AIサマリー
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通常、その動きは、より広範な市場の動きの前兆です。この一連のレポートでは、Bybitがスマートマネーの動きに関する最新情報を毎週お客様にお届けすることを目指しています。お見逃しなく！
イーサリアム（ETH）は、SPACニュースとトレジャリーインフローのヘッドラインを支配しており、今週、イーサリアムマシンSPACの差し迫ったナスダック上場の発表を受けて、注目を集めています。このSPAC（特別目的買収会社）は、バランスシート上に16億ドル相当のイーサリアム資産を保有しており、戦略的トレジャリー資産としてETHへの関心を再び強めています。このような大胆なポジションは、ビットコインや他の主要なアルトコインと比較してイーサリアムのアウトパフォーマンスに寄与しており、機関投資家のアロケーターの間で好まれる役割を固めています。
一方、ソラナ（SOL）の最近のアンダーパフォーマンスは逆転しているようで、市場価格は楽観的な見方を一新しました。1つの重要な追い風は、ソラナ現物ETFが規制当局の承認を得ている確率の上昇です。ワシントンのセンチメントは、より有利な暗号資産政策の枠組みにシフトします。この潜在的なETF上場は、新たな機関投資家のフローを解き放ち、レイヤー1レースでSOLの足場を取り戻すのに役立ちます。
同時に、現実世界の資産（RWA）トークン化は、DeFiエコシステムのブレイクアウトテーマであり続けています。この動きを先導するプロトコルは、投資家に大きなリターンをもたらし、有形の利回りを生み出す資産をオンチェーンで運用しています。RWAによるトラディショナルファイナンス（TradFi）とDeFiの融合は、物語から実行へと進化しており、スマートマネーも注目を集めています。
スマートマネーで上位のトークン残高を獲得。出典：ナンセン
以下に主な所見を示します。
スマートマネーがETHデリバティブに参入：イーサリアムは機関投資家向けポートフォリオのアンカリングを続けており、ETHデリバティブはスマートマネー保有銘柄の上位にランクインしています。その中でも、DeFiプラットフォーム間の流動性とコンポーザブル性により、LisETH（Liquid Collective）のステーキングオプションは格別です。 これは、イーサリアムの長期的な有用性と市場支配に対する機関投資家の信頼が継続していることを示しています。
BTCデリバティブは、12万ドル以下の回復力を維持しています。ビットコインがレンジバインドされたままで、12万ドル相当のマークを恥ずかしがりますが、BTCに関連するデリバティブは、スマートポートフォリオで高ランクのポジションを占めています。これは、ビットコインが準備資産として果たす役割を強調しています。これは、静かな取引環境でも投資家がすぐには逃げられないデジタルゴールドです。
ONDOは、RWA物語の急増の中で輝いています。 Ondo Finance（ONDO）とRWAの提携により、投資家センチメントは強気になりました。TradFiとDeFiを橋渡しするインフラを持つOndo Financeは、RWAトークン化のポスターとして登場し、仮想通貨の有形資産担保ナラティブに転換する資金からフローを引き付けています。
Uniswapは静かな勢いを得ています。見出しの進展が乏しいにもかかわらず、UNI（Uniswap）は静かにクジラの注目を集めています。過去1ヶ月間にDEXトークンが50%以上上昇したことは、スマートマネーの蓄積が利益を生み、UNIのDeFiブルーチップとしての地位を強化したことを示唆しています。この沈黙の急騰は、まだ価格が設定されていないガバナンスやプロトコルのアップグレードの可能性を示唆しています。
Worldcoinは規制の追い風に乗ります。分散型アイデンティティに対するワールドコイン（WLD）のビジョンは、特に米国のより有利な規制条件下で注目を集めています。Web3アイデンティティが次の仮想通貨サイクルの中核的なテーマとして浮上していることから、WLDは長期的な有用性とコンプライアンス主導の存続可能性に対する早期の信頼を反映したインフローを享受し始めています。
スマートマネーでトークンの動きがトップに。出典：ナンセン
以下の注意事項にご注意ください。
SOLが主役：SOL関連のデリバティブは、過去1ヶ月間でトップパフォーマーとして台頭し、ETHから注目を集めています。ソラナは時価総額で2番目に大きいスマートコントラクトプラットフォームとして、イーサリアムに急速に追いつき、最近のセッションで顕著な価格モメンタムを示しています。
BONKとPENGUの利食い：ミームトークンのダイナミクスは変化しています。資本は、DOGEやSHIBなどのおなじみの名前から、新規参入者のBONKやPENGUに流出しています。 スマートマネーによるこの戦略的再配分は、投機的なアルトコイン空間における嗜好の変化を示す可能性があり、密接に追跡する価値があります。
蓄積モードのイーサリアム：スマートマネーはETHの純強気化に転じ、積極的にポジションを積み上げています。週半ばのボラティリティにもかかわらず、BTCは11.5万ドルまで下落しましたが、ETHは重力に逆らい、3.7万ドルに上昇し、強烈な上昇の牽引力を示しました。
Skyが新たな関心を寄せる：以前はMakerDAOとして知られていたSky（SKY）は、高度な投資家から好意的な流入を得ています。最近、大手中央集権型取引所（CEX）に上場したことで流動性が高まり、資本もSparkなどの関連エコシステムに入り込み、強気のケースが強まりました。
圧力下でのAVAX：一方、Avalanche（AVAX）は、過去1週間でスマートマネーからの注目に値する流出を目撃しました。大きな発表やカタリストがなかったため、このリトリートは短期的な利益獲得に端を発しているようであり、ローテーションは、このレイヤー1資産に対する短期的なセンチメントの低下を示す可能性があります。
出典：ナンセン
主要な仮想通貨取引所におけるステーブルコイン残高は、3ヶ月ぶりの低水準に下落しました。多くのアナリストが投資家の信頼感の証として解釈している変化です。 通常、ステーブルコイン準備金が低い場合、トレーダーは資金をアクティブポジションに配分していることが示唆されます。この場合、ステーブルコインに資本を保留するのではなく、暗号資産をスコップアップします。
この物語を支持するのは、仮想通貨コミュニティで中心的な役割を果たしているミームコインとアルトコインを取り巻く最近の誇大宣伝です。歴史が参考になるとすれば、ステーブルコイン残高の減少とミームコインマニアのこの組み合わせは、投資家の食欲がビットコインとイーサリアムからアルトコインの世界のより不安定な範囲に流出する、より広範な仮想通貨ラリーの初期のスウェルになる可能性があります。