28 de abril de 2025: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

: Nuestros conocimientos institucionales semanales 

 exploran los últimos desarrollos del mercado: rendimiento del mercado, noticias del sector, flujos de fondos negociados en exchange (ETF), temas de tendencia, próximos eventos y desbloqueos de tokens, para ayudarte a potenciar tu trading de criptomonedas.

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Aspectos destacados de la semana: los conflictos de trading entre EE. UU. y Singapur se reducen

China está considerando suspender su tarifa del 125% sobre ciertas importaciones estadounidenses, incluidos equipos médicos y productos químicos industriales como el etano, debido al impacto económico de la guerra comercial. También se están llevando a cabo debates para renunciar a las tarifas de los arrendamientos de aeronaves, que son financieramente gravosas para las aerolíneas.

Este movimiento potencial ha impulsado el optimismo de los inversores, con el aumento de las acciones asiáticas y la recuperación del yuan. Los analistas consideran que esto es un paso hacia la reducción, aunque siguen existiendo diferencias significativas entre EE. UU. y China.

Las exenciones propuestas se alinean con las recientes exclusiones de tarifas estadounidenses en electrónica, lo que destaca la naturaleza entrelazada de las dos economías. Las empresas chinas que dependen de los bienes estadounidenses, como los equipos médicos avanzados y el etano, han informado de que algunos envíos llegan sin tarifas.

Si bien la lista de posibles exenciones aún se está finalizando, las autoridades han solicitado a las empresas que envíen códigos aduaneros para las mercancías necesarias. Los informes sugieren que China también puede renunciar a las tarifas sobre al menos ocho productos relacionados con los semiconductores, excluyendo los chips de memoria, que podrían afectar a empresas como Micron Technology.

En general, mientras aumenta el interés de los inversores, las relaciones entre las dos naciones siguen enfrentándose a retos, y China exige a los EE. UU. que revoquen las tarifas unilaterales antes de reanudar las negociaciones comerciales.

Los traders han invertido mucho en Cantor Equity Partners Inc, una empresa de verificación en blanco que se fusiona con Twenty One Capital Inc., respaldada por Tether, Bitfinex y SoftBank. Desde el anuncio de la fusión del 22 de abril, las acciones de Cantor han aumentado un 197 %, cerrando a 31,50 USD el viernes.

La fusión incluye una oferta de deuda convertible, que potencialmente conduce a una capitalización de mercado de aproximadamente $12 mil millones que superaría con creces el valor estimado de $4 mil millones del Bitcoin que se espera que tenga. Esto reflejaría una fuerte demanda de inversiones relacionadas con criptomonedas.

Los analistas señalan que invertir en estos vehículos es similar a apostar por el crecimiento del Bitcoin. Se prevé que los accionistas de la empresa pública de adquisición con fines especiales (SPAC) posean el 2,7 % de la nueva empresa, mientras que las principales partes interesadas como Tether y SoftBank tendrán acciones sustanciales. En general, el mercado es optimista sobre esta colaboración en el espacio de los activos digitales.

Avanzado

Perspectivas institucionales semanales: Los conflictos de trading se calman a medida que las SPAC de criptomonedas ven popularidad

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados cripto analiza los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales cripto y de trading del volumen de spot trading y los contratos de futuros, opciones y perpetuos.

A principios de semana, el Bitcoin mostraba signos de desacoplamiento de la renta variable estadounidense. Sin embargo, los comentarios positivos del presidente estadounidense, Trump, sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China (que había incluido una tarifa del 145 % sobre los bienes chinos) activaron un repunte de alivio en los mercados. Como resultado, BTC ha vuelto a subir con la renta variable estadounidense. 

Este repunte ha llevado a un aumento de la volatilidad implícita en corto plazo y a una recuperación del sesgo de venta de BTC, lo que indica que los traders buscan exposición alcista.

Consulta los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de Perp aumenta en todos los ámbitos

El interés abierto perpetuo aumentó significativamente esta semana en varios tokens, especialmente ETH. Los volúmenes de trading perpetuos también subieron. Cabe destacar que Ap 7, 2025 registró el mayor volumen de trading del mes, tras el comentario de Trump: "Olvida los mercados por un segundo, tenemos todas las ventajas".

El interés abierto de la opción BTC muestra una imagen mixta; el sesgo de venta a corto plazo envía señales positivas

La reciente voluntad del presidente Trump de negociar un acuerdo comercial con el presidente chino Xi ha desencadenado un repunte en todas las clases de activos, incluidas las criptomonedas. El Bitcoin ya había aumentado un 7% desde el 21 de abril de 2025, antes de los comentarios de Trump. A pesar de este repunte, el interés abierto en las opciones put ha superado a las opciones call, y el volumen de opciones sigue siendo relativamente equilibrado. 

No está claro si la demanda de opciones put refleja una cobertura contra los riesgos bajistas o una apuesta contra el movimiento alcista. Mientras tanto, las tasas de financiación perpetuas proporcionan una visión limitada del sentimiento. Sin embargo, la recuperación del sesgo de venta a corto plazo indica que los traders buscan exposición alcista al repunte y están dispuestos a pagar por él.

ETH supera inesperadamente a BTC en este repunte de alivio

La respuesta de ETH a la reciente recuperación del mercado de criptomonedas se ha diferenciado de las tendencias anteriores: superó a BTC en precios spot, una rareza en repuntes anteriores y el interés abierto en call supera el en puts, en contraposición a la tendencia de BTC. Además, el interés abierto de las opciones call de ETH es casi el doble que el de las opciones put, y las opciones call dominan los volúmenes de opciones. Esto sugiere que los traders prevén que ETH reducirá su importante bajo rendimiento tanto contra BTC como contra otros “asesinos de ETH” como SUI y SOL. Además, el repunte spot ha dado lugar a otra inversión de la estructura de términos para ETH.

Informe de análisis de derivados cripto de Bybit X Block Scholes (24 de abril de 2025): El sesgo de venta se recupera a corto plazo, lo que muestra un sentimiento renaciente

Explora todos los eventos más populares de Bybit que se celebrarán durante la semana de TOKEN2049 Dubái en este artículo.

Ha vuelto esa época del año: TOKEN2049 Dubái ha vuelto y la ciudad está llena de emoción. Como uno de los eventos más esperados en el calendario cripto, no se trata solo de la conferencia principal, sino también de todo lo que sucede a su alrededor. Desde eventos laterales y talleres hasta mezcladores exclusivos y días de prueba, Bybit está apareciendo en pleno vigor este año. Aquí tienes tu visión interior de lo que puedes esperar durante esta semana llena de acción.

El corazón de la Semana TOKEN2049, TOKEN2049 Dubái promete dos días completos de debates e innovación orientados al futuro en el mundo de las criptomonedas. En el centro de todo está la experiencia de stand inmersivo de Bybit, construida sobre el tema 

. No es solo un tema, es un ambiente. Fotografía máquinas de garras, 

 diseñadas para dar vida a las criptomonedas.

Si te diriges a TOKEN2049 Dubái, asegúrate de visitar el stand de Bybit (ubicado en P33) y chatear con nuestro extraordinario equipo de Bybit. Y no pierdas la oportunidad de obtener un token gacha escaneando nuestro código QR con Bybit Pay. ¡Puedes llevarte la exclusiva mercancía de Bybit! 

DMCC x VARA: Regulaciones cripto y crecimiento empresarial

La política se une al progreso en este evento nocturno exclusivo coorganizado por DMCC y VARA. Esta reunión reúne a reguladores y líderes del sector para un debate abierto sobre el futuro del cumplimiento de los activos digitales y el crecimiento empresarial en la región.

Puedes esperar información precisa, perspectivas sinceras y diálogos con visión de futuro sobre lo que realmente se necesita para escalar un negocio de criptomonedas en un entorno regulado. Si te preocupa el futuro de la web3 en los Emiratos Árabes Unidos, este es un evento que debes marcar en tu calendario.

Bybit después de hora: Perspectivas y redes exclusivas 

Bybit después de hora: Exclusive Insights & Networking

 es una noche de cóctel privada para traders de primer nivel y seguidores de Bybit desde hace mucho tiempo. Este evento es una creación de redes, intercambio de conocimientos y celebración a partes iguales.

 hasta conversaciones estratégicas con el equipo de Bybit, esta noche está diseñada para aquellos que hacen trading a lo grande y piensan a lo grande. Con una lista de invitados solo para invitados, está destinada a ser una de las experiencias más exclusivas de la semana.

El Centro Cripto x Día de Prueba de Arca Cripto de Bybit

El Día de Prueba de Arca Cripto de Bybit

 se centra en aportar energía práctica a la escena web3. Este evento, que se celebra en el Arca Cripto dentro de la oficina de Bybit, da la bienvenida a fundadores, desarrolladores y cripto creativos para una noche informal de exhibiciones de productos, intercambio de ideas y redes de luz.

Aunque Bybit proporciona espacio, el verdadero foco está en la comunidad: aquellos que dan forma a la siguiente ola de innovación en la web3.

 de toda la región CIS se están reuniendo para profundizar en las herramientas, consejos y estrategias que impulsan el crecimiento en Bybit. Este Meetup va más allá del intercambio a nivel de superficie: espera talleres prácticos que abarquen nuestro programa de afiliados de Bybit y las mejores prácticas de afiliados.

También es una oportunidad de escuchar directamente a los líderes de productos de Bybit y a los gerentes regionales, compartir historias de éxito y llevarte ideas nuevas para maximizar las conversiones. 

Wunderbit x Bybit: “Hola, Trading Bot, ¿dónde está mi beneficio?”

 están aquí para quedarse, y este evento está profundizando en lo que los hace funcionar. Coorganizado por Wunderbit y Bybit, el taller de noche combina historias honestas de traders reales con información experta sobre cómo evitar escollos comunes de automatización.

Desde configuraciones de bots que funcionan hasta las que agotan tus ganancias de forma silenciosa, esta es tu oportunidad de hacer preguntas difíciles, escuchar respuestas sin filtrar y quizás replantear cómo estás ejecutando tu propia estrategia de bots.

 (RWA) están siendo el centro de atención en la Cumbre del Golfo de RWA, un evento de alta potencia coorganizado por Qatar National Bank, Commercial Bank International y DMZ Finance. Esta cumbre reúne a líderes bancarios, fondos patrimoniales, participantes en DIFC, inversores institucionales y pioneros del sector para explorar la evolución de las finanzas tokenizadas en Oriente Medio y más allá.

Jerry Li, Jefe de Productos Financieros de Bybit, tomará el escenario para analizar cómo 

 (CEX) pueden aprovechar los RWA para mejorar el rendimiento y 

El mezclador Pinnacle de Dubái: Mantle, Mirana, Bybit y Ethena

En lo alto de la ciudad, este mezclador reúne a algunos de los nombres más importantes de la Web3: Mantle, Mirana, Bybit y Ethena. Espera una noche inolvidable de chats informales, conexiones entre cadenas y cócteles con la mente detrás de algunos de los proyectos más innovadores de hoy.

Este evento privado trata de experimentar Bybit Pay en acción. Mira demostraciones interactivas, echa un vistazo a las próximas asociaciones y haz networking con bocados y bebidas. Es una mirada entre bastidores poco común a la forma en que Bybit está dando forma al futuro de los pagos con criptomonedas. 

Concluyendo la semana se celebra el Simposio Institucional de Bybit, un evento de día completo dedicado a alinear estrategias con clientes institucionales y forjar nuevas colaboraciones. Desde vistas macro hasta análisis profundos de productos, esta conferencia está diseñada para iniciar grandes conversaciones entre jugadores serios.

El día concluye con una cena de gala, un final perfecto para una semana en la que las ideas, las conexiones y la innovación han tomado el protagonismo.

Intermedio

Lo más destacado: Qué esperar en Bybit (del 28 de abril al 2 de mayo de 2025)

Balance (EPT) está revolucionando los juegos web3 con compañeros de IA en evolución, combinando blockchain, estrategia y juego inteligente en una potente plataforma.

Los agentes de inteligencia artificial (IA) son un área de crecimiento clave dentro del sector de la cadena de bloques. Proyectos como la Alianza de Superinteligencia Artificial (FET), 

 (AI16Z) y muchos otros han sido componentes esenciales que impulsan el mercado cripto en general. A fecha de abril de 2025, el portal CoinGecko enumera más de 500 criptomonedas dentro de su categoría de agentes de IA. Estos asistentes inteligentes ahora están ayudando a las personas y empresas a analizar los mercados, crear contenido textual y visual, automatizar los procesos de trabajo y hacer trading de forma rentable.

Hay otra área en la que los agentes de IA en la cadena de bloques están prosperando: el mundo de 

  En este ámbito, los bots y los agentes basados en algoritmos de IA están ayudando a los usuarios a desarrollar las mejores estrategias del juego, tener éxito en el competitivo mundo del play-to-earn (P2E) y superar los desafíos clave en el juego complejo.

Balance (EPT) es un proyecto de juego de cadena de bloques que lleva el uso de 

 a un nivel completamente nuevo. La creación del equipo en la plataforma de juegos sociales más grande del mundo, E-Pal, Balance ofrece a los jugadores agentes de IA que pueden ayudarlos en el entorno del juego y servir como sus compañeros personales. Basado en una arquitectura multicapa, la plataforma ofrece algunos de los casos de uso más vanguardistas para agentes de IA orientados a los juegos.

 (EPT) es una plataforma de juegos web3 que permite a los jugadores crear, poseer y utilizar fácilmente compañeros de IA dentro de los juegos de cadena de bloques que admite.

 Balance admite una variedad de juegos web3 de origen (desarrollados internamente) y de terceros. Puedes implementar a tus compañeros de juego de IA y actuarán como tus asistentes, amigos o cojugadores dentro de los juegos Balance.

Con Balance.fun, la interfaz web principal de la plataforma, puedes crear tus agentes de IA y especificar varios detalles, como el aspecto, la personalidad y las funciones.

El equilibrio no es solo otra plataforma de juegos cripto oculta. Los orígenes del proyecto se remontan a 2020, cuando cuatro jóvenes emprendedores tecnológicos con sede en California lanzaron el proveedor de juegos sociales E-Pal: Brian Xiong, Tung Pham, Yuzhe Norris Wang y Yuanzhe Li. E-Pal se convirtió rápidamente en una fuerza líder en el campo de los juegos sociales recientemente emergentes, ayudando a los jugadores de todo el mundo a encontrar compañeros de juego. A principios de 2024, E-Pal se había convertido en la plataforma de compañeros de juego más grande del mundo, con 4,2 millones de usuarios y 450,000 Epal (compañeros de juegos).

En febrero de 2024, el equipo de E-Pal centró sus esfuerzos en 

 y las tecnologías de IA, iniciando el trabajo de desarrollo en la plataforma de juegos Balance. En septiembre del mismo año, Balance se puso en marcha.

Según la documentación del proyecto, la plataforma opera en su propia cadena, Balance Chain, con 

 (AA) utilizada para la comunicación entre cadenas.

 (NFT) mantenidos por las cuentas de usuario se basan en las 

Una parte clave del ecosistema Balance son los nodos clave, nodos que se pueden comprar 

 y que ayudan con el procesamiento, almacenamiento y distribución de los datos necesarios en el entorno de uso intensivo de recursos de los juegos web3.

 Algunas instancias aplicadas son la gestión de tablas de clasificación en tiempo real y la distribución automática de moneda del bot y del juego. Estos nodos también pueden admitir los requisitos informáticos de formación de modelos de IA. Como recompensa por su trabajo en el soporte de las operaciones de la plataforma, los nodos clave reciben una amplia gama de recompensas y beneficios, incluidas las distribuciones de tokens EPT, la criptomoneda nativa de la plataforma.

A medida que se desarrolla el ecosistema, se prevé que los nodos clave participen en las operaciones de gobernanza, finanzas 

 en septiembre de 2024, Balance introdujo su sistema de puntos, diseñado para recompensar a los primeros contribuyentes a la plataforma. Durante la campaña de septiembre, los usuarios podrían ganar puntos completando varias tareas específicas en varias actividades, como unirse a las páginas de redes sociales del proyecto o comentar y volver a publicar.

Los 400 usuarios con el mejor rendimiento en el sistema de puntos ganaron un lugar en la lista blanca para recibir NFT de insignias pioneras, tokens distintivos que proporcionan a los propietarios acceso temprano a juegos, campañas futuras, airdrops y oportunidades de pruebas beta. Los titulares de NFT con insignias pioneras también pueden disfrutar de otros beneficios, como NFT de primera calidad y derechos de voto en la plataforma Balance.

La plataforma de Balance proporciona un conjunto de herramientas para crear y utilizar compañeros inteligentes para juegos basados en Balance. Puedes diseñar a tus compañeros de IA especificando sus rasgos y comportamientos clave a través de selecciones dinámicas y estrategias personalizadas. Los agentes de IA en Balance pueden ayudarte en batallas, concursos de juegos, aprendizaje, ejecución de tareas rutinarias y entretenimiento interactivo.

La plataforma de Balance se compone de cinco capas clave, cada una con un propósito específico de apoyar a sus comunidades de usuarios y desarrolladores. En la parte superior de la pila arquitectónica se encuentra la capa de aplicación, que actúa como interfaz principal para que los usuarios interactúen con compañeros humanos y de IA y la comunidad Balance en general.

La capa de aplicación también contiene el sistema de informes de batalla de IA, que está diseñado para proporcionar a los usuarios comentarios y herramientas de análisis sobre su rendimiento en el ecosistema de juegos de la plataforma. La tecnología de IA se aprovecha aquí para proporcionar análisis personalizados y recomendaciones de mejora del rendimiento.

Una gama de NFT también forman parte de la capa. Estos incluyen NFT de activos del juego, así como 

 (SBT) que sirven como resumen de los logros del titular.

La capa de la plataforma aloja los diversos juegos dentro del universo de juegos Balance. Estos incluyen tanto juegos internos como juegos de terceros que se han asociado con Balance. El concepto clave que une todos los juegos es la integración activa de compañeros de IA y jugadores de IA, lo que convierte a la plataforma en un entorno único en el que los seres humanos y los agentes de IA juegan, interactúan y compiten.

La capa de la plataforma también cuenta con una plataforma de lanzamiento de NFT impulsada por IA que ofrece un amplio conjunto de herramientas para crear NFT personalizados para juegos y aplicaciones. Estos NFT se pueden operar en el mercado de NFT de Balance, que también es una parte integral de la capa de la plataforma.

La capa de protocolo incluye un trío de protocolos críticos: el protocolo de fans, el protocolo de intercambio de tokens de fans (FT) de Epal y el protocolo de activos. El Protocolo de fans permite a los jugadores lanzar y gestionar sus tokens de fans, creando oportunidades para que los influencers y los constructores comunitarios tokenicen sus esfuerzos y lancen activos cripto de alto potencial. Mientras tanto, el protocolo de intercambio FT de Epal facilita la gestión de (y el intercambio) tokens de fans.

El tercer protocolo, Activo, se utiliza para la gestión integral de una amplia gama de activos digitales en Saldo, proporcionando herramientas fáciles de usar para la creación y el trading de activos.

La capa de tokens está diseñada para operaciones básicas que implican el token EPT nativo de la plataforma. Esta capa admite el uso de EPT para compras en el juego, acceso a servicios y acompañantes de IA, minería y trading de tokens para fans, además de otras funcionalidades.

Esta es la capa infraestructural subyacente que impulsa el mecanismo operativo de la plataforma. Se puede describir como el sistema operativo de Balance y está formado por varios componentes críticos: el sistema de nodos, la stablecoin de Balance

, la red de la cadena de equilibrio y el sistema de identificación único de la plataforma.

El sistema de nodos proporciona los recursos informáticos y de almacenamiento para potenciar los juegos y otras funciones en Balance. Además, el sistema actúa como un medio de conexión clave entre la cadena de equilibrio y la funcionalidad AA que permite a la plataforma disfrutar de capacidades entre cadenas.

La stablecoin Balance, también parte de la capa infra, está diseñada para reducir la volatilidad y aportar estabilidad de tasas al ecosistema de juegos de la plataforma. El sistema Balance stablecoin ayuda a los jugadores a participar en el trading de activos sin miedo a las fluctuaciones del mercado salvaje, una consideración importante en el 

Diseñada para admitir múltiples cadenas, Balance Chain funciona en función de la adaptación dinámica del protocolo, seleccionando automáticamente la plataforma de cadena de bloques óptima según las preferencias y necesidades del usuario. Esta adaptabilidad dinámica está diseñada para reducir costes, mejorar la velocidad operativa y mejorar la seguridad general de los usuarios.

El principal componente final de la capa de infraestructura Balance, el sistema de ID Balance, es una solución de gestión de identidades y autenticación de usuarios unificada y segura. El sistema de ID, que se introducirá más adelante en 2025, permitirá a los usuarios acceder a todos los servicios y juegos dentro del ecosistema Balance a través de un único conjunto de credenciales descentralizadas multiplataforma. Además de los jugadores humanos, también los compañeros de IA tendrán sus ID únicos.

EPT es la criptomoneda nativa de Balance. Aunque la plataforma ha estado operativa desde 2024, el token EPT se acaba de lanzar el 21 de abril de 2025, con una oferta total y máxima de 10 000 millones. Se emitió en dos cadenas de bloques principales: Ethereum y BNB Chain. EPT tiene una amplia gama de casos de uso funcional en la plataforma, incluidos los siguientes:

La asignación de suministro del token EPT se realiza según el siguiente gráfico.

 como par de intercambio con USDT, y a través de la zona de innovación del exchange 

 basado en USDT. También puedes aprovechar la campaña de Bybit dedicada al token para obtener una parte del 

Según los términos del evento, los nuevos usuarios pueden ganar recompensas de EPT acumulando un volumen de depósito de al menos 3,000 EPT, o depositando al menos 100 USDT y haciendo trading con 100 USDT en EPT a través de su primer spot trade con Bybit. Mientras tanto, los usuarios existentes pueden optar a las recompensas haciendo trading con al menos 500 USDT en EPT en Spot. El evento es válido hasta las 9AM UTC del 5 de mayo de 2025.

Predicción de precios de las criptomonedas Balance (EPT)

A 25 de abril de 2025, el token EPT ha estado en el mercado durante solo cuatro días, y está operando a $0.0117, lo que es un 26.4% más bajo que su ATH de $0.01708 el 21 de abril de 2025 y un 11.4% más alto que su ATL de $0.01129 el 22 de abril de 2025.

Las previsiones de precios a largo plazo para EPT son principalmente alcistas. DigitalCoinPrice 

 de 0,0412 USD en 2027 y 0,0615 USD en 2030, mientras quePricePrediction 

Estas y otras previsiones emergentes a largo plazo para el token no constituyen asesoramiento de inversión. Teniendo en cuenta la trayectoria extremadamente corta de EPT en el mercado hasta el momento, 

 las perspectivas futuras del token, evalúa cuidadosamente las fluctuaciones del mercado dentro del nicho de juegos de criptomonedas y considera todos los demás factores relevantes antes de invertir en él o en cualquier otra criptomoneda.

Capturando las tendencias de los mercados emergentes y detectando las condiciones más amplias del mercado, el equipo de E-Pal reconoció el enorme potencial de los compañeros de juego en 2020. Cuatro años más tarde, E-Pal se dio cuenta de que la nueva dinámica del mercado en los juegos exigía algo aún más innovador: el uso de compañeros de IA, además de compañeros humanos. El producto resultante, la plataforma Balance, ahora está compitiendo para hacer staking con el mejor entorno de juegos web3 admitido por los agentes de IA.

Las características únicas de la plataforma, la funcionalidad de cadena cruzada respaldada por un mecanismo AA, un sistema de intercambio dinámico que selecciona la mejor red para las transacciones de los usuarios y, lo que es más importante, los compañeros de IA inteligente, pueden ayudar a establecer Balance como líder en este nicho de juegos web3.

Los agentes de IA están arrasando en la industria de los juegos, con la tecnología blockchain actuando como un poderoso habilitador de estos amigos inteligentes nuestros. El universo de juegos Balance, respaldado por el historial probado de E-Pal, tiene una gran oportunidad de convertirse en el entorno de referencia en el que hacerte amigo de tu próximo compañero de juegos artificial.

Saldo (EPT): Revolucionando los juegos web3 con compañeros de IA en evolución

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Opciones

A los comerciantes e inversores les encanta cómo la estrategia de opciones de ruedas le ofrece un camino hacia los ingresos pasivos a largo plazo. Descubre cómo ejecutarlo con nuestra guía simplificada.

La estrategia de la rueda (también conocida como "estrategia de la rueda de opciones") es una estrategia de dos pasos de "Comprar valores de venta bajos altos" utilizada por los comerciantes de opciones de compra que venden opciones de compra garantizadas en efectivo y opciones de compra cubiertas para recibir acciones con descuento y luego vender a un precio por encima del mercado. Con solo unos pequeños ajustes, los comerciantes de criptomonedas también pueden beneficiarse de esta estrategia.

Un inversionista vende (escribe) continuamente opciones de venta con garantía en efectivo fuera del dinero (OTM) para cobrar la prima de la opción.

Si en la fecha de caducidad predeterminada la opción caduca sin valor, el autor mantiene toda la prima, repitiendo el proceso hasta que una venta finalmente caduca en el dinero (ITM).

Una opción de venta que caduca en el dinero (ITM) se ejecuta automáticamente.

A diferencia de las opciones de capital tradicionales en las que se produce una transferencia física de propiedad al ejercer un contrato de opción, las opciones de criptomonedas USDC de Bybit se "liquidan en efectivo". Aquí no se realiza ninguna transferencia de posición. En su lugar, la cuenta del vendedor de la opción se acredita o debita en la posición de efectivo asociada (

El contrato de opción vence a un precio de liquidación de $19,000 y la cuenta del vendedor recibe un crédito de +$1,000 USDC (

Precio de ejercicio - Precio de liquidación + Prima recibida

En este punto, el vendedor de opciones entra en el mercado y compra un BTC, antes de pasar al paso 2 de la estrategia de la rueda.

En la actualidad, con el activo criptográfico subyacente, el inversionista vende las llamadas “fuera del dinero” (cubiertas) para generar ingresos consistentes.

Cuando una opción de llamada termina por caducar en el dinero, hay dos opciones disponibles:

Vender el activo criptográfico subyacente y volver al Paso 1 vendiendo puts garantizados por efectivo.

Mantenga el activo subyacente y continúe vendiendo llamadas cubiertas para generar ingresos.

Configuración de la estrategia de la rueda

El factor más importante al utilizar la estrategia de la rueda es asegurarse de que su cuenta de operaciones tenga suficiente capital para cubrir la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación si la opción caduca en el dinero. Aquí, el saldo de la cuenta garantiza que la venta en corto está "garantizada en efectivo".

La venta de una opción de venta es una estrategia de alto riesgo con una subida limitada (prima cobrada) y una potencial caída significativa: la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación, menos la prima recibida.

Por este motivo, el precio de ejercicio elegido debería representar un nivel al que esté dispuesto a abrir una posición a largo plazo en el activo subyacente.

Al decidir qué opción de venta vender, hay dos consideraciones principales:

Si el objetivo es que la opción caduque sin valor (cobrar prima), vender una venta con un precio de ejercicio muy por debajo del precio de mercado actual funciona mejor: cuanto menor sea el precio de ejercicio, menos posibilidades habrá de que la opción caduque en el dinero. La contrapartida es que las primas de las opciones disminuyen el costo adicional del dinero que usted gasta.

Si el objetivo es adquirir el activo criptográfico subyacente, elija un precio de ejercicio más alto que crea que caducará en el dinero, idealmente no en demasiado como para compensar la cantidad de prima recibida.

Antes de decidir qué vencimiento (fecha de vencimiento) vender, considere cómo cambia la prima de la opción con el tiempo. Todas las opciones pierden valor (deterioro de tiempo) a medida que se acerca la fecha de caducidad. Podemos medir exactamente cuánto valor perderá una opción utilizando Theta.

Theta es una opción griega que mide la tasa a la que una prima de opción disminuye con el tiempo. A medida que una opción se acerca a la caducidad, el tiempo de decaimiento se acelera. Al caducar, la opción tiene un valor de tiempo cero.

Una forma práctica de visualizar theta es imaginar una bola de nieve rodando por una montaña. En la cima de la montaña, la bola de nieve es pequeña y se mueve lentamente. A medida que baja más por la montaña, se acelera, creciendo más grande a lo largo del camino, hasta llegar al fondo (espiración).

Una opción con un theta de -0,50 perderá $0,50 por día, mientras que una opción con un theta de -2,00 perderá $2,00 por día. Theta siempre se representa como negativo, ya que siempre tiene un efecto negativo en el precio de una opción.

Theta es el más alto para las opciones en el dinero (ATM) (el precio de ejercicio es igual al precio actual del activo subyacente) que disminuye cuando un precio de ejercicio se mueve más hacia el dinero o fuera del dinero.

Para obtener los mejores resultados, la venta de puts casi anticuados con entre 30 y 40 (DTE) ofrece una buena forma de maximizar el deterioro del tiempo sin estar vinculado a un contrato menos flexible a largo plazo.

Del mismo modo que el saldo de la cuenta "garantiza" la venta corta, el activo subyacente proporciona la "cobertura" para la llamada corta. Por este motivo, debe mantener el activo criptográfico subyacente mientras el contrato de llamada corta esté activo.

Al elegir qué precio de ejercicio vender, tenga en cuenta los mismos factores utilizados para determinar qué venta vender:

De forma similar a la venta, la venta de una opción de compra con fecha cercana con entre 30 y 40 DTE ofrece una buena combinación de valor y flexibilidad.

Otra métrica útil para ayudar a decidir qué precios de ejercicio funcionarán mejor cuando se utilice la estrategia de opciones de ruedas es Delta.

Delta es el monto que cambia la prima de una opción por cada $1.0o de cambio en el activo subyacente. Las opciones de compra tienen un delta positivo entre 0 y 1, mientras que las opciones de venta tienen un delta negativo entre -1 y 0.

Para las opciones de compra, el delta nos indica cuánto subirá el precio cuando el activo subyacente suba 1,00 USD y cuánto bajará el precio cuando el activo subyacente baje 1,00 USD. Esto funciona a la inversa para las opciones de venta, que pierden valor cuando el activo subyacente sube, y ganan cuando caen los activos subyacentes.

Normalmente, una opción de compra en el momento del pago tendrá un delta de - o cerca de 0,50, lo que significa que la prima +/- $0,50 por cada movimiento de $1,00 en el precio subyacente.

Delta disminuye a medida que una opción de compra se aleja más del dinero (más alto que el precio actual del mercado) y aumenta cuando una opción de compra se adentra más en el dinero (más bajo); lo contrario es cierto para las opciones de venta.

Delta es simplemente la forma que tienen los mercados de opciones de decirnos las probabilidades de que un precio de ejercicio caduque en el dinero.

Todo es igual, una opción en el dinero tiene una probabilidad del 50 % de caducar en el dinero y, por lo tanto, es una apuesta del 50/50, mientras que un delta de 0,20/-0,20 tiene una probabilidad del 20 % de caducar en el dinero.

Delta más alto = mayor probabilidad de vencimiento del ITM.

Delta inferior = menor probabilidad de vencimiento del ITM.

La estrategia de opciones de rueda es adecuada para inversores con un buen conocimiento práctico de la negociación de opciones.

Debido a que las opciones criptográficas se liquidan en efectivo, los comerciantes siempre deben recordar adquirir el activo subyacente cuando una venta corta caduque en el dinero y vender (si ese es el objetivo) cuando una llamada corta caduque en el dinero. Por este motivo, la estrategia de opción de rueda es más adecuada para los comerciantes de opciones más experimentados.

Cuándo utilizar la estrategia de la rueda

Los mercados de tendencia lateral con amplios rangos de negociación y niveles de apoyo y resistencia claramente definidos (a menudo, los números redondos son los mejores) funcionan muy bien para la estrategia de la rueda, lo que le ofrece varias formas de obtener rentabilidades positivas:

El siguiente gráfico muestra cómo puede beneficiarse de la estrategia de la rueda:

El punto de equilibrio es el precio al que una estrategia de opciones no está ganando ni perdiendo dinero. Debido a que la estrategia de la rueda tiene muchas piezas móviles, no podemos identificar un punto de equilibrio específico; en su lugar, debemos observar cada componente individual para calcular sus respectivos puntos de equilibrio.

Efectivo garantizado en put - Punto de equilibrio

El punto de equilibrio al vender un put garantizado en efectivo es cuando vence en el dinero (por debajo del precio de ejercicio) igual al importe de la prima recibida.

Aquí, el umbral de rentabilidad para el escritor put es de $18,000. Si la venta vence a $18,000, se debita de su cuenta -$2,000 (

Precio de ejercicio - Precio de liquidación

Dado que la estrategia de la rueda implica adquirir un activo subyacente y luego vender contra él, también debemos tener en cuenta el precio de adquisición del activo subyacente en nuestro cálculo.

Normalmente, el vendedor de opciones compra el activo criptográfico subyacente cuando caduca la opción de venta. La decisión de no afectar a la rentabilidad de tres maneras:

El emisor compra el activo subyacente al mismo nivel que el precio de liquidación:

Precio de liquidación de $18,000 - Precio de compra de $18,000 - sin cambios

El emisor de la opción compra el activo subyacente por debajo del precio de liquidación:

Precio de liquidación de $18,000 - Precio de compra de $16,000, un ahorro de $2,000.

El emisor compra el activo subyacente por encima del precio de liquidación:

Precio de liquidación de $18,000 - Precio de compra de $20,000, una pérdida de $2,000.

Nota: Para reducir el riesgo, debe comprar el activo subyacente inmediatamente si la opción de venta corta vence el ITM.

Podemos calcular el punto de equilibrio para una llamada cubierta calculando en qué punto la prima ya no compensa una caída en el activo subyacente cuando vence la opción.

Suponiendo que un inversionista adquiere un BTC a $20,000, luego vende una opción de compra con desembolso de dinero, cobrando una prima de $2,000, el punto de equilibrio es de $18,000. Aquí, la prima de 2000 USD compensa la caída de 2000 USD en el activo subyacente.

El punto óptimo de una estrategia de opciones se refiere al precio óptimo en la fecha de vencimiento. Al igual que una estrategia de opciones de rueda tiene más de un punto de equilibrio, también tiene varios puntos débiles:

Punto dulce de put con garantía de efectivo

Al vender una opción de venta garantizada en efectivo, el precio de liquidación ideal es cuando el subyacente es igual al precio de ejercicio. Aquí, la opción caduca sin valor y el vendedor mantiene la prima.

De manera similar a la opción de venta garantizada en efectivo, el punto óptimo para una breve llamada cubierta es cuando la opción vence en el momento del pago (caduca sin valor). El vendedor mantiene la prima, y suponiendo que la compra se haya agotado cuando se vende, el valor del activo subyacente será mayor.

Una de las principales ventajas de las opciones de negociación es su flexibilidad. A diferencia de los futuros comerciales al contado o perpetuos, donde la única opción es mantener la posición abierta o cerrarla, los comerciantes de opciones tienen varias formas de ajustar su posición durante condiciones adversas del mercado.

Supongamos que el BTC cotiza a 22 000 USD y un inversor vende una opción de venta de 20 000 USD del BTC con 40 días de vencimiento y recibe una prima de 2000 USD, creyendo que el precio será cercano a 20 000 USD al vencimiento.

A mitad del contrato, ahora con 20 días hasta su vencimiento, el inversionista se vuelve más pesimista, creyendo que BTC puede negociar hasta $18,000 antes de la fecha de vencimiento de la opción.

El precio subyacente ha caído 500 USD hasta los 21 500 USD y la prima de la opción sigue siendo de 2000 USD (el declive temporal ha compensado el movimiento negativo del precio del subyacente).

Estas son algunas formas en las que pueden ajustar la posición para reflejar su nueva perspectiva más pesimista:

Potencial máximo de ganancias por beneficios

Debido a que la estrategia de la rueda es multifacética, en teoría, hay varias formas de que se desarrolle al máximo rentabilidad:

Estrategia de la rueda: Una estrategia a largo plazo para unos ingresos constantes

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