Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang mengalami pertumbuhan yang memecahkan rekor. Pada 13 Mei 2026, total nilai aset yang didistribusikan telah mencapai $31,63 miliar — naik 46,84% secara year-to-date setelah lonjakan mengejutkan sebesar 263,05% pada tahun 2025. Proyeksi pasar kini memperkirakan $50 miliar pada akhir tahun.
Menanggapi ledakan bersejarah ini, regulator global bergerak cepat untuk menetapkan kerangka kerja khusus untuk mengatur pasar yang ditokenisasi dan untuk melindungi partisipan. Bagi trader kripto yang ingin mengakses aset yang ditokenisasi (seperti saham, obligasi, dan real estat), sangat penting untuk memahami lanskap regulasi yang berkembang pesat ini.
Menavigasi kepatuhan tidak lagi hanya diperlukan untuk institusi, karena trader ritel juga perlu mengetahui bagaimana aturan memengaruhi akses pasar mereka. Panduan ini menjelaskan keadaan regulasi RWA global saat ini — dan apa arti aturan baru ini bagi strategi perdagangan Anda.
Poin Penting:
Regulator global sangat bergantung pada doktrin substansi-di-atas-bentuk untuk mengklasifikasikan dan mengatur aset yang ditokenisasi, berdasarkan fungsi ekonominya.
Lanskap regulasi saat ini terbagi menjadi kerangka kerja komprehensif, regulasi adaptif, dan pendekatan yang mengutamakan inovasi yang bergantung pada region tertentu.
Memahami persyaratan kepatuhan dan perbedaan yurisdiksi membantu trader memilih platform yang menawarkan akses aman ke aset dunia nyata.
Fondasi regulasi RWA yang ditokenisasi bertumpu pada konsep hukum yang ketat yang dikenal sebagai doktrin substansi-di-atas-bentuk. Prinsip ini menyatakan bahwa jika sebuah token digital berperilaku seperti sebuah keamanan, regulator memperlakukannya sebagai sebuah keamanan, terlepas dari teknologi blockchain yang mendasarinya. Kejelasan tersebut mencegah aktor jahat menggunakan tokenisasi untuk memotong undang-undang keuangan tradisional, dan memastikan persaingan yang setara bagi semua orang yang terlibat.
Kejelasan regulasi telah berfungsi sebagai katalis utama untuk membuka partisipasi institusional yang luas di ruang kripto. Sebagai contoh, dana BUIDL BlackRock kini mengelola lebih dari $2,4 miliar dalam aset yang ditokenisasi, sementara raksasa perbankan tradisional seperti JPMorgan dan Franklin Templeton juga telah secara agresif memasuki arena ini. Institusi membutuhkan buku aturan yang jelas sebelum mengerahkan miliaran dolar ke dalam teknologi baru — dan regulasi yang jelas menyediakan hal itu.
Pada akhirnya, kepatuhan membangun kepercayaan yang diperlukan untuk menjembatani keuangan tradisional dan blockchain untuk adopsi massal. Ketika platform mengikuti aturan, mereka menciptakan lingkungan yang aman bagi trader sehari-hari untuk berpartisipasi tanpa takut penutupan platform secara tiba-tiba atau tindakan hukum. Persyaratan kepatuhan inti sebagian besar konsisten di seluruh yurisdiksi global, dan sangat berfokus pada memastikan integritas pasar. Pilar-pilar dasar ini mencakup prosedur AML/KYC yang ketat, standar kustodi yang kuat, langkah-langkah perlindungan investor yang ketat, persyaratan pengungkapan terperinci, dan keberlakuan hukum yang jelas.
Dengan menerapkan standar-standar ini, industri RWA melepaskan masa lalunya yang tidak diatur dan sepenuhnya terintegrasi dengan keuangan arus utama. Bagi trader, aset dunia nyata yang ditokenisasi kini menawarkan kesetaraan hukum dan perlindungan dengan bagian tradisional.
Seiring tokenisasi meluas secara global, badan regulasi umumnya telah mengadopsi salah satu dari tiga model berbeda untuk mengawasi pasar. Memahami pendekatan ini membantu trader menavigasi lingkungan hukum yang kompleks dan mengantisipasi bagaimana berbagai negara mungkin memperlakukan aset digital mereka.
Pertama-tama, kerangka kerja komprehensif melibatkan penyusunan undang-undang khusus yang baru ditulis yang dirancang secara spesifik untuk aset yang ditokenisasi. Pendekatan ini memberikan kejelasan maksimal dengan membuat buku aturan khusus yang disesuaikan untuk keuangan berbasis blockchain. Regulasi MiCAR Uni Eropa dan Resolusi 1069 Argentina adalah contoh utama kerangka kerja komprehensif yang memberikan pedoman yang jelas kepada partisipan pasar.
Kedua, regulasi adaptif mengambil jalur yang berbeda dengan menerapkan undang-undang sekuritas tradisional yang ada langsung ke aset digital. Regulator sering kali melengkapi undang-undang lama ini dengan dokumen panduan baru atau kotak pasir (sandbox) untuk membantu perusahaan menyesuaikan teknologi blockchain ke dalam struktur hukum yang mapan. Singapura, Hong Kong, Inggris, dan AS terutama bergantung pada model adaptif ini untuk mengatur pasar mereka.
Terakhir, yurisdiksi yang mengutamakan inovasi memprioritaskan kecepatan dan pertumbuhan pasar dengan menawarkan perizinan yang disederhanakan dan dipercepat serta kotak pasir regulasi yang dirancang khusus untuk menarik bisnis tokenisasi. UEA dan Swiss memimpin pendekatan yang berpikiran maju ini. Mereka telah menciptakan lingkungan yang mendorong perkembangan teknologi yang cepat sambil mempertahankan pengawasan yang diperlukan untuk melindungi investor dan memastikan stabilitas pasar.
Di bawah ini, Anda akan menemukan status regulasi RWA Saat Ini di pasar utama, dan bagaimana hal itu dapat memengaruhi trader Kripto.
UE telah menetapkan dasar regulasi yang kuat dengan MiCAR, yang telah aktif dan beroperasi sejak Januari 2025. Kerangka kerja komprehensif ini memerlukan 100% cadangan yang mendukung Token berbasis Aset, dan menawarkan paspor regulasi yang kuat yang memungkinkan perusahaan yang patuh untuk beroperasi secara bebas di 27 Negara anggota.
Karena MiCAR sangat tumpang tindih dengan MiFID II untuk sekuritas tradisional, MiCAR menawarkan perlindungan paling terstruktur untuk para trader yang ingin mengakses Aset yang ditokenisasi di Region UE. Trader mendapatkan manfaat dari transparansi yang Tinggi dan pengawasan yang ketat, menjadikan pasar Eropa sangat aman bagi pemain Institusional dan Partisipan ritel yang terlibat dengan Aset Digital.
Selama setahun terakhir, Amerika Serikat telah bergerak cepat setelah bertahun-tahun mengalami ambiguitas regulasi dan ketidakpastian hukum. Undang-Undang GENIUS, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada Juli 2025, menetapkan kerangka kerja federal yang penting untuk Koin Stabil di AS. Koin Stabil bertindak sebagai lapisan Penyelesaian dasar untuk banyak Aset yang ditokenisasi. Pada Januari 2026, SEC mengeluarkan panduan yang secara resmi membedakan berbagai Jenis sekuritas yang ditokenisasi, sementara surat tanpa Tindakan DTC yang bersejarah pada Desember 2025 akhirnya memungkinkan Penyelesaian yang ditokenisasi di Jaringan kliring utama.
Meskipun Progres yang cepat ini terjadi di Tingkat federal, trader dan penerbit masih sangat bergantung pada pengecualian yang sudah berlangsung lama seperti Reg D, Reg A+, dan Reg CF untuk mengakses pasar yang ditokenisasi secara legal.
Di Region Asia-Pasifik, Singapura memimpin dengan analisis substansi-atas-bentuk yang ketat yang memberikan kejelasan yang tak tertandingi untuk Investor Institusional. Singapura telah melihat peluncuran yang Berhasil dari dana pasar uang yang ditokenisasi ritel pertama, kemitraan antara Franklin Templeton dan Bank DBS. Perkembangan ini menandakan dukungan regulasi yang kuat.
Sementara itu, Hong Kong menargetkan undang-undang komprehensif penuh untuk dealer dan kustodian Aset virtual pada 2026 untuk mengukuhkan statusnya sebagai pusat Aset Digital.
Jepang juga bergerak maju dengan cepat di sektor ini, dibuktikan dengan proyek tokenisasi real estat bernilai $75 juta oleh GATES pada Blockchain Oasys, serta rencana RUU Kripto 2026 yang dirancang untuk memodernisasi pasar Keuangan Jepang dan melindungi trader.
UEA terus menyempurnakan pendekatan berbasis inovasinya melalui VARA di Dubai dan ADGM di Abu Dhabi, yang keduanya telah Berhasil menokenisasi properti nyata dan Aset komersial. Meskipun kecepatan dan fleksibilitas ekosistem yang dinamis ini sangat baik untuk pasar yang berkembang dan menarik Investasi asing, kerangka kerja ganda menambah tingkat kompleksitas yang berbeda bagi Partisipan yang menavigasi Aturan lokal di seluruh keemiran yang berbeda.
Swiss mempertahankan lingkungan yang sangat matang dan Stabil di bawah Undang-Undang DLT, yang telah berlaku sejak 2021. Negara ini mendukung infrastruktur yang sangat teregulasi, termasuk tempat berlisensi FINMA yang menperdagangkan lebih dari 100 saham AS yang ditokenisasi. Pengaturan ini memberi trader pasar yang pasti secara hukum dan andal untuk terlibat dengan ekuitas tradisional secara langsung di Blockchain tanpa hambatan.
Inggris menerbitkan Regulasi Aset Kripto barunya pada Februari 2026, dengan penegakan penuh yang dijadwalkan pada Oktober 2027. Meskipun sandbox langsung Saat Ini memungkinkan perusahaan untuk menguji produk yang ditokenisasi dan model Penyelesaian inovatif, trader menantikan rezim penuh mendatang yang secara formal akan mengintegrasikan Aset Digital.
Pasar RWA berkumpul di prinsip-prinsip inti seperti kustodi, KYC, dan pengungkapan, namun Aturan tetap sangat terfragmentasi di lintas batas. Fragmentasi ini secara langsung menentukan produk spesifik mana yang dapat diakses trader secara legal, berdasarkan lokasi geografis mereka, menciptakan ketersediaan tambal sulam yang memerlukan navigasi yang cermat.
Untuk beroperasi secara legal dan aman di ruang Aset yang ditokenisasi, platform Trading dan masing-masing trader harus mematuhi serangkaian kewajiban regulasi RWA inti yang ketat. Persyaratan ini memastikan bahwa Aset Digital mempertahankan Tingkat integritas, Keamanan, dan transparansi yang sama dengan Instrumen Keuangan tradisional di dalam pasar lama. Contohnya mencakup hal berikut:
Mandat pendaftaran dan pengungkapan memerlukan platform untuk memberikan dokumentasi prospektus komprehensif dan untuk terlibat dalam Laporan yang Sedang Berlangsung. Langkah krusial ini memberi trader visibilitas penuh dan tanpa hambatan ke Aset spesifik yang mereka Beli dan pegang.
Protokol AML/KYC memerlukan Verifikasi Identitas menyeluruh, penyaringan Daftar Pantauan yang ketat, dan pemantauan transaksi yang terus-menerus. Langkah-langkah wajib ini dirancang secara khusus untuk mencegah aktivitas Keuangan gelap, memberantas pencucian uang, dan melindungi ekosistem Trading yang lebih luas.
Aturan Kustodi dan Transfer memerlukan pendaftaran kustodian dan broker-dealer formal, persyaratan modal yang ketat, dan pemisahan Aset yang tepat. Hal itu menjamin bahwa Aset trader disimpan dengan aman, dan dijaga sepenuhnya terpisah dari dana operasional platform untuk mencegah pencampuran.
Perlindungan Investor berfokus secara ketat pada penegakan Aturan antipenipuan, menjaga integritas pasar, dan menerapkan batasan Transfer yang diperlukan. Tujuannya adalah untuk memastikan bahwa Aset RWA yang ditokenisasi hanya diperdagangkan di antara Partisipan yang Memenuhi Syarat dalam lingkungan pasar yang adil dan transparan.
Pajak dan pelaporan melibatkan navigasi Aturan kompleks di seputar perlakuan atas keuntungan modal, pendapatan dividen, dan kompleksitas lintas batas. Trader harus sepenuhnya memahami bagaimana memegang Aset Token berdampak pada kewajiban pajak pribadi mereka di yurisdiksi asal mereka.
Di satu sisi, teknologi Blockchain sangat efisien. Namun, Kontrak Pintar tidak dapat sepenuhnya menggantikan pengawasan manusia untuk kepatuhan hukum. Kode otomatis dapat menangani Transfer instan, tetapi tenaga profesional tetap sangat penting untuk memverifikasi identitas dan menegakkan standar hukum.
Meskipun ada Progres pesat dalam regulasi RWA global, pasar Aset Token masih menghadirkan beberapa rintangan signifikan yang harus dilalui dengan hati-hati oleh para trader. Masalah paling menonjol adalah fragmentasi yurisdiksi, yang menyebabkan perbedaan besar dalam cara masing-masing negara menangani Transfer Token. Aset yang dianggap sepenuhnya mematuhi aturan dan dapat di-Trade di suatu Region mungkin menghadapi pembatasan Trade yang ketat begitu Aset tersebut melintasi perbatasan digital.
Fragmentasi parah ini secara alami menciptakan kompleksitas pajak lintas batas yang sangat besar, sehingga menyulitkan trader internasional untuk menghitung secara akurat keuntungan modal dan kewajiban dividen mereka. Selain itu, Aturan global yang bervariasi memperkenalkan risiko Arbitrase regulasi yang serius, dan platform mungkin memilih untuk beroperasi dalam yurisdiksi yang lunak untuk melewati perlindungan dan pengawasan konsumen yang ketat.
Trader juga harus menghadapi evolusi cepat dari kerangka peraturan, karena Aturan hukum dapat berubah dalam semalam. Aset Token yang Anda Trade secara bebas saat ini mungkin menghadapi persyaratan pelaporan baru yang memberatkan atau batasan Transfer yang ketat esok harinya. Oleh karena itu, sangat penting untuk tetap mendapat informasi terbaru.
Terakhir, untuk menstabilkan pasar global dan melindungi Partisipan sehari-hari, terdapat kebutuhan mendesak akan koordinasi internasional terkait definisi hukum dan standar teknis. Hingga pendekatan global terpadu untuk RWA muncul, trader harus tetap waspada dan tetap mendapat informasi tentang pergeseran hukum lokal.
Konteks regulasi yang lebih luas untuk RWA terhubung langsung ke penawaran sesuai aturan dari Bybit, memberikan jalan yang aman dan andal bagi Pengguna untuk melakukan Trade Aset dunia nyata. Bybit telah menerapkan langkah-langkah kepatuhan yang ketat sehingga Pengguna dapat berinteraksi dengan pasar tradisional secara aman dan efisien melalui Blockchain. Hal ini menghilangkan gesekan yang biasanya terkait dengan sistem Keuangan lama.
Bagi Pengguna yang tertarik pada eksposur Ekuitas langsung, xStocks memberikan solusi inovatif. Token ini diterbitkan berdasarkan prospektus UE yang mematuhi MiFID II oleh Backed Assets (JE) Limited, dan didukung penuh oleh kustodian terdaftar yang berlokasi di Swiss dan AS. Tersedia 24/7 di Bybit Spot dan Bybit Alpha, xStocks menawarkan kepemilikan pecahan dari saham nyata tanpa perlu membuka akun broker tradisional. Hal ini memungkinkan Anda untuk melakukan Trade pecahan saham perusahaan besar, sepanjang waktu, dengan transparansi On-Chain penuh dan Penyelesaian yang hampir instan. Karena xStocks beroperasi di Blockchain, Anda mendapatkan visibilitas penuh atas aset pendukung Aset tersebut — sembari menikmati keuntungan kecepatan Transaksi Kripto.
Sebagai alternatif, Bybit TradFi menawarkan CFD saham untuk trader yang mencari eksposur Dengan Leverage terhadap Ekuitas tanpa perlu kepemilikan langsung. Bybit TradFi memungkinkan Anda berspekulasi secara efektif tentang pergerakan Harga Aset tradisional, memaksimalkan efisiensi modal keseluruhan Anda melalui Leverage strategis.
Untuk Pengguna yang lebih memilih Kontrak Perpetual, Bybit TradFi Perpetual Contracts menyediakan Derivatif dalam denominasi USDT dan diselesaikan dengan USDT yang melacak Aset Keuangan tradisional terpilih, termasuk komoditas seperti logam mulia dan minyak mentah, serta Ekuitas pasar utama. Kontrak ini memungkinkan trader mengambil Posisi Long atau Short Dengan Leverage tanpa memegang Aset Dasar.
Saat memutuskan di antara produk terkait RWA, pilihan pada akhirnya bermuara pada tujuan Trade spesifik Anda. Anda dapat Gunakan:
xStocks untuk kepemilikan pecahan aktual, dan untuk manfaat luar biasa dari transparansi On-Chain.
Bybit TradFi untuk spekulasi jangka pendek dan eksposur Dengan Leverage terhadap komoditas, Forex, logam, saham, indeks, dan Aset TradFi lainnya tanpa kepemilikan langsung.
Bybit TradFi Perpetual Contracts untuk eksposur Long atau Short Dengan Leverage pada Aset pasar tradisional terpilih melalui Kontrak Perpetual yang diselesaikan dengan USDT.
Produk-produk ini didukung oleh kerangka kepatuhan dan pengendalian risiko Bybit, tetapi produk tersebut sangat berbeda dalam cara Pengguna mendapatkan eksposur terhadap Aset Dasar.
Tahun 2026 menandai langkah monumental dan belum pernah terjadi sebelumnya menuju regulasi RWA yang lebih jelas, ditandai dengan adopsi Institusional yang lebih kuat dan akses ritel yang lebih luas di pasar tertentu di seluruh dunia. Seiring kerangka hukum yang terus matang dan berevolusi, kesenjangan historis antara Keuangan tradisional dan teknologi Blockchain akan menyempit secara signifikan. Trader tidak boleh memandang regulasi sebagai hambatan, karena Aturan yang jelas pada akhirnya memberikan Keamanan dan kepercayaan yang dibutuhkan untuk pertumbuhan pasar jangka panjang yang berkelanjutan.
Perkiraan Konservatif kini memproyeksikan pasar RWA Token akan mencapai angka yang mencengangkan, $2 triliun hingga $4 triliun pada 2030, sebagian besar didorong oleh peningkatan kejelasan regulasi dan kemajuan teknologi yang Sedang Berlangsung.
Seiring perluasan sektor ini, berinteraksi dengan Aset Token akan menjadi praktik standar untuk membangun Portofolio yang terdiversifikasi. Agar berhasil menavigasi masa depan ini, trader harus memprioritaskan platform yang menawarkan penawaran Token yang transparan dan patuh, sehingga memastikan Investasi mereka tetap terlindungi sepenuhnya di pasar Keuangan yang terus berkembang.
#LearnWithBybit
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto