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Dopex（DPX）：オプション取引をシンプルに

中級者向け

DeFi

オプション

アルトコイン

2023年3月7日

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AIサマリー

わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。

ほとんどの人に仮想通貨や株式への優先投資手段を聞いてみましょう。オプション取引を好む人はめったにいません。

実際、この投資ニッチは、主にプロトレーダーやウォールストリートの指導者に任せられた複雑なニッチであるという仮定により、ほとんど人口が不足しています。

さらに、オプションの基本を理解している少数の人々は、従来の取引所やCEXでそれらを取引するのも面倒でテクニカルです。

しかし、ドーペックスはそのすべてを変えつつあります。

Dopexプロジェクトと、ブロックチェーン技術を活用してオプション取引を簡素化する方法について詳しく見ていきましょう。

オプションとは？

オプションは、特定の市場でポジションをレバレッジまたはヘッジしてリターンを創出したり、ダウンサイドリスクを制限したりできる投資ツールです。オプション取引は株式市場で人気があります。しかし、仮想通貨オプション取引への関心は、特に弱気相場を乗り越えようとするトレーダーの間で大幅に高まっています。

仮想通貨オプション契約とは、特定の期間内または満期時に、特定の価格（ストライク価格）で原資産を売却または購入する契約です。

基本的に、オプションには2種類あります。コールオプションは、行使価格で資産を購入できるオプションです。プットオプションは、行使価格で資産を売却できるオプションです。通常、投資家が資産の価格が上昇すると確信する場合、コールオプション契約を締結し、価格が下落すると予想する場合はプットオプション契約を結んでいます。

コールとプットの両方について、オプション契約の権利と引き換えにオプション価格である「プレミアム」、「プレミアム」をオプションライターに支払います。オプションライターは、オプション契約を新規作成してオプションを書き込み、満期日に行使価格で資産を売買する権利をトレーダーに売却し、オプション購入者からプレミアムを徴収します。

なぜオプションを取引すべきなのか？

下振れリスクを抑えながら多額の利益を得たい場合や、現物や先物の暗号資産取引でよく見られる損失停止ハンティングや絶え間ない強制決済にうんざりしている場合、暗号資産オプションを取引することを選択できます。

また、市場のボラティリティ上昇により価格が大きく変動すると予想される場合、オプションを購入することもできます。一方、オプションライターは、限られた価格変動が予想される場合に、購入者からプレミアムを徴収するオプションを販売することもできます。

暗号資産オプションは、どちらもヘッジ取引投資戦略として使用され、有利に動く市場から利益を得るという点で、ストックオプションに似ています。ただし、ストックオプションとは異なり、仮想通貨オプション契約の満了時に原資産を売買する必要はありません。

オプション取引の基本を理解したところで、Dopexにギアを切り替えて、暗号資産オプション取引のニッチで見るべきプロトコルである理由を見てみましょう。

Dopexとは？

Dopexは分散型オプションプロトコルであり、オプション購入者の流動性をパッシブに最大化し、オプションライターの損失を最小限に抑え、オプション購入者の利益を最大化することを目指しています。

現在のオプション市場の改善の一環として、Dopexは担保借入やオプションプールでのステーキングなど、分散型金融（DeFi）商品を提供しています。また、オプショントレーダーが即時オプションアービトラージの機会を活用できるよう、非常に効率的な価格戦略を採用しています。

最も有名な集中型暗号資産オプション取引所の1つであるDeribitは、機関投資家や経験豊富なトレーダーを対象としています。そのため、ドーペックスは、仮想通貨オプション取引の初心者にも合うように設計された商品で、小売に重点を置いた使いやすいプラットフォームを提供することで、拡大し続けるオプション小売のニッチにギャップがあります。

これを実現するため、ドーペックスのUXはクリーンで直感的で、不要な複雑さや長いオンボーディングプロセスはありません。

DopexはArbitrumブロックチェーンにネイティブです。Artivrumブロックチェーンは、高度なセキュリティと超高速取引で知られ、ガス代が非常に安いことで知られるL2サリアムのスケーリングソリューションです。しかし、ドーペックスには、イーサリアムやポリゴンなどの他のブロックチェーンとのインタラクションを可能にするスマートコントラクトアドレスもあります。

DPXとrDPXで構成されるデュアルトークンシステムを搭載したDopexのエコシステムは、利用者がプラットフォームと構造化された相乗的な方法で対話し、健全なオプション取引体験を実現します。

Dopexのしくみ

Dopexのアーキテクチャは、エコシステムのすべてのプレイヤーに価値を提供するように設計されています。分散型プロトコルであるDopexは、コンポーザビリティという利点があり、複数の製品をパッケージ化してインターフェース接続することで資本効率を確保できます。これは、CEXが制定するのがより困難な機能です。

ターゲット層（つまり、個人投資家）がDeFiオプション取引を最大限に活用できるように、プラットフォームのコア商品がどのように構築されているかを見てみましょう。

シングルステーキングオプションボールト（SSOV）

Dopexの主力商品であるシングルステーキングオプションボールト（SSOV）は、暗号資産の従来のステーキングと同様に機能します。 SSOVでは、一定期間資産をロックアップし、ステーキングした資産から利回りを得ることができます。オプションギリシア語について学ぶことなく、カバードコールオプションを販売できます。

基本的に、SSOVに資金を入金する場合（5クリックで入金可能）、各スマートコントラクトは、特定の期間（サイクル）の終了時に満期となる一定のストライク価格で、ヨーロッパスタイルのカバードコールおよび現金カバードプットオプションとして、お客様の入金を週次または月次で売却します。

エポックのDPXコールオプションを書くことに決め、選択した行使価格で適切なSSOVに入金したとします。ボールトは、UIでカバードコールをすぐに提示します。オプション購入者は、選択したストライク価格でコールオプションを購入できます。

金庫は、金庫のインセンティブを獲得できると同時に、プレミアムから利益を得られます。プレミアムは、対象オプションを購入者に販売することで得られるため、APRが上昇します。ただし、トークン価格がストライク価格を上回る場合、オプション購入者がエポックの最後にトークンの一部を受け取るリスクもあります。したがって、APRが高いほどリスクも高くなります。

SSOVには、ライター（上記の例で説明）とオプション購入者の2つの側面があります。オプション購入者は、その時代にコールオプションを購入し、プレミアムを支払い、ライターに入金できます。Dopexはヨーロッパのオプションのみを提供しているため、取引を行使するには満期まで待つ必要があります。

満期時にコールオプションが行使価格（金額）を上回る場合、利益を得られます。ただし、市場が反対に動いた場合（資金不足の場合）、プレミアムをライターに支払う一方で、購入したオプションから何も獲得できません。

オプション流動性プール

SSOVの制約の1つは、オプション購入者がエポックの途中でポジションを退出できず、決済が期限切れになるまで待たなければならないことです。Dopexオプション流動性プール（OLP）は、SSOV上に構築されており、Dopexオプション契約の二次市場として機能します。OLPでは、流動性プロバイダーがオプション保有者がオプションをいつでも売却できる割引率を選択できます。流動性プロバイダーはオプションを割引価格で利用できる一方、オプション保有者はエポックの途中のエグジットから利益を得られます。

OLPは、非流動性オプションポジション、リサイクル不可能な流動性、オプションの購入不能など、SSOVの厄介な問題に対するソリューションを提供します。

アトランティックオプション

Dopexは、オプション作成者/売り手が預け入れた担保を、オプション購入者が有料で借り入れることを可能にする、有効期限が固定された（欧州のオプションに似た）DeFiオプション商品の一種であるアトランティックオプションも提供しています。

担保の借入は、ドペックス・アトランティック契約によってゲートされます。つまり、資金は事前に指定されたシナリオでのみ使用できます。これにより、GMXなどのDeFiプロトコルと直接統合し、レバレッジトレーダーを強制決済から保護できます。他のDEXもアトランティック・ストラドル戦略を統合し、価格変動から利益を得られます。

アトランティック・オプションは、オプション担保をアイドル状態にし、オプションライターの利回り源を増やしながら、コンポーザビリティを備えた独自のDeFi商品を作成します。

Dopexデュアルトークンモデル：DPXとrDPX

Dopexのエコシステムダイナミクスは、DPXとrDPXです。

DPXは、Dopexプロトコルのバニラガバナンストークンであり、50万の有限トークン供給量を有しています。ガバナンストークンとして、DPX報酬の加重、rDPXリベート額、SSOVストライク価格、および代理人の排除/スラッシュに関する提案を決定するために使用されます。

また、各エポックの後にプールや金庫から手数料を受け取る際にも使用されます。DPXの排出スケジュールと配分は以下のとおりです。

一方、rDPXは無限の供給量を持つリベートトークンであり、エポックで発生した損失をオプション販売者に補填するために使用されます。rDPXリベートユーティリティは、リスクを最小限に抑え、オプションライターがドペックスプールに流動性を注入する際の固有の損失を相殺するのに役立ちます。

ドペックス（DPX）暗号資産価格予測

DPXは2021年6月に95.83ドルで市場に参入しました。ローンチ後5ヶ月で好調に推移し、2021年11月末までに2,500%以上の価格上昇を経験しました。

12月初旬に価格が若干修正された後、プロジェクトはSSOV商品に資産クラスを追加し、アトランティックオプションをローンチする準備をしたため、DPXは価格上昇に転じ始めました。

アトランティック・オプションのローンチ発表後、DPXは2022年1月15日に過去最高を記録し、4,215.41ドルに達しました。今後数ヶ月で、ドーペックスの価格は、ドーペックスが4月にSSOV v3をローンチした際、再び一時的に上昇する前に修正されました。

Dopexは、2022年5月の悪名高いTerraUSD（UST）のペッギング解除から逃れられませんでした。5月13日にDPXが385.14ドルに急落したためです。それ以来、DPXは横ばいで取引されており、ドーペックス価格チャートはまだ大きな動きを見せていません。

PricePredictionの専門家は、ドペックスの価格について非常に強気です。アナリストによると、DPXは2025年までに1,000ドルを超え、過去最高値を上回り、2029年までに5,619.01ドルの最高価格に達する可能性があります。

DigitalCoinPriceの人々は、DPXが2025年に最大1,342.30ドルに達すると信じており、強気の見通しを示しています。しかし、2029年にはドーペックス価格が2,769.48ドルに達し、成長が鈍化すると予想されます。

こうした魅力的な価格予想にもかかわらず、財務上のアドバイスとしては提供していません。仮想通貨に投資する前に、ご自身で調査することを強くお勧めします。

Dopexは良い投資ですか？

暗号資産オプションの取引はまだ初期段階ですが、すでに業界の投資家やプレーヤーの注目を集めています。現在のオプション市場から大きく分離された小売業の人口動態に焦点を当てることで、ドーペックスは成長の余地がたくさんあります。

さらに、ドーペックスはリドと共同でstETHをSSOVの原資産として追加しました。これは、特にイーサリアム上海アップグレードでプロジェクトの可能性を高める可能性があります。また、ドペックスがアトランティック・スイートをGMXと統合する動きにより、他の多くの機会が開かれるでしょう。

仮想通貨オプションプロジェクトの時価総額が日ごとに上昇する中、ドーペックスは多くの可能性を秘めています。トークンには、プロジェクトに投資したいオプション初心者でも役立つ本質的なユーティリティが組み込まれています。

Dopex（DPX）の購入先

DPXは、Bybitなどの主要な仮想通貨取引所で利用できます。BybitでDPXを購入するには、プラットフォームでアカウントを作成し、USDTで資金調達します。資金調達後、Bybitの直観的な取引端末でDPX/USDT現物取引ペアを取引できます。

DPX/USDTの上場は、最大330 DPXを獲得できる特別イベントが1つではなく2つ開催されます。195 DPX賞金プールイベントは2023年2月27日～3月13日に開催されます。現物アカウントに0.4 DPXを入金するだけで、0.1 DPXを獲得できます。また、2023年2月28日～3月30日の135 DPX賞金プールイベントに参加して、最大60%の年間利益を獲得できます。