Жалпы құлыпталған құн: DeFi-де TVL нені білдіреді

Жалпы құлыпталған мән (TVL) орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) хаттамаларын бағалаудың маңызды көрсеткішіне айналды. Бүгінгі трейдерлердің көпшілігі жүйенің күші мен әлеуетін түсіну үшін осы қарапайым шараны пайдаланады. Бұл мақалада TVL деген не екенін, оның DeFi экожүйесіне қалай қатысы барын және оның қалай есептелетінін түсіндіреді. Осы маңызды метриканың хаттама туралы не айтатынын түсінгеннен кейін, оны ең маңызды криптовалюта шешімдеріңіздің негізгі факторына айналдыра аласыз.

Құлыпталған жалпы мән (TVL) дегеніміз не?

TVL - DeFi протоколындағы барлық активтердің құны. Ол DeFi жобаларын бағалаудың негізгі көрсеткіші болды, себебі ол хаттаманың жалпы денсаулығының пайдалы өлшемін береді.

Протоколда қазіргі уақытта қойылған барлық монеталарды санау арқылы TVL жүйенің негізінде жатқан жалпы ұсынысты көрсетеді. Бұл жеткізу жүйеде құлыпталған капиталға сәйкес келеді және ол хаттамаға қатысудан инвесторлар үшін қол жетімді әлеуетті кірістерді тікелей көрсетеді.

Сондай-ақ, протокол туралы басқа негізгі факторды, TVL қатынасынанықтау үшін TVL пайдалана аласыз. Бұл кез келген крипто инвесторы үшін маңызды ақпарат болып табылатын активтің қазіргі уақытта төмен бағаланбағанын көрсете алады.

DeFi кеңістігіндегі TVL мәні неде?

Сіз бұл терминнің DeFi әлеміне қалай қатысты екенін түсінбей, TVL-ді мұқият түсіндіре алмайсыз. Өйткені, тұжырымдама негізінен орталықтандырылмаған хаттамаларды және тұтастай алғанда DeFi жүйесін бағалау әдісі ретінде әзірленді. TVL қазірдің өзінде трейдерлерге орталықтандырылмаған нарықтарды түсінудің және маңызды инвестициялық шешімдер қабылдаудың жаңа әдісін ұсынады.

TVL әдетте белгілі бір DeFi протоколдарының денсаулығы мен әлеуетін өлшеу үшін қолданылады. Хаттамада бекітілген активтермен байланысты мәнді талдау арқылы адамдардың DeFi экожүйесінің нақты секторына деген қызығушылығын өлшеуге болады. 

TVL қазіргі уақытта хаттамаға салынған барлық монеталардың жалпы құнын болашақтағы ықтимал жылдық пайыздық кірістіесепке алмастан көрсетеді. Осы уақытқа назар аудару метриканы нақты уақытта хаттаманы талдауға арналған нақты, берік деректер нүктесіне айналдырады.

TVL сонымен қатар бүкіл DeFi экожүйесінің көрсеткіші ретінде қызмет ете алады. Сіз жай ғана DeFi әлемін бір алып хаттама ретінде қарастырасыз, содан кейін ағымдағы активтердің жалпы құнын өлшейсіз.

TVL коэффициенттерін есептеу

TVL мәнін шынымен түсіну үшін метриканың қалай есептелетінін түсінуіңіз керек. Хаттаманың жалпы мәні мен TVL қатынасын анықтайтын нақты факторлар туралы білу арқылы метриканың нақты нені өлшейтінін және қаралатын қызмет туралы сандар не айтатынын жақсырақ түсінесіз.

DeFi протоколдарының TVL мәнін есептеу әр түрлі өнім санаттары бойынша көрсеткішті өлшеуді қажет етеді. Әрбір протокол немесе DeFi қызметі өзінің жеке құрылымдарына сәйкес жұмыс істейді және бұл айырмашылықтар өз кезегінде TVL есептеу әдісін өзгертеді. 

Несиеге негізделген қызметтер, мысалы, депозитке салынған активтерге назар аударады, ал токенизация хаттамалары шығарылған активтерді қамтиды. Көптеген хаттамалар бұл мүмкіндіктерді бірегей жолдармен біріктіреді, бұл TVL-ге жету үшін тереңірек талдауды қажет етеді. Кез келген жағдайда құлыпталған жалпы мән мен TVL қатынасын есептеу осы орталық DeFi құрамдастарын қарастыруға түседі.

Орталықтандырылмаған биржалар

DEX-те сарапшылар биржаға салынған барлық активтерді қосу арқылы TVL-ді өлшей алады. Curve және Uniswap сияқты әлемдегі ең ірі DEX-тердің көпшілігінде өте жоғары TVL бар. Бұл осы қызмет түрлері тартылған өтімділіктің кеңдігі мен тереңдігін көрсетеді.

Несие беру

DeFi экожүйесінде несие беру ең көп таралған қаржылық қызмет болып табылады. Дәстүрлі несиелік институттар сияқты, кейбір ұстаушылар пайда табу үшін өз қаражаттарын хаттамаға салады. Қысқа мерзімді перспективада валютаны қажет ететін басқа пайдаланушылар өздерінің құлыпталған активтерін кепілге қоя отырып, қаражат пулынан қарыз алады. Бұл жүйе крипто нарықтарындағы өтімділікті арттырады және барлық қатысушы үшін жаңа мүмкіндіктер жасайды.

TVL крипто - DeFi несиелеу әлеміндегі маңызды шара. Ол несие берушілер де, қарыз алушылар да жүйеге салатын активтердің құнына сәйкес есептеледі. MakerDAO, маңызды мәдени және қаржылық ықпалы бар DeFi протоколы несие беру тәжірибесі арқылы 1,8 миллиард доллардан астам қаражаты бар барлық басқа DeFi протоколдарына жетекшілік етеді. Бұл жоғары көрсеткіш MakerDAO-ның күшін және ықтимал ұзақ өмір сүруін көрсетеді.

Деривативтер

DeFi экожүйесі өсіп, жетілген сайын туындылар жиі кездесетін құбылысқа айналды. Бұл күрделі өнімдер тәжірибелі трейдерлерге синтетикалық активтерді басқаруға, фьючерстік келісімшарттардыжасауға және күрделі инвестициялық портфельдерден жалпы кірісті арттыруға мүмкіндік береді. Бастапқы трейдерлердің көпшілігі үшін әлі де шетелдік болғанымен, туынды құралдар жалпы DeFi жүйесінің маңызды құрамдас бөлігі болды.

Туынды құралдарға келетін болсақ, TVL инвесторлар байланысты смарт келісімшарттарға салған активтердің құнына сәйкес өлшенеді. Synthetix, туынды құралдарға көп қатысатын танымал DeFi протоколының TVL құны 529 миллион долларды құрайды. Хаттамада соншама құндылықтың бекітілгені оның инвесторлардың қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін қажетті өтімділікке ие екенін көрсетеді.

Өтімділік пулдары

Өтімділік пулдары - ақылды келісім-шарттар арқылы DeFi хаттамасына бекітілген криптографиялық қорлар. Олар депозиттер арқылы құрылады, бұл хаттама аясында инвесторларға қол жетімді қаражат пулынан тартуға мүмкіндік береді. Олар протокол ішінде активтерді тікелей және дереу құлыптауды қамтитындықтан, оларды крипто TVL параметрлерінде өлшеу оңай.

Инвесторлар көбінесе осы активтердің кірісіне айырбас ретінде криптографиялық активтерді хаттамаға салады. Олар бұл депозиттерді жасаған сайын, олар хаттама аясындағы жалпы активтердің құнын арттырады. Депозиттер, демек, хаттаманың TVL жоғарылауын тудырады. Хаттаманың өтімділігінің мөлшері негізінен оның TVL-ін анықтайды, яғни метриканы трейдерлерге қолжетімді өтімділік өлшемі ретінде жиі қолдануға болады.

Стейкинг

DeFi хаттамаларына қатысу үшін трейдерлер өздерінің крипто активтерінің белгілі бір мөлшеріне қатысуы керек. Бұл активтерді сатып алғаннан кейін инвесторлар олардан кіріс алу арқылы пайда ала алады. Өнімді өсірудеп аталатын бұл процесс DeFi әлемінің орталығында жатыр.

Крипто TVL протоколдың құлыпталған активтерінің бүкіл құнын өлшеуге арналғандықтан, стекинг метрикаға айқын, дереу әсер етеді. Инвестор жүйеге көбірек валюта салған сайын, TVL сәйкесінше көтеріледі. Жоғары TVL көптеген инвесторлар хаттамада валютаны ұстанғанын көрсетеді, бұл өз кезегінде жүйенің сау жерде екенін көрсетеді.

TVL-ті өз пайдаңызға пайдалану

Криптографиялық TVL мәнін түсінгеннен кейін шешімдеріңізді хабарлау үшін метриканы пайдалана бастай аласыз. TVL DeFi хаттамаларымен сауда жасау кезінде ескерілетін жалғыз деректер нүктесінен алыс болса да, бұл, әрине, қарастырған жөн.

Барлық DeFi протоколдары бірдей емес, ал кейбіреулері басқаларға қарағанда әлдеқайда күшті позицияда. TVL-ге жылдам шолу сізге көп еңбекпен тапқан крипто активтеріңізді қайда орналастыру керектігін шешуге көмектеседі. TVL қатынасы немесе хаттаманың нарықтық құнына қарсы өлшенген ағымдағы мән де пайдалы метрика болып табылады. Оны көптеген трейдерлер пайдалы деп тапқан DeFi бақылау тақтасы DefiLlamaарқылы көптеген DeFi протоколдары үшін таба аласыз.

Ең жоғары TVL көрсеткіштері бар криптолар

TVL метрикасын пайдалану арқылы DeFi протоколдарын зерттегенде, ол ең құнды жобаларды қарау арқылы бастауға көмектеседі. Бұл алты хаттама әртүрлі механизмдерді пайдаланады және әртүрлі мақсаттарды көздейді, бірақ олардың барлығы әсерлі TVL көрсеткіштерімен мақтана алады. Олардың айқын күші оларды келесі жолы DeFi хаттамасына инвестиция жасағыңыз келген кезде қарауға лайық етеді.

Қисық

Curve - ең жақсы DEX-тердің бірі. Протоколдың жоғары TVL деңгейі оның биіктігін арттырады. Жазу кезінде Curve's TVL 8,54 миллиард долларды құрайды. Бұл көрсеткіш 24 миллиард доллардан айтарлықтай төмендегенімен, ол әлі де протоколды DeFi экожүйесіндегі ең жақсы орындаушылар қатарына қосады.

Лидо

Lido, DeFi протоколы, ставкадағы активтер үшін өтімділікті қамтамасыз етуге арналған, ағымдағы TVL 7,42 миллиард долларды құрайды. Трейдерлердің жүйеге салған активтерін көрсететін бұл жалпы мән нарықтағы жалпы ауытқулар нәтижесінде төмендеді, бірақ хаттаманың болжамы әлі де оң деп саналады.

Мейкер

Maker DeFi әлеміндегі алғашқы пионер болды және ол болашақты ойлайтын инвесторлардың активтерін тартуды жалғастыруда. Орталықтандырылмаған автономды ұйым (DAO)ретінде, хаттама трейдерлерге шешім қабылдау процесіне тікелей үлес қосуға мүмкіндік береді. Ағымдағы TVL құны 9,24 миллиард долларды құрайтын жоба инвесторлар үшін қол жетімді ең жоғары құнды DeFi протоколдарының бірі болып қала береді.

Aave

Aave - несие беруге бағытталған DeFi протоколы. Оның 8,24 миллиард долларлық TVL көрсеткіші көптеген инвесторлардың хаттамаға қаражат салғанын көрсетеді. Бұл сан жоғары болғанша, инвесторлар да, несие берушілер де жүйенің күшті болып қала береді деп күтуі мүмкін.

Uniswap

Uniswap Curve-ге әсерлі жоғары TVL-мен DEX ретінде қосылады. Ағымдағы 5,5 миллиард долларлық көрсеткіш хаттаманың крипто трейдерлері үшін тартымды нұсқа болып қала беретінін көрсетеді.

Құрама

Ethereum тізбегіндегі несие платформасы, Compound 3,97 миллиард долларлық әсерлі TVL-ге ие. Жалпы құнның соңғы құлдырауы біршама күрт болғанымен, қалған өтімділік хаттаманың TVL деңгейін бәсекелестерінің көпшілігіне қарағанда жоғары деңгейде ұстайды.

Қорытынды

TVL — DeFi протоколындағы криптоактивтердің жалпы құны — жүйенің денсаулығы мен өміршеңдігінің маңызды өлшемі. Жүйедегі жалпы активтерді бағалағыңыз келе ме немесе протокол таңбалауыштарының төмен бағаланбағанын анықтау үшін TVL қатынасын зерттегіңіз келсе, метрика күнделікті негізде пайдалы болуы мүмкін. Енді сіз крипто TVL қалай жұмыс істейтінін түсінген болсаңыз, DeFi әлеміндегі келесі маневрлеріңізді жоспарлағанда жақсырақ хабардар боласыз.