Black Swan Event: Bagaimana Ini Berlaku untuk Pasar Kripto?

Jika Anda tertarik dengan kripto atau investasi, ada kemungkinan Anda mendengar seseorang berbicara tentang "acara angsa hitam". Meskipun istilah ini mungkin terdengar seperti menggambarkan hewan lucu, kenyataannya jauh lebih menyedihkan. Peristiwa angsa hitam adalah jenis peristiwa bencana tertentu yang memiliki konsekuensi bencana. Jika Anda ingin melindungi aset Anda, penting untuk memahami apa itu peristiwa angsa hitam dan mengapa hal itu terjadi.

Poin Penting:

• Peristiwa angsa hitam adalah peristiwa yang tidak terduga dan sangat jarang yang memiliki konsekuensi berat bagi ekonomi.
• Ada tiga prasyarat yang menentukan untuk peristiwa angsa hitam: secara statistik tidak mungkin, memiliki dampak ekstrem, dan mudah untuk dirasionalisasi.

Apa Itu Acara Angsa Hitam?

Peristiwa angsa hitam adalah peristiwa yang tidak terduga dan sangat jarang yang memiliki konsekuensi berat. Hal ini sering menyebabkan kerugian ekonomi yang signifikan dan dapat sulit untuk dihindari. Meskipun hampir tidak mungkin untuk memprediksi, namun untuk melihat kembali konsekuensi dari peristiwa angsa hitam sering kali terlihat jelas atau tidak terelakkan.

Bagaimana Cara Kerja Acara Angsa Hitam?

Acara angsa hitam hadir dalam berbagai bentuk dan ukuran, mulai dari real estate yang runtuh pada 2008 hingga Perang Dunia I. Apa kesamaan yang dimiliki oleh acara tak terduga ini? Ada tiga karakteristik yang menentukan bahwa semua harus terjadi agar peristiwa angsa hitam dapat terjadi:

• Secara statistik tidak mungkin: Peristiwa angsa hitam selalu merupakan keanehan statistik. Probabilitas terjadinya rendah, dan mungkin ada banyak waktu di masa lalu ketika kondisi serupa gagal mengendapkan peristiwa tersebut.
• Berdampak ekstrem: Ketika peristiwa angsa hitam terjadi, hal itu memiliki dampak yang luar biasa pada dunia di sekitarnya. Dampak ini dapat bersifat positif, tetapi dalam banyak kasus, ini merupakan bencana besar.
• Mudah dirasionalisasi: Terlepas dari kejutan mengejutkan dari peristiwa angsa hitam, orang-orang dapat melihat insiden yang tidak mungkin terjadi dan menyadari bahwa insiden tersebut dapat diprediksi. Alih-alih disebabkan oleh nasib buruk yang benar-benar acak, dalam peristiwa angsa hitam yang ditinjau kembali terjadi sebagai bagian dari rantai peristiwa logis.

Peristiwa angsa hitam cenderung terjadi karena kombinasi beberapa kesalahan logis yang berbeda. Pertama-tama, manusia memiliki kesadaran pola yang begitu kuat sehingga mereka sering melihatnya meskipun tidak ada. Pengamat dapat memilih beberapa peristiwa serupa di masa lalu, dan membangun narasi bahwa kejadian ini entah bagaimana terhubung.

Karena fenomena bias konfirmasi, orang memiliki kecenderungan untuk mengabaikan data yang tidak sesuai dengan teori yang mereka miliki sebelumnya, alih-alih memperhatikan data yang mengonfirmasi ide mereka. Selain itu, banyak yang membuat kesalahan dengan mengasumsikan masa lalu selalu menjadi cara yang andal untuk memprediksi masa depan. Mereka mungkin berasumsi bahwa peristiwa tersebut akan terus terjadi hanya karena sebelumnya telah terjadi — atau mereka mungkin menganggap peristiwa lain tidak mungkin terjadi, hanya karena lawannya telah terjadi sebelumnya.

Mengapa Ini Disebut Acara Angsa Hitam?

Istilah ini mendapatkan namanya dari buku yang sangat berpengaruh oleh trader opsi Nassim Nicholas Taleb. Dinobatkan sebagai Angsa Hitam: Dampak dari Hal yang Sangat Tidak Mungkin, karya tahun 2007 ini mengeksplorasi data statistik dan efeknya pada ekonomi.

Taleb menjelaskan bahwa selama ratusan tahun, orang berasumsi semua angsa berwarna putih. Oleh karena itu, angsa hitam dipandang sebagai tanda kemungkinan atau tidak mungkin. Namun, asumsi ini terbalik ketika orang Eropa pertama kali mengunjungi Australia dan terkejut menemukan angsa hitam mengapung di danau mereka.

Pelajaran dunia nyata ini menggambarkan prinsip yang kemudian disebut teori angsa hitam. Tidak ada bukti bahwa angsa hitam tidak mungkin terjadi, tetapi pengalaman dan bias orang-orang membuat mereka membuat asumsi palsu tentang cara kerja dunia. Dengan cara yang hampir sama, investor dapat menggunakan penalaran yang salah untuk berhasil menghasilkan keuntungan selama beberapa dekade, tetapi peristiwa yang tidak dapat diprediksi dapat terjadi secara tiba-tiba, membuktikan strategi mereka cacat dan menyebabkan konsekuensi yang berat.

Acara Angsa Hitam Sebelumnya di Pasar Kripto

Untuk lebih memahami bagaimana teori angsa hitam memengaruhi pasar mata uang kripto, ada baiknya melihat beberapa contoh nyata. Berikut adalah lima angsa hitam yang terutama memengaruhi investor kripto.

FTX Menjadi pailit

Salah satu angsa hitam yang paling terkenal di tahun 2022 adalah kebangkrutan FTX. Dalam rangkaian acara yang rumit, bursa kripto ini menghadapi masalah hukum, ketidakstabilan internal, dan penyelidikan SEC. Pasar di mana pun macet karena pengguna yang panik mencoba melikuidasi dana mereka dari bursa, dan banyak pengguna FTX tidak dapat memulihkan semua uang mereka sebelum bursa ditutup.

Saat ini, pakar industri memprediksi bahwa FTX masih berutang uang kepada jutaan pengguna, meskipun telah memulihkan aset senilai lebih dari $7,3 miliar.

Game Bergerak ke Raih Populer

Tidak semua kejadian tak terduga akan secara otomatis menjadi bencana. Sesekali, peristiwa angsa hitam sebenarnya memiliki konsekuensi positif. Acara angsa hitam pindah ke pendapatan dimulai dengan STEPN, sebuah aplikasi yang memungkinkan orang mendapatkan kripto dengan berolahraga. Berkat pengaruh peristiwa yang tidak mungkin seperti pandemi COVID-19, move-to-earn beralih dari catatan kaki yang lucu di dunia kripto menjadi pemain utama, industrinya saat ini melibatkan miliaran dolar.

Yuga Labs Memecahkan Biaya Gas ETH yang Tinggi

Untuk contoh bagaimana acara angsa hitam kecil dapat berdampak besar pada investor tertentu, lihat biaya gas ETH tertinggi yang tercatat pada Mei 2022. Pada bulan Maret tahun itu, Yuga Labs, perusahaan induk Bosan Ape Yacht Club, mengumumkan proyek baru yang disebut Otherside. Proyek ini menghasilkan begitu banyak hype sehingga ketika dipublikasikan, volume perdagangan meroket. Biaya gas untuk Ethereum mencapai rekor tertinggi hingga $7.000. Pada akhirnya, investor menyia-nyiakan biaya gas sebesar $175 juta untuk investasi senilai total hanya $100 juta.

LUNA, USTC, dan BTC Secara Bersamaan

Karena cara kripto tertentu terhubung, acara yang tidak dapat diprediksi dapat menyebabkan beberapa koin jatuh sekaligus. Pada Mei 2022, pengguna Terra tunggal dengan jumlah UST yang sangat besar (sekarang dikenal sebagai USTC) menjual semua koin mereka. Hal ini menyebabkan kumpulan modal UST runtuh, dan pengguna mulai berjalan di stablecoin. 

Sayangnya, saat pengguna menukarkan token mereka untuk LUNA, mereka meningkatkan pasokan LUNA, sehingga menurunkan nilainya secara keseluruhan. Selain itu, dana cadangan untuk LUNA disimpan di BTC, sehingga saat Terra bergegas untuk menstabilkan diri, sell-off BTC yang besar menyebabkan penurunan lebih lanjut. Pada akhirnya, Terra runtuh, dan kapitalisasi pasar senilai $45 miliar hilang dalam seminggu.

Kamis Hitam Kripto

Tentu saja, tidak ada daftar acara angsa hitam yang terkenal yang selesai tanpa melihat pandemi COVID-19. Pada Maret 2020, pasar kripto di mana pun mengalami kehancuran karena kepanikan umum tentang virus baru. Hanya satu hari setelah Organisasi Kesehatan Dunia secara resmi mengakui pandemi, nilai BTC turun hampir 50%. 

Kripto lain segera menyusul, dan kapitalisasi pasar turun sebesar 40% dalam satu hari. Bagi beberapa investor, ini adalah kerusakan keuangan yang tereja. Namun, orang lain dapat membeli kripto berharga dengan harga yang sangat rendah, yang kemudian menghasilkan keuntungan besar.

Dapatkah Anda Bersiap untuk Acara Angsa Hitam?

Seperti yang dapat Anda lihat, acara angsa hitam sering kali menjadi bencana bagi investor. Ribuan investor kehilangan keuntungan, dan beberapa bahkan akhirnya berurusan dengan jumlah utang yang banyak. Jika Anda tidak ingin berada dalam posisi ini, apa yang dapat Anda lakukan? Tentu saja, menurut definisi, Anda tidak dapat memprediksi situasi angsa hitam tertentu sebelum terjadi. Namun, investor pintar dapat membuat strategi yang membantu mereka mengatasi berbagai kejadian yang tidak terduga.

Mempersiapkan diri untuk acara angsa hitam sebagian besar tentang tidak terlalu bergantung pada investasi yang diberikan. Meskipun kripto seperti Bitcoin tampaknya terlalu besar untuk gagal, pasti ada beberapa peristiwa angsa hitam yang dapat menyebabkan hal yang tidak terpikirkan terjadi. Oleh karena itu, penting untuk mengurangi risiko dengan mendiversifikasi portofolio Anda. Harap diingat bahwa hanya membeli beberapa kripto yang serupa saja tidak cukup untuk melindungi Anda dari krisis keuangan. Selalu ada peluang adanya peraturan pemerintah baru yang memengaruhi semua harga secara bersamaan. Oleh karena itu, memiliki gaya investasi lain, seperti NFT dan opsi, adalah bijaksana.

Hal lain yang perlu dipertimbangkan adalah potensi masalah yang dapat menyebabkan investasi gagal. Misalnya, jika nilai kripto hampir sepenuhnya didukung oleh satu negara, masalah di negara itu saja dapat menyebabkan harga anjlok ke posisi terendah yang tidak dapat dipulihkan. Idealnya, pilih kripto yang didukung di beberapa lokasi, dapat diperdagangkan melalui beberapa bursa, dan tidak terikat pada satu aset atau organisasi. Anda ingin mencoba untuk memastikan bahwa satu hal yang salah tidak akan cukup untuk sepenuhnya mengisi investasi Anda.

Cara terakhir yang dapat Anda lakukan untuk menyiapkan angsa hitam adalah dengan mengikuti saran investasi dasar berikut: "Jangan menginvestasikan uang yang tidak boleh Anda rugi." Meskipun ada beberapa kebenaran tentang ide perlunya membelanjakan uang untuk menghasilkan uang, jangan pernah berlebihan. Investor terbaik selalu menyimpan sejumlah dana dalam bentuk cadangan, sehingga satu krisis keuangan tidak sepenuhnya menghancurkan keuangan mereka.

Dan seperti biasa, sangat penting untuk melakukan penelitian Anda sendiri.

Kesimpulan

Meskipun setiap investor bisa mendapatkan keuntungan dari penelitian menyeluruh dan perencanaan yang cermat, kenyataannya selalu ada beberapa ketidakpastian inheren yang tidak dapat diperhitungkan oleh siapa pun. Bahkan investor yang paling berhati-hati tidak selalu dapat mempersiapkan diri untuk acara acak yang dapat memengaruhi portofolio mereka. Namun, gerakan pintar seperti mendiversifikasi portofolio Anda dan mempertahankan beberapa aset likuid dapat membantu Anda menghindari konsekuensi paling bencana dari peristiwa angsa hitam.

#Bybit #BahteraKripto