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¿No está seguro de ser alcista o pesimista con su último comercio de opciones criptográficas? Afortunadamente, ser un comerciante de opciones criptográficas le otorga la opción de obtener beneficios sin verse obligado a tomar parte. Un ejemplo de una estrategia de opciones de este tipo que aprovecha la volatilidad es el estrangulamiento. Al tomar posiciones tanto en opciones de compra como de venta, los comerciantes de opciones criptográficas pueden beneficiarse de cualquier gran movimiento en el activo subyacente.
¿Desea aprender a planificar y ejecutar personalmente dichas operaciones? Desde estrategias de opciones de estrangulación larga que le permiten beneficiarse de los movimientos en ambos extremos del mercado hasta estrategias de opciones de estrangulación corta que aprovechan la próxima volatilidad, esto es todo lo que necesita saber sobre el comercio y la configuración de estrangulaciones en el mercado de opciones criptográficas.
Puntos clave:
Las opciones de Strangle son una estrategia de inversión que consiste en dos contratos de opciones independientes con diferentes precios de ejercicio, pero con la misma fecha de vencimiento. Esta estrategia permite a los comerciantes beneficiarse de los mercados moderadamente volátiles al negociar simultáneamente opciones de compra y venta a diferentes precios de ejercicio.
Aunque este tipo de enfoque de inversión puede generar beneficios sustanciales, también conlleva mayores riesgos que muchas otras estrategias de negociación, debido a la necesidad de una sincronización precisa del mercado y de comprender la confianza actual.
La volatilidad implícita (IV) es un factor clave a tener en cuenta al ejecutar una estrategia de opciones de estrangulación, ya que demuestra la cantidad de incertidumbre o riesgo en el mercado. La volatilidad implícita mide los movimientos esperados de los precios de mercado en un contrato de opciones y se deriva de los propios precios de las opciones. Muestra cuánto creen los comerciantes que un activo se moverá durante la vida de la opción, lo que les ayuda a decidir si comprar o vender contratos de opciones es el movimiento adecuado para ellos al ejecutar una estrategia de opciones de estrangulación. En resumen, los comerciantes que esperan más movimientos de precios a corto plazo deberían ejecutar una estrategia de estrangulación larga, mientras que los comerciantes que esperan menos volatilidad en los precios deberían escribir una estrategia de estrangulación corta.
Ya sea que esté comprando llamadas y previendo una volatilidad significativa o aprovechando la volatilidad implícita presente al escribir llamadas y ponencias, las siguientes son las diferencias entre las estrategias de opciones de estrangulación larga y corta.
Una estrategia de opciones de larga duración implica comprar simultáneamente opciones de compra y venta con diferentes precios de ejercicio. Esta estrategia se basa en el supuesto de que el valor subyacente se moverá significativamente en cualquier dirección, lo que dará como resultado un beneficio de una de las dos posiciones.
En general, este tipo de enfoque de inversión conlleva un mayor riesgo que otras estrategias, ya que requiere un momento preciso para ejecutarse adecuadamente, y la creencia de que el alto IV de los contratos de opciones dará lugar a un gran movimiento de precios para el activo criptográfico subyacente.
Los estrangulos cortos son esencialmente el inverso de los estrangulos largos: opciones criptográficas que los comerciantes escriben, o venden, llaman y ponen contratos a diferentes precios de ejercicio. Esto crea una situación en la que recibirá primas de opciones acreditadas en su cuenta, en función de los precios de ejercicio a los que está redactando los contratos de opciones. Para beneficiarse de la estrategia de opciones criptográficas de estrangulación corta, las primas de las opciones que está recibiendo deben ser mayores que el movimiento general del activo criptográfico subyacente. En otras palabras, al aplicar esta estrategia, espera que la volatilidad se desvanezca y que el precio del activo criptográfico subyacente sea plano con el tiempo.
Las opciones de Strangle implican negociar contratos de opciones de compra y venta al mismo tiempo. La idea de los estrangulados largos es beneficiarse de la volatilidad del activo criptográfico subyacente jugando en ambos lados del mercado. En el caso del tramo corto, los comerciantes tratan de obtener primas de opciones mediante la redacción de contratos y beneficios debido a la falta de volatilidad de los precios.
Para ello, los comerciantes de opciones de estrangulación necesitan identificar dos precios de ejercicio diferentes: uno más alto que el precio actual del mercado y otro más bajo que el precio actual del mercado. Esta horquilla determinará los precios de ejercicio a los que los comerciantes ejecutarán la estrategia.
Una vez identificados estos precios de huelga, puede comprar o escribir tanto opciones de compra como de venta a estos precios de huelga respectivos. Esto le da básicamente un rango dentro del cual espera que el precio del activo subyacente permanezca. Si el precio se sitúa dentro de ese rango, los ejecutores de estrategias de estrangulación corta se alegrarán, ya que han logrado obtener beneficios. Por el contrario, los comerciantes de estrategia de estrangulación larga esperan que el precio supere este intervalo predeterminado para obtener beneficios.
Debido a que los comerciantes de estrangulación larga están comprando contratos de compra y venta, ganarán dinero siempre que el precio del activo subyacente se mueva considerablemente en cualquier dirección. Esto reduce el riesgo direccional de que el comercio vaya a salir mal, ya que los comerciantes seguirán siendo capaces de obtener beneficios si hay un movimiento lo suficientemente grande, lo que reduce la exposición al riesgo en comparación con la compra por separado y exclusivamente de contratos de compra o venta.
Las opciones de estrangulación larga son significativamente más asequibles que otras estrategias de opciones y están diseñadas para comerciantes de opciones con acceso limitado al capital. Esto se debe a la preferencia de la estrategia estratégica por las opciones extrabursátiles, que tienen primas más bajas que las opciones extrabursátiles que poseen un mayor valor intrínseco.
Si eres un comerciante de criptomonedas activo, definitivamente apreciarás la liquidez añadida que proviene de la redacción de contratos de opciones criptográficas. Al escribir contratos de compra y venta, ahora tendrá acceso a estos fondos, que luego se pueden utilizar para generar rendimiento adicional. Tanto si los utiliza para comerciar con un apalancamiento adicional como si los pone a trabajar generando un rendimiento pasivo en un grupo de activos, los comerciantes que escriban opciones de estrangulación corta definitivamente pueden obtener más por su dinero gracias a esta estrategia.
Dado que estás escribiendo una llamada y pones contratos de opciones criptográficas al ejecutar un estrangulo corto, teóricamente tus pérdidas potenciales podrían considerarse ilimitadas, especialmente en el lado de las opciones de llamada escrita. Si el precio supera el precio de ejercicio de la llamada por escrito, un comerciante se verá obligado a comprar el activo subyacente. A continuación, deben venderlo al precio de ejercicio al comerciante que había comprado esa llamada por escrito.
Por ejemplo, supongamos que usted escribió un estrangulo corto para BTC, con la llamada escrita con un precio de huelga de 33.000 USD. Si el precio de BTC supera los 33.000 dólares y se eleva hasta los 40.000 dólares en el momento de la expiración, los comerciantes que escribieron esta opción de compra tendrán que pagar 7.000 dólares adicionales. Esto se debe a que no poseer el BTC subyacente le obligaría a comprar dicho BTC a 40 000 USD y venderlo al comprador de llamadas del BTC a 33 000 USD.
En cuanto a los riesgos relacionados con la venta escrita, los comerciantes de opciones criptográficas simplemente deben tener suficiente para comprar la criptomoneda subyacente al precio de ejercicio indicado. Esto se debe a que si el precio cae por debajo del precio de ejercicio de la venta escrita, usted poseería el activo subyacente al precio de ejercicio al que se vendió la venta.
Volviendo a nuestro ejemplo extraño corto BTC mencionado anteriormente, vamos a ver que BTC cae a 25 000 USD en el momento de la expiración y usted redacta un contrato de venta con un precio de ejercicio de 30 000 USD. Esto le obligaría a comprar 1 BTC a $30,000. En este sentido, sus pérdidas pueden considerarse ilimitadas, ya que su precio de costo ahora es de $30,000, independientemente de lo que ocurra con el precio del Bitcoin a partir de entonces, la opción vence.
Con estas definiciones y ejemplos enumerados anteriormente, las pérdidas pueden considerarse ilimitadas, ya que BTC puede aumentar por encima o caer por debajo de los precios de ejercicio de los contratos que ha escrito. Este riesgo de pérdidas ilimitadas suele ser el motivo por el que los operadores de opciones criptográficas tienden a cubrirse aún más comprando opciones de compra y venta extrabursátiles, transformando la estrategia en una estrategia de opciones de cóndor de hierro.
A diferencia de la creencia popular, más de la mitad de las opciones de pago extra no tienen valor. Esto hace que sea aún más difícil para los comerciantes de opciones de estrangulación larga sin experiencia obtener beneficios, dado que estas opciones son la base de la estrategia.
Aunque las probabilidades de éxito sí aumentan, cuanto más familiar esté el comerciante de opciones con el momento de la estrategia y la medición de la volatilidad implícita existente, ciertamente sigue siendo un riesgo, teniendo en cuenta la complejidad de la estrategia y cómo pueden quedarse atrás los principiantes.
Si es nuevo en el comercio de opciones criptográficas, puede confundir la estrategia de estrangulación con la estrategia de estrangulación. Estas dos estrategias de opciones son similares en el sentido de que cada una implica la redacción de dos contratos, uno a precio de venta y otro a precio de venta.
Sin embargo, la diferencia clave entre ambos es que con la estrategia de estrangulación, elegirá dos precios que estén en un rango y más separados de lo que elegiría para una estrategia de estrangulación, que implica realizar llamadas comerciales y poner al mismo precio de ejercicio. Esto significa que, aunque la estrategia de estrangulación le ofrece más recompensas potenciales, debido a la mayor distancia entre los contratos, también tiene un mayor riesgo debido a la mayor exposición a una mayor volatilidad en cualquier dirección.
En última instancia, al decidir qué enfoque es el mejor para sus propios objetivos comerciales, considere cuánto riesgo está dispuesto a asumir y cuánta recompensa espera a cambio de ese riesgo.
Gracias a la volatilidad, la estrategia de opciones estriadas es uno de los métodos más populares para los comerciantes que buscan obtener beneficios con opciones.
En este ejemplo, echemos un vistazo a los contratos de opciones de Bitcoin y ejecutemos una estrategia de larga duración, porque esperamos que haya un mayor próximo movimiento de precios que lo que se explica con la volatilidad implícita actual indicada en las llamadas y los contratos.
Con precios de BTC de 30.000 USD, podemos correr un largo estrangulado comprando tanto un contrato de compra como un contrato de venta que caduca en un mes. Específicamente, podemos considerar los contratos 33000C y 27000p que vencen el 25 de agosto de 2023, con precios de huelga que están fuera del dinero en aproximadamente un 10 % del precio de referencia de BTC. Al ejecutar esta larga estrategia, pagará un total de 0,0194BTC, que equivale a 582 USD en primas.
La estrategia de opciones de estrangulación es una herramienta útil tanto para comerciantes principiantes como experimentados. Para los principiantes, la estrategia de opciones de estrangulación ayuda a reducir el riesgo direccional, ya que los comerciantes tendrán exposición a ambas partes, independientemente de si el precio del activo subyacente sube o baja. Los comerciantes principiantes también pueden obtener beneficios excesivos si el activo subyacente se mueve lo suficiente en cualquier dirección.
Por otro lado, los comerciantes experimentados pueden utilizar esta estrategia para capitalizar los movimientos de precios más grandes con el fin de obtener mayores beneficios debido a la volatilidad implícita. Sin embargo, es importante recordar que asumir mayores niveles de riesgo significa mayores pérdidas potenciales, así como recompensas, por lo que los comerciantes deben considerar cuidadosamente su apetito de riesgo antes de decidir qué estrategias de opciones son adecuadas para ellos.
Para que los comerciantes de opciones criptográficas se beneficien con éxito de las opciones de estrangulación, es esencial comprender los fundamentos de la volatilidad implícita y cómo actúa como una primavera en espiral, lo que posiblemente cause un gran movimiento en los precios. Desde usar estrangulaciones largas para representar el aumento de la volatilidad hasta escribir estrangulaciones cortas y beneficiarse de los movimientos de precios esperados, esperamos que nuestra guía le haya sido útil para comprender los aspectos básicos de las estrategias de opciones de estrangulación comercial.
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