AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Стабилкоиндер он жылдан астам уақыт бойы криптосфераның маңызды бөлігі болды. Кепілмен немесе алгоритмдік механизмдермен қамтамасыз етілген және қалыптасқан дәстүрлі қаржы активіне, көбінесе АҚШ долларына байланысты, олар криптовалютаның турбулентті әлемінде бағам тұрақтылығын ұсынады. Дегенмен, дәстүрлі стабилкоиндер кіріс әкелмейді. Олардың нақты құны инфляцияға байланысты уақыт өте келе азаяды. Бұл мәселемен күресу үшін соңғы жылдары нарыққа кірістітұрақты стабилкоиндершықты.
Табысты стабилкоиндер дәстүрлі активке байланысты болып қалуға және негізгі сомадан кіріс алуға мүмкіндік беретін операциялық механизмге ие. Бұл криптовалюталық инвесторларға өз инвестицияларынан төмен тәуекелді кіріс алуға мүмкіндік береді.
Бұл активтердің кірістілігі сонымен қатар спрэд арбитраж, әсіресе левередждік нұсқасы арқылы олардың кірістерін оңтайландыруға жол ашады.
Оның ең негізгі түрінде левереджді спред арбитраж қарыз алу мен пайыздық мөлшерлемелерді алудағы айырмашылықтан пайда табуға мүмкіндік береді. Bybit осы әдісті қолдана отырып, жоғары стабилкоин кірістерін алудың тамаша әдісін ұсынады. СізUSDT немесе USDCнегізгі сомасынпайдалана отырып, шотыңыздағы маржа саудасы опциясы арқылы төмен пайызбен қаражат ала аласыз және қарыз сомасын USDe немесе USDtb, жетекшіорталықтандырылмаған қаржы (DeFi) хаттамаларының бірі ұсынатын кірістілігі бар екі тұрақты тоқымаға инвестициялай аласыз ,Ethena (ENA).
Негізгі нәтижелер:
Спред арбитраждық саудасіздің левереджді инвестицияңыздың кірістілік мөлшерлемелері мен қарыздар бойынша шығындарарасындағы оң айырмашылықтан кіріс алуды қамтиды .
Bybit сізге USDT және USDC сияқты кірістілігі бар тұрақты USDe және USDtb сияқты тұрақты тұрақты коиндердегі бастапқы кепілге қарыз алу арқылы жоғары кіріс алу үшін левереджді спред арбитражды пайдалану жолын ұсынады.
Ethena протоколы крипто нарығындағы табысты тұрақты тоқымалардың жетекші провайдерлерінің бірі болып табылады. Жобаның бірінші және ең танымал стабелькоин USDe- кірісті алу үшіннегізіненмәңгілік фьючерстіккелісімшарттар арқылыдельта-бейтарап хеджирлеу стратегияларын пайдаланатын АҚШ долларына бекітілген алгоритмдік крипто . ENA USDe синтетикалық доллар деп атайды. USDe кірістілігінің арқасында нарықта үлкен табысқа жетті. 2025 жылдың мамыр айының аяғында ол нарықтық бағабойынша барлық стабилкоиндер арасында төртінші орында.
USDe табысынан кейін ENA USDtb-тііске қосты, бұл тағы бір долларға бекітілген кірісті тұрақты стабилкоин. USDe-ден айырмашылығы, USDtb алгоритмдік сауда стратегияларына негізделмейді. Оның орнына ол жанама түрде жоғары дәрежелі, тәуекелі төмен дәстүрлі активтермен қамтамасыз етілген. USDtb тікелейBlackRock компаниясының АҚШ-тың қазынашылық вексельдеріне, қайта сатып алу келісімдеріне және басқа ақша баламаларына инвестициялайтынАҚШ долларының институционалдық цифрлық өтімділік қорына(BUIDL)негізделген . BUIDL осы активтерден кірісті құрайтындықтан, ол USDtb-ға дейін ағып, стабилкоин иелері үшін төмен тәуекелді, институционалдық дәрежедегі кірісті қамтамасыз етеді.
USDe және USDtb кірістерді алудың әртүрлі үлгілерін ұсынады - біріншісі белсенді орталықтандырылмаған сауда стратегиялары арқылы және екіншісі дәстүрлі активтерді қолдау арқылы - екеуі де кірісті активтер ретінде белгілі. Олардың жылдық өнімділігі нарық жағдайына байланысты шамамен 4%-дан 15%-ға дейін ауытқиды.
Спред арбитраж – қарыз алу мен инвестициялаудың пайыздық мөлшерлемелері арасындағы айырмашылықты пайдалана отырып, кіріс алуға мүмкіндік беретін сауда әдісі.
Спрэд арбитражын ең қарапайым деңгейде пайдалану X% APR бойынша қарыз қаражатын алуды және оларды Y% APR жасайтын қаржылық өнімге инвестициялауды қамтиды. Y X мәнінен үлкен болған кезде пайда табасыз.
USDe және USDtb пайдалы кірістілік мүмкіндіктерін ұсынады және қолайлы нарық жағдайында USDT және USDC сияқты активтер үшін қарыз мөлшерлемелерінен асуы мүмкін кірістілікті жасай алады. Бұл осы стабилкоиндердің комбинациясын пайдаланып арбитражды таратуға мүмкіндіктер жасайды.
Мысалы, сіз Bybit Unified Trading Account (UTA) арқылы маржа саудасыүшін USDT/USDC қарыз ала аласыз. Содан кейін сіз USDe/USDtb-ті қарыз қаражатыңызбен сатып ала аласыз, олардың кірістілігі мен қарызға алған USDT/USDC бойынша төлейтін пайызыңыз арасындағы әлеуетті мөлшерлеме айырмашылығын пайдалана аласыз. Bybit тұрақты түрде негізгі стабилкоин жұптары арасындағы своптар үшін нөлдік комиссияларға негізделген науқандарды ұсынады, бұл сіздің бүкіл спред арбитраж процесін одан әрі үнемді етеді.
Спрэд арбитражының қарапайым нұсқасының мысалы USDT/USDC қаражатын USDe-ге ауыстыруды және тұрақты кірістерді алуды қамтиды. Бұл сценарий ешқандай левереджді және, демек, төлеуге қарыз пайызын қарастырмайды. Бұл USDe-дан төмен тәуекелді кірістер алудың тамаша тәсілі болғанымен, ол спред арбитраж стратегиясының әлеуетін барынша арттырмайды.
Ықтимал жоғары кірісті қамтамасыз ететін жетілдірілген нұсқасы левереджді пайдалану арқылы. Бұл USDT-де немесе жақсырақ USDC-де қарыз қаражатын алуды қамтиды, ол әдетте төмен қарыз пайызын көрсетеді және тұрақты валютадан жалпы кірісті арттыру үшін қарыз қаражатын USDe-ге өз негізгі қарызыңызбен бірге инвестициялайды. Мысалы, USDC қарыз мөлшерлемесі 4% және USDe-дің APR 5% болса, мөлшерлемелердегі айырмашылық, 1% сіздің пайдаңызды білдіреді.
Бастапқы капиталыңыз 1000 USDT және левередж коэффициенті 6x болса, левереджді спред арбитражынан қалай пайда табуға болатынының әдеттегі мысалын қарастырайық.
1. Бастапқы капитал
Сіз өзіңіздің жеке криптографиялық қаражатыңыздың 1,000 USDTінен бастайсыз.
2. Левереджді қолдану (жалпы 6 есе экспозиция)
Содан кейін сіз 5 000 USDT қарыз аласыз, 1 000 USDT кепілдікке алады. Бұл сіздің спред арбитраждық саудаңыз үшін пайдалану үшін жалпы капиталдың 6 000 USDT береді.
3. Арбитраждық сауданы орындаңыз
Сіз 6 000 USDT алып, оны USDe-ге ауыстырасыз. Мысалы, сіз стабилкоиннен жыл сайын 5% USDe кірісіне қол жеткізе аласыз делік - салыстырмалы түрде консервативті бағалау. ENA-да USDeставкасы нарықтық жағдайға және хаттаманың өнімділігіне байланысты әлдеқайда жоғары табыс әкелуі мүмкін (2025 жылдың мамыр айының аяғындағы USDe кірістілік деңгейі 6,2%). Сондай-ақ сіздің қарызға алған USDT пайыздық мөлшерлемесі 3,73% деп есептейік.
4. USDe бойынша кіріс алыңыз
USDe-ден 5% болжамды кірістілікпен сіз мыналарды аласыз:
6000 доллардан 5% = жыл сайын 300 доллар
5. Қарыз құнын USDT бойынша төлеңіз
USDT бойынша 4% пайыздық мөлшерлемені ескере отырып, сіз төлеуіңіз керек:
5 000 USDT қарызға 3,73 % = жыл сайын $186,50
6. Таза пайданы есептеңіз
$300 (табылған) – $186,50 (төленген) = $113,50 жылдық таза пайда
7. Бастапқы капиталды қайтару
Сіз өз қаражатыңыздың 1000 АҚШ долларын пайдаланғандықтан:
$113,50 ÷ $1000 = 11,35% жылдық табыс
Bybit жүйесінде USDe/USDtb көмегімен спред арбитражын орындау сізге бірнеше артықшылықтар береді:
Жоғары пассивті табыс: USDT немесе USDC-де қаражаты бар адам үшін 10% -дан астам жылдық кірістілік өте жақсы нәтиже болуы мүмкін. Бұл стабилкоиндер өздерінің кірістілік қабілетінің жоқтығымен және кеңірек криптовалюта нарығында салыстырмалы түрде төмен табыс әкелетін APR-мен танымал.
Бір реттік орнату және күнделікті басқарудың қажеті жоқ: Бұл стратегияның тамаша ерекшелігі - күнделікті бақылау мен қадағалаудың қажеті жоқ. Сіз жай ғана свопинг, маржалық қарыз алу және инвестициялық операцияларды бір рет жүргізесіз, содан кейін отырыңыз және кірістілігіңіздің ағынын бақылаңыз.
Таза активтерді қарызға алу есебінен аз капиталменBybit-те VIP бонустарынашуға көмектеседі : Сауда-саттықты жүргізу үшін сізге тиесілі қаражатты пайдалану Bybit платформасында VIP артықшылықтарына қол жеткізудің тамаша тәсілі болуы мүмкін.
1. UTA есептік жазбасын ашыңыз (егер сізде әлі жоқ болса) және USDe/USDtb, USDT және USDC үшінмаржа саудасын қосыңыз.
2. Кепіл ретінде USDe/USDtb, USDT және USDC орнатыңыз.
Веб-сайт нұсқасы үшін мұнда тиісті скриншоттар берілген.
Егер сіз Bybit мобильді қолданбасын пайдалансаңыз, төмендегі скриншоттарды қараңыз.
3. USDT қаражатын UTA шотыңызғасалыңыз.
4. Маржа саудасынаөтіңіз , 10x левереджді орнатыңыз, 4000 USDC сату үшін сауда жасаңыз немесе арбитражды тарату үшін бөлгіңіз келетін кез келген соманы орындаңыз және 4000 USDT қарыз алыңыз.
Веб-сайт нұсқасы үшін:
Мобильді қолданба нұсқасы үшін:
5. USDe сатып алу үшін қарызға алынған USDT пайдаланыңыз. Bybit сізге платформада USDe пайызын алудың жолын ұсынатындықтан, кіріс алуды бастау үшін UTA шотында қарыз қаражатын ұстаңыз.
Веб-сайт нұсқасы үшін:
Мобильді қолданба нұсқасы үшін:
6. Спрэд арбитражыңыз қалай жұмыс істейтінін көру үшін кірістілік пен төлемдерді қадағалаңыз.
7. Егер сіз спред арбитражды пайдалануды тоқтатуды шешсеңіз, жай ғана USDe сатыңыз және USDC төлеңіз.
Әрине, кез келген басқа сауда стратегиясы сияқты, тұрақты арбитражды қолдану арқылы тарату белгілі бір тәуекелдерді қамтиды.
Солардың бірі - депеггерлік тәуекел. Егер USDe $1 төмен түссе, сіз ұлғайтылған шығындарға ұшырауыңыз мүмкін. Мысалы, 5x левереджмен стабилкоин бағамының 1% төмендеуі жалпы 5% жоғалтуға әкеледі.
Теріс тасымалдау тәуекелі – тәуекелдің екінші түрі. Егер USDe кірістілігі несиелік шығындардан төмен түссе, барлық спред арбитраж стратегиясы таза шығынға әкеледі.
Стабилкоиндер арқылы левереджді спред арбитраж – басқарылатын тәуекелмен кіріс алудың тамаша тәсілі. Бұл ыңғайлы және маржаны пайдаланумен таныс пайдаланушылар үшін қолайлы болуы мүмкін; трейдерлер стокингтен, өнімділік фермасынан және ұқсас DeFi стратегияларынан кіріс алудың баламаларын іздейді; және өз қаражатынан кіріс алудың пассивті әдістерін қалайтындар.
Дегенмен, бұл стратегия әсіресе жаңадан бастаушыларға, левередж саудасына ыңғайсыз пайдаланушыларға немесе синтетикалық стабилкоиндарға күмәнданатындарға жарамайды.
Жоғарыда сипатталған спред арбитраж стратегиясы мысалдармен бірге қаржылық кеңес болып табылмайды. Бұл стратегияны кез келген нысанда қолданбас бұрын, өзіңіздің зерттеуіңізді жүргізіп , барлық тәуекелдерді бағалаңыз.
#LearnWithBybit