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流動性プールへの貢献により、流動性プロバイダーはパッシブインカムを獲得しながら、彼らが熱心に取り組んでいる分散型金融（DeFi）プラットフォームの継続的な成長をサポートできます。しかし、そのような寄付は、これらの流動性提供者を無期限の損失にさらし、トークンの価格が変動したときに発生する可能性があります。
流動性プロバイダーにとって、このリスクに適切に対処するための取り組みは、ほぼ横ばいで低下しており、場合によっては問題を悪化させています。SmarDexは、無期限損失の問題を解決し、潜在的に無期限利益に変えることを約束する最新のDeFiプロジェクトです。
この記事では、SmarDexのしくみをご紹介します。 主なポイント：
流動性提供者にとって、無期限損失のリスクは大きく、最近まで適切に対処されていません。
SmarDexは高度なアルゴリズムを採用しており、無期限の損失を最小限に抑えながら、DeFi空間で無期限の利益を得られます。
SmarDexは、通常のAMMよりも低い取引手数料を請求し、プラットフォームで4つのサービスを提供しています。スワップ、流動性供給、農業、ステーキング。
無期限損失の概念は、流動性提供者が理解することが特に重要です。なぜなら、流動性プールにトークンを提供する際に、損失に直面する可能性が高いからです。自動マーケットメイカー（AMM）は、取引の迅速化を促進しますが、第三者仲介者なしで取引を即時に実行できるため、AMMの自動的な性質も無期限の損失を生み出します。これは、価格が両当事者にとって最適な価格を決定する注文帳を経由するのではなく、即座に決定されるためです。
仮想通貨資産を流動性プールに入金すると、入金資産の価格が変わる可能性があります。実際、一部のアルトコイン価格は毎日最大20%変動します。価格変動のリスクは、無期限の損失が発生することです。無期限損失は、価格変更後に入金したトークンを受取った場合にのみ実現します。トークンはプール内に残っていますが、損失は未実現損失とみなされます。
無期限損失は、価格の増減にかかわらず発生します。損失額は、価格変動の重大性に基づきます。無期限損失を判断するには、トークンをHODLすることで発生した損益と、流動性プールに貢献するための損益および取引手数料を比較します。
流動性プロバイダーは、ステーブルコインとラップトークンを選択することで損失を軽減しようと試みることができます。通常、価格変動が低く、価格変動のリスクが軽減されます。 また、損失を最小限に抑えるためにリスクを計算することもできます。しかし、これらの戦略にもかかわらず、無期限損失の本質的なリスクにより、一部の投資家が流動性プールに参加することを妨げられる可能性があります。
一部のDeFiプロトコルでは、流動性プロバイダー（LP）トークンを提供し、流動性プロバイダーにより多くのインセンティブを提供しています。しかし、新しいLPトークンは継続的に作成する必要があり、このアプローチは供給が需要を上回るため、長期的には持続不可能であることが証明されています。
SmarDexは自動マーケットメイカー（AMM）です。高度なアルゴリズムを使用して、流動性を特別なアルゴリズムで管理することで、無期限損失のリスクを低減し、場合によっては無期限利益に変えます。これにより、スワップを最適な価格で提供できます。 SmarDexは、イーサリアム、BNBチェーン、ポリゴン、ArbitrumなどのEVM互換ブロックチェーン上で動作するため、ERC-20トークンの交換が可能です。 ERC-20
現在の分散型取引所（DEX）プラットフォームの多くは、時代遅れのアルゴリズムを採用しており、不幸な損失は流動性プールに貢献する一般的な側面です。流動性プロバイダーとしてパッシブインカムを得るメリットは大きいものの、価格変動によりトークンの価値が失われるリスクがあるため、投資家が純損失を被る可能性があります。
SmarDexは、Fictive Reserveと呼ばれるDeFiプロトコルを用いて設計されています。このプロトコルは、独自のアルゴリズムを使用してスワップ価格の自動バランスを可能にし、流動性プロバイダーがより多くの利益を得られるようにします。また、利益を上げるための競争力のある手数料も提供しています。SmarDexはステーキング、農業、流動性供給、スワップに対応しています。
SmarDexは、DeFi分野における流動性プロバイダーの無期限損失に対処するために特別に作成されました。他のDEXはk定数ルールを使用しています。つまり、流動性の提供には、元のトークンをLPトークンにスワップすることが含まれます。2つのトークンは同等の価値を維持しなければならないため、投資家がプールから資金を引き出した時点で、最初のトークンの価格変動は無期限の損失となります。
無期限の損失は、投資家に実際の金銭的損失をもたらすため（またはトークンを保有するよりも利益を最小限に抑えるため）、一部の投資家はプールへの貢献を抑止され、プラットフォームの流動性の維持に役立ちます。
SmarDexが使用するDeFiプロトコルは、積立準備金の調整済みk定数ルールを使用します。この変更により、トークン間の均衡が確立・維持され、無期限損失の可能性が低くなり、無期限利益を得ることができます。特に、架空の積立金は、他のLP貢献者に無期限の損失を与えながら、無秩序な利益を生み出したい悪質な俳優を阻止する可能性もあります。
高度なアルゴリズムとサービスのおかげで、SmarDexはDeFi分野でユニークなプラットフォームです。投資家は、無期限損失のリスクを減らし、無期限利益の可能性を実際に実現することで、リターンを高めることができます。SmarDexで提供されるコアサービスを見てみましょう。
SmarDexの構造は、他のAMMの典型的な0.3%の手数料とは異なり、0.07%（イーサリアムブロックチェーン上）の取引手数料を下げることができます。その後、回収された取引手数料は、農業利回りとステーキング特典として配布されます。
SmarDexメインページのスワップタブを選択すると、多数のERC-20トークンからスワップを選択できます。最も人気のあるトークンは、ETH、WETH、USDT、WBTC、SmarDexのネイティブトークンであるSDEXです。 ERC-20 ご希望の取引ペアを選択した後、スワップが発生するには、SmarDexに許可を与える必要があります。DEXとして、SmarDexは接続されたWeb3ウォレットで取引されるトークンを完全に制御できます。
流動性プロバイダーとして、SmarDexのセキュリティと機能に貢献できます。流動性プールに拠出した資金は、SmarDexでのAMM取引を促進するために使用されます。SDEXを入金すると、同額のLPトークンを受け取ります。SmarDexの積立準備金は自動的に準備金の残高を維持するので、無期限損失のリスクは最小限に抑えられます。プラットフォームの流動性タブから流動性を提供し、資産を管理できます。
LPトークンをSmarDexのファーム（SDEX/WETH、SDEX/USDT、WBTC/WETHなど）に入金すると、流動性プールプロバイダーとしてより多くのSDEXを獲得できます。SmarDexインターフェースで、「農業」タブをクリックすると、利用可能なペアを閲覧できます。次に、「LPをステーキング」ボタンをクリックして、LPトークンを初期流動性プールに適用します。その後、農業ダッシュボードで資産を監視・管理できます。
SDEXトークンをステーキングすると、ステーキング特典として支払われる追加トークンを通じて、投資家のパッシブインカムが得られます。接続したウォレットからSDEXトークンを入金することで、プラットフォームのステーキングセクションでステーキングをすばやく開始できます。 また、定期的にチェックインして返品を監視し、必要に応じてトークンを引き出します。
SDEXの一部または全部を収穫すると、その資産はファームから取り除かれ、受動的な収入を受け取ることができなくなります。
SmarDexプラットフォームのネイティブERC-20トークンとして、SDEXはすべてのSmarDexサービスや機能にアクセスするために使用できます。具体的には、このトークンはスワップ、ステーキング、流動性プールへの追加が可能です。ステーキングと農業はどちらも、投資家に報酬から受動的な収入源を提供し、無期限損失のリスクを最小限に抑えます。各取引手数料の一部は、流動性プロバイダーへの報酬として支払われます。ステーキング特典として、少額の取引手数料が配布されます。
SDEXトークンの総供給量は100億で、現在の循環供給量は67億を超えています。これらのトークンの半分は、SDEX/USDTペアの流動性プールに割り当てられています。流動性プールの出金率は週2.5%で、残りのトークンは37.5%が長期農業とステーキングの報酬に、12.5%が4週間のブースト期間に配布されます。
農業利回りは、流通中のトークンの数と流通年に基づいて、時間の経過とともに変動します。
2023年8月2日現在、SDEX価格は0.01ドルです。時価総額は約6,883万ドルで、24時間取引高は約29万2,000ドルです。2023年7月23日、SDEXは0.01248ドルの過去最高を記録しました。2023年5月17日、史上最低価格は0.0026ドルでした。
いくつかの情報筋は、SDEXの価格は今後数年間で上昇すると予測しています。たとえば、DigitalCoinPriceは、トークン価格が2025年に0.037ドル、2030年に0.11ドルになると予想しています。PricePredictionでは、SDEXトークン価格は2025年に0.032ドル、2030年に0.20ドルになると予想しています。これらの予測は一般的に楽観的ですが、仮想通貨の将来の価格、特に比較的新しいアルトコインを正確に予測することは不可能です。したがって、アルトコインに投資する前に、あなた自身の調査を行うのに役立ちます。
SmarDexの開発者は、DeFi空間における無期限損失という大きな問題に巧みに取り組んできました。その優れたアルゴリズムは、流動性の問題に対処し、無期限の損失を無期限の利益に変換する画期的なアプローチを導入しています。この優れたソリューションにより、SmarDexは仮想通貨投資家が真剣に検討すべき主要なDeFiプラットフォームとなる可能性があります。
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