AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
最初の仮想通貨（暗号資産）取引所であるBitcoinMarketがオンライン上に登場してから15年以上が経過しましたが、仮想通貨における最も初期段階から本格的な取引が行われていることに変わりはありません。誕生以来、仮想通貨市場と仮想通貨取引は著しく成熟し、現在では多くの取引所や分散型金融（DeFi）プロトコル、その他の取引プラットフォームが仮想通貨の売買ゲームを下支えしています。
仮想通貨市場は今なお成熟の一途をたどる一方で、株式市場とは大きく異なります。仮想通貨は比較的歴史の浅い市場として、非常に成熟した株式の取引環境とは異なる特性を有しています。仮想通貨市場は、株式に比べてボラティリティが高く、短期のトレーダー戦略に特化していますが、これは2つの市場間で容易に見られる多くの相違点の中のほんの一部です。
しかし、仮想通貨取引のハイペースで感情に満ちた世界でより容易に成功するために、多くの場合必要な調整を加えながら、トレーダーが採用できる株式市場の戦略やコンセプト、原則がたくさんあります。ここで重要なのは、株式取引から仮想通貨にとって有効なものを区別し、仮想通貨に取り入れられるものと、株式だけにとどめておくべきものを判断することです。
この記事のポイント：
仮想通貨トレーダーは、株式市場から一段と有用なツール、コンセプト、戦略の一部を取り入れ可能です。
仮想通貨トレーダーが株式で使用されるプロジェクトの評価技法を直接適用することは不可能であり、推奨もされませんが、時価総額やプロジェクトに関連するデータ、プロジェクトの背後にいる投資家といった基本的なデータに注目することは重要です。
リスク管理手法を用い、感情を排除し、長期的な計画を立てることは、仮想通貨トレーダーが株式トレーダーに特有の行動から取り入れられる重要なコンセプトの1つです。
株式にせよ仮想通貨にせよ、トレーダーの主な活動の1つに、投資予定の企業やプロジェクトの評価があります。仮想通貨市場は、トークン発行体による誇大広告や非現実的な主張に振り回されることが多いため、これは特に重要性があります。
株式市場には、長年にわたり実績のある評価手法がいくつかあります。株価評価には主に絶対評価と相対評価の2種類があります。
絶対評価は、本質的価値の推定としても知られており、企業のファンダメンタルズに関するデータや記録を基準とする評価手法です。一般的な絶対評価手法には、配当割引モデル（DDM）と割引キャッシュフロー（DCF）モデルがあります。
相対評価手法は、特に主な競合他社との比較において、同じ市場セグメントの他社に対する企業価値を決定します。最も一般的な相対評価手法は、類似企業比較法です。
仮想通貨トレーダーは、トークンの売買を計画しているプロジェクトやプロトコルを評価するために必要な、客観的で一般に入手可能な指標がないことに対処しています。トークンの実体価値を評価するために使用できる指標の1つに、時価総額があります。この情報は手軽ですが、決して仮想通貨の長期見通しを立てるのに必要な唯一の要素ではありません。
また、辣腕の仮想通貨トレーダーは、より広範なマクロ経済指標を調べて市場全体の今後の方向性を予測し、トークンのユーティリティ機能に関する情報を入手し、プロジェクトのホワイトペーパーを読み、その背後にあるチームや投資家に関する情報を調査します。
仮想通貨トレーダーの多くは、高リスク戦略を採用し、無名のアルトコインを選び、不当に高いレバレッジをかけて、即座に大きなリターンを獲得しようとします。このような戦略は、しばしば壊滅的な結果をもたらします。仮想通貨トレーダーは、きわめて不安定な状態で取引を行う代わりに、株式市場で広く使用されているリスク管理手法を応用するのもよいでしょう。こうした仮想通貨トレーダーが取り入れられる実績のある技法には、ポートフォリオの分散化や損切注文の執行、リスクリワード分析の適用などがあります。
ポートフォリオの分散化とは、低相関または負の相関となるような異なる資産、あるいは資産クラスを保有することを意味します。たとえば、ビットコイン（BTC）の投資家は、通常、仮想通貨との相関が低い非ハイテク銘柄に資金の一部を振り向けることもできます。簡単に投資を分散化するには、仮想通貨、株式、ゴールド、FXなどの異なる資産クラスの取引をサポートする、Bybit（バイビット）MT5マルチアセットトレーダーアカウントを活用できます。
損切注文を行うには、選択資産に関する売買アクションが自動的にトリガーされる一定の価格ポイントを指定します。損切注文は、損失を限定し、感情的な意思決定やきわめて変動性が高くセンチメント主導の仮想通貨市場に広がる問題を避けるための優れた方法です。
リスクリワード分析は、トレーダーが注文を出すことで損失を被るリスクと、それによって得られる可能性のある利益の金額の比率に基づいています。たとえば、アルトコインを購入して一定期間保有し、300ドルの利益を得られる可能性があるものの、同時に推定100ドルの損失が生じる可能性もある場合は、リスクリワード比率は1:3または0.33となります。当然ながら、この比率は低い方が望ましくなります。
また、Bybit統合取引アカウント（UTA）には、特定のリスク管理策も組み込まれています。これらは、レンディングプール自動返済ルールとして知られており、借入残高が危険なまでに高い水準に達しているお客様には自動通知が送られ、ローンが自動的に返済されるしきい値が指定されます。
株式市場のトレーダーは、チャートパターンを使って、指示線やレジスタンスレベル、出来高の増減、移動平均、ローソク足などの指標をチェックすることがあります。最も基本的な指標には、市場トレンド、特にトレンド継続パターンとトレンド反転パターンに関するものがあります。前者は上昇トレンドまたは下落トレンドが続く可能性がある時期を特定するのに役立ちますが、後者はトレンドの方向性の転換を知らせるものです。
主なトレンド継続パターンには、レクタングルパターン、上昇・下降チャネル、フラッグ、ペナント、トライアングルなどがあります。一般的なトレンド反転パターンには、カップ＆ハンドル、ラウンドトップとラウンドボトム、ヘッド＆ショルダーズ、上昇・下降ウェッジおよびダイヤモンドなどがあります。株式市場の確立された性質と大手機関投資家の安定した投資行動により、これらの指標は、将来の値動きについて信頼できる推定値として機能します。
チャートパターンも仮想通貨トレーダーにとって貴重なツールとなりますが、その活用と解釈は仮想通貨市場のユニークな特性を考慮して調整する必要があります。仮想通貨市場は年中無休のため、奇妙な時間に出来高が急増し、パターンが形成されることがあります。仮想通貨市場の流動性は株式市場と比べて低いため、特に時価総額の低いアルトコインについてはチャートパターンもより捉えがたく、不明瞭になることがあります。さらに、仮想通貨市場のボラティリティが高いほど、ブレイクアウトの頻度も高くなります。
さらに、機関投資家のプレゼンスが株式市場よりもはるかに低いため、仮想通貨の出来高変化は、「賢い投資」活動ではなく、センチメントや誇大広告による単純なマネー、つまり衝動や偏った情報に基づいて行動する個人投資家の動きを表している場合もあります。
最後にボラティリティの高さや感情に左右される決断、誇大広告からの影響の受けやすさ、個人投資家の優位性といった多くの同じ要因により、トレンドは株式市場よりもはるかに短い傾向にあります。
多くの仮想通貨トレーダーに欠如しているのは忍耐力です。多くの株式トレーダーがポジションにエントリーまたはエグジットするのに数週間から数ヶ月かかります。彼らはマクロ経済指標を評価し、企業の四半期報告書を待ち、長期トレンドを見極めて投資することを目指しています。これとは対照的に、多くの仮想通貨トレーダーは目先の利益を追い求め、FOMO（取り残される恐怖）にとらわれ、ポンプ・アンド・ダンプスキームにはまり、将来性が不確かな通貨に投資しています。
典型的な株式トレーダーにみられる忍耐力は、仮想通貨トレーダーが最も取り入れるべき行動特性です。仮想通貨トレーダーは、FOMOなどの感情に流される代わりに、仮想通貨トークンと市場のファンダメンタルズを慎重に研究し、適切なタイミングと投資対象が現れるのを待つことをお勧めします。ビットコイン半減期や、新たな中枢のレイヤー2プラットフォーム、主要ブロックチェーンへの変更〔イーサリアムの2022年のプルーフ・オブ・ステーク（PoS）への移行など〕、主要市場における仮想通貨規制の変更、インフレ指標の更新、米FRB（連邦準備制度理事会）による政策金利決定など、重要な市場イベントから受ける影響を研究することにより、トレーダーが長期的な成功のための良好な投資機会を見極めるのにも役立ちます。
株式市場には、仮想通貨トレーダーが取り入れられる多くの貴重なツールやコンセプトがあります。しかし、仮想通貨市場にこれらのツールを適用する際の（株式市場との）違いを理解することは非常に重要です。確立された企業評価手法は仮想通貨市場に容易に適用できない可能性があるものの、Web3プロジェクトに関連する重要な基本データを調べることは、適用のための有用な手段の1つです。
一方、損切注文やポートフォリオの分散化など、過去に実績のあるリスク管理ツールの使用は、仮想通貨取引に多少直接的に適用できます。
チャートパターンの研究も重要ですが、チャートパターン分析を仮想通貨取引に直接当てはめることは推奨できないため、多くのパラメータは調整する必要があります。その代わりに、仮想通貨市場のボラティリティの高さや年中無休の取引、機関投資家のプレゼンスの低さに起因する異常な出来高パターンや短いトレンド、不明確な指標、頻繁なブレイクアウトについて考慮するのが賢明です。
最も重要なのは、忍耐力、感情に左右されない分析、長期的な計画は、典型的な仮想通貨トレーダーが、株式市場トレーダーの典型的な行動や習慣から採用するかどうかを選択できるものであるということです。
#LearnWithBybit