AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Жаңа крипто трейдерлер көбінесе спот және деривативтер саудасының айырмашылықтарын түсінбейді, себебі бұл екі сауда нарығы бірдей актив түрлерін қамтитын сияқты. Алайда, спот мәмілелер мен деривативтер айтарлықтай әртүрлі сипаттамаларға, тәуекел деңгейлеріне, қолдану жағдайларына, күрделілікке және активтерді иелену режимдеріне ие.
Bybit криптовалюта саудасы үшін Спот және Деривативтер нарықтарын ұсынады және активтер мен өнімдердің теңдессіз әртүрлілігін ерекшелейді. Бірыңғай сауда аккаунтын (UTA) пайдалану крипто активтеріңізді біріктіруге және бір аккаунт ішінде Спот және Деривативтер (Мерзімсіз, Фьючерс және Опциондар) бойынша кросс-активті сауда жасауға мүмкіндік береді.
Бұл мақалада біз спот және деривативтер саудасының негіздерін қарастырып, олардың арасындағы айырмашылықтарды түсіндіреміз.
Негізгі Түйіндемелер:
Спот және деривативтер - крипто саудасының екі негізгі нарығы, олардың біріншісі қарапайым, тәуекелі аз және бастаушыларға ыңғайлы.
Спот сауданың негізгі артықшылықтары - қарапайымдылық, төмен тәуекел және саудаланған активті тікелей иелену мүмкіндігі. Керісінше, деривативтердің негізгі артықшылықтары - левереж мүмкіндіктері, активтерді лонг/шорт ету икемділігі және хеджирлеу стратегияларына жарамдылығы.
Спот саудасы криптовалюталарды тікелей сатып алу және сату, әдетте олардың қазіргі нарық бағаларымен, дереу есеп айырысумен байланысты. Криптоны спот нарығында саудалау арқылы сіз базалық активті тікелей иеленесіз. Мысалы, егер сіз Биткоин (BTC) спот тапсырысы арқылы сатып алсаңыз, тиындар сізге дереу аударылады және толығымен сізге тиесілі болады. Сіз бұл токендерді әмияныңызда сақтауға немесе оларды басқа қаржылық өнімдерге инвестициялауға еркінсіз. Сол сияқты, сіз BTC-ні сатқан кезде, активтің иелігін сатып алушыға аударып, мәміле дереу есептеледі. Сіз бұрын сатып алынған активті жоғары бағамен сатпайынша, спот мәмілесі арқылы пайда таппайсыз.
Сіз сондай-ақ жоғары бағада сатып алып, кейін сол активті төмен бағамен сатып ала аласыз, бұл негізінен спот шорт стратегиясы ретінде сипатталуы мүмкін пайда әкеледі.
Спот трейдерлер әртүрлі тәсілдерді қолданады. Кейбіреулері өте қысқа мерзімді, күндізгі мәмілелермен айналысуы мүмкін, ал басқалары бірнеше күн немесе апта ішінде сатып алып, сата алады, қысқа мерзімді бағаның ауытқуларынан пайда табуға тырысады. Ұзақ мерзімді көзқарасы барлар бар күшімен сақтауға тырысу (HODL) және долларлық құнын орташаға келтіру (DCA) сияқты басқа стратегияларды қолданып инвестициялайды.
Bybit-те Спот мәмілесін бастау үшін, өз аккаунтыңызға тіркеліп, жеке басыңызды растаңыз, мәміле интерфейсіндегі Спот бөліміне өтіп, мәміле жасағыңыз келетін жұптарды таңдаңыз [мысалы, Tether (USDT) -тен BTC-ке дейін] және Спот ордер түрін таңдаңыз. Екі негізгі Спот ордер түрі Нарықтық және Лимиттік. Нарықтық ордерлер активті дереу, қазіргі нарық бағасымен сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік береді, ал Лимиттік ордерлер активті белгілі бір мақсатты бағаға немесе одан жақсы бағаға жеткенде сатып алу немесе сату нұсқауыңызды білдіреді. Bybit-те Спот мәмілелер үшін стандартты транзакция комиссиясы 0.1% құрайды.
Спот мәмілесінің деривативтермен салыстырғандағы негізгі артықшылықтары оның қарапайымдылығы, төмен тәуекел деңгейлері, мәміле жасалған активтің тікелей иелігі, бастаушы трейдерлер үшін ашықтығы және ликвидация тәуекелінің болмауы.
Сонымен қатар, Спот мәмілесінің негізгі кемшіліктеріне стандартты Спот мәмілелерінде левереж мүмкіндіктерінің болмауы, өз капиталыңызбен шектелуі және слиппейдждің болуы жатады.Слиппейдж, сіздің тапсырысыңызды орналастырған бағасы мен тапсырыстың орындалған нақты бағасы арасындағы айырмашылық, негізінен нарықтың құбылмалылығына байланысты пайда болады.
Деривативтер қаржылық келісімшарттар болып табылады, олар сізге криптовалютаның бағасына иелік етпей, спекуляция жасауға мүмкіндік береді. Баға спекуляциясынан басқа, деривативтер сауда тәуекеліне қарсы хеджирлеу және левереж мүмкіндіктеріне қол жеткізу үшін де қолданылуы мүмкін. Bybit-тегі Деривативтер өнімдерінің үш негізгі түрі - Мерзімсіздер, Фьючерстер және Опциондар.
Мерзімсіздер, перпс немесе мерзімсіз фьючерстер деп те аталады, крипто активтің бағасын тікелей иелік етпей қадағалауға және келісімшартты болашақ күні есептеуге мүмкіндік беретін келісімшарттар болып табылады. Мерзімсіз келісімшартқа ие бола отырып, сіз активтің бағасына болжам жасай аласыз және бұл келісімшарттардың мерзімі бітетін күні болмағандықтан (сондықтан атауы осындай), оны өзіңізге ыңғайлы уақытта есептесе аласыз.
Лонг мерзімсіз келісімшарттар сізге активті болашақ күні сатып алу мүмкіндігін береді. Керісінше, шорт мерзімсіз келісімшарттар бақыланатын активті сату кезінде есептеледі. Bybit-тегі барлық мерзімсіз келісімшарттардың холдерлері, басқа кез келген сауда платформасындағыдай, келісімшарттары ашық болған кезде мерзімді комиссияларды (қаржыландыру комиссиялары деп аталады ) айырбастайды. Егер бақыланатын активтің мерзімсіз бағасы оның спот бағасынан жоғары болса, оң қаржыландыру мөлшерлемелері қолданылады, бұл жағдайда лонг трейдерлер шорт трейдерлерге комиссия төлейді. Егер активтің мерзімсіз бағасы оның спот бағасынан төмен болса, теріс қаржыландыру мөлшерлемелері қолданылады, және шорт трейдерлер лонг трейдерлерге төлейді.
Қаржыландыру мөлшерлемелері Bybit-те үздіксіз жаңартылып отырады, бірақ комиссиялар әр сегіз сағат сайын (UTC бойынша 12AM, 8AM және 4PM-де) ғана айырбасталады. Сіздің келісімшартыңыз төлейтін немесе алатын қаржыландыру комиссиясының сомасы оның құнына және стандартты қаржыландыру мөлшерлемесіне байланысты.
Төленген қаржыландыру комиссиясы = позиция құны × қаржыландыру мөлшерлемесі
Bybit-тегі фьючерстік келісімшарттар
Фьючерстік келісімшарттар активтің бағасын қадағалайды. Алайда, мерзімсіз келісімшарттардан айырмашылығы, фьючерстік келісімшарттардың есеп айырысатын белгіленген мерзімі бар. Мысалы, фьючерстер апта сайын, ай сайын немесе тоқсан сайын болуы мүмкін. Фьючерстік келісімшарт оның мерзімі бітетін күні UTC уақыты бойынша таңғы 8-де есеп айырысады.
Сіз фьючерстік келісімшарт арқылы қадағаланатын активті лонг немесе шорт жасай аласыз. Bybit-тің USDT және USDC фьючерстері қолма-қол есеп айырысу арқылы жүзеге асырылады, яғни келісімшарт сатушысы сатып алушының пайдасын немесе шығынын USDT немесе USDC арқылы төлейді. Бұл тиынмен есеп айырысатын келісімшарттардан, сондай-ақ инверстік фьючерстер деп аталатын, есеп айырысу валютасы стейблкойн емес актив болып табылатын келісімшарттардан өзгеше — мысалы, BTC немесе Ether (ETH) — және келісімшарт құны USD арқылы есептеледі.
Опциондар активтің бағасын қадағалайтын деривативтер келісімшарттары болып табылады, фьючерстер сияқты белгіленген мерзімі бітетін күндері бар және есеп айырысу күні активті сатып алу/сату мүмкіндігін береді, бірақ міндеттемені жүктемейді. Bybit BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) және Dogecoin (DOGE) үшін USDT-де маржаланған және есептелген опциондар келісімшарттарын, сондай-ақ BTC және ETH үшін USDC (USDC) негізіндегі опциондарды ұсынады.
Bybit-тегі опциондар өнімдері барлығы еуропалық стильде, яғни олар нақты мерзімі бітетін күні есептеледі.
Опциондардың екі түрі бар: қоңырау және қою. Қоңыраулар сізге бақылаудағы активті мерзімі бітетін күні сатып алу құқығын береді, ал қоюлар сізге активті мерзімі бітетін күні сату мүмкіндігін береді.
Опциондар келісімшартын ашқанда, сіз премиум деп аталатын комиссия төлейсіз. Егер сіз опциондар келісімшартын сатып алу/сатусыз мерзімі біткенше қалдырсаңыз, жоғалтатын нәрсеңіз тек төленген премиум болады, себебі опциондар сізді мерзімі бітетін күнге дейін немесе сол күні сатып алу/сатуға міндеттемейді (перптер мен фьючерстерден айырмашылығы).
Bybit-тің Деривативтер өнімдері сізге левережді қолдануға мүмкіндік береді, яғни сіз өз ақшаңызды кепіл ретінде қолданып, платформа арқылы қосымша қаражат қарыз ала аласыз және мәмілелеріңізді орындай аласыз. Мысалы, егер сіз өз капиталыңыздан 1,000 USDT енгізсеңіз, бұл Бастапқы маржа (IM) деп аталады, және 9,000 USDT қарыз алсаңыз, сіз енді 10,000 USDT-ге мәмілелер жасай аласыз, яғни тек өз ақшаңызбен жасай алатыннан 10 есе көп. Бұл мысалда сіз 10x левережді қолданудасыз.
Левережді сауда сіздің табыстарыңызды да, шығындарыңызды да ұлғайта алады. Мысалы, жоғарыда көрсетілген 10x левереж коэффиценті әрбір 1% табыс немесе шығын сіздің позицияңыз үшін 10% айырмашылыққа айналатынын білдіреді. Сондықтан, Деривативтер келісімшарттарыңыз үшін маңызды өлшем болып табылатын минимал маржа (MM) туралы есте сақтау өте маңызды. MM - бұл ликвидациядан аулақ болу үшін аккаунтыңызда ұстауыңыз қажет минималды маржа. Позицияңызды ашу құнына байланысты, MM әдетте 2% және 4% арасында болады.
UTA-да қолдануға болатын үш негізгі маржа режимі - оқшауланған, кросс және портфель. Оқшауланған маржа режимінде ликвидация тәуекелі бір позицияға тағайындалған, қолмен орнатылған кепілдің нақты сомасымен шектеледі. Кросс-маржа режимі барлық ашық позициялардың ликвидациясын болдырмау үшін бүкіл аккаунт балансын бекітеді. Соңында, портфель режимі хедждеу, фьючерс және опциондарды қоса алғанда, бүкіл портфеліңіздің таза тәуекеліне негізделген маржаны есептейді, күрделі стратегиялар үшін капитал талаптарын айтарлықтай төмендетеді.
Деривативтер келісімшарттарының негізгі артықшылықтарына жомарт левереж коэффиценттері, лонг/шорт икемділігі және хеджирлеу мүмкіндіктері жатады. Сонымен қатар, негізгі кемшіліктерге левережге байланысты ликвидация тәуекелі, мерзімсіз келісімшарттар (перпс) жағдайында қаржыландыру шығындары, спот саудасымен салыстырғанда жалпы күрделілік және осы мәмілелердегі эмоционалдық стресс, олардың салыстырмалы түрде жоғары тәуекел профиліне байланысты жатады.
Төмендегі кесте Спот пен Деривативтер саудасының негізгі айырмашылықтарын қорытындылайды.
Спот | Деривативтер | |
Иелік | Активті тікелей иелену | Активті тікелей иеленбей, бағасын қадағалау |
Тәуекел | Төменірек | Жоғарырақ |
Левереж | Стандартты Спот мәмілелерде жоқ | x125 дейін |
Комиссиялар | 0.1% | Айнымалы — перптер үшін қаржыландыру комиссиялары, опциондар үшін премиумдар |
Аяқталу мерзімі | Қолданылмайды | Фьючерс және опциондар үшін белгіленген күндер; перптер үшін икемді |
Жаңа келгендерге ыңғайлы | Иә | Жоқ |
Әдеттегі қолдану жағдайлары | Төмен тәуекелмен пайда алу үшін ұстау немесе мәміле жасау | Жоғары тәуекелді алыпсатарлық; кейбір қолдануларда, хеджирлеу |
Спот саудасында сіз активті тікелей иеленесіз, ал деривативтер активтің бағасына қатысты алыпсатарлыққа негізделген, әртүрлі мерзімдері бар келісімшарттарды ұстау арқылы (нақты иелік етпей-ақ). Спот саудасы төмен тәуекел деңгейлерін, аз күрделілікті қамтитындықтан, левережден туындайтын күшейтілген тәуекелдер жоқ, және қарапайым комиссиялар мүмкіндіктерін ұсынатындықтан, деривативтер саудасына қарағанда бастаушы трейдерлер үшін қолайлырақ.
Көптеген бастаушы крипто трейдерлер үшін, жоғарыда көрсетілген себептерге байланысты, спот саудасы деривативтерге қарағанда жақсы таңдау болып табылады. Әдеттегі жаңа бастаушы спот трейдері левережделген сауданың азғырулары мен эмоционалдық қысымынан бос, салыстырмалы түрде аз тәуекелді ортада пайда тапқысы келуі мүмкін.
Деривативтерді қолдануды қалайтын пайдаланушылар әдетте крипто саудасында белгілі бір деңгейде тәжірибе жинақтаған және байланысты тәуекелдерді түсінетіндер болып табылады.
Bybit платформасында қауіпсіз сауда жасау үшін:
Негізгі ордер түрлерін түсінетініңізге көз жеткізіңіз
Егер Деривативтерді қолдануды шешсеңіз, Спот мәмілелерден немесе төмен левереж коэффиценттерінен бастаңыз
Сауда тәуекелдерін жақсырақ басқару үшін стоп-лосс және тейк-профит сияқты кеңейтілген ордер түрлері туралы толығырақ біліңіз
Әрбір сауда түріне қатысты комиссияларды түсініңіз
Сауда кезінде эмоцияларыңызға берілуден аулақ болыңыз
Спот және деривативтер нарықтарының екеуінде де өздерінің ерекше артықшылықтары бар болса да, біріншісі крипто саудасында алғашқы қадамдарын жасап жатқан адамдар үшін қарапайым және төмен тәуекелді балама болып табылады. Бастапқы трейдер ретінде сізге баяу бастау, спот мәмілелерін пайдаланып сенімділікті арттыру, біліміңіз бен тәжірибеңізді жетілдіру, левережделген саудаға қатысты тәуекелдерді түсіну ұсынылады, және тек содан кейін егер қаласаңыз, деривативтер әлеміне кіріңіз.
Қажетті білім мен тәжірибені алғандар үшін деривативтер нарығы икемділік, сауда құралдары және жоғары кіріс мүмкіндіктерін ұсынады.
#LearnWithBybit