалауышы үшін қалыпты, оң өсу мүмкін деп санайды.

 , сонымен қатар баға деректері де бұл болжамды қолдайды. CoinCodex талдауы NULS бағасы 

 2025 жылдың соңына қарай

дейін көтерілетінін болжайды. NULS таңбалауыштарының бағалары көбінесе NULS экожүйесінің жаңалықтарымен тығыз байланысты, сондықтан NULS жүйесінде іске қосылған әрбір жаңа жоба және NULS блокчейнінде шығарылған әрбір жаңа мүмкіндік бағаның өсуіне ықпал етуі мүмкін.

NULS қайдан сатып алуға болады

NULS таңбалауыштарымен сауда жасағыңыз келе ме? Bybit енді NULSUSDT Perpetual келісімшарттарын ұсынады. Бастау үшін алдымен Bybit есептік жазбасын жасау керек, содан кейін оны криптовалютамен қаржыландыру және 

NULS жақсы инвестиция ма?

NULS инвесторлар үшін көптеген бірегей мүмкіндіктер ұсынады. Егер сіз монеталарды жылдар бойы ұстап тұруды және нарық жағдайы кенеттен жақсарған кезде сатуды ұнататын шыдамды инвестор болсаңыз, таңбалауыш жақсы таңдау болып табылады. Ұзақ мерзімді өсуінен басқа, бұл монета сонымен қатар NULS иелері нарық уақытын дұрыс анықтай алатын болса, пайда әкелуі мүмкін кейбір қысқа мерзімді ауытқуларды бастан кешіреді.

 Bitcoin немесе Ethereum сияқты

қарағанда көбірек құбылмалылыққа ие екенін есте сақтаңыз 

. Бұл сіздің портфолиоңыздағы негізгі белгі болу үшін жеткілікті сенімді таңдау емес шығар және нарықтық жағдайлар сіздің әлеуетті пайдаңызға үлкен өзгеріс әкеледі. Мұндай таңбалауыштың көмегімен түпкілікті шешім қабылдамас бұрын көп 

 және тәуекелдерді басқарудың стандартты ең жақсы тәжірибелерін орындау маңызды.

NULS блокчейні мамандандырылған тізбектің web3 кеңістігін қалай жақсарта алатынының тамаша мысалы болып табылады. Әзірлеушілерге арналған блокчейн шешімдеріне назар аудара отырып, NULS жаңа DApps және басқа web3 жобаларын әзірлеуге қолдау көрсетеді. Осы жылдар ішінде бұл блокчейн нарықтық тенденцияларды қадағалап, пайдаланушыларына үздіксіз техникалық қызмет көрсетуде тамаша жұмыс жасады. Егер сіз сенімді криптографиялық компанияны іздесеңіз, 

Intermediate

NULS (NULS): Әзірлеушілерге арналған тиімді блокчейн шешімдері

SOS Ltd. биткоинге (BTC) 50 миллион долларға дейін инвестициялау жоспарын жариялады, бұл оның блокчейн мен криптовалюталық инвестицияларды кеңейту жөніндегі міндеттемесін атап өтті.

Күнделікті үздік орындаушы — Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 0,4% төмендеді, өйткені инвесторлар пайда алды. Технологиялық қорлар құлдырауға әкелді, ал инфляция деректері ФРЖ мақсатына жетудің шектеулі ілгерілеуін көрсетті. Қазір нарықтар желтоқсан айында ФРЖ мөлшерлемелерін көтермеу мүмкіндігін 34% құрайды. Coindesk Indices, криптовалюта нарығының кеңірек өнімділігін өлшейтін индекс 5,46%-ға өсті, Bitcoin және Ether соңғы 24 сағатта сәйкесінше 6,20%-ға және 9,42%-ға өсті.

Бүгінгі күннің ең жақсы көрсеткіші - ENS, ол Namechain-тің жылдам транзакциялармен оңайлатылған, газсыз тіркеуге деген көзқарасын жариялағаннан кейін 45,0% өсті.

2017 жылдың мамыр айында іске қосылған Ethereum Name Service (ENS) – Ethereum жүйесіндегі блокчейнге негізделген домен жүйесі, күрделі мекенжайларды DNS-ге ұқсас қарапайым атауларға айналдырады. Ол қауіпсіз, орталықтандырылмаған және токен иелерімен басқарылады. 

 негізгі мақсаттармен тіркеу процесін жеңілдетуге бағытталған: Namechain-ке қосылмай кез келген L2-ден атауды тіркеуге мүмкіндік беру, газсыз ETH төлемдері, бір транзакцияда тіркеуді аяқтау және күту уақытын 60 секундтан 10 секундқа дейін қысқарту.

 Spot келісімшарттарының

соңғы бағалары, диаграммалары және деректерімен танысыңыз 

 биткоинге (BTC) 50 миллион долларға дейін инвестициялауды жоспарлапотырғанын

, бұл оның блокчейн мен криптовалюталық инвестицияларды кеңейту жөніндегі міндеттемесін атап өтті. Бұл шешім биткоин бағасының тарихи шыңға жеткен кезде қабылданады және SOS АҚШ-тың жақсартылған ережелерін және институционалдық қызығушылықты қоса алғанда, қолайлы нарықтық жағдайларды пайдалануды мақсат етеді. Компания бұл инвестицияны басқару және кірісті оңтайландыру үшін әртүрлі сандық сауда стратегияларын қолданады. SOS Bitcoin сандық активтер секторындағы ұзақ мерзімді бәсекеге қабілеттілігі мен табыстылығын арттыра отырып, жаһандық стратегиялық резервтік актив ретінде маңызды рөл атқарады деп санайды.

соңғы бағаларын, диаграммаларын және деректерін тексеріңіз 

Кеше BTC Spot ETF деректері GBTC-тен $ 0 және GBTC емес көздерден $ 103 миллион болатын жалпы $ 103 миллион ағынды көрсетті.

Hemi Network компаниясының ынталандырылған тест желісі 

 бетіңізді сканерлеу және оны тестнетте басып шығару арқылы бірегейлігіңізді тексеру үшін 2000 ұпай

. Қажет болса, 6de1553d кодын пайдаланыңыз. Бұл тапсырманы орындау сіздің сибил емес екеніңізді растайды. Жаңа пайдаланушылар

скриншоттары бар егжей-тегжейлі нұсқаулықты орындай алады 

Beginner

SOS Ltd. Сандық активтер стратегиясын кеңейту үшін 50 миллион долларлық биткоин инвестициясы туралы хабарлайды

Bybit Web3 Staking бағдарламасына қалай қатысуға болатынын білу үшін осы мақаланы оқыңыз.

Криптовалюта стекингіне сүңгу 

 қызықты әрі пайдалы болуы мүмкін

үшін неден бастау керек деп ойласаңыз 

, Bybit Web3 Staking қолданбасын қарастырыңыз. Bybit Web3-ке бұл салыстырмалы түрде жаңа қосымша осы сапарға шыққысы келетіндер үшін біркелкі және ыңғайлы платформаны ұсынады.

Бұл мақалада біз сізге Bybit Web3 Staking-ке қатысу процесіне нұсқау береміз, бұл сіздің крипто инвестицияларыңызды барынша арттыру үшін жақсы жабдықталғандығыңызды қамтамасыз етеді.

Bybit Web3 Staking дегеніміз не?

 - бұл әртүрлі протоколдар арқылы өтуді немесе көптеген транзакцияларды орындауды қажет етпей, токендеріңізді ставкаға қоюдың және табыс табудың ыңғайлы әдісін ұсынатын платформа.

Неліктен Bybit Web3 Staking қолданбасын қолданып көру керек?

Bybit Web3 Staking - бұл жай ғана басқа стекинг платформасы емес — бұл криптографиялық стекинг тәжірибеңізді жақсартуға бейімделген тұтас экожүйе. Міне, ол неге ерекшеленеді.

Негізінде, Bybit Web3 Staking пайдаланушыға бағытталған мүмкіндіктердің, жоғары деңгейлі қауіпсіздік пен ыңғайлылықтың үйлесімін ұсынады, бұл оны криптовалютадан түсетін кірісті арттыруды қалайтын кез келген адам үшін тартымды таңдау жасайды.

Bybit Web3 Staking бағдарламасын қалай бастауға болады

Енді сіз Bybit Web3 Staking туралы көбірек білетін болсаңыз және оны неліктен қолданып көру керек екенін білесіз, мұнда сізге бастау үшін қадамдық нұсқаулық берілген. 

 Bybit Web3 Staking қолданбасын жалғастырмас бұрын

. Тіркелгіні жасауда қандай да бір көмек қажет болса, біздің егжей-тегжейлі

Bybit басты бетінің жоғарғы сол жақ бұрышындағы шарлау жолағындағы

: Bybit Web3 порталына кіргеннен кейін меңзерді 

беттің жоғарғы жағындағы шарлау жолағындағы 

қойындысының үстіне апарып,

бетінің жоғарғы оң жақ бұрышындағы 

: Қалқымалы терезе көрінеді. Қосылғыңыз келетін әмиянды таңдауға болады (

Қалаған әмияныңыздың жанындағы

түймесін басып, тіркелгі деректерін енгізіңіз.

: Әмиянды қосқаннан кейін курсорды 

арқылы қаражатты салуға болады

сіз барлық қол жетімді стекинг пулдарын көре аласыз. 

 Дисплейді реттеу үшін

 , желі бойынша стекинг пулдарын көре аласыз.

: Қосымша ақпаратты табу үшін өзіңіз қалаған стекинг пулын басыңыз, мысалы:

: Үлес қосқыңыз келетін соманы енгізіп, 

: Қалқымалы терезеде ставкаға тапсырысыңыздың мәліметтерін тексеріңіз. Сырғыма мен болжалды бағаны ескеріп, 

: Транзакцияның өңделіп жатқанын көрсететін қалқымалы терезе пайда болады. Транзакция аяқталғаннан кейін 

түймесін басу арқылы транзакцияны көре аласыз

Сәтті ставка жасағаннан кейін транзакция мәліметтері

Инвестициялық мәліметтерді, соның ішінде жинақталған жалпы кірісті де тиісті стекинг пулының бетінен табуға болады.

Негізгі кірістілікке қоса, кейбір жобалар қосымша ынталандырулар береді. Төменде қосымша кірістеріңізді тексере аласыз.

Барлық стекинг пулдарындағы инвестицияларыңыздың жалпы құны

бетіндегі бақылау тақтасында көрсетіледі 

: Холдингтеріңізді алып тастап, сыйақыларыңызды алғыңыз келсе, 

«Инвестиция мәліметтері»

: Өтелетін пулды таңдап, 

жалғыз активтіөтеуді таңдауға болады 

Мәліметтердің дұрыстығын растағаннан кейін

: Өтеу мәліметтерін растап, 

Өтеу процесі біраз уақыт алуы мүмкін

және транзакция мәліметтері

 бөлімінде қолжетімді болатынын 

Bybit Web3 Staking криптографиялық стекинг үшін жан-жақты және интуитивті платформаны ұсынады. Оның ыңғайлы интерфейсі тіпті ставка әлеміне жаңадан келгендерге де сенімді түрде қатысуға және инвестицияларын өсіруге көмектеседі. Сіз тәжірибелі инвестор болсаңыз да, жаңадан бастаған болсаңыз да, Bybit Web3 Staking сіздің стекинг әрекеттеріңіз үшін сенімді және тиімді таңдау болып табылады.

Bybit Web3 Staking-ке қалай қатысуға болады (қадамдық)

Investing

Trading

Баффет индикаторы қор нарығындағы бағаның артық немесе төмен бағаланғанын анықтау үшін кеңінен қолданылады. Бірақ бұл криптовалюта нарығында қолданылады ма? Қалай екенін қазір біліңіз!

Баффет индикаторы (BI) - ұзақ мерзімді инвесторлар ағымдағы қор нарығының бағаланбағанын немесе бағаланбағанын анықтау үшін пайдаланатын құрал. Бұл қор нарығының жалпы құнын елдің экономикалық өнімімен салыстыратын салыстырмалы түрде қарапайым есептеу.

Теориялық тұрғыдан біз крипто нарығының салыстырмалы бағасын түсіну үшін Баффет индикаторын пайдалана аламыз. Дегенмен, қор нарығы мен крипто нарығы арасында үлкен айырмашылықтар бар, олар Баффет индикаторымен салыстыруды қиындатады.

Баффет индикаторы дегеніміз не?

Баффет индикаторы (немесе

 ) жиынтық қор нарығы белгілі бір уақытта салыстырмалы түрде арзан немесе қымбат екенін анықтау үшін қолданылатын бағалау болып табылады.

Көрсеткіштің идеясы компанияның акция бағасының құны елдің экономикалық өндірісінің өсуі мен төмендеуінен кейін болады. Баффет индикаторы ұзақ мерзімді модель болып табылады, өйткені қор нарығы ұзақ уақыт бойы ақылға қонымды бағалаулардан алшақ қалуы мүмкін. Көрсеткіш әйгілі инвестор Уоррен Баффеттің атымен аталған, ол Berkshire Hathaway компаниясының төрағасы және бас директоры, ол бір уақытта ондаған жылдар бойы инвестиция сатып алып, ұстап тұрумен танымал.

Бір кезде Уоррен Баффет нарықтық капиталдың ЖІӨ-ге қатынасын «бағалардың кез келген сәтте қай жерде тұратынын көрсететін ең жақсы жалғыз өлшем» деп атады деген қауесет тарады. Баффет мырзаның бұл пікірлерді айтқанын нақты білмейміз. 

Дегенмен, соңғы 15 жылда бірқатар динамикалық факторлар, соның ішінде басылған және теріс пайыздық мөлшерлемелер, пандемияға жауап ретінде бұрын-соңды болмаған мемлекеттік ынталандыру және пайыздық мөлшерлемелердің жылдам ауытқуы қор нарығын бағалаудың құбылмалы үрдісіне ықпал етті.

Нарықтық бағалаудың BI есебі (CMV)

Баффет индикаторы – қор нарығының жалпы құнының ЖІӨ-ге қатынасы. Мысалы, егер АҚШ нарығындағы барлық активтердің жиынтық құны 40 триллион долларға дейін қосылса, ал Америка Құрама Штаттарында өндірілген барлық тауарлар мен қызметтердің құны 20 триллион доллар болса, онда қор нарығының құны АҚШ-тан екі есе көп болады. ЖІӨ, яғни Баффет индикаторы 200% мән береді.

Егер экономика кеңейіп жатса, онда негізгі кәсіпорындардың акцияларының бағасы жоғарырақ баға беруі мүмкін. Егер қандай да бір себептермен негізгі бизнес өспей жатса, тіпті экономика ұлғайып жатса да, қор нарығы сол сәтте салыстырмалы түрде арзан.

Дефляциялық кезеңде ЖІӨ әдетте агрессивті түрде төмендейді. Нәтижесінде нарықтың бағасы ЖІӨ-мен бірге құлдырауға бейім. Бұл жағдайда қорлар арзан, демек, жақсы сатып алу болса, оны шешу қиын болуы мүмкін. Баффет индикаторы тарихи төмен деңгейге дейін төмендеген кезде талдаушы жалпы нарықтың арзан екенін анықтай алады. 

Инвесторлар акция бағасын көтергеннен кейін, қор нарығының құны ЖІӨ-ге қарағанда тезірек өседі, ал Баффет индикаторы салыстырмалы түрде қымбат бағаға жеткенше көтеріледі.

Арақатынастың алымы жалпы нарықтық құн болып табылады. Жалпы экономиканың жақсы қимасын қамтамасыз ететін нарық құнының проксиі ретінде Wilshire 5000 индексін пайдалану әдеттегідей.

2023 жылдың тамызындағы жағдай бойынша Wilshire 5000 индексінің нарықтық құны 42,3 триллион долларды құрайды.

Жалпы ішкі өнім немесе ЖІӨ – экономиканың көлемін сипаттау үшін қолданылатын экономикалық термин. ЖІӨ-нің өсуі әдетте сол елдің экономикалық белсенділігінің сау және өсіп келе жатқанын білдіреді. Екінші жағынан, ЖІӨ-нің қысқаруы немесе тоқырауы елдің күресіп жатқанын және экономиканың сау емес екенін көрсетеді.

ЖІӨ – бұл болжауға келмейтін артқа қарайтын статистика. ЖІӨ белгілі бір деңгейде болғандықтан, экономика өседі немесе қысқарады дегенді білдірмейді. ЖІӨ есебіне кіретін деректер күрделі және есептеу кезінде экономиканың қаншалықты белсенді болғаны туралы нақты сандарды ұсыну үшін бірнеше ай қажет болуы мүмкін.

Қор нарығы крипто нарығына қарсы

Баффет индикаторы қор нарығын бағалау құралы ретінде жасалған. Бұл крипто нарығы сияқты дамып келе жатқан нарықтарда пайдалы болуы мүмкін бе?

Теориялық тұрғыдан біз крипто үшін Баффет индикаторын жасай аламыз. Қор нарығында қолданылатын деректер мен статистика түрлерін криптовалюталар үшін де табуға болады. Мысалы, есептеудің бөлгіші ЖІӨ болып табылады. Бұл тұжырымдаманы қорларда немесе криптовалюталарда білдіретін болсаңыз да, өзгеріссіз қалады.

Баффет индикаторының алымы АҚШ қор нарығының жалпы көлемі немесе нарықтық капиталдандыру болып табылады. Біз сондай-ақ криптовалюта нарығының нарықтық капитализациясын анықтай аламыз.

Жоғарыдағы диаграмма қазіргі уақытта 1 триллион долларға жуық әлемдегі барлық криптовалюталардың жалпы нарықтық капиталын көрсетеді.

Сондықтан, егер сіз крипто үшін Баффет индикаторын жасағыңыз келсе, жай ғана криптовалюта нарығының жалпы көлемін алып, оны ЖІӨ-ге бөліңіз. Иә, криптодағы Баффет индикаторы мүмкін. 

Бірақ бұл практикалық ма?

Нарықтық бағаны бағалау

Баффет индикаторын жасау үшін қор нарығының бағасын ЖІӨ-мен біріктірген кезде біз келесідей нәтиже аламыз:

ЖІӨ-нің өсуі жалпы нарықтық бағалардың өсуін тудыруы керек және керісінше. Егер сандар бір бағытта бірдей жылдамдықпен қозғалмаса, сіз Баффет индикаторының трендінде шыңдар мен аңғарларды көресіз.

1990 жылдардың ортасына дейін Баффет индикаторы 40% пен 100% аралығында тербелді. Содан кейін, интернет көпіршігі қыза бастағанда, Баффет индикаторы 150% дейін жылдамдады. 2008 жылғы қаржы дағдарысы мен несиелік қыспақ көрсеткішті қалыпты деңгейге, яғни 50%-ға дейін төмендетті. 

Содан бері индикатор 200% жоғары және соңғы 150% ең төменгі деңгейге көтерілді.

Экономикадағы тиімділікті арттыру және технологияны жетілдіру, әрине, Баффет көрсеткішін жоғарылатады. Нәтижеде, осы жақсартуларды қанағаттандыру үшін Баффет көрсеткішіне экспоненциалды тренд сызығы қосылады.

Экспоненциалды тренд сызығын жаңа негіз ету үшін диаграмманы реттейік. Содан кейін тренд сызығынан жоғары кез келген мәндер оң ауытқуды көрсетеді және тренд сызығынан төмен кез келген мән теріс ауытқу болып саналады.

Кез келген оң ауытқулар трендтен жоғары және қымбат болып саналады, ал теріс ауытқулар арзан болып саналады.

Диаграмманың ортасына жақын бағалар олардың орташа экспоненциалды мәніне жақын және әділ бағаланған ретінде көрінеді.

Баффет индикаторы 1970-80 жылдардың ортасында және ең соңғы 2008 қаржы дағдарысы кезінде өте төмен деңгейге жетті. Қымбат емес бағалау кезінде нарықтық баға арзан және жақсы құн болып саналды.

Екінші жағынан, 2000 интернет көпіршігі шыңында өте жоғары бағалар байқалды. Бағалау 2021 жылы шарықтау шегіне жетіп, содан бері құлдырауды бастан өткергенімен, Баффет индикаторы 2000 жылы жоғары деңгейде байқалған деңгейден асып түсуді жалғастыратынын атап өткен жөн.

BI коэффициенті жоғары немесе төмен болғанда не істеу керек

Нарық өте жоғары деңгейге жеткенде, +2 стандартты ауытқулардан асып кетсе, болашақ кірістер айтарлықтай төмендейді. Екінші жағынан, арақатынас −2 стандартты ауытқуға жақын немесе одан төмен үлкен жеңілдікпен саудаланған кезде нарықты сатып алу болашақта жақсы табыс алу мүмкіндігі бар үлкен құндылыққа ие екеніңізді білдіреді.

Дегенмен, нарық ұзақ уақыт бойы артық сатып алынған немесе артық сатылған күйде қалуы мүмкін. Сондықтан Баффет индикаторы қысқа мерзімді нарық уақытын анықтау құралы ретінде жасалмаған. Дегенмен, ол ұзақ мерзімді табысқа жету мүмкіндігін арттыру үшін ұзақ мерзімді құндылықтың қашан болатынын анықтауға көмектеседі.

Көрсеткіш трендтен жоғары екі стандартты ауытқудан асатын болса, ол әдетте сақтықты талап етеді, өйткені болашақ табыстардың әлеуеті бұлыңғыр. Міне, нарық шектен тыс бағалану жағдайында орындалатын бірнеше әрекеттер.

1. Кез келген артық тәуекелден арылыңыз

Криптода кейбір монеталар мен токендер басқаларға қарағанда қауіпті және алыпсатарлық болып табылады. Жаңа ғана іске қосылған, ұзақ тарихы жоқ жаңа криптовалюталар 

 (ETH) сияқты ірі нарықтық криптовалюталарға қарағанда әлдеқайда қауіпті.

Осы күрделі криптовалюталардың кейбірін жабуды қарастырыңыз - өйткені нарық төмендеген кезде олар ең қиын апатқа ұшырайды.

2. Қолма-қол ақшаны көтеру үшін біраз крипто сатыңыз

 ұзаққа созылған болса, сіздің жалпы портфолиоңыздың криптографиялық бөлігі тым ауыр болуы мүмкін. Баффет индикаторы жоғары деңгейде болғанда, стабилкоин қоймасын көбейту үшін кейбір позицияларды жабу және экспозицияны азайту үшін жақсы уақыт. Stabilcoin криптосын жинақтарды көбейту немесе оны қолма-қол ақшаға аудару үшін пайдалануға болады, осылайша оны басқа қауіпсіз инвестицияларға қоюға болады.

3. Табыс әкелетін мүмкіндіктерді іздеңіз

Баффет индикаторының жоғары мәні құлдырау жасырынып жатқанын көрсетеді. Төмендеу тенденциясы кезінде көбірек құнды алудың бір жолы - табыс іздеу мүмкіндіктеріне инвестиция салу. Бұл пайыз алу үшін стабилкоиндарды немесе басқа криптовалюталарды несиелеуді қамтуы мүмкін. Осылайша, тұрақты табыс табу қиын болған кезде, сіздің инвестицияңыз экономика құлдырап кетсе, ақшалай кірісті төлей алады.

Баффет индикаторы өте төмен деңгейде болғанда, жоғарыдағы кейбір ұсыныстарды өзгерткіңіз келеді. Мысалы, егер жаңа бұқалар жүгірісі басталғалы тұрса, онда шағын қорлар ірі акцияларға қарағанда көбірек бағаланады. Бұл қорлар шағын болғандықтан, кез келген үлкен инвестиция олардың құндылықтарын тезірек жоғарылатады.

Сонымен қатар, Баффет индикаторы өте төмен деңгейге жақын болғанда және жаңа бұқа жүгірісі басталғалы тұрғанда, қауіпсіз инвестицияларды сатуды іздеңіз және бұл қаражатты өсу мен дамып келе жатқан нарық мүмкіндіктеріне жұмсаңыз. 

Баффет индикаторы дәл ме?

100% дәл болатын жалғыз индикатор, трейдер немесе сарапшы жоқ. Нарықты бағалау үшін қолданылатын құралдардың барлығы мыналар: құралдар. Нарық жағдайларының фонын түсіну құралдың жұмыс үшін ең жақсысы болатынын анықтауға көмектеседі.

Мысалы, пайыздық мөлшерлемелерді алайық. Баффет индикаторындағы ең соңғы екі ең жоғары көрсеткіш 2000 және 2021 жылдары болды. Осы кезеңдердің әрқайсысында пайыздық мөлшерлеме ортасы өте әртүрлі болды.

2000 жылы АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық міндеттемелерінің кірістілігі 6,5%-ға жуық болды. Бұл қор нарығындағы инвесторлар жылдық 6,5% кіріс алу үшін ақшаларын қауіпсіз, ұзақ мерзімді облигацияға қоя алады дегенді білдіреді. Дегенмен, қор нарығының жалпы бағасы өсуді жалғастырды, өйткені инвесторлар қор нарығында үлкен тәуекелмен үлкен кіріс табу туралы ойлайды.

Екінші жағынан, 2021 жылы дәл осы облигация шамамен 1,5% табыс әкеледі. Сондықтан, АҚШ-тың мемлекеттік облигациялары сияқты қауіпсіз инвестициялардың кірісі төмен болған кезде, инвесторлар олардан бас тартуға бейім, олар тәуекелге байланысты түзетілген кірісті пайдалана алатын қор нарығына инвестициялауды таңдайды.

Осылайша, Баффет индикаторы осы екі шың кезінде өзін қалай ұстау керек болса, солай әрекет етті. Көрсеткіш пайыздық мөлшерлемелер жоғары болған 2000 жылы жоғары көрсеткішті көрсетті және 2008/2009 жылдарға дейін келесі төменгі деңгейді білдірмеді. 2009 жылы қор нарығы айтарлықтай төмен деңгейге жетті. Екінші жағынан, кейбір сарапшылар 

2021 жылы Баффет индикаторының тарихи жоғары деңгейіне

 және сандық жұмсарту арқылы қосымша ынталандыру кінәлі деп санайды.

Дегенмен, 2023 жылы Федералдық резервтік жүйенің пайыздық мөлшерлеменің айтарлықтай өсуі сарапшыларды ақша құнының өсуіне байланысты акцияларды бағалаудың төмендеуін болжауға әкелді. Егер қор нарығы одан әрі төмендесе, Баффет индикаторы төмендейді, бұл неғұрлым қолайлы бағаларды көрсетеді.

Баффет индикаторының шектеулері

Баффет индикаторы ұзақ мерзімді перспективада жалпы бағалауды өлшеудің салыстырмалы қарапайым тәсілі ретінде жасалған. Осы қарапайымдылықтың арқасында оның өзіндік шектеулері де бар.

Біріншіден, индикатордың мәні қысқа мерзімді перспективада көп өзгермейді. Нарықтық бағаның 10% ауытқуы көрсеткішті 10% өзгертуі мүмкін, бірақ түптеп келгенде бұл үлкен айырмашылық емес. Көрсеткіш көп жылдық трендтерді қарау кезінде жақсы жұмыс істеудің орнына қысқа мерзімді трендтерде пайдалы емес.

Екіншіден, индикатордан келетін сигналдар сіз күткеннен әлдеқайда ұзағырақ шектен тыс сатып алынған немесе артық сатылған деңгейде қалуы мүмкін. Индикатор шамадан тыс сатып алынған немесе артық сатылғандықтан, нарық қарама-қарсы бағытта бұрылуы керек дегенді білдірмейді.

Соңында, Баффет индикаторы

 бірақ ол әлі де крипто нарығындағы дәстүрлі емес тұжырымдама болып табылады. Криптовалюта нарығына құйылатын көптеген инвестициялар мен факторлар бар, бұл оның бағасын айтарлықтай жоғарылатады.

Бір жылда криптовалюта нарығының жалпы бағасының 50–100%-ға өсуі немесе 50–75%-ға төмендеуі сирек емес. Өзгерістердің бұл түрлері Баффет индикаторы беретін арақатынастарды бұрмалайды.

Бұған қоса, бізде бағалауға болатын көптеген тарихи крипто деректері жоқ. Қор нарығымен бізде тарихи деңгейлерді салыстыру үшін 50 жылдан астам деректер бар. Дегенмен, биткоин өзінің өмір сүруінің екінші онжылдығында, ал басқа криптовалюталардың көпшілігі бірнеше жыл ғана. Жалпы нарықтық бағаны пайдалана отырып, артық сатып алу және артық сатылу деңгейін анықтау үшін жай ғана тарих жеткіліксіз. 

Крипто нарығын бағалаудың басқа жолдары

Крипто нарығы салыстырмалы түрде жаңа болғандықтан, ол болашақта көптеген жылдар бойы жаңа инвестициялық долларларды қамтуы мүмкін. Сондықтан криптоның өлшемін басқа ірі нарықтармен салыстыру оны бағалаудың бір жолы болып табылады.

Мысалы, Bitcoin жиі «цифрлық алтын» активі ретінде белгіленді. Физикалық алтын нарығының құны шамамен $10-12 триллион долларды құрайды. Егер биткоин шынымен цифрлық алтын болса, ол ақыр соңында қаншалықты үлкен болады?

Биткоин физикалық алтынның капиталдандыруының 25% жетеді ме? 

Биткоинның ағымдағы құны шамамен 500 миллиард долларды құрайды және физикалық алтын нарығының құнының 5% -нан аз. Бұл Bitcoin құнының өсуіне көбірек орын бар екенін көрсетеді.

Бұған дейін біз тез өсетін пайыздық мөлшерлеме қор нарығының құнын түсіруі мүмкін екенін айтқан болатынбыз. Егер бұл шынымен де бизнес үшін жағымсыз өсу ортасын көрсетсе, онда орталық банктер инфляцияны қыздыру үшін пайыздық мөлшерлемелерді төмендетуі мүмкін. Егер инфляция қайтадан көтерілсе, Bitcoin сияқты криптовалюталар мұндай ортадан пайда көре алады.

Баффет индикаторы қор нарығының салыстырмалы бағасын түсінудің жақсы тәсілі болып табылады, ол қазіргі уақытта артық сатып алуды білдіреді. Дегенмен, криптовалюта нарығына қолданылғанда, Баффет индикаторы азырақ пайдалы, өйткені крипто әлі ертерек қабылдану сатысында.

Криптоның ұзақ мерзімді негізде артық сатып алынғанын немесе артық сатылғанын анықтау үшін оның артында жеткілікті тарих жоқ. Криптоның нарықтық капитализациясын алтын сияқты басқа белгіленген нарықтармен салыстыру оның салыстырмалы құнын жақсырақ көрсетуі мүмкін.

Баффет индикаторы криптовалюта нарығының бағасын тиімді өлшей ала ма?