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Los mercados tradicionales de acciones y los mercados Cripto han operado durante mucho tiempo en entornos separados, con infraestructuras, horarios y guardianes diferentes, y requisitos regulatorios distintos. Las acciones tokenizadas fusionan estas dos clases de Activos al colocar representaciones de Capital del mundo real y ETFs directamente en plataformas Blockchain, permitiendo que dichos Activos sean tradeados con una billetera Cripto en cualquier momento.
Este desarrollo es parte de la tendencia más amplia de tokenización de Activos del mundo real (RWA), que está llevando Todo, desde bonos del gobierno hasta materias primas y bienes raíces, a Blockchains. Bybit ha ingresado a este espacio a través de una asociación con Backed Finanzas, agregando a la Lista xStocks — Capital tokenizado respaldado 1:1 por Activos Subyacentes reales — en su mercado Spot.
Puntos Clave:
Las acciones tokenizadas son Tokens basados en Blockchain que rastrean Capital del mundo real y ETFs, con los Activos Subyacentes mantenidos en custodia regulada en un Ratio de 1:1.
A diferencia del Capital tradicional, las acciones tokenizadas hacen Trade en infraestructura Cripto, y no requieren cuentas de corretaje, horarios de mercado fijos o retrasos de Liquidación estándar.
Los Usuarios de Bybit pueden acceder a acciones estadounidenses y ETFs tokenizados a través de xStocks en ambos, el mercado Spot y Bybit Alpha, financiados directamente desde su Cuenta de trading unificada (UTA).
Las acciones tokenizadas son Tokens basados en Blockchain que representan exposición a Capital que cotiza públicamente y ETFs, con cada Token respaldado por el Activo subyacente, mantenido de manera segura en custodia regulada, típicamente en un Ratio de 1:1. El respaldo de custodia distingue a las acciones tokenizadas de los instrumentos puramente sintéticos On-Chain, otorgando a cada Token un Precio de anclaje en el sistema de Finanzas tradicional (TradFi).
La exposición del Precio es estructuralmente similar a ser dueño de la acción en sí: cuando el Capital Subyacente se mueve, el Token está diseñado para moverse con él. Sin embargo, la infraestructura es completamente diferente. El Capital tradicional tiene su Liquidación a través de corredores de bolsa y Exchanges de valores en plazos regulados. Por el contrario, las acciones tokenizadas se liquidan On-Chain, lo que significa que pueden mantenerse en una billetera Cripto, ser Transferidas de forma peer-to-peer y ser tradeadas tanto en plataformas de Criptomonedas Centralizadas como Descentralizadas. Si bien los Holders no Reciben derechos de voto ni tienen derecho a dividendos directos, obtienen la exposición económica que los Tokens proporcionan.
El proceso de emisión de las acciones tokenizadas comienza cuando un emisor, como Backed Finanzas, adquiere la Participación Subyacente real en un Exchange tradicional, y hace un Depósito de estas con un custodio regulado e independiente. Basándose en el Recuento de Participación tokenizada adquirida, se Acuña un número equivalente de Tokens en una Red compatible con Contrato inteligente. Este Ratio de Acuñar a custodia es el fundamento del reclamo del respaldo de 1:1.
El rastreo del Precio depende de dos mecanismos:
Fuentes de datos basadas en oráculos, que extraen Precios de referencia del mercado principal
Un bucle de Arbitraje en el que los Makers de mercado emiten o Canjean Tokens con el emisor cada vez que el Precio On-Chain difiere del Precio de las acciones Subyacentes en Exchanges como el NYSE o el Nasdaq-100
El Canje puede requerir que se completen los procedimientos de Know Your Customer (KYC) y de Anti Lavado de Dinero (AML) directamente con el emisor. Los Participantes de los mercados secundarios en plataformas como Bybit pueden Comprar y Vender sin tener una relación directa con el emisor. Los Tokens también se pueden mover a protocolos DeFi, y funcionar como garantías en los mercados de Préstamo o contribuyendo a las pools de Liquidez. Esta flexibilidad extiende su utilidad mucho Más allá de una simple exposición para el rastreo de los Precios.
Una ventaja clave de las acciones tokenizadas es la creación de oportunidades para hacer Trade 24/7. Los mercados de Capital tradicionales operan con Horas de Trade fijas, lo que significa que en cualquier Evento que afecte al mercado fuera de esas horas no se puede accionar hasta que abra el mercado Siguiente. Las acciones tokenizadas ofrecen acceso las 24 horas del día, lo que elimina esta restricción.
La propiedad fraccionada es otro beneficio. Una sola participación de un capital de alto precio puede llegar a cientos o miles de dólares. Pero las acciones tokenizadas eliminan ese piso, permitiéndote ganar exposición a cualquier tamaño sin los requisitos de lote mínimo impuestos por un corredor. No se requiere cuenta de corretaje, ya que usted hace trading directamente desde una billetera cripto o una cuenta de exchange.
Para los traders fuera de los Estados Unidos, estos activos proporcionan acceso a accionesblue chip de EE. UU. y a los principales ETFs. Ya no necesita navegar por las restricciones de corredores extranjeros ni por los requisitos de residencia.
Además, la composabilidad DeFi es un beneficio clave de las acciones tokenizadas. La composabilidad agrega una capa de eficiencia de capital que la propiedad de acciones tradicional no admite. Los activos digitales pueden servir como garantía en protocolos de préstamos o implementarse en fondos de liquidez, generando un rendimiento adicional.
La clasificación regulatoria de las acciones tokenizadas aún no está completamente resuelta en la mayoría de las jurisdicciones. Dependiendo de su ubicación, estos instrumentos pueden tratarse como valores, derivados o criptoactivos, y cada categoría conlleva diferentes obligaciones de cumplimiento y niveles de protección para los inversores.
A diferencia de las acciones cotizadas en exchanges en los EE. UU., las acciones tokenizadas no están protegidas por protecciones tradicionales, como la cobertura SIPC, que se aplican a las cuentas de corretaje.
El riesgo de contraparte también es más profundo para las acciones tokenizadas que en el trading de acciones convencional. El valor de cada token depende completamente de que el emisor mantenga el respaldo de custodia 1:1. El fracaso operativo, la insolvencia o la aplicación de la normativa contra el emisor o el custodio podrían comprometer dicho respaldo.
La profundidad de liquidez para las acciones tokenizadas tiende a ser más fina que en los exchanges tradicionales, lo que significa que los diferenciales pueden ampliarse bajo presión. La desviación de precio del activo subyacente es una preocupación relacionada: durante las horas de no mercado, cuando el exchange principal está cerrado y los feeds del oráculo reflejan sobre todo el sentimiento en lugar de los precios ejecutados, el precio de tokens en la cadena puede desviarse. Por lo tanto, el mercado de las acciones tokenizadas se ve impulsado más por el sentimiento que por un reflejo en tiempo real del activo subyacente.
Las xStocks de Bybit son representaciones tokenizadas de acciones y ETFs estadounidenses. Estos tokens son emitidos por Backed Finance, y se cotizan directamente en el mercado Spot de Bybit. Cada token está respaldado en una relación de 1:1 por su activo subyacente, y está en manos de un custodio regulado. La gama disponible de xStocks abarca acciones individuales de alta capitalización bursátil, como Apple (AAPLX), Tesla (TSLAX) y NVIDIA (NVDAX), así como rastreadores de índices como el State Street® SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY).
Al ofrecer xStocks, Bybit funciona como un mercado secundario en el que puedes comprar y vender activos de acciones tokenizados. La emisión y la redención siguen siendo totalmente gestionadas por Backed Finance, mientras que usted hace trade de xStocks directamente a través de la interfaz de Bybit Spot o Bybit Alpha. Dado que las xStocks se basan en Solana (SOL), pueden ser retiradas a billeteras compatibles en cadena, negociadas en exchanges descentralizados (DEXs) (como Júpiter y Raydium) e implementadas dentro de los protocolos DeFi basados en Solana.
Hacer trading con xStocks requiere una cuenta de Bybit con la verificación de identidad estándar completada. Las xStocks no están disponibles para los usuarios institucionales, creadores de mercado, cuentas registradas en jurisdicciones que no cuentan con los servicios de Bybit, o usuarios en Australia, Japón y todos los estados miembros del Espacio Económico Europeo (EEE).
Para operar con xStocks a través del mercado Spot de Bybit, sigue los pasos a continuación:
Paso 1: Visita la página de inicio de Bybit, haz clic en Trade en el menú principal y luego en Spot.
Paso 2: En la página de trading, busca tu activo xStock preferido, por ejemplo, TSLAX, escribiendo su nombre en el cuadro de búsqueda de la esquina superior izquierda. Haz clic en un par en la lista de Opciones Disponibles.
Paso 3: En el panel de órdenes a la derecha, especifica tus Detalles de la orden — Dirección de Trade (Comprar o Vender), Tipo de orden (Mercado, Límite o tipos más avanzados), Cantidad, Precio objetivo (para Órdenes Límite y Condicional). Luego, haz clic en Comprar/Vender en la parte inferior del panel para realizar tu Trade.
Al igual que con otros Trades Spot en Bybit, las Órdenes que involucran xStocks utilizan capital directamente de tu Cuenta de trading unificada (UTA).
Las xStocks también están disponibles a través de Bybit Alpha. Se aplica el mismo Saldo de UTA, y las Tarifas de Gas se convierten automáticamente de tu Token de pago (sin necesidad de gestión Manual del gas).
Los Activos tokenizados no son solo un producto novedoso: son un puente funcional entre los mercados de capital tradicionales y la infraestructura On-Chain. Tener una representación de Token de acciones respaldada por custodia de Apple, Tesla o el S&P 500 en una billetera Cripto — negociable incluso un Domingo o a medianoche — ofrece a los traders ventajas y flexibilidad inigualables.
La oferta de xStocks de Bybit brinda a los traders nativos de Cripto exposición directa a las acciones estadounidenses sin requerir una cuenta de corretaje ni satisfacer requisitos estrictos de capital o residencia. A medida que el sector de RWA se expande — involucrando más Activos, más cadenas y una integración más profunda de DeFi — el límite entre una Cartera Cripto y una Cartera de Inversión tradicional seguirá reduciéndose. xStocks es uno de los ejemplos más tangibles de este proceso que ya está en marcha.
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