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Uno de los principales desafíos de la inversión en criptomonedas es que pueden producirse grandes cambios con poca advertencia. En caso de una presión gamma, los precios de las criptomonedas subirán repentinamente y aumentarán mucho más allá del valor habitual de las criptomonedas. Puede parecer completamente aleatorio, pero en realidad hay un método detrás de la locura. Comprender qué es una presión gamma puede ayudarle a identificar futuros aumentos de precios.
Una presión gamma es un tipo inusual de aumento de precios que ocurre en el mercado criptográfico. Normalmente se produce cuando las opciones y otros contratos entre bastidores obligan a los inversores a comprar acciones.
Las compresiones gamma son una ocurrencia poco frecuente en la inversión en criptomonedas. Suceden cuando las grandes empresas de inversión comienzan a intentar especular sobre precios criptográficos comprando opciones y otros tipos de contratos. Esto ejerce mucha presión sobre el mercado, y otros inversores pueden acabar en una posición en la que tienen que comprar criptomonedas para cubrir sus pérdidas. A medida que cada vez más personas se apresuran a comprar criptomonedas, los precios terminan subiendo.
Para comprender mejor la presión gamma, veamos un ejemplo del mundo real en el mercado bursátil. Un toque gamma estaba detrás del notorio toque GameStop de 2021. Los comerciantes habían comprado un montón de opciones con la intención de reducir el stock subyacente, pero las condiciones del mercado les obligaron a comprar grandes lotes de stock de GME. El resultado final fueron los elevados precios de las existencias de GME.
Para comprender la mecánica de una presión gamma, necesitamos comprender ciertos detalles sobre cómo funciona el mercado criptográfico. En el mercado de las criptomonedas, algunos de los principales actores financieros compran y venden varios contratos relacionados con las criptomonedas. Estos "creadores de mercado" tienden a comerciar con millones de dólares de criptomonedas, y a menudo participarán en el comercio de opciones, lo que les permite especular sobre precios futuros. Cuando estos contratos salen mal, puede producirse una presión gamma.
El primer paso en una presión gamma se crea cuando varios inversores importantes intentan poner en cortocircuito una criptomoneda. Esta inversión significa que básicamente están apostando a que los precios de las criptomonedas caerán. Tomaron prestados tokens de criptomonedas para venderlos a los precios actuales y luego aceptan devolver la misma cantidad de tokens al prestamista. Si los precios bajan, el inversionista puede comprar fichas baratas para pagar su préstamo. Sin embargo, si los precios suben, sus contratos podrían ponerlos en una posición en la que tienen que comprar muchas criptomonedas de precio en el futuro.
La mayoría de las empresas de inversión que ponen en corto las criptomonedas tienen una política de cobertura de sus apuestas. Si los precios empiezan a subir, compran algunas opciones de compra que les permitirán ganar dinero si suben los precios de las criptomonedas. Esto garantiza que puedan ganar suficiente dinero para cubrir las pérdidas si los precios suben por encima de su precio de ejercicio. En última instancia, toda esta compra "necesaria" de grandes inversores provoca un ciclo autoperpetuante de aumentos de precios. El aumento de los precios hace que los principales inversores se apresuren a comprar criptomonedas como una forma de cubrir sus pérdidas, y luego los precios aumentan aún más.
Los apretones gamma son algo raros porque muchas cosas tienen que suceder simultáneamente antes de que ocurra un apretón gamma.
Implicación de los comerciantes institucionales: Ninguna criptografía puede pasar por una presión gamma cuando solo las personas lo están intercambiando. Solo verás este tipo de presión cuando las grandes empresas de inversión están operando con enormes bloques de criptomonedas a la vez.
Grandes cantidades de operaciones con opciones: Las condiciones empiezan a parecer adecuadas para una presión gamma cuando los creadores de mercado están comercializando opciones en lugar de solo comprar y vender criptomonedas. Por lo tanto, solo verá que se produce una presión en las criptomonedas disponibles para la venta en los mercados de derivados.
Pequeños aumentos en los precios de las criptomonedas: En las horas previas al inicio de una crisis, los precios de las criptomonedas deben empezar a subir por encima del precio de ejercicio en varias opciones. Este pequeño aumento desencadena la compra de pánico que finalmente conduce a una verdadera presión.
Perspectivas negativas sobre los precios de las criptomonedas: Para ser vulnerable a una presión, una criptomoneda primero tiene que parecer un activo que se depreciará. Por lo general, las crisis se producen después de cosas como nuevas regulaciones gubernamentales o famosos hackeos de criptomonedas que hacen que parezca que los precios bajarán.
Vencimientos de opciones de aproximación rápida: Las apresiones suelen ocurrir porque los inversores están intentando desesperadamente evitar tener que volver a comprar muchas criptomonedas de precio justo cuando caduca su opción. Cuanto más corto sea el plazo de negociación antes de la fecha de vencimiento, más probable es que se produzca una contracción.
Entonces, ¿cómo se sabe cuándo un pico aleatorio en el mercado anuncia el inicio de una presión gamma? Hay algunas características sencillas que puede analizar para ver si se está produciendo una presión gamma. En primer lugar, echa un vistazo al volumen de negociación de la moneda. Durante una crisis, habrá una tremenda explosión de actividad, ya que los inversores institucionales se apresurarán a comprar monedas antes de alcanzar su precio de ejercicio.
Si se mantiene al día con las noticias de criptografía y DeFi, normalmente es fácil detectar una presión gamma. Estos eventos son muy poco frecuentes, y vienen con muchas oportunidades para ganar y perder dinero. Notará que todo el mundo está hablando de la criptomoneda que está experimentando la presión.
La última forma de confirmar la presión es observando su volatilidad. El mercado de una criptomoneda será extremadamente volátil cuando se produzca una crisis. Las apresiones tienden a causar una volatilidad extrema porque hay cambios repentinos y sin precedentes en los precios. En lugar de que los precios suban y se hundan drásticamente, una presión hará que los precios suban y suban.
Un apretón gamma se reproduce en tres etapas separadas. Lo primero que sucede es un salto inesperado en el precio de una criptomoneda. Además, el precio de la criptomoneda podría subir aunque no sea popular o tenga algunos problemas con el desarrollo. Esta subida de precios inexplicable tiende a dar lugar a un poco de venta, ya que la gente se aferra a la esperanza criptográfica de obtener beneficios en el inesperado aumento de precios.
A continuación viene el enorme aumento de los precios. Todos los inversores institucionales que realizan operaciones con opciones empiezan a comprar en volumen, porque les preocupan los inminentes precios de ejercicio. Al mismo tiempo, los inversores minoristas empiezan a conocer la presión y a comprar acciones subyacentes con la esperanza de beneficiarse de la presión. En este momento, los precios pueden subir hasta niveles sin precedentes.
La etapa final de la presión es la corrección del precio. Debido a que el alto precio no está respaldado por ningún valor del mundo real, la criptomoneda no mantendrá el precio más allá de un determinado punto. Por lo general, el precio empieza a bajar cuando todas las opciones de compra de los grandes inversores institucionales empiezan a caducar. Una vez que el precio empiece a bajar, la mayoría de los inversores venderán mientras puedan, y el precio seguirá bajando.
Un apretón gamma comparte bastantes similitudes con un apretón corto. Ambos ciclos de precios implican que los inversores apuestan a que una criptomoneda caerá y luego terminarán accidentalmente en una posición en la que tienen que volver a comprarla a un precio más alto. En ambos casos, esto desencadenará una prisa tanto para los inversores como para los comerciantes ocasionales por comprar criptomonedas y los precios subirán inesperadamente.
La principal diferencia entre una presión corta y una presión gamma es su magnitud. Pueden producirse pequeñas crisis cuando los comerciantes minoristas invierten en criptomonedas. Mientras tanto, las presiones gamma solo se producen cuando participan inversores institucionales. Estos creadores de mercado manejan grandes volúmenes de criptomonedas a la vez, por lo que influyen más drásticamente en el mercado.
También puede distinguir entre una presión corta y una presión gamma observando los tipos de contratos que se venden. Pueden producirse pequeños apretones con una variedad de estrategias de inversión. Mientras tanto, los apretones gamma solo se producen cuando se compra un gran número de opciones de llamada a corto plazo. Esto provoca la espiral ascendente que crea precios criptográficos tan altos.
Al considerar las compresiones gamma, asegúrese de no confundir el gamma y el delta. Ambas son letras griegas que se utilizan con frecuencia en matemáticas y finanzas, por lo que no sorprende que la gente se confunda. También son términos utilizados por los comerciantes institucionales, y ambos están relacionados con el resultado final de una contracción. Sin embargo, técnicamente significan cosas diferentes.
Delta es un tipo de medición que se utiliza para analizar las opciones de venta y de compra. Mide cuánto varía el precio de una opción en relación con las acciones o criptomonedas subyacentes. Delta varía entre cero y uno. Cuanto más cerca esté de cero, menor será el valor de una criptomoneda en comparación con el precio de ejercicio de la opción. Si el delta está más cerca de uno, el valor de una criptomoneda es mayor que el precio de ejercicio.
Gamma lleva este método de análisis un paso más allá. Mide el cambio en delta, en comparación con la cantidad que cambia el precio. Esto muestra a un inversor cómo los cambios en el mercado están influyendo en sus opciones. Los niveles gamma más altos significan que el inversor necesita comprar proporcionalmente más acciones para gestionar sus coberturas. Esta necesidad cada vez mayor de más existencias es donde se origina el nombre de “apriete gamma”.
Las compresiones gamma pueden ser... emocionantes. Y comerciar durante una de estas crisis puede conllevar algunos beneficios importantes.
Una de las mejores posiciones en las que estar es ser la persona que posee la criptomoneda antes de que comience la compresión. A menudo, estos inversores han comprado su criptomoneda a precios muy bajos, por lo que están dispuestos a ganar mucho. Siempre que vendan sus tokens antes de que bajen los precios, pueden ganar bastantes beneficios con su criptomoneda. Estas son las personas a las que ves que hacen millones con un apretón.
Debido a que los apretones gamma siempre tienden a desarrollarse de la misma manera, hay algunas oportunidades comerciales ordenadas. Puede participar en el mercado de derivados y especular sobre si el precio seguirá aumentando o comenzará a caer. Una vez que detecte una presión, también puede comprar más criptomonedas para vender antes de que ocurra la caída.
Aunque hay muchas ventajas para este tipo de escenario de mercado, también conlleva algunos riesgos importantes. Quienes toman las decisiones equivocadas pueden terminar en el lado equivocado de la presión.
Si compra criptomoneda justo antes del pico de la presión, puede tener problemas. Las compresiones gamma son muy volátiles y el precio puede caer en cualquier momento. Si cronometra las cosas mal, podría quedarse con fichas casi inútiles, por las que pagó una prima.
Para aquellos a los que les gustan las opciones de negociación en criptomonedas, los riesgos son aún mayores. El problema con las opciones es que puede perder mucho más que la cantidad inicial de dinero que ha invertido. Para ciertos tipos de opciones, un comerciante tiene que comprar una cantidad fija de criptomonedas para cuando expire la opción. No hay techo sobre lo alto que puede subir un precio durante una contracción, por lo que un comerciante podría, teóricamente, tener que comprar a un precio muy pronunciado.
La duración de una compresión tiende a depender de los factores subyacentes que la impulsan. No hay un límite difícil en cuanto a lo corto que puede ser un apretón, por lo que algunos pueden terminar en tan solo una hora. Sin embargo, la mayoría de las compresas duran al menos un par de días. Algunos pueden durar hasta unas semanas, pero ninguno es lo suficientemente sostenible como para durar meses seguidos. Las compresiones gamma suelen terminar con un periodo de volatilidad extrema, en el que los precios de las criptomonedas bajarán y alcanzarán su punto máximo varias veces más.
Si desea cambiar durante una pulsación gamma, es mejor que tenga en cuenta los siguientes consejos.
Manténgase informado: El mercado puede activar una moneda de diez centavos durante una presión gamma, por lo que debe mantenerse actualizado. Los comerciantes lo hacen mejor cuando investigan el evento a fondo antes de involucrarse.
Sólo arriesgue el dinero que puede permitirse perder: Durante una presión gamma, debe aceptar que el mercado será altamente volátil. Nunca entre en la mentalidad de "los precios de las criptomonedas siempre suben". Asegúrese de que el dinero que invierte sea dinero que sea financieramente capaz de perder.
No se ponga emocional: Muchas personas toman malas decisiones durante una crisis debido a la FOMO. Puede ser difícil ver a tanta gente hablando de “ganar a lo grande”. Sin embargo, haga todo lo posible por tomar decisiones lógicas, no emocionales.
Omita el mercado de derivados: El intercambio de opciones durante una presión gamma es especialmente arriesgado. A menos que tenga una alta tolerancia al riesgo, es mejor atenerse al comercio criptográfico directo.
Venda una vez que obtenga un beneficio: Puede ser tentador permanecer en el mercado con la esperanza de que los precios suban aún más. Sin embargo, debe recordar que las compresas gamma nunca duran. No querrás acabar aferrándote a las criptomonedas mucho después del pico.
Elija una plataforma de comercio rápido: Con operaciones de gran volumen y cambios rápidos, una presión gamma no es el momento de realizar cambios lentos en su cartera. Asegúrese de elegir un intercambio criptográfico fiable como Bybit que no se desplace ni se apague.
En última instancia, una presión gamma ofrece algunas oportunidades únicas. Si tiene fondos adicionales con los que jugar y está bien con las operaciones de alto riesgo, puede participar. Sin embargo, tenga en cuenta que también es un momento increíblemente volátil, para un activo ya volátil. Los comerciantes que se aferran a las tendencias sin saber realmente lo que están haciendo pueden perder mucho dinero. Si planea negociar durante una crisis, debe tomarse el tiempo necesario para realizar un análisis de mercado y una investigación en profundidad. Esto puede ayudar a mitigar algunos riesgos, pero aún existe la posibilidad de perder dinero, sin importar cuán cuidadoso sea.
Siempre que los principales comerciantes de la industria participan en criptomonedas, sus acciones pueden ejercer una presión poco natural en el mercado. Si las acciones del mercado de derivados provocan una presión gamma, puede esperar precios altos antes de una caída repentina. Esto le da la opción de ganar mucho dinero, pero la mayoría de los expertos recomiendan jugar con seguridad. Quedarse demasiado atrapado en la publicidad puede conducir fácilmente a la pérdida de sus fondos.
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