6 de enero de 2025: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

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Atractivos semanales: Mercados con cinco días de pérdida 

Los inversores están aprovechando ahora la oportunidad de comprar la caída de las acciones de EE. UU. después de un descenso de cinco días que eliminó más de 1 billón de USD en valor de mercado. Wall Street ha roto su racha de pérdidas más larga desde abril, con el Nasdaq-100 repuntando un 1,7% y el S&P 500 subiendo un 1,3% el viernes 3 de enero. Estas ganancias compensaron ligeramente las ventas masivas de la semana, que continuaron en el nuevo año después de un duro diciembre.

A pesar de las preocupaciones sobre la ralentización del crecimiento de los beneficios entre gigantes tecnológicos como el Magnificent Seven, los comerciantes siguen siendo optimistas, especialmente con respecto al líder de IA NVIDIA Corporation. El mercado cree que, mientras los inversores minoristas sigan invirtiendo en IA, se espera que persista el auge asociado del mercado bursátil. 

Las acciones alcanzaron sus máximos de sesión por la tarde después de que Mike Johnson fuera reelegido como orador de la Cámara de Representantes de los EE. UU., lo que indica un posible apoyo para una agenda favorable para los negocios. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos aumentaron, con el 4,6 % de los bonos a 10 años tras los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre el mantenimiento de los tipos restrictivos. El sector manufacturero estadounidense mostró un crecimiento modesto, con nuevos pedidos en su nivel más alto desde principios del año pasado, mientras que los inversores evaluaron la solidez económica frente a la posibilidad de recortes más lentos de los tipos de interés.

Lo más destacado de Crypto semanal: próxima primavera para el agente de IA

Muchos inversores anticipan con entusiasmo una temporada alternativa, un periodo en el que las altcoins suelen aumentar su valor. Sin embargo, la dinámica actual del mercado sugiere que es posible que no veamos un repunte generalizado del altcoin. El gran número de tokens, combinado con la liquidez limitada, ha dado lugar a lo que se conoce como dispersión de altcoin, lo que hace que sea crucial seleccionar los sectores y tokens adecuados.

En la actualidad, el enfoque se centra en 

, que están prosperando incluso a medida que el mercado en general disminuye. Este sector incipiente está experimentando rápidos avances, y sus tokens asociados se enfrentan a menos presión de desbloqueos de capital de riesgo. Muchos de sus principales protocolos carecen de listados de intercambio centralizados, lo que indica que más compradores pueden entrar en el mercado.

Los inversores que perdieron oportunidades anteriores, como el verano de DeFi de 2020 y la operación Alt Layer 1, ahora tienen otra oportunidad. En lugar de dirigirse a agentes individuales de IA, la mejor estrategia de riesgo/remuneración consiste en invertir en yacimientos de infraestructura, que sirven como herramientas fundamentales para el sector.

El principal agente de IA es Virtuals Protocol, una plataforma para lanzar agentes de IA tokenizados en la red base. Al comprar tokens como Luna by Virtuals (LUNA) y VaderAI (VADER), los usuarios obtienen derechos de gobernanza sobre agentes específicos, lo que les permite influir en el desarrollo y compartir los beneficios. 

Recientemente, los ingresos diarios por comisiones de protocolo cayeron significativamente a mediados de diciembre de 2024, ya que la actividad se ralentizó por las vacaciones. Sin embargo, las especulaciones sobre los tokens asociados a los agentes aumentaron a medida que se acercaba el nuevo año. Actualmente, Virtuals Protocol genera más de 1 millón de dólares en tarifas diarias, aunque esto es un 50 % menos que las cifras de principios de diciembre. A pesar de estos desafíos, el valor del token VIRTUAL se ha más que duplicado, alcanzando una capitalización de mercado de 4600 millones de USD.

Otras oportunidades destacadas incluyen Zerebro, que está cambiando a un marco completo para agentes de IA; ARC, con su marco basado en óxido; y 

 (GRIFFAIN), una herramienta de búsqueda en cadena en lenguaje natural. Estos proyectos están bien posicionados para el crecimiento futuro en el panorama cambiante de la tecnología de IA.

Sintoniza los conocimientos institucionales de esta semana 

 mientras profundizamos en los principales tokens de agentes de IA y los movimientos del mercado de la semana pasada.

Avanzado

Perspectivas institucionales semanales: Se acerca la primavera de Market Snaps Five-Day Loss Streak; AI Agent

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La expiración de las opciones de final de año de diciembre provocó una caída inesperada, ya que la volatilidad realizada cayó a los niveles más bajos del mes. El interés abierto perpetuo de los swaps se mantuvo estable, lo que indica que estos mercados no se utilizaron en gran medida para cubrir opciones vencidas, lo que probablemente contribuya a la volatilidad moderada. 

Aunque la mayoría de los intereses abiertos vencidos en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) no se han reinvertido, el saldo de llamadas y opciones de venta sigue siendo constante. Cabe destacar que las opciones de ETH están teniendo en cuenta una mayor volatilidad implícita en comparación con BTC, especialmente para vencimientos más cortos, lo que conduce a una estructura plana a plazo para ETH, mientras que BTC ofrece una exposición a opciones más barata.

En los mercados perpetuos, la baja volatilidad y los mínimos movimientos al contado han llevado a los tipos de financiación para casi todos los tokens a reflejar la confianza más amplia del mercado durante la temporada navideña. En cuanto a las opciones, la estructura de términos de BTC es notablemente más baja y pronunciada que la de ETH, y la volatilidad realizada ahora está por debajo de los niveles de volatilidad implícitos, lo que destaca un cambio intrigante en la dinámica del mercado.

Consulte los aspectos destacados del informe.

Interés abierto sólido en medio de la caducidad de las opciones de final de año

Aunque el interés abierto para los swaps perpetuos de BTC y ETH no ha vuelto a los máximos de principios de diciembre de 2024, se mantuvo sólido durante el significativo evento de vencimiento de opciones de final de año. Esto sugiere que estos mercados no se utilizaron en gran medida para 

 de los contratos de opciones que vencen, lo que probablemente contribuya a la falta de volatilidad observada durante este periodo. En su lugar, los volúmenes de negociación han caído notablemente durante la temporada de vacaciones de invierno, coincidiendo con un colapso de la volatilidad realizada hasta los niveles más bajos de diciembre de 2024.

La curva de opción BTC permanece en reposo durante la paridad de llamada-salida

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre no desencadenó el aumento anticipado de la volatilidad; en su lugar, la volatilidad se ha desplomado hasta el extremo inferior de su rango reciente. La estructura del plazo de volatilidad implícita sigue siendo pronunciada en comparación con su comportamiento reciente y el de la ETH, con una volatilidad implícita a más largo plazo de alrededor del 57 %, y opciones de 1 semana a precio monetario que cotizan alrededor de cinco puntos por debajo. Gran parte del interés abierto vencido aún no se ha convertido en nuevas posiciones, manteniendo un equilibrio neutral entre las opciones put y call. En consecuencia, el posicionamiento en el mercado de opciones de BTC es relativamente neutral y carece del apalancamiento que tenía a principios de diciembre de 2024.

La gran caducidad de la opción ETH no provoca volatilidad

El repunte de la volatilidad realizada a finales de diciembre no se aplicó al año nuevo, y el precio al contado de la ETH muestra actualmente una volatilidad inferior a la volatilidad implícita a corto plazo. Curiosamente, la estructura del término de volatilidad implícita se ha visto pronunciada y reaplanada durante la última semana, en contraste con el perfil ligeramente más pronunciado de BTC. Esto sugiere que el mercado de opciones de ETH prevé una mayor volatilidad a corto plazo en los movimientos de los precios al contado. 

A pesar del significativo vencimiento de las opciones de interés abierto a finales de diciembre de 2024, que no condujo a una renovación a vencimientos posteriores, las opciones de compra siguen dominando el mercado y han aumentado a principios de 2025.

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (2 de enero de 2025): Las opciones de BTC continúan viendo paridad entre llamada y venta, con menor volatilidad a corto plazo prevista

Sumérgete en FLock, una plataforma descentralizada que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

La inteligencia artificial (IA) está preparada para transformar innumerables industrias, pero su desarrollo a menudo plantea preguntas sobre privacidad, control e inclusión. 

 es una plataforma descentralizada única que democratiza el entrenamiento, el ajuste y la inferencia de IA. Con su infraestructura impulsada por cadena de bloques, FLock garantiza la transparencia, la seguridad y la toma de decisiones impulsada por la comunidad, allanando el camino para modelos de IA que se alineen con los valores sociales establecidos.

En este artículo, exploraremos cómo FLock descentraliza el entrenamiento de IA, sus características clave y su posible impacto en desarrolladores, comunidades y usuarios.

 que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

  Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques y un enfoque novedoso llamado 

, FLock aborda problemas críticos en el desarrollo de IA, como el control centralizado, la falta de transparencia y las preocupaciones de privacidad.

En esencia, la misión de FLock es democratizar la IA permitiendo a las comunidades participar directamente en la creación y el refinamiento de modelos de IA. A través del aprendizaje federado, FLock entrena modelos de IA en múltiples dispositivos o servidores descentralizados. Este método garantiza que los datos sigan siendo locales, lo que elimina la necesidad de intercambio de datos sin procesar y, al mismo tiempo, permite una sólida formación de modelos. Al descentralizar el proceso de formación, FLock no solo protege la privacidad individual, sino que también fomenta un ecosistema más inclusivo en el que los diversos contribuyentes pueden colaborar.

Lo que distingue a FLock es su integración de 

. Esto garantiza que todas las contribuciones, ya sean datos, potencia de computación o comentarios, se registren de forma transparente y se recompensen de forma justa. El libro mayor inmutable de Blockchain Tech mejora la confianza entre los participantes y protege el proceso contra la manipulación. Además, los mecanismos de incentivos en cadena de la plataforma fomentan la participación de una amplia gama de colaboradores, garantizando que las recompensas se distribuyan de forma equitativa.

En última instancia, FLock permite a las comunidades desarrollar modelos de IA personalizados adaptados a sus necesidades específicas. Al descentralizar el proceso y priorizar la transparencia y la colaboración, FLock rompe el monopolio de grandes corporaciones, creando un ecosistema de IA que se alinea con la ética pública y los valores sociales.

, un antiguo alumno de Oxford con un sólido historial en IA y tecnología de cadena de bloques. Sun, que trabaja como director ejecutivo de FLock, tiene una impresionante trayectoria profesional, ha trabajado como director de IA para el Royal Bank of Canada y como becario de investigación de IA en el Imperial College London. Su visión para FLock surge de una profunda comprensión de los desafíos técnicos y éticos del desarrollo de IA.

El equipo fundador también incluye a otros antiguos alumnos de Oxford, con más de una década de experiencia combinada en investigación de IA y en el sector de las criptomonedas. Este equipo aporta una combinación colectiva de excelencia académica y experiencia práctica que posiciona a FLock para liderar el movimiento de IA descentralizado.

FLock ha recaudado con éxito 11 millones de dólares en financiación en dos rondas, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en su visión. En mayo de 2024, FLock aseguró una ronda de semillas de 6 millones de USD dirigida por Lightspeed Faction y Tagus Capital, con respaldo adicional de Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Más tarde, en diciembre de 2024, FLock anunció una exitosa ronda de financiación de 3 millones de dólares liderada por DCG y unida por nombres destacados como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC y GSR. Estas inversiones se están canalizando para mejorar la red de pruebas de la plataforma y el cliente de aprendizaje federado, acelerando la misión de FLock de permitir el desarrollo de IA seguro y colaborativo.

Con esta financiación y más de 1500 nodos que contribuyen desde plataformas como Numerai y Kaggle, FLock está escalando rápidamente su impacto en el entrenamiento de IA descentralizado.

FLock AI revoluciona el desarrollo de IA a través de su marco de entrenamiento descentralizado. Este enfoque permite a los participantes contribuir a la formación sobre modelos de IA sin compartir nunca sus datos personales. En su lugar, los modelos se entrenan localmente en todos los dispositivos mediante aprendizaje federado, lo que garantiza que los datos permanezcan con sus propietarios mientras se mejora la precisión del modelo en general. 

El sistema de recompensas de FLock está diseñado para incentivar la participación activa. Los colaboradores que proporcionan datos, poder computacional y/o comentarios se compensan con tokens de BLOQUEO, lo que garantiza una distribución justa de las recompensas. 

FLock empodera a su comunidad a través de un marco de gobierno sólido. Las decisiones sobre el desarrollo del modelo de IA, la implementación y las consideraciones éticas las toma la comunidad, lo que garantiza la alineación con los valores sociales establecidos. A través de mecanismos de votación basados en la cadena de bloques, los colaboradores pueden influir en la dirección de los proyectos de IA, fomentando la transparencia y la responsabilidad pública. 

La arquitectura modular de FLock permite a los colaboradores participar en aspectos específicos del desarrollo de modelos de IA. Tanto si proporciona datos sin procesar como potencia computacional o incluso algoritmos de refinado, la plataforma permite un proceso de desarrollo colaborativo y escalable. 

El núcleo de la filosofía de FLock es su compromiso con la privacidad y la seguridad. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, la plataforma garantiza que ninguna entidad controla el proceso de desarrollo de IA. Los datos siguen siendo locales y protegidos por medidas criptográficas, mientras que la inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza la transparencia en cada transacción y actualización del modelo. 

 comienza con una cadena de bloques y una capa de IA.

La capa de cadena de bloques respalda los mecanismos de incentivación y seguridad de FLock.

La capa de IA facilita la formación, el refinamiento y la implementación de modelos, aprovechando los enfoques centralizados y federados.

Utilidad de tokens y tokenómica de FLOCK

Echemos un vistazo a la oferta y la demanda del token de RELOJ.

FLock adopta un modelo de proporción 1:2 entre el equipo/los inversores (33,3 %) y la comunidad (66,7 %), priorizando el crecimiento impulsado por la comunidad y la expansión del ecosistema. La mayoría de los tokens se asignan para incentivar la participación del usuario y el éxito del ecosistema a largo plazo.

FLock tiene como objetivo mejorar el futuro del desarrollo de IA descentralizando el proceso de formación y garantizando la transparencia, la privacidad y la inclusión. Al aprovechar la cadena de bloques y el aprendizaje federado, FLock permite a las comunidades contribuir a la creación de IA sin comprometer la privacidad. Su innovador sistema de recompensas y su gobernanza impulsada por la comunidad fomentan un ecosistema justo y colaborativo. 

Con un respaldo significativo y una red creciente de colaboradores, FLock se posiciona como líder en IA descentralizada, ofreciendo una alternativa más ética y segura a los modelos de desarrollo de IA tradicionales. A medida que continúa escalando, FLock está listo para transformar la forma en que se construyen e implementan los modelos de IA.

 y ganar una participación en un grupo de premios de 10 millones de FLOCK. Para obtener más información, visite 

Intermedio

IA FLock: Formación en IA descentralizada

En este tutorial, exploraremos cómo puede completar una serie de tareas en Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarea 1: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 y conecte su billetera Bybit 

: Vaya a la página de la campaña y haga clic en la 

 Haga clic en la tarea y Galxe le pedirá que lo redirija a la página de registro de Network3.

: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 utilizando su dirección de correo electrónico. Puede indicar un 

: Una vez que haya iniciado sesión, haga clic en 

Tarea 2: Descargue la aplicación Network3 y ejecute un nodo durante una hora

 y elija su sistema operativo para descargar la aplicación Network3.

 o encendido, dependiendo del sistema operativo que esté utilizando.

  Para facilitar la referencia, hemos utilizado macOS e iOS como ejemplos a continuación.

: Siga ejecutando el nodo hasta que el temporizador llegue 

Principiante

Cómo completar las tareas de Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

Stablecoin

¿Estás despertado de moneda estable de GHO? Con Aave uniéndose a la moneda estable, aquí tienes todo lo que debes saber sobre la moneda estable GHO descentralizada y multicolateralizada.

 por capitalización de mercado y cuenta con docenas de monedas. Aunque operan de forma diferente, todas las monedasestables tienen el mismo objetivo: La promesa de estabilidad en el volátil espacio criptográfico. 

Debido a que se pretendía que fueran inmunes a la volatilidad del mercado, las monedas estables se han vuelto populares como medio de pagos globales y un facilitador de préstamos y préstamos de DeFi. 

 del algorítmicamente fijado TerraUSD (UST) erosionó la confianza en el paisaje de monedas estables, 

, un protocolo de mercado sin custodia, anunció una nueva moneda estable descentralizada, GHO.

¿Por qué Aave está creando la moneda estable de GHO? Este artículo examina el nuevo proyecto y lo que lo hace único.

GHO Stablecoin es una moneda estable descentralizada y multicolateralizada fijada al dólar estadounidense. Fue propuesta por Aave Companies (el equipo que respalda el protocolo de Aave) a principios de julio de 2022 y aprobada por Aave DAO (

La nueva moneda estable estará respaldada por una variedad de criptomonedas seleccionadas por el usuario y, lo que es más importante, será propiedad de la comunidad Aave y se regirá por ella, en lugar de por una sola entidad. Esta descentralización es donde difiere significativamente de otras monedas estables en circulación.

Aave Companies introdujo la nueva moneda estable para aumentar la adopción de monedas estables mediante la infusión de más liquidez y estabilidad en el espacio DeFi de rápido crecimiento. Aave DAO gana todos los intereses que se acumulan de los préstamos de GHO, proporcionándoles ingresos adicionales. 

Aave no se sorprende por el reciente colapso de Terra y el impacto resultante en el mercado de monedas estables, y apuesta por un cambio radical con la moneda estable de GHO. 

Antes de profundizar más en el agujero de conejo de GHO, echemos un vistazo al protocolo que hay detrás.

Aave (Finnish for ghost) es un protocolo de préstamo descentralizado de código abierto que permite a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas. Aave se ejecuta en múltiples cadenas de bloques, como Ethereum, Fantom, Harmony y Avalanche. Con una 

, su criptomoneda nativa, AAVE (clasificada en 45 de más de 1000 tokens) 

 desde su reciente fondo tras el anuncio de la propuesta de moneda estable de la GHO.

Aave y otros protocolos de préstamos de DeFi utilizan contratos inteligentes (bits de código que automatizan las transacciones), en lugar de intermediarios centralizados como los bancos, para facilitar las actividades de préstamo y préstamo. Básicamente, no hay intermediarios. Cuando toma prestado de Aave, toma prestado directamente de personas que depositan sus activos criptográficos con el protocolo. Los prestamistas, a su vez, devengan intereses sobre sus activos digitales depositados.

Debido a la naturaleza volátil de las criptomonedas, los prestatarios tienen que sobrecollaterizarse, es decir, poner significativamente más criptomonedas de lo que piden prestado por seguridad. Si el valor de su colateral cae más allá de un punto preestablecido, el contrato inteligente liquidará su colateral para cubrir su préstamo.

, Aave se lanzó originalmente como ETHLend en 2017 y pasó a llamarse Aave un año después. Aave es propiedad y está gestionado por un colectivo de titulares de tokens, conocido como AaveDAO, que dirigen el camino del protocolo a través de votos.

En el abarrotado espacio de DeFi, Aave brilla al permitir más de 20 activos de criptomonedas prestables, lo que brinda a los usuarios más opciones y flexibilidad. Además, los usuarios pueden cambiar entre tasas de interés fijas y variables cuando toman prestado en la plataforma.

La moneda estable de GHO se crea o se acuña cuando un usuario (o prestatario) coloca un colateral en una proporción especificada. Cuando el usuario paga el préstamo, el protocolo GHO quema el GHO devuelto. El interés generado por el activo prestado se destina a la tesorería de la DAO. Los activos criptográficos utilizados como colateral generan rendimiento para el prestatario.

A diferencia de las monedas estables con respaldo puramente algorítmico, como UST, que utiliza un complejo mecanismo de estabilización para quemar y extraer la moneda LUNA para mantener su estribo, GHO propone el uso de “facilitadores” que pueden generar y quemar tokens GHO basados en mecanismos aún por revelar. El facilitador podría ser un protocolo o una entidad, y está aprobado por la DAO de Aave. Para el control, el gobierno de Aave aprobará un “cubo”, el GHO máximo que puede generar un facilitador en particular, para cada facilitador.

Dada la proliferación de monedas estables en el espacio criptográfico, es posible que se pregunte si hay algún punto en el lanzamiento de otra. La moneda estable propuesta por el GHO no es solo otra moneda estable. Aave tiene como objetivo establecer el ritmo para las monedas estables descentralizadas y respaldadas por criptomonedas con la introducción de GHO. Algunas de sus características definitorias incluyen: 

La moneda estable de GHO comparte características similares con la popular moneda estable de DAI (creada por MakerDAO). Ambos tokens están descentralizados y utilizan la sobrecolateralización para mantener su posición en el dólar estadounidense. Sin embargo, GHO tiene la ventaja distintiva de utilizar la menta basada en la posición en lugar de la menta específica de la bóveda colateral utilizada por DAI. La menta basada en la posición permite una gestión de la posición más fluida y justa que la menta específica de la bóveda. También permite una mejor optimización del gas.

Sobrecolateralizado con múltiples activos criptográficos

La moneda estable de GHO estará respaldada por una gama diversificada de criptomonedas aceptadas en la plataforma Aave y elegidas por los usuarios. Para atenuar GHO, los usuarios tendrán que depositar un valor más alto de activos criptográficos que GHO en una proporción específica. Este sistema se denomina sobrecolateralización. La sobrecolateralización garantiza que se minimice el riesgo de que GHO pierda su punto de referencia en USD.

En la propuesta de GHO se incluyen planes para integrar GHO con el ecosistema Aave mediante el lanzamiento de un “aToken” específico de GHO y un Token de deuda de GHO. Este sistema utilizará el mismo mecanismo que otros activos que ya están en la plataforma Aave. La integración de Aave-GHO impulsará el crecimiento de GHO en la red Ethereum.

GHO frente a otras monedas estables populares

Aunque Aave Companies ha declarado que la nueva moneda estable tiene la intención de facilitar el crecimiento del mercado de monedas estables descentralizado global en lugar de competir, las comparaciones con monedas estables más populares y establecidas serán inevitables. 

 stablecoin es una moneda estable descentralizada y respaldada por criptomonedas, que está apuntalada al dólar estadounidense. DAI, una de las monedas estables más populares, es la creación de Maker Protocol, una 

 una capitalización de mercado de 7300 millones de USD, por detrás del USDC como la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado. El volumen de operaciones de 24 horas de DAI en el momento de la publicación es de 373 421 640 USD.

Al igual que GHO, los usuarios crean DAI depositando activos criptográficos colaterales en las cámaras acorazadas del Protocolo del fabricante. Además, al igual que GHO, cada DAI acuñado está respaldado por una garantía con un valor mucho mayor que la deuda de DAI.

Sin embargo, la composición de la estructura colateral de DAI consiste principalmente en USDC. Tener una moneda estable descentralizadarespaldada principalmente por una moneda estable centralizada anula el propósito de la descentralización. También somete la moneda estable del DAI al 

La DAI utiliza una menta específica de la bóveda colateral frente a la menta basada en la posición de GHO. La minería basada en la posición de GHO facilita y garantiza una mejor gestión de la posición a la vez que optimiza el gasto en gas. 

El reciente drama en torno a las monedas estables subraya la necesidad de verificación independiente de la garantía de respaldo reclamada. 

 llevó a cabo la primera auditoría de GHO el 11 de julio de 2022, justo después del desarrollo. DAI tampoco es más flexible cuando se trata de auditorías. La prestigiosa Callisto Network realiza auditorías periódicas sobre DAI y el ecosistema MakerDAO. 

 descentralizada alojada en la cadena de bloques Terra y fijada al dólar estadounidense. Hasta su colapso en mayo de 2022, LUNA, la criptomoneda nativa de Terra blockchain, estaba en la lista de los 10 activos principales por capitalización de mercado, y UST era una moneda estable líder.

A diferencia de GHO y otras monedas estables descentralizadas, UST no estaba respaldado por activos criptográficos como BTC o ETH. En su lugar, 

 para mantener su posición en el dólar estadounidense. Este mecanismo de estabilidad funciona permitiendo que se canjee 1 USD UST por 1 USD LUNA. Si el UST pierde su estribo en el dólar, crea una oportunidad de arbitraje que, en teoría, incentivaría al mercado a recuperar el estribo.

Sin embargo, esto se desarrolló de forma diferente en el mundo real, y una serie de eventos relacionados condujeron a la penetración de UST y al posterior colapso. El fracaso de UST ha suscitado preocupaciones sobre la seguridad de las monedas estables sin colateral, así como exige una mayor regulación del espacio de monedas estables.

La moneda estable Frax (FRAX) se basa en un modelo fraccionario-algorítmico. Es la única moneda estable que mantiene su posición en el dólar estadounidense con una estructura de garantía parcial. La otra parte de su suministro mantiene su clavija de forma algorítmica. El precio de mercado de FRAX determina la proporción de respaldo colateralizado a algorítmico. Cuando el precio supera los 1 USD, el protocolo reduce la relación colateral, a la inversa, ajustándola al alza cuando el precio cae por debajo de 1 USD.

El protocolo Frax consta de dos tokens: La moneda estable Frax (FRAX) y el token de gobierno, Frax Share (FXS). Al igual que Aave, Frax está totalmente descentralizado y utiliza un sistema de gobernanza similar.

La moneda estable Frax se diseñó para minimizar los riesgos de sobrecolateralización. Monedas estables sobrecolateralizadas como GHO, que están respaldadas totalmente por garantías de activos criptográficos, la pérdida de estabilidad del riesgo cuando se produce un 

 como un choque rápido (disminución repentina del precio de un activo desencadenado por ventas masivas).

Frax stablecoin también es más barato y más eficiente desde el punto de vista del suministro. A diferencia de GHO, que será caro de garantizar adecuadamente, el diseño único de algoritmo fraccional de FRAX le permite reducir costes (mediante el uso parcial de medios algorítmicos) para respaldar la estabilidad de la moneda estable Frax.

 de 24 horas de 8.938.553 dólares y una capitalización de mercado de 1.400 millones de dólares. Se audita constantemente, y el más reciente lo lleva a cabo 

Las monedas estables rastrean el valor de otros activos más estables, como el fiduciario o el oro. Por lo tanto, no tiene sentido comprar GHO con fines de inversión, ya que el precio se mantiene constante. Sin embargo, los tenedores de GHO pueden utilizar la moneda estable para protegerse contra la inflación, al tiempo que devengan intereses sobre su garantía depositada.

La moneda estable de GHO también abrirá oportunidades para que los inversores participen y obtengan recompensas en el protocolo Aave y otros protocolos DeFi. Las partes interesadas de Aave token disfrutarán de una tasa de descuento en préstamos GHO, lo que incentivará a los inversores a ayudar a asegurar el Protocolo de Aave. Se espera que esta medida impulse el valor a Aave en estaca (

Con el primer voto para aprobar a GHO y hacer de Aave el primer facilitador fuera del camino, se requerirán dos votos más antes de la puesta en marcha de GHO. La comunidad de Aave votará a continuación sobre el establecimiento de parámetros, como tasas de interés, activos colaterales y límites, etc.

Aave planea aprovechar las subvenciones y los hackatones para promover la adopción masiva de la moneda estable de GHO. Los puntos de venta incluirán el uso de GHO como un sistema de pago fiable sin fronteras y sin permiso. El equipo de desarrollo también espera que el ecosistema de capa 2, de rápido crecimiento, con sus bajas tarifas de transacción, proporcione terreno fértil para más desarrollos, lo que implica el uso generalizado de GHO.

Aave Companies ha propuesto una nueva moneda estable, GHO, aunque el polvo de la implosión de Terra apenas se ha asentado.

El token GHO estará sobrecolateralizado, con múltiples activos criptográficos, lo que debería proporcionar cierta comodidad después de los recientes eventos en el mercado de monedas estables.

En lugar de competir, se espera que el GHO totalmente descentralizado aporte más liquidez y crecimiento al mercado de monedas estables descentralizado, así como más ingresos para el protocolo Aave.

¿Qué es GHO y por qué Aave está creando una stablecoin descentralizada?

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