Osmosis (OSMO): теңшеуге болатын өтімділік пулдары бар DEX биржасы

Орталықтандырылмаған қаржынемесе DeFi соңғы бірнеше жылда айтарлықтай кеңейді. Ол орталықтандырылмаған несиелеу, несиелік активтерді алу, өнімді өсіру және т.б. арқылы қызықты мүмкіндіктер ұсынады. Орталықтандырылмаған биржалар (DEXs) осы әзірлемелер мен инновациялардың негізі болып табылады.

Соңғы уақытқа дейін DEX-тер өздерінің блокчейндерініңмүмкіндіктеріне белгілі бір шектеулерді бастан кешірді. Осмос деп аталатын келесі буын, көп тізбекті DEX қазір қол жетімді. Ол орнатылған бір блокчейндік DEX-ге қарағанда әлдеқайда көп функционалдылықты ұсынады.

Осмос дегеніміз не?

Осмос – басқа блокчейндермен оңтайландырылған функционалдылық үшінCosmos SDKпайдаланатын орталықтандырылмаған алмасу (DEX) . Оның автоматтандырылған маркет-мейкерлері өтімділік провайдерлері үшін нарыққа жоғары жауап беруге мүмкіндік беретін оны ерекшелендірді.

Осмос - бұл Космос экожүйесіндегі басқа блокчейндермен жұмыс істеу үшін арнайы жасалған көп тізбекті DEX. Осы басқа блокчейндермен байланыс оның Inter-Blockchain Communication протоколы (IBC) арқылы жүзеге асырылады. Осмос басқа Tendermint блокчейндерімен байланысты болғандықтан, тегіс, жылдам сауда-саттықты қамтамасыз етеді.

Сонымен қатар, IBC теңшелетін автоматтандырылған маркет-мейкерлерге немесе AMM-ге мүмкіндік береді. Бірегей, Osmosis өтімділік провайдерлері ағымдағы нарықтық жағдайларға негізделген өз параметрлерін орната алады. Бұл теңшеу оңтайландырылған нәтижелер үшін өзгеретін нарық жағдайларына жоғары жауап беруді қамтамасыз етеді. Бұған қоса, таңбалауыштарды ұстаушылар токендерді валидаторларға тапсырған кезде стекинг сыйақыларын, қатысу сыйақыларын, өтімділікті өндіру бойынша сыйақыларды және транзакциялық комиссияларды ала алады.

Автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) дегеніміз не?

AMMнемесе автоматтандырылған маркет-мейкер - ақылды келісім-шарттардыпайдалана отырып, сандық активтер жұбының бағасын анықтайтын автономды өтімділік жеткізушілер жүйесі. Осылайша, AMM бір-теңімен (P2P) саудаүшін өтімділікті қамтамасыз етеді. Бағаларды басқара алатын және жоғары алымдарды алатын дәстүрлі қаржы жүйелеріне қарағанда, AMM цифрлық активтердің автоматтандырылған, рұқсатсыз саудасын ұсынады. Осмос Cosmos SDK ашық бастапқы экожүйесін пайдаланатындықтан, басқа смарт келісімшарттық AMM-тердің арасында ерекшеленеді.

Өтімділік пулы дегеніміз не?

Автоматтандырылған маркет-мейкер өтімділік пулдарымен, көптеген пайдаланушылар бөлісетін токендер жинақтарымен құрылымдалған. DAO тәрізді құрылымдыпайдалана отырып, әрбір өтімділік пулы өз алдына және өтімділік провайдерлері белгілеген бірегей ережелерге ие. Осмос пайдаланушылары өтімділік провайдерлеріне үлес қосу үшін өздерінің өтімділік пулдарын жасай алады және пайдаланушылар пулдарға қарсы сауда жасайды. 

Өтімділікті жеткізушілер өз жарналарынан өтімділікті өндіру бойынша сыйақылар мен комиссияларды алу арқылы пайда көреді. Бұл пулдарды теңшеу олардың алым құрылымы нарықтың құбылмалылығын қамтитын әртүрлі факторларға негізделгенін білдіреді. Бұл басқа платформалардың өтімділік пулдарынан айырмашылығы, олар тек токен жұбының сиректігін ескеруі мүмкін. Осмос өтімділік пулдарының барлығында құлыпталған жалпы құн шамамен 204 миллион доллардықұрайды.

Осмос тарихы

Бастапқыда Джош Ли мен Санни Аггарвалнегізін қалаған Osmosis Labs Osmosis протоколының бастапқы кодының көпшілігін жасады. 2021 жылдың қазан айында Paradigmбасқаратын токендерді сату кезінде платформаны дамытуға 21 миллион доллар жиналды. 2022 жылдың басынан бері Osmosis-тің танымалдығы күрт өсті, оның TVL-і күрт өсіп, 1 миллиард доллардан асып түсті.

Осмос - орталықтандырылмаған жоба, сондықтан оны іске асыруға жеке тұлға немесе ұйым жауапты емес. Оның орнына, басқару Осмос қауымдастығы деп аталатын OSMO таңбалауыш ұстаушылары арқылы жүзеге асырылады. Бұл топ Осмос протоколына өзгертулер мен жаңартуларға дауыс береді.

Осмос нені мақсат етеді?

Орталықтандырылмаған биржалар DeFi-мен қол жетімді мүмкіндіктерді күрт кеңейткенімен, Curve, PancakeSwap, Uniswap және басқалары сияқты танымал DEX-тер Осмос жеңуге бағытталған нақты кемшіліктерге ие. Бұл бір блокчейндік биржалардың функционалдығы олардың желілеріне тән таңбалауыштармен шектеледі. Osmosis DEX, алайда, басқа блокчейндерде көптеген таңбалауыштарды қоюға мүмкіндік беретін көп тізбекті биржа. Оның AMM көптеген басқа Tendermint блокчейндерімен байланысты, сондықтан Osmosis пайдаланушыларының кросс-тізбекті саудаларына қолдау көрсете алады. 

Осмос сонымен қатар платформаның басқару процестері арқылы өтімділік пулдарындағы теңшеуді қолдауға бағытталған. OSMO, жергілікті Osmosis таңбалауышы транзакциялық комиссияларды төлеу және басқаруды қолдау үшін пайдаланылады.

Осмос қалай жұмыс істейді?

Осмос Cosmos SDK көмегімен жасалғандықтан, ол Космос экожүйесіндегі басқа блокчейндермен бірге жұмыс істейді . Атап өткендей, оның бірегей көп тізбекті блокчейні байланыс үшін Cosmos IBC пайдаланады. Осы бірегей дизайнның арқасында OSMO токен иелері своптарды және жергілікті емес токен жұптарымен сауда-саттықты аяқтай алады. Токендерді ұстау және өтімділік провайдері бола отырып, токен иелері транзакциялар мен стекингтер сыйақыларын ала алады. Сонымен қатар, OSMO токендерін ұстау басқарудың дауыс беру құқықтарымен және жаңартулар мен жаңа әзірлемелерді басқаруға көмектесу мүмкіндігімен бірге келеді.

Осмостың ерекшеліктері

Osmosis DEX инновациялық мүмкіндіктері оған қазіргі уақытта қол жетімді кейбір басқа DEX құрылғыларымен салыстырғанда негізгі артықшылықтар береді. Олардың кейбіреулерін қарастырайық.

Реттелетін өтімділік пулдары

Osmosis өтімділік пулдарының теңшеу мүмкіндіктері тек токен жұбының сиректігін ескеретін басқа платформаларға қарағанда икемді комиссия құрылымын қамтамасыз етеді. Өтімділікті жеткізушілер нарықтың құбылмалылығын және басқа факторларды өтеу арқылы комиссиялар мен сыйақылардан түсетін табысты оңтайландыра алады.

Өзін-өзі басқаратын өтімділік пулдары

Осмос өтімділік пулдары да өзін-өзі басқарады, яғни пайдаланушылар пул протоколындағы өзгерістерге дауыс бере алады. Бұл ретте олар TWAP есептеулерін, своп төлемдерін, қисық алгоритмдерді, сыйақыларды және ынталандыру үлгілерін реттей алады. Платформаның өтімділік пулын басқару мүмкіндігі бассейндердегі әртүрлілікті қолдайды, осылайша пайдаланушылардың стратегиялары мен тәуекелдерге төзімділік толық көрсетілуі мүмкін. 

Пулдарға ұзақ мерзімді міндеттемелерді ынталандыру үшін мұндай міндеттемелерді қабылдағандар өтімділікті өндіруде көбірек сыйақы алады және үлкен дауыс құқығына ие болады. Платформаға көбірек қаржылық инвестициясы бар адамдар өздерінің пулдары алатын бағыт туралы көбірек айтады.

Асқын сұйықтықты сақтау

Osmosis - Superfluid Stakingдеп аталатын жетілдірілген стекинг сыйақыларын ұсынатын алғашқы платформа. Пайдаланушылар OSMO токендерін алған кезде, олар өтімділік пулына да үлес қоса алады. Бұл оларға бір уақытта сыйақылардың екі түрін алуға мүмкіндік береді, соның ішінде өтімділік пулынан транзакциялық комиссиялардың пропорционалды сомасын алу және стекинг сыйақыларын алу. Өтімділікті өндіруді ынталандыратын басқа платформалар бір уақытта осы табыс табу нұсқаларының біреуіне ғана рұқсат береді. 

Қазіргі уақытта токендерді тарату платформаның өсуіне ықпал ету үшін өтімділікті өндіруді ынталандыру мен сыйақыларға байланысты.

MEV кедергісі

MEV (ең жоғары алынатын мән) кедергісі Осмостың шекті шифрлауын пайдалану арқылы қамтамасыз етіледі. Осылайша, бассейндер жеке болып табылады және оларды боттар мен басқа зиянды күштер басқаруға болмайды. Көбінесе боттар мен басқа күштер пайда табу үшін сэндвич әдісін пайдаланады, ал басқа пайдаланушылар шығынға ұшырайды. 

Сэндвичинг үлкен сатып алу тапсырыстары арқылы бағаны көтеруді және өз холдингтерін жылдам сатуды қамтиды. MEV қарсылығы зиянды күштерге мұндай сауда мүмкіндіктерін анықтауға мүмкіндік бермейді, бұл пайдаланушыларды зиянды әрекеттерден шығындардан қорғайды.

Осмостың үштенуі

Осмос үштендірілуі - OSMO токенінің тапшылығын жасау және оның бағасын арттыру үшін қабылданған модель. Жыл сайын Osmosis белгілі бір токендерді шығарады. Дегенмен, шығарылған токендер саны әрбір «үшіншіден» үштен біріне азаяды. 

Осмостың үштенуі маусымда болады. Ол таңбалауыштың бағасын жоғарылатуы мүмкін болса да, бұл стекинг пен өтімділік пулының сыйақыларының төмендеуіне әкеледі. 

Осмосты қолданудың артықшылықтары

Осмос пайдаланушыларға жақсартылған тәжірибені жеткізу үшін басынан бастап жасалған. Көп тізбекті блокчейннен және жергілікті емес токендермен өзара әрекеттесуден озық марапаттау механизмдеріне, теңшеу опцияларына және т.б. дейін Osmosis - бұл келесі буын DEX. Ол қамтамасыз ететін кейбір артықшылықтарды қарастырайық.

Жетілдірілген ынталандырулар мен марапаттар

Басқа платформалар пайдаланушыларға сыйақы алу немесе өтімділік пулына үлес қосу үшін токендерін қоюға мүмкіндік береді. Дегенмен, Осмос пайдаланушылардың OSMO токен холдингтерінен пайда алу мүмкіндігін арттыру үшін Superfluid Staking ұсынады. OSMO токендерін ұстаушылар өздерінің реттелетін өтімділік пулын жасай алады немесе белгіленген пулға өтімділікті қамтамасыз ете алады. Олар өтімділік пулынан транзакциялық комиссияларды алса да, сыйақы алу үшін OSMO токендерін қоса алады. Осылайша, Osmosis платформасының пайдаланушылары жоғары кірісті пайдалана алады.

Теңшеу арқылы өтімділік провайдерлерінің кірістілігін бәсекеге қабілетті комиссия құрылымы арқылы оңтайландыруға болады. Бұл өзін-өзі басқаратын пулдар, сондықтан әрбір провайдердің дауыс беру артықшылықтары бар. Дауыс беру арқылы пайдаланушылар пулдың стратегиясын, комиссия құрылымын және тәуекелге ұшырауын басқаруға әсер ете алады. Сонымен қатар, токендерін ұзақ уақыт бойы жасайтын өтімділік пулының провайдерлері үлкен дауыс беру құқығына және өтімділікті өндіруге ынталандыруға ие.

Үлкен сауда мүмкіндіктері

Бүгінгі күні қолданылатын көптеген жалғыз блокчейн платформалары пайдаланушылардың әрекеттеріне айтарлықтай шектеулер қоятын жергілікті токен саудаларына ғана рұқсат береді. Көп тізбекті DEX ретінде Osmosis IBC протоколы арқылы басқа блокчейндермен жұмыс істейді, бұл Osmosis пайдаланушылары үшін сауда мүмкіндіктерін айтарлықтай арттырады.

MEV қарсы қорғаныс

Шығарылатын максималды құн басқа DEX пайдаланушылары үшін елеулі қаржылық шығындарға әкелді. Сэндвичинг және боттар мен тірі актерлер қолданатын басқа стратегиялар бағаны жасанды түрде басқарады. Осмостың шекті шифрлауы бассейндерді жеке етеді және басқалардың бағаларды басқару мүмкіндіктерін көруіне жол бермейді, бұл пайдаланушыларды сэндвичпен және басқа әрекеттермен байланысты MEV шығындарынан тікелей қорғайды.

Осмос жол картасы

Осмос 2021 жылдың шілдесінде Osmosis Labs тобының айтарлықтай әзірлегенінен кейін іске қосылды. Сол жылдың қазан айында Paradigm платформаға 21 миллион доллар қаражат өндіріп, токендерді сату бойынша айыпты басқарды. Іске қосылғаннан бері платформаға көптеген әзірлемелер жасалды. Мысалы, Superfluid Staking 2022 жылдың ақпанында дебют жасады.

Алға қарай Osmosis өзінің функционалдығын кеңейту үшін Bitcoin, Ethereum және басқа IBC емес блокчейндермен интеграциялануға ниетті. Сонымен қатар, платформаның сыртқы ынталандыруларға сәйкес келуі және стратегиялық пулдар үшін көбірек ынталандырулар ұсынуы жоспарлары бар.

OSMO токеномикасы

Осмостың жергілікті белгісі ретінде OSMO әртүрлі маңызды мақсаттарда, соның ішінде басқару, өтімділік провайдерлерін марапаттау және своп комиссияларын төлеу үшін пайдаланылады. Osmosis іске қосылған кезде жалпы жеткізілім 1 миллиардтың 100 миллион OSMO токені қол жетімді болды. Қазіргі айналымдағы ұсыныс шамамен 282,5 млн. OSMO инфляциялық белгі болып табылады және қол жетімді токендердің саны Осмостың үштендіргіш үлгісімен азаяды. Басқаша айтқанда, шығарылған жаңа токендердің саны жыл сайын үштен біріне азаяды.

OSMO токендерінің алдағы шығарылымдарының бөлінуі 45% деңгейінде өтімділік сыйақысын өндіруге қатты өлшенеді. Әзірлеуші құқығы мен стекинг сыйақысы 25% мөлшерінде жеке үлестірім алады. Жабдықтың қалған 5% қоғамдық бассейнге жұмсалады.

OSMO бағасының болжамы

Osmosis 2021 жылдың қазан айында іске қосылған кезде, OSMO токенінің бағасы $5,12 болды. Оның бағасы 2022 жылдың қаңтарында 10,71 долларға жетті, сол кезде криптовалюталық аю нарығы өз орнын алды. OSMO 2022 жылдың 4 наурызында 11,21 долларға дейін ең жоғары деңгейге жетті, бірақ кейінірек сәуірде 5,81 долларға дейін айтарлықтай төмендеді. Қосымша құлдыраулар 2022 жылы өз ізін қалдыруды жалғастырды, өйткені OSMO бағасы 2022 жылдың 18 маусымында 0,6869 долларға дейін ең төменгі деңгейге жетті. Дегенмен, сол уақыттан бері баға баяу өсу тенденциясына ие болды. 2022 жылдың 14 қарашасындағы жағдай бойынша OSMO бағасы $1,15 құрайды.

DigitalCoinPriceкомпаниясының OSMO үшін болжамы перспективалы болып көрінеді. 2023 жылы токеннің бағасы $2,12 жетуі мүмкін. Бұл 2025 жылы 3,27 долларға және 2027 жылы 3,88 долларға дейін өседі деп болжануда. 2029 жылы болжамды баға $4,92 және $5,40 аралығында, ал 2031 жылға арналған болжам $7,67 мен $8,15 аралығында болады.

OSMO жақсы инвестиция ма?

Осмос Cosmos экожүйесінде жасалған көп тізбекті блокчейн DEX ретінде жалғыз. Бұдан басқа, бұл пайдаланушыларға своп төлемдерін, TWAP есептеулерін және қисық алгоритмдерді басқаруға мүмкіндік беретін теңшелетін AMM протоколы. Osmosis дизайны және өзін-өзі басқаратын өтімділік пулдары көбірек сауда жұптарын ұсынады. Барлық осы ерекшеліктер осмосты біршама толып жатқан ортада ажыратады. Осы мүмкіндіктер мен Superfluid Staking көмегімен пайдаланушылар тәуекелге ұшырауын басқара отырып, табысты оңтайландыруға айтарлықтай мүмкіндіктерге ие. Сонымен қатар, бұл пайдалы мүмкіндіктер платформаны іске қосқаннан бері пайдаланудың айтарлықтай өсуіне әкелді, белсенділік артады деп күтілуде.

Осы мүмкіндіктерге қосымша, OSMO токендерінің құны кем дегенде 2031 жылға дейін біртіндеп жоғарылайды деп күтілуде. Шын мәнінде, OSMO бағасы сол уақытқа дейін 6 доллардан астамға өседі деп күтілуде. Бұл ұзақ мерзімді токен иелеріне табысқа жетудің тағы бір мүмкіндігін береді. Дегенмен, токен иелері қысқа мерзімді негізде айтарлықтай баға құбылмалылығын күтуі керек.

Қорытынды ойлар

Бүгінгі күні көптеген DEX бар болса да, Осмос шын мәнінде келесі ұрпақ DEX болып табылады, ол өзінің көп тізбекті дизайнымен және ерекше мүмкіндіктерімен басқа бір тізбекті блокчейндердің кейбір қиындықтары мен шектеулерін шешеді. Сауда-саттық, өтімділік пулдары және т.б. мүмкіндіктерін жақсарта отырып, Osmosis - көптеген крипто әуесқойлары үшін пайдаланушы тәжірибесін жақсартып жатқан DEX.