Morpho（MORPHO）は、イーサリアムベースの効率的なプロトコルであり、カスタマイズ可能なピアツーピアおよびプールベースのソリューションで分散型レンディングに革命をもたらします。

流動性プールは、幅広い商品オプションと大幅な流動性水準を提供することで、分散型貸出と借入に革命をもたらしました。ここ数年、Aave（AAVE）やCompound（COMP）などのプロトコル

は、プールベースのレンディングと借入という真のゲームチェンジャーを導入した真のイノベーターとして賞賛されています。

しかし、より詳しく見ると、仮想通貨レンディングの世界では、物事はそれほど効率的でスムーズではないことがわかります。問題は、分散型プロトコルのレンディングプールには、レンダーと借り手の間で不一致があることが多く、前者は後者を大幅に上回っていることです。その結果、貸し手は少ない年換算利回りしか稼

ず、借り手はこれらのプールから資金にアクセスするために法外な手数料を支払います。

もう1つの重要な問題は、貸し出しや借り入れのカスタマイズ性の欠如です。多くのプロトコルは、1つのサイズにフィットするアプローチを採用しています。

Morpho（MORPHO）はイーサリアム（ETH）の分散型プロトコル

であり、ピアツーピア（P2P）の要素とレンダーと借り手のプールベースのマッチングを組み合わせた独自のモデルを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借り入れの効率性と柔軟性の向上を目指し

具体的には、Morphoの必須商品であるMorpho Optimizersは、P2Pマッチングに特化しており、プールベースのレンディングと借入がフォールバックオプションとして使用されます。Morphoは、コアプロトコルを通じて新たなレンディング市場を創出するための優れたカスタマイズレベルも提供しています。

Morphoは、革新的なレンダー・借入マッチングメカニズムと高度にカスタマイズ可能で柔軟な市場により、分散型金融（DeFi）業界のレンディング分野で資本配分と取引効率を大幅に向上

（MORPHO）は、イーサリアムベースの分散型レンディングプロトコルであり、独自のP2P注文マッチングメカニズムを提供し、暗号資産のレンディングと借入の効率と手頃な価格を向上させます

また、このプラットフォームにより、貸出と借入のパラメータを高度にカスタマイズして、効率的な貸出市場を構築できます。さらに、さまざまなリスクレベルでキュレートされたレンディング用の商品、Morpho Vaultsを提供しています。

Morphoプロトコルは、2021年にMerlin EgalitéとPaul Frambotによって設立されたフランスを拠点とするソフトウェア開発会社であるMorpho Labsによって開発

また、非営利のMorpho Associationもサポートしています

最初の主要商品として、このプロジェクトは2022年にイーサリアムブロックチェーンでMorpho Optimizersを発売しました。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールのアドオンソリューションとして設計されており、個々のレンダーや借り手とのマッチングに役立ちます。取引相手は、デフォルトのプールベースモードよりも効率的なレンディングプロセスを利用できます。

2024年1月、このプロジェクトはMorpho Blueをローンチし、後にMorphoにリブランドしました。Morphoは、カスタムパラメータとオプションで柔軟性の高いレンディング市場を創出するのに役立つソリューションです。Morphoは、Morphoエコシステムのバックボーンとして機能し、プロジェクトチームは、この製品の宣伝とさらなる開発に注力しています。同時に、Morphoオプティマイザーは、Morphoよりも優先順位が低いにもかかわらず、プラットフォームのコアオファリングに不可欠な存在です。

Morphoプロトコルは、Morpho、Morpho Vaults（基本プロトコルに基づく）、旧Morpho Optimizerの3つの主要製品で構成されています。Morphoでは、以下の主要特性に対して希望するオプションを指定することで、個別の貸出市場を作成できます。

これらのパラメータはすべて高度にカスタマイズ可能で、Morphoガバナンスメカニズムからの干渉は最小限です。一部のパラメータは、特定の要件に準拠する必要があります。たとえば、IRMとLLTVは、プロトコルのガバナンスによって承認されたリストに含まれている必要があります。

Morphoの高度なカスタマイズ性は、分散型レンディングおよび借入プラットフォームで使用される典型的なモデルとは大きく異なります。他のほとんどのプロトコルでは、貸出・借入プロセスには一定のパラメータがあります。たとえば、特定の担保資産、貸出資産、LLTVレートのみが認められています。これとは対照的に、Morphoではこれらのオプションをすべてカスタマイズできるため、貸し手市場のクリエイターは比類のない自由度を得ることができます。このプロトコルは、ユーザー、開発者、市場運営者に以下の主なメリットを提供します。

Morphoは現在プラットフォームの主力商品ですが、従来のMorphoオプティマイザーはプラットフォームの製品ラインにおける重要な商品として引き続き提供されています。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールに追加されるレイヤーです。貸し手と借り手のピアツーピアのマッチングを容易にするために使用できます。AaveやCompoundなどのプラットフォームを含む一般的なレンディングプールは、借り手よりも多くのレンダーで大きく歪んでいることが多いため、両当事者は過剰な手数料を支払うことになります。借入人は、プール内の多くのレンダーにサービスを提供する必要があるため、高いコストに直面しなければなりません。一方、貸し手は、不十分な借り手数から残されたマイナースクラップを狙います。

P2Pマッチングメカニズムを使用することで、Morphoオプティマイザーはレンダーと借り手をプールベースのやり取りから効果的に排除し、両者間の直接的な関係を確立します。これにより、より安価なレートで資産を借り入れることができ、貸し手の年間収益率も向上します。いずれかの当事者が直接レンディング関係から脱退した場合、両当事者は、フォールバックとしてAaveとCompoundの標準的なレンディングプールを使用できます。

プラットフォームの3番目のコア商品であるMorpho Vaults（以下で詳しく説明します）は、基本的なプロトコルを利用し、さまざまなリスクプロファイルで慎重にキュレーションされた市場オプションを通じて貸し出す方法を提供します。これは、完全にカスタマイズされた市場の使用に習熟していないが、それでもMorphoが提供するレンディング機会を活用することを好むレンダーに適しています。

Morphoでカスタムレンディング市場を作成するには、ある程度の技術的習熟度、できればプロトコルがスマートコントラクトに使用するプログラミング言語であるSolidityに関する知識が必要です。前述のように、開発者は担保資産、レンディングのために提供される資産、オラクル、優先IRM、LLTVの5つの基本パラメータを提供することで、カスタム市場を作成できます。通常、最初の4つではイーサリアムスマートコントラクトアドレスを指定する必要があります。担保資産とレンディング資産の場合、トークン契約のアドレスです。選択したオラクルは、通常、スマートコントラクトアドレスへのポインターを介して確立されますが、担保資産とレント資産のオラクルレスハードコード価格も認められます。Morphoは、プロトコルのガバナンスによってホワイトリストに登録された各IRMのイーサリアムアドレスも維持します。開発者は、希望するIRMを選択するときに、これらを使用できます。

最終価値であるLLTVはハードコード化された数字で、ローン対価値（LTV）比率が悪く、強制決済の期限となるため、ローンが不健全な状態になるしきい値を定義します

Morphoの清算人は、他の多くのレンディングプラットフォームで使用されている方法と同様に、担保の見返りとして不良債権を補填するインセンティブを得ているプロトコルアクターです。最大100%の負債を強制決済できます。その見返りとして、強制決済者は負債の担保と、その仕事に対する追加のインセンティブを受け取ります。

Morphoはオラクルに依存しないプロトコルであり、オラクルが組み込まれていないため、各市場は、外部ソースから担保やレンディング資産の価格を調達する独自のオラクルを持つことができます。開発者は、その点で完全に自由であり、価格オラクルをまったく使用したくない場合、市場の資産価格をハードコードすることもできます。当然ながら、最新のダイナミックな価格情報を維持するには、オラクルが推奨されます。

使用されるIRMは、開発者が選択した基本パラメータとして多少制限される唯一のパラメータです。ホワイトリストに登録されたIRMのみが市場に受け入れられるためです。2024年11月中旬現在、マーケットクリエイターが指定できるホワイトリストのIRMは、

。このモデルでは、金利を動的に調整し、借入資金の割合を90%近くに維持します。

Morpho Vaultsはトークン化された金庫商品で、事前にプログラムされたさまざまなリスクパラメータで厳選された貸し出しの機会を提供します。各ボールトは単一のローン資産に関連付けられており、複数のモルフォ市場に入金を配分できるため、モルフォプロトコルで利用可能な全体的な流動性を活用できます。Morpho Vaultsは、完全にカスタム化された市場の不確実性よりも予測可能なリスク管理を好むレンダーに適しています。各レンダーは、選択したリスクプロファイルに応じた年換算利回りを得ることができます

Morphoで開けるボールトの数に制限はありません。したがって、リスクレベルが大きく異なる異なる保管庫に資金を配分して、エクスポージャーを分散させることもできます。

Morpho Vaultsは、リスクエクスポージャーが保管庫によって積極的に管理されるため、個々の市場のリスクレベルとリターン機会の調査と評価に時間を費やす必要がなくなります。

金庫は原プロトコルに接続され、そこから流動性を調達するため、動的にリバランスされるため、利回りの最適化に役立ちます。無許可で不変の性質により、ボールトも完全に透明です。さらに、保管機能がないため、入金資産を完全に管理できます。入金資産はいつでも出金できます。

レンダーが資産をモルフォ保管庫に入金し、投資の確認として保管庫の株式を受け取ります。ボールト自体は、イーサリアムのERC-4626規格を利用してトークン化された製品

であり、利回り資産用のトークン化されたボールトを表すように設計されています。

 各ボールトは、分散型自律型組織（DAO）、個々のDeFi専門家、またはDeFiプラットフォームによって維持されるアルゴリズムによって所有される場合があります

保管庫は1つの事業体のみが所有できます。所有者は、保管庫を管理するための追加の役割/事業体を指定することができます。これらの役割には、1名のキュレーター、1名の保護者、複数のアロケーターが含まれます。

キュレーターは、資産供給の制限の指定や特定の市場の有効化/無効化など、金庫に一定の制限、ルール、境界を設定する当事者です。キュレーターは、保管庫の適切なリスクレベルを維持する上で役立ちます。レンダーが保管庫にロックインする資産は、キュレーターのホワイトリストに基づいてプロトコルの原資産市場に供給されます。各ボールトにつきキュレーターは1名のみです。

保護者の役割は、金庫の重要なポジションです。保護者は保管庫の完全性とセキュリティを保護します。保護者は、保管庫の貸し手の利益に反すると判断した場合、保管庫所有者（または他の事業体）によるいかなる行為も取り消すことができます。各保管庫には、1人の保護者しか入ることができません。通常、保管庫の入金者で構成されるDAOです。

アロケーターはプロトコルアクターであり、Morpho Vaultsが利用している流動性をリバランスし、金利とアクセシブルな流動性を最適化する役割を担っています。アロケーターの仕事は、モルフォの借り手のニーズを満たすために、手動またはボットを使用して、合計流動性をリバランスして最適化することです。

Morpho Vaultsの運営は、プロトコルのガバナンスメカニズムによって規制されていません。各保管庫の所有者は、保管庫のガバナンスモデルに責任を負います。キュレーターや保護者などの特定の役割は、ボールトの透明性の高い安全なガバナンス手順を確立するのに役立ちます。

Morpho暗号資産トークン（MORPHO）とは？

このプラットフォームのネイティブ暗号資産であるMORPHOは、ガバナンストークンとして想定されています

MORPHOの保有者は、プラットフォームの将来の方向性、一般規則、スマートコントラクトの展開、トレジャリーからの資金配分に関する意思決定に参加する権利を有します。Morphoは、プロトコルのガバナンスコミュニティからの干渉を最小限に抑えて運用する貸し出しおよび借り入れ市場を推進していますが、コミュニティが特定の基準、最低要件、ホワイトリストを確立する必要がある一般的なガイドラインやルールがいくつかあります。MORPHOトークン保有者は、このプロセスにおいて重要な役割を果たします。

オリジナルのMORHPOトークンは、2022年6月にイーサリアムで10億の供給上限でローンチされました。しかし、元のトークン契約には、その機能に悪影響を与える制限がありました。具体的には、トークンは効率的なオンチェーン投票を促進するように設計されていません。これらの制限により、プロジェクトはトークンのリニューアルを決定し、現在はアップグレード契約中です。MORPHOの新たな生まれ変わりにより、より効率的なオンチェーンガバナンスプロセスなど、より優れた機能が提供されます。 

2024年11月17日の執筆時点で、プロジェクトチームは新しいトークンをまだ導入していません。新しいMORPHOは、最大10億の供給量と合計10億の供給量を持つ供給上限の暗号資産になります。トークンの供給分配シェアを以下の表に示します。

プラットフォームでは、市場投入前に新しいMORPHOトークン

できます。Bybitプレマーケット取引は、現物市場への上場前に有望な新しい仮想通貨へのアクセスを提供する店頭（OTC）取引プラットフォームです。プラットフォームの主な利点は、より広範な仮想通貨市場が価格に影響を与える前に、望ましいレートで仮想通貨にアクセスできることです。

Bybitのキュレーションプロセスは慎重に設計されており、確かな可能性とファンダメンタルズを持つ暗号資産のみがプレマーケット取引にホワイトリストに登録されます。これにより、各仮想通貨の調査にかかる時間を節約し、詐欺プロジェクトに投資するリスクを軽減できます。当然ながら、Bybitプレマーケット取引で購入を検討している暗号資産についても、お客様ご自身で詳細に調査

Morphoは、DeFiの貸し出しと借り入れに対するユニークで潜在的に非常に効果的なアプローチです。このプラットフォームは、分離型で高度にカスタマイズ可能なレンディング市場を円滑化しているため、DeFi利用者は選択肢と多様性の点で他に類を見ない自由を得られます。さらに、キュレーションされた明確なリスクプロファイルの安定性を好むお客様は、Morpho Vaultを利用して、より予測可能な利回りを得ることができます。Morpho Vaultは、アロケーターなどの事業体とともに、基本的なプロトコル流動性全体を利用することで、特に貸出コストと借入コストの最適化に効果的です。

プロトコルを通じてローンチされるカスタムレンディング市場は、現在モルフォが主な焦点となっていますが、従来のモルフォオプティマイザーも価値を提供し続けています。標準的なプールベースのメカニズムのアドオンとしてのレンダーと借り手のP2Pマッチングは、多くのDeFiユーザーが役立つ機能です。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundでアクティブなレンダーや借り手に、代替的かつ非常に効果的な運営方法を提供することができます。

この革新的でユニークな製品群により、Morphoプロトコルは、DeFi業界のレンディングニッチにおける主要なプラットフォームとして急速に形成されています。

上級者向け

モルフォ（MORPHO）：効率的で無許可の暗号資産レンディング

Puffはドラゴンをテーマにしたミームコインです。配信にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています。詳細はこちらからご確認ください。

はエンターテイメント専用に設計されているため、珍しく創造的な機能も数多く搭載できます。ミームコインの興味深い用途の1つは、Puffです。この楽しいコインは、ストーリーやゲーミフィケーションの要素をデザインに追加することで、利用者を引き付けることを目的としています。Puffについて学び、最近なぜ人気があるのか知りたい場合は、このガイドをご覧ください。

はドラゴンをテーマにしたミームコインです。流通にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています

利用者はPuff the Dragonのストーリーラインをフォローすることで、エコシステムに関与するよう奨励されます。

mETHLabは、イーサリアムベースの貸出・借入プロトコルです。担保の強制強制強制強制決済は行わず、有期・固定金利です

PUFFまたはmETHトークンを提供し、これらのトークンに対してmETHまたはUSDEを借り入れることができます。

 mETHを保有している、またはPuff the Dragonエコシステムの特定の部分に参加しているお客様は、COOKに変換されるポイントを取得できます。また、PUFFを燃やすことでCOOKを獲得できます。

Puffは、ミームコインやレンディングに斬新なアプローチで利用者を引き付けることを目的としています。そのエコシステムは、ゲーミフィケーションやストーリーテリングのトレンドである

のアイデアを取り込み、その商品に適用しています。たとえば、mETHLabプロトコルで単に借りるのではなく、mETHLab.「Puff the Dragon」で「Puff the Dragon」を漫画することを推奨します。クリエイターは、この点により、システムの取り扱いに関心が高まるほど、楽しさと楽しさが増すことを期待しています。

ドラゴンの起源の物語が説明しているように、Puffは2つの反対の視点をエコシステムに組み込もうとしています。Puff the Dragonは、混沌と合法な秩序の一部を成す黒と金の竜です。同様に、Puffのエコシステムはステーキングの規制と、利回り農業の実験的な性質を組み合わせようとしています

Puffは、安全にプレイしたり、実験に集中したりする他のエコシステムとは異なり、2つのコンセプトを1つのシステムにまとめたいと考えています。

ネットワークとして機能します。すべての機能はイーサリアムのシステムを通じて実行されるため、プロジェクトは信頼性が高く、安全です。ただし、セカンダリレイヤーはメインネットワークと並行して動作するため、拡張性が高く、イーサリアムよりも手数料が安くなります。完全なエコシステムは、プロジェクトのオンラインウェブサイトからアクセスできます。この便利なインターフェースは、Puffのデジタル資産を楽しくゲーム化された方法でステーキング、借入、貸し出しするのに役立ちます。従来の取引所とは異なり、動画、漫画資産、面白いビジュアルは、ゲームのようなファンタジー感を生み出すために使用されます。

「Puff the Dragon」プロジェクトは、単なる取引可能なミームコインではありません。エコシステムに参加すると、これらのエキサイティングな機能のすべてにアクセスできます。

Puff Penthouseでは、Puff the Dragonのファンがエコシステム全体と交流できます。PUFFトークンのステーキングや書き込み、またはこのインターフェース経由でmETHLabにトークンを送信できます。パフの物語に加わる、愛らしい興味深い3Dアート作品が多数登場します。

、Puff the Dragonエコシステム内の

 各NFTは、プロジェクトのドラゴンを個別にレンディションします。現在、8,888のNFTがあり、希少性に応じてランク付けされています。最も珍しいレベルであるレジェンダリー・パフドラゴンズには、388種類のバリエーションがあります。

神秘的なポーションは、エコシステム内のNFTのもう一つのセットです。赤、緑、青、その他の色があり、パフNFTのミントに使用できます。8,888個の神秘ポーションがあり、それぞれ

。元のエコシステム利用者のみが神秘ポーションを受け取ることができますが、必要に応じて、それをパフNFTに変換して販売できます。

PUFFはPuff the Dragonエコシステムの主要なトークンです。標準的なミームコインのように取引するだけでなく、ステーキングやレンディングにも利用できます。PUFFの合計供給量は888.88888800万トークンで、

は無期限にロックされています。トークンの配布方法は以下のとおりです。

PUFFトークンは、リリースされて以来、価格変動が大きくなっています。2024年4月のローンチ直後、この通貨は過去最高値である0.3304ドルまで上昇しました

しかし、利用者の関心が薄れるにつれ、2024年9月にATLが0.03ドルに下落しました。それでも、トークンの取引には多くの関心があります。2024年11月18日現在、価格は0.0947ドルまで上昇しており、多くのトレーダーは強気です。

DigitalCoinPriceの市況の分析では、2025年が近づくにつれて価値が上昇する前に、今後数週間で約2%から5%のわずかな価格下落という、若干異なる話が見られます。DigitalCoinPriceによると、2025年までにPuff

、2030年までにトークンは最大0.54ドルになる可能性があります。

Puffトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは現在、PUFF/USDT現物取引ペアを提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、PUFF/USDT現物取引ページに移動する必要があります

PUFFは、最近大きな関心を集めているエキサイティングなプロジェクトです。PUFFは、その魅力的なストーリーと便利な機能の組み合わせにより、ユーザーエンゲージメントの維持に尽力してきました。コインの取引高もかなり安定しています。これは、過小評価されているが有望なミームコインを探すのが好きな場合、投資する価値のあるトークンです。

かけています。コインのトークン論と一般的な構造が、真のミームコインにならないようにしていると感じる人もいます。代わりに、彼らは、この通貨がWeb3の利回り農業システムのように動作しているが、ミームコインラベルを使用して、緩やかな規制と不正確なロードマップを逃れようとしていることを示唆しています。これは必ずしもコインが失敗に終わるという意味ではありませんが、他のミームコインよりも批判的に見てみたいという意味です。ボラティリティは避けられないため、PUFFを購入する前にポートフォリオの売却などのリスク軽減戦略を使用することが重要です

Puff（PUFF）はミームコインの魅力的なモデルで、ミーム以外の機能を利用して利用者を引き付けます。Puffは、ゲーム化されたステーキングとレンディングのメカニズムを構築することで、利用者の注目を集め、ドラゴンをテーマにしたストーリーラインに投資したいと考えています。このプロジェクトは、より多くのファンを惹きつけることができることを証明する必要がありますが、かなりのレベルの関心を集めようとしています。 

中級者向け

パフ（PUFF）：パフ・ザ・ドラゴンの魔法の世界へ

ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

：ドナルド・トランプ氏の選挙は、仮想通貨政策が懐疑主義から擁護へと移行し、規制環境を再定義する可能性を示唆しています。

：今回の選挙の結果、仮想通貨市場では即時かつ相当な反応が起こり、特にビットコイン価格の急騰が顕著になりました。これは投資家の楽観主義が高まったことを反映しています。

：共和党が支配する米国議会は、デジタル資産に対するより明確で有利な規制につながり、イノベーションとセクターへの投資を促進する可能性があります。

：ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

詳細は、引き続きお読みください。

トランプ氏：「暗号資産大統領」

ドナルド・トランプが「暗号資産大統領」として再登場したことは、暗号資産セクターとの関係が劇的に変化したことを表しています。かつてボーカル批評家だった彼の2024年のキャンペーンは、ビットコインを経済戦略の中心に位置づけました。この変化は、仮想通貨会社による多大な財政的貢献によるもので、彼のキャンペーンにおいて重要な役割を果たし、業界の政治的影響力の高まりを強調しています。アメリカを「地球の暗号資産資本」にすることを誓うことで、トランプはデジタル資産に投資する有権者基盤の急成長に訴えるだけでなく、強力な暗号資産関係者の利益とも一致しています。この変化により、仮想通貨を規制する規制の枠組みが根本的に変化し、制限が緩和され、イノベーションを促進する環境が育まれる可能性があります。

トランプ氏の勝利直後は、仮想通貨市場におけるボラティリティが著しく高まり、特にビットコイン（BTC）が約7万ドルから約9万ドルへと急激に上昇したことが特徴です。この動きは単なる投機的なものではなく、市場センチメントと政治的成果とのより広範な一致を反映しています。ポリマーケットなどのオンチェーン予測市場の利用は、トレーダーが選挙動向に基づいてリアルタイムでポジションを調整したことを示しています。トランプ氏の勝利の可能性が高まるにつれ、BTCとこれらの予測市場との相関関係は強まり、政治イベントと仮想通貨評価の直接的な関連性が明らかになりました。この応答性は、投資家が政治的な洞察を活用して取引戦略を知らせようとする中で、従来の金融市場と暗号資産との相互関係が高まっていることを強調しています。

共和党の過半数が米国議会の両院で占められているため、仮想通貨分野における規制改革の可能性は高まっています。歴史的な背景から、FIT21法などの過去の取り組みは、デジタル資産に対する規制当局の描写を目的としていましたが、立法通過において課題に直面していました。しかし、現在の政治情勢は、暗号資産に優しいSuper PACからの多額の資金支援と相まって、より有利な規制環境の舞台となっています。選挙サイクルは、特に上院の主要レースにおいて、法的な優先事項を再構築する上で、的を絞った政治的支出の有効性を示しました。 

新たに選出された高官が就任すると、その仮想通貨支持の姿勢は、議論の迅速化や重要な規制枠組みの可決につながる可能性があり、曖昧さを軽減し、より強固な投資環境を醸成します。

ビットコインは市場の物語を支配し続けていますが、アルトコインが牽引力を得る可能性は、特に支持的な規制環境を考えると、非常に大きいです。過去のパターンから、強気相場ではビットコインの支配がピークを迎えることが多く、投資家がより高いリターンを求めるにつれ、アルトコインへの資本ローテーションが続くことが示唆されています。ビットコイン価格の最近の急騰はアルトコインを覆しましたが、次期政権の仮想通貨政策はイーサリアムやソラナのようなプラットフォームへの新たな関心を触媒する可能性があります。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）アプリケーションを促進するこれらのネットワークは、規制の明確化に伴い、投資額の増加から利益を得ています。アルトコイン市場への資本の流入は、仮想通貨セクター内のイノベーションの促進に予想される立法上の焦点によって加速される可能性があり、投資家がビットコインを超えてポートフォリオを多様化させるにつれて、市場ダイナミクスが潜在的に変化する可能性があります。

結論として、トランプ氏の大統領は仮想通貨業界にとって変革期を迎えており、規制の明確化と市場参加率の向上の可能性を特徴としています。政治と金融の領域が収束する中、仮想通貨エコシステムのステークホルダーは進化する状況に常に同調し、このダイナミックな環境で発生する新たな機会や課題に適応できる必要があります。

Bybit x ブロックスコレス機関レポート：米国大統領選の要点と今後の展望

NansenはTRON DAOと提携し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。

日次トップパフォーマー — 仮想プロトコル（VIRTUAL）

S&P 500は0.4%上昇しました。これは、Nvidiaの株式が予想が厳しい収益報告に先立って5%近く急騰したことによるものであり、地政学的な懸念が続いているにもかかわらず市場センチメントが上昇しました。  仮想通貨市場のパフォーマンスを測る指数であるCoindesk Indicesは、過去24時間でビットコインが1.13%、イーサリアムが1.62%上昇し、0.15%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはVIRTUALです。VIRTUALは、Agentstarterのローンチ後に5.2%上昇し、Virtuals ProtocolでAIエージェントを構築できるようになりました。

2021年に設立された仮想プロトコル（VIRTUAL）では、AI主導の仮想資産に投資し、共同所有することができます。このモデルはコミュニティの所有権を育み、RoloxやTikTokなどのプラットフォームでAIエージェントを収益を生み出す資産に変えます。このプラットフォームは、AIやゲームの貢献者を惹きつけ、仮想経済におけるイノベーションを推進します。Virtuals Protocolでは、AIエージェントのローンチパッドである

を導入し、クリエイターに資金調達、開発サポート、配布を提供しています。同社は、繁栄するエコシステムと長期的なインセンティブ構造の中で、創業者がAIエージェントを成功に導けるよう支援することを目指しています。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。このコラボレーションは、開発者、ユーザー、プロジェクトに貴重なデータを提供し、成長とイノベーションを促進することを目的としています。この統合により、トークンゴッドモード、ウォレットプロファイラ、スマートアラートなどの高度な機能が提供され、分散型アプリケーション（DApp）の最適化とコミュニティ内の透明性の向上に役立ちます。TRONの高速で低コストのブロックチェーンインフラは、エコシステムをさらに強化するために、これらの高度な分析から恩恵を受けます。

昨日、BTC現物ETFへの合計流入額は6億ドル30万ドルで、GBTCから1,620万ドル、非GBTCから5億8,410万ドルが調達されました。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

では、取引、クエスト、ガス代、紹介でXPを獲得できます。XPはオフチェーンですが、ウォレットアドレスに紐づけられており、レベルアップして限定特典をゲットするために使用されます。主な機能には、ZERΘネットワークでの無料取引、デイリークエスト、10月中旬までのアクティブウォレットの遡及XPなどがあります。特典はオンチェーン体験を向上させますが、譲渡はできません。このプログラムでは、資産をZERΘにブリッジし、積極的に参加してXPと特典を最大化することを奨励しています。

初心者向け

NansenはTRON DAOと提携し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化

Bybit Learn

DeFi

Explainers

DeFiは、従来の金融へのアプローチに革命をもたらしました。仮想通貨エコシステム内のさまざまなDAppsを詳しく学び、DeFiで特典を得る方法を学びましょう。

従来の銀行や仲介業者を必要とせずに、誰でも金融サービスにアクセスできる世界を想像してみてください。取引が透明性が高く、安全で、超高速な世界です。

。従来の金融の代替手段として、DeFiはブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用して

、幅広い金融サービスを提供し、より高いセキュリティ、透明性、アクセシビリティを提供します。

しかし、DeFiとは具体的に何なのでしょうか？また、現在の金融システムとはどのように異なりますか？

分散型金融（DeFi）は、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用して

、従来の中央集権型金融システムの枠を超えて機能します。

その目的は、お客様に直接金融サービスを提供することです。仲介者を排除してセキュリティを強化し、コストを削減することです。このピアツーピアアプローチは、金融取引における中央集権的な金融機関や仲介者への依存に挑戦したいという願望から生まれています。

個人や投資家は、以下の方法でDeFiの恩恵を受けることができます。

DeFiの核心には、4つの基本理念があります。

これらの原則は、従来の金融システムに異議を唱え、金融サービスとの関わり方を混乱させることを目指しています。

DeFiの分散化とは、従来の中央集権型金融システムからピアツーピア金融への移行を意味します。DeFiはブロックチェーンなどの分散型テクノロジーによって実現され、従来の中央集権型エンティティをピアツーピアの直接的な関係に置き換わり、透明性、アクセス性の向上、複雑な金融取引やサービスに対するコントロールの向上を目指しています。

DeFiにおける信頼レスとは、中央集権的な機関への信頼に頼らずに、システムと取引し、連携する能力を指します。代わりに、信頼できないシステムは、暗号技術、コード、プロトコルを使用してセキュリティと信頼性を確保します。

また、パーミッションレスアクセスはDeFiの重要な構成要素であり、中央機関の許可や承認なしに分散型金融エコシステムに参加できます。DeFiのこのオープンで包括的な性質は、以下を促進します。

制限なしに、金融の包括性、イノベーション、金融機会へのアクセスの民主化を奨励します。

DeFiエコシステムは、主にイーサリアムに基づいた無数のアプリケーション、プラットフォーム、Defiプロトコルで構成され

、レンディング、借入、取引、ステーキングなどのサービスを提供しています。

主なDeFiアプリケーションの例としては、

（DEX）、レンディング&借入プラットフォーム、

、予測市場、ピアツーピアレンディング&借入プロトコルなどがあります。DeFiエコシステムで注目すべきデフィプロトコルには、「Compound」、「Aave」、「Uniswap」、「MakerDAO」、「Synthetix」などがあります。

イーサリアムはDeFiエコシステムにとって極めて重要な存在であり、スマートコントラクトの実装に固有の能力があるため、ほとんどのDeFiアプリケーションのバックボーンとして機能します。イーサリアムブロックチェーン上のスマートコントラクトは、貸し出し・借入プラットフォーム、分散型取引所、イールドファームプロトコルなどの分散型金融アプリケーションの作成と実行を可能にします。イーサリアムのプログラム可能な性質により、開発者はこれらのDeFiアプリケーションを構築・デプロイできます。また、分散型で安全なインフラにより、これらのプラットフォームの信頼できる運用が保証されています。また、イーサリアムのネイティブ暗号資産であるイーサリアム（ETH）は、DeFiエコシステムにおける主要な取引所と価値の媒体として使用されています。

DeFiは中央集権型金融よりも低コスト、アクセシビリティの向上、制御性の向上など、多くのメリットがありますが、複雑さ、セキュリティリスク、規制の不確実性といった課題にも直面しています。対照的に、従来の金融を表す中央集権型金融システムは、銀行、レンディング、取引活動が中央集権型組織によって管理されるシステムであり、通常は管理機関やゲートキーパーによって規制されています。

DeFiと従来の金融は、金融サービスの提供方法によって異なります。DeFiは、パブリックブロックチェーンネットワークとスマートコントラクトを活用して仲介者を排除し、取引手数料を削減します。一方、従来の金融は、サービスの手数料を請求することが多い中央集権的な機関に依存しています。さらに、DeFiプラットフォームは幅広いサービスを提供し、投資収益率を高める可能性があります。一方、従来の金融機関は、現在の金融システムの制約により制限されています。

DeFiの主なメリットの1つは、金融取引における仲介者の排除です。取引は、パブリックブロックチェーンネットワークやスマートコントラクトを利用して当事者間で直接実行できるため、仲介者を排除し、コストを削減できます。DeFiのもう1つのメリットは、取引手数料の削減です。仲介業者の排除を促進することにより、DeFiはピアツーピア取引をピア間で直接行うことができ、従来の金融サービスに関連する手数料を排除し、取引コストを削減します。

DeFiには以下のメリットがあります。

DeFiには数多くのメリットがありますが、利用者にはいくつかの課題やリスクもあります。以下のような課題があります。

DeFiにおけるもう1つの大きな懸念は、詐欺やセキュリティリスクの可能性です。スマートコントラクト、ハッキング、詐欺の脆弱性は、利用者に大きな金銭的損失をもたらす可能性があります。DeFiには規制上の監視や消費者保護がないため、従来の金融サービスを利用する場合と比べて、より高いリスクにさらされる可能性があります。潜在的なセキュリティ脅威へのエクスポージャーを最小限に抑えるには、DeFi分野の最新の詐欺やリスクについて、警戒し、包括的な調査を行い、常に情報を得ることが不可欠です。

主なDeFiアプリケーションとプラットフォーム

DeFiエコシステムには、従来の仲介者を必要とせずにさまざまな金融サービスを提供する主要な分散型アプリやプラットフォームがいくつかあります。これには、分散型取引所（DEX）、レンディング・借入プラットフォーム、ステーブルコインが含まれます。ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを活用することで、これらのDeFiアプリケーションとプラットフォームは、複雑な金融取引の実行、仮想通貨資産の管理、金融サービスへの直接アクセスを可能にします。

これらの著名なDeFiアプリケーションやプラットフォームの機能や属性を理解することは、DeFiのメリットを享受したい人にとって不可欠です。以下のセクションでは、分散型取引所、レンディング&借入プラットフォーム、ステーブルコインについて掘り下げ、それらがどのように機能し、それが金融の将来に与える影響についてより明確に理解します。

分散型取引所（DEX）は、中央集権的な権限なしに運用されるデジタル資産取引所であり、仮想通貨やその他のデジタル資産を安全かつ信頼して取引できます。スマートコントラクトと流動性プールを活用することで

、DEXはピアツーピア取引を可能にし、資産に対するセキュリティとコントロールを強化します。

これは中央集権型取引所とはまったく対照的です。そのため、利用者は資産の管理を取引所プラットフォームに放棄し、資金を安全に管理することを信頼する必要があります。

DeFiエコシステムで人気のDEXには、Uniswap、SushiSwap、PancakeSwapなどがあります。これらのプラットフォームは、デジタル資産の交換を促進するだけでなく、イールドファームや流動性マイニングなどの追加機能も提供しており、仮想通貨の保有に利息を得る機会を提供します。仲介者の必要性を排除し、より安全で透明性の高い取引環境を提供することで、DEXは分散型金融の世界におけるデジタル資産の交換・管理方法に革命を起こしています。

レンディング&借入プラットフォーム

「」や「Aave」などのレンディングや借入プラットフォームも、DeFiエコシステムの重要な要素です。これらのプラットフォームを利用すると、担保を使用して暗号資産を貸し出したり借りたりすることができ、暗号資産保有資産を活用して追加資金にアクセスしたり、投資に対する利息を獲得したりできます。信用調査や本人確認がしばしば必要となる従来の金融とは異なり、DeFiレンディングおよび借入プラットフォームはスマートコントラクトやアルゴリズム金利を利用してローンの条件を決定し、より効率的で使いやすいレンディング体験を提供します。

仮想通貨資産を担保として入金することで、借り手は信用チェックや長い承認プロセスを必要とせずに、ローンに即座にアクセスできます。一方、貸し手は入金で利息を獲得し、いつでも資金を自由に出金できます。この革新的なアプローチにより、金融サービスへのアクセスが民主化されるだけでなく、DeFiエコシステム全体の成長と発展も促進されます。

ステーブルコインはDeFiエコシステムのもう1つの重要な要素であり、価格の安定性を提供し、分散型金融空間内でよりスムーズな取引を可能にします。これらの仮想通貨は、米ドルなどの法定通貨などの伝統的な資産にペッグされており、安定した価値を維持するように設計されています。ステーブルコインは、他の暗号資産よりも信頼性の高い価値貯蔵を提供することで、取引を促進し、ボラティリティを低減し、デジタル資産の管理を容易にします。

DeFiエコシステムで人気のステーブルコインには、テザー（USDT）、USDコイン（USDC）、ダイ（DAI）などがあります。これらのステーブルコインは、貸し出し・借入プラットフォーム、分散型取引所、イールドファームプロトコルなど、さまざまなDeFiアプリケーションで重要な役割を果たしています。ステーブルコインは、安定した交換と価値の媒体を提供することで、従来の金融と分散型金融の世界とのギャップを埋め、DeFi空間におけるさらなる普及と革新への道を切り開きます。

DeFiの初心者で、取引を始めたい場合は、まずデジタルウォレットを設定して、暗号資産を保存・管理します。デジタルウォレットを入手したら、DeFiに関連するリスクを理解し、お客様の財務目標とリスク許容度に合った適切なプラットフォームまたはアプリケーションを選択することが不可欠です。

DeFi環境をナビゲートするために、デジタルウォレットを設定するプロセスについて説明し、以下のセクションでお客様のニーズに合ったDeFiプラットフォームを選択する方法についてのガイダンスを提供します。

DeFiサービスを利用する最初のステップは、デジタルウォレットの設定です。以下の方法をご利用ください。

これらのウォレットは、暗号資産を安全に保管・管理することができ、さまざまなDeFiプラットフォームやアプリケーションと互換性があります。

デジタルウォレットを設定する際には、セキュリティを優先することが重要です。暗号化、2段階認証（2FA）、生体認証ログインなど、強力なセキュリティ対策を施行するウォレットを使用してください。また、プライベートキーや復旧フレーズへのアクセスを失うと資金が失われる可能性があるため、常に安全に保管してください。

適切なDeFiプラットフォームの選択

デジタルウォレットを設定した後、お客様の財務目的やリスク選好度に合った適切なDeFiプラットフォームまたはアプリケーションを選択するステップを行います。そのためには、さまざまな選択肢を調査し、その特徴やリスクを理解し、お客様のニーズに最も適した選択肢を選ぶことが重要です。

DeFiプラットフォームを選択する際、使用するブロックチェーンとの互換性、使いやすさ、貸し出し、借入、取引など、提供されるサービスの範囲などを考慮する必要があります。Uniswap、PancakeSwap、Aave、Compoundなどの人気で使いやすいプラットフォームは、始める際に検討する価値があります。DeFi分野での経験と自信を得ると、より複雑なプラットフォームやアプリケーションを探検し、ポートフォリオをさらに多様化し、収益を最大化できます。

DeFiは従来の金融よりも多くのメリットがありますが、リスクと課題が公平に分散しています。スマートコントラクト、ハッキング、詐欺などのセキュリティ上の脅威は、利用者に大きな金銭的損失をもたらす可能性があります。また、急速に進化するDeFiエコシステムを取り巻く規制上の不確実性は、利用者とプラットフォーム開発者の両方に課題をもたらす可能性があります。

利用者は、こうしたリスクや課題を認識し、自身や投資を保護するための適切な措置を講じることが重要です。以下のセクションでは、DeFiのセキュリティリスクと規制上の不確実性について議論し、これらのリスクを軽減する方法に関するガイダンスを提供します。

DeFiは、スマートコントラクト、ハッキング、詐欺の潜在的な欠陥を含むセキュリティ脅威を知らない人です。これらのリスクは、利用者にとって大きな金銭的損失につながる可能性があるため、DeFi分野における最新の脅威について、慎重かつ十分な情報を得ることが非常に重要です。

DeFiのセキュリティリスクから身を守るために、以下のステップを踏んでください。

これらのステップに従うことで、DeFiに関連するセキュリティリスクを最小限に抑えることができます。

DeFiのもう1つの課題は、明確な法的枠組みや規制監督の欠如です。そのため、利用者とプラットフォーム開発者の両方に不確実性が生じる可能性があります。DeFiは分散型であるため、従来の金融システムや規制外で機能するため、詐欺や紛争が発生した場合のお客様の償還請求が制限される可能性があります。

DeFiにおける規制上の不確実性に対処するには、以下の点が不可欠です。

DeFiの未来は有望に見えます。イーサリアム2.0やレイヤー2ソリューションなどの技術の進歩は、スケーラビリティ、セキュリティ、トランザクションスピードの向上を目指しています。DeFiに関連するメリットとリスクに気づく利用者が増えるにつれて、主流の普及とエコシステムのさらなる成長の可能性は高まっています。

以下のセクションでは、DeFiの技術的進歩について考察し、より多くの利用者がそのメリットとリスクに気づくにつれて、主流の採用の可能性について議論します。

イーサリアム2.0やレイヤー2ソリューションなど、DeFiのイノベーションは、スケーラビリティ、セキュリティ、取引速度の既存の制限を克服することを目指しており、この分野における継続的な成長とイノベーションの基盤を築きます。たとえば、イーサリアム2.0は、スケーラビリティとセキュリティを強化するために設計されたイーサリアムブロックチェーンの新たなバージョンであり、既存の課題に対処することでDeFiの主流の採用を促進する可能性があります。

Polygonやzkロールアップなどのレイヤー2ソリューションは、DeFiの技術進歩のもう一つの例です。これらのソリューションは、メインブロックチェーンからセカンダリレイヤーへの取引のオフロードを可能にし、混雑を軽減し、処理可能な取引数を増やします。

レイヤー2ソリューションは、効率性とスピードを向上させることで、DeFiアプリケーションの成長と発展のための強固な基盤を提供します。

DeFiの普及は、以下の要因によって推進される可能性があります。

DeFiに関連するメリットやリスクに気づく人が増えるにつれて、より広範な金融システムへの採用や統合が進む可能性があります。

DeFiの普及を促進するには、DeFiプラットフォームと従来の金融機関間の教育、ユーザーエクスペリエンス、コラボレーションに重点を置く必要があります。これらの要因に対処することで、DeFiは成長と繁栄を続け、金融サービスとの関わり方に革命をもたらし、より包括的で透明性の高い安全な金融システムを構築できます。

結論として、分散型金融（DeFi）は従来の金融の強力な代替手段であり、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを使用することで、より高いセキュリティ、透明性、アクセシビリティを提供します。DeFiは、分散型取引所、レンディング・借入プラットフォーム、ステーブルコインなどの主要なアプリケーションやプラットフォームにより、金融環境を変革し、より包括的で革新的な金融システムへの道を切り開きます。将来を見据えると、テクノロジーの継続的な進歩と主流の普及は、DeFiを金融世界の最前線に押し上げ、最終的に金融サービスへのアクセスを民主化し、より公平な世界経済を創出する可能性を秘めています。#TheCryptoArk #Bybit

DeFiまたは分散型ファイナンスは、イーサリアムなどのパブリックブロックチェーン上のピアツーピア金融サービスの総称であり、中央集権的な機関や当局なしに運用されます。サードパーティの介入なしに、仮想通貨ベースの取引、取引所、金融サービスを可能にします。

DeFiは実際に何に利用されていますか？

DeFiは、分散型台帳技術と仮想通貨を用いて、従来の中央集権型仲介業者に頼らずに取引を管理する新しい金融パラダイムです。安全なデジタルウォレットへのアクセス、資金の迅速な振替、他者からの資金の貸し出し・借入、価格変動の投機、仮想通貨の取引、リスクに対する保証、貯蓄のようなアカウントの利息の獲得などが可能です。

DeFiは仮想通貨と異なりますか？

仮想通貨は分散型ブロックチェーン技術上で動作するDeFiの基盤ですが、DeFiは既存のブロックチェーン上で動作するすべての金融プラットフォームを網羅しています。また、DeFiは、仮想通貨保有者がデジタル通貨を貸して利息を得ることができる市場です。したがって、DeFiは仮想通貨とは明らかに異なっています。

分散型取引所（DEX）と従来の中央集権型取引所の違いは何ですか？

分散型取引所（DEX）は中央集権的な権限なしに機能するため、スマートコントラクトや流動性プールを使用して、資産管理を放棄することなくデジタル資産を安全に取引できます。一方、中央集権型取引所では、利用者はそれを行う必要があります。

DeFiサービスを利用する際、デジタルウォレットのセキュリティを確保するにはどうすればよいですか？

DeFiサービスを利用する際には、デジタルウォレットのセキュリティを確保するため、暗号化、2FA、生体認証ログインなどの強力なセキュリティ対策を備えたウォレットを使用し、プライベートキーや回復フレーズを安全に保管してください。

DeFiとは？ 分散型ファイナンスを理解するための包括的なガイド

最新の暗号資産ニュースを手に入れよう

最新の暗号資産ニュースを手に入れよう

DeFiとは？分散型ファイナンスを理解するための包括的なガイド