Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

Opciones

Utilizado comúnmente en el trading de opciones, el cóndor de hierro es una buena técnica para obtener ganancias consistentes, siempre que estés familiarizado con los fundamentos (es decir, opciones put y call).

En el trading de opciones, el cóndor de hierro es un enfoque neutral que combina un diferencial vertical alcista y bajista en el mismo activo subyacente y viene con riesgos y ganancias controlados.

Para comprender por qué los cóndores de hierro atraen a ciertos inversores, exploremos qué son, cómo los construyen los traders y los posibles riesgos y recompensas que ofrecen.

Iron Condor es una estrategia de opciones que combina diferenciales verticales put y call para crear una gama de precios de ejercicio que logran el máximo beneficio si las cuatro opciones caducan sin valor.

La estrategia Iron Condor está diseñada para ayudar a un trader a beneficiarse de movimientos menores en cualquier dirección del mercado, o preferiblemente sin movimiento en absoluto. Dependiendo de la combinación de opciones (call o put), la estrategia puede beneficiarse tanto de una volatilidad baja como de una alta.

De forma predeterminada, el cóndor de hierro se refiere al cóndor de hierro corto, en el que 

cuando hay un movimiento mínimo en cualquier dirección del mercado. Está estructurado para combinar un diferencial de venta alcista y un 

, y conlleva riesgos y beneficios controlados.

El nombre "iron cóndor" se deriva de la forma del gráfico de pérdidas y ganancias (PyG) que produce, que se asemeja vagamente al cuerpo y las alas de un pájaro grande. La siguiente imagen es una representación básica del diagrama de pérdidas y ganancias de un cóndor de hierro corto. 

El diferencial tiene cuatro posiciones (dos call y dos put) y cuatro precios de ejercicio con la misma fecha de vencimiento. Así es como se configura: 

 tiene un precio de ejercicio de $1,150 ATM

, los precios de ejercicio put serían vender $1,100 y comprar $1,000, y los precios de ejercicio call serían vender $1,200 y comprar $1,300.

Surgen diferentes tipos de diferenciales de cóndor de hierro dependiendo de los precios de ejercicio de las opciones put y call, que determinan si la estrategia se inclina alcista o bajista. 

Aunque el cóndor de hierro presenta volatilidad o movimiento cortos, el cóndor de hierro inverso (también conocido como cóndor de hierro largo, cóndor de hierro inverso) presenta volatilidad o movimiento largos.

El cóndor de hierro inverso se beneficia de un aumento en 

 o un gran movimiento de precios en cualquier dirección. También es una combinación de dos opciones put y dos opciones call, pero esta vez de forma inversa.

Así es como funciona la configuración: 

El cóndor de hierro inverso se utiliza cuando hay un sesgo por un movimiento notable de los precios en previsión de una alta volatilidad. Las ganancias se registran si el activo subyacente:

1) Se cierra por encima del precio de ejercicio OTM superior en el momento del vencimiento, o 

2) Cierra por debajo del precio de ejercicio OTM más bajo en el momento del vencimiento.

En las finanzas tradicionales, se paga un débito para abrir una estrategia de cóndor de hierro corta. Tiene un riesgo limitado: en el peor de los casos, un trader solo perdería la prima pagada. Por otro lado, el cóndor de hierro largo se construye con dos diferenciales de débito. Por lo tanto, se requiere un cambio de precio significativo y/o un aumento en IV antes del vencimiento para beneficiarse de esta configuración.

Además, el decaimiento del tiempo va en contra de la estrategia de cóndor de hierro corto, ya que afectará a ambas opciones largas. Por ese motivo, los cóndores de hierro largo se utilizan con mucha menos frecuencia que los cóndores de hierro corto, donde el decaimiento del tiempo funciona para los traders.

Los inversores podrían intentar abrir un cóndor de hierro largo si creen que un precio de acción específico se moverá significativamente en cualquier dirección antes del vencimiento.

¿Para quién es la estrategia Iron Condor?

El diferencial del cóndor de hierro es una estrategia de intermedia a avanzada debido a su riesgo y beneficio controlados y la complejidad de establecer cuatro posiciones con diferentes precios de ejercicio. Es la combinación de un diferencial de venta alcista y un diferencial de compra bajista para vender volatilidad, conlleva riesgos y beneficios controlados y tiene la flexibilidad de inclinarse alcista o bajista.

Esta flexibilidad significa que un trader intermedio se beneficiará del 

. Esto les ayudará a saber qué precios de ejercicio establecer para maximizar mejor el valor esperado de su trade, en lugar de solo hacer una configuración puramente neutral. Por lo tanto, esta estrategia es más adecuada para los traders intermedios que pueden aprovechar entornos neutrales, bajistas y alcistas para vender volatilidad.

A diferencia de otras estrategias avanzadas, como los strangles cortos, en los que puede incurrir en un riesgo significativo, el riesgo de caída del diferencial de venta bajista es limitado.

El cóndor de hierro corto se activa cuando no hay sesgo en la dirección, sino un sesgo en la volatilidad que permanece constante o disminuye. Los traders optarán por esta estrategia si prevén un movimiento mínimo de los precios del activo. Un ejemplo de un periodo con un movimiento de precios mínimo podría ser después de un gran movimiento de precios debido a las noticias. Tras un evento de alta volatilidad, el activo entra en un periodo de consolidación.

La estrategia Long Iron Condor se activa cuando no hay sesgo en la dirección, sino sesgo en el aumento de la volatilidad. Un trader podría utilizar un cóndor de hierro largo para anticipar un gran evento o noticia, como un índice de precios al consumo (IPC), donde el trader cree que los mercados se moverán significativamente después de las noticias, pero no está seguro de si va a subir o bajar.

Dado que la estrategia Iron Condor es neutral, hay dos puntos de equilibrio. Para un cóndor de hierro corto, los puntos de equilibrio se pueden calcular de la siguiente manera:

 precio de ejercicio de compra corta + prima neta recibida

 precio de ejercicio de venta corta - prima neta recibida

Para un cóndor de hierro largo, los puntos de equilibrio se pueden calcular de la siguiente manera:

 precio de ejercicio de la opción Long Call + prima neta pagada

 precio de ejercicio de Long Put − prima neta pagada

Se producirá una pérdida en un cóndor de hierro si el precio del activo subyacente cierra fuera de uno de los dos precios de equilibrio.

El objetivo de un cóndor de hierro suele ser capitalizar el dinero que ganas con el decaimiento del tiempo, la caída de la volatilidad o una combinación de ambos. Si el precio de las acciones subyacentes permanece entre las opciones en corto al vencimiento, los contratos caducarán sin valor y el crédito neto original recibido servirá como beneficio.

Sin embargo, esto no significa necesariamente que el inversor tenga que esperar hasta el vencimiento para beneficiarse de la estrategia. Si la estrategia ya tiene beneficios, ya que la volatilidad ha caído mucho, o el valor temporal ha disminuido significativamente, puede ser una buena oportunidad para cerrar la posición con un beneficio: Vuelve a comprar las opciones en corto, sale de la opción Call o Put del cóndor de hierro, o sale de la posición completa. De lo contrario, el trader recibirá menos del potencial de beneficio máximo. Sin embargo, también evita un movimiento de último minuto del riesgo de cola en el precio del activo subyacente debido a eventos imprevistos.

Con cada día que pasa, el valor temporal de un contrato de opciones disminuye. Esta vez, el decaimiento funciona en beneficio de un trader de cóndor de hierro, ya que se convierte en ganancias no realizadas. Además, si el activo subyacente tiene un movimiento de precios mínimo, se espera que la volatilidad caiga, lo que hace que las opciones cortas pierdan valor a medida que se acerca el vencimiento.

En caso de que la volatilidad vuelva a aumentar, o la opción se mueva en una dirección agresiva y esté fuera de tu rango, puedes cerrar tu cóndor de hierro y abrirlo a un nuevo rango de precios, la advertencia es que necesitas aceptar algunas pérdidas.

Si un trader cree que este cambio de precio significativo es solo temporal y que finalmente volverá a su rango de precios anterior a su debido tiempo, un trader puede optar por cerrar la cóndor de hierro y abrirla al mismo rango de precios, pero con una fecha de vencimiento posterior.

El beneficio máximo de un cóndor de hierro es la diferencia entre la prima recibida y la prima pagada. Los beneficios se consiguen constantemente si el precio sigue siendo el mismo y el tiempo pasa, conocido como decaimiento de Theta. Los beneficios se obtienen si la volatilidad también disminuye.

Un objetivo común de take-profit para un cóndor de hierro es del 40-60 %, ya que no es necesario esperar hasta que la opción venza por completo.

Potencial máximo de pérdidas incurridas

El potencial de pérdida máximo se calcula como la diferencia entre los precios de ejercicio de cualquiera de los diferenciales y la prima recibida.

Las pérdidas se reducen constantemente si el precio sigue siendo el mismo y el tiempo pasa, conocido como Theta decay. Sin embargo, las pérdidas se ganan si el precio sale del rango de los strikes internos. Las pérdidas se obtienen si la volatilidad también aumenta.

 = Diferencia entre el precio de ejercicio interior y exterior - Prima neta recibida

Reunamos todo y elaboremos un escenario de ejemplo utilizando números de muestra.

 está operando por unos 20 000 USD después de un gran evento de volatilidad, y su IV está por encima de sus promedios históricos.

Si crees que el precio del Bitcoin se mantendrá en torno a la marca de los 20 000 USD y que la volatilidad del BTC disminuirá en un plazo de 30 días, puedes configurar un cóndor de hierro.

 con un precio de ejercicio de $19,000 que vence en 30 días por un crédito (ganancia) de $1,000, y comprar un contrato de opción de venta con un ejercicio de $18,000 que vence al mismo tiempo por un débito (coste) de $700.

  También puedes vender una opción call con un precio de ejercicio de $21,000 por un crédito de $1,000, y comprar una opción call con un precio de ejercicio de $22,000 por un débito de $700. (Estos dos estarían en la misma fecha de vencimiento que los diferenciales put).

En este caso, obtendrás un beneficio máximo total de $600 para establecer esta estrategia ($1,000 - $700 + $1,000 - $700), siempre que el Bitcoin permanezca dentro de $19,000 y $21,000 al vencimiento. Tu pérdida máxima será de $400 ($1,000 - $600) si el precio del Bitcoin sale de los precios de ejercicio externos al vencimiento.

Un consejo de estrategia de trading para una estrategia de opciones de cóndor de hierro es establecerla después de un evento de alta volatilidad, cuando la volatilidad suele caer significativamente; esto se conoce como un “aplastamiento de VI”. Dado que no es necesario mantener una posición de cóndor de hierro hasta el vencimiento, un trader puede cerrar la posición para obtener una mayor ganancia en un corto período de tiempo, mucho antes de la fecha de vencimiento.

, margen regular (RM) y margen de cartera (PM), están disponibles en Bybit, y el RM sirve como modo predeterminado para todas las transacciones relacionadas con las opciones.

 utilizando el saldo total disponible del trader dentro del par de trading (por ejemplo, opciones BTC), mientras que la PM combina las posiciones de los futuros y las carteras de opciones para calcular el margen del usuario.

 se refiere a cuánto tiempo el decaimiento afecta el valor total de una posición. Para cada activo, el valor total se reduce en relación con la proximidad de la fecha de caducidad (es decir, cuanto más se acerque una posición a su fecha de caducidad, menor será su valor).

Theta funciona para el diferencial de la cóndor de hierro. Esto significa que un diferencial de cóndor de hierro tiene un Theta positivo, ya que el trader gana dinero a medida que pasa el tiempo.

Dado que la volatilidad real de una opción no se puede predecir antes de entrar en una posición, la suposición o el cálculo de 

 (IV) es una consideración en el trading de opciones. La volatilidad muestra cuánto fluctúa el precio de un activo en términos porcentuales. En las opciones, a medida que aumenta la volatilidad, el precio de una opción aumenta con ella cuando otros factores permanecen constantes.

 es el término técnico que representa la volatilidad.

Con las opciones largas, un trader gana dinero por un aumento de la volatilidad, mientras que con las opciones cortas, un trader pierde dinero cuando la volatilidad aumenta. Lo inverso es el caso cuando la volatilidad disminuye. 

Por lo tanto, los cóndores de hierro corto se benefician de una disminución en la administración i.v. Por otro lado, los cóndores de hierro largo se benefician de un aumento en la vía intravenosa.

Los cóndores de hierro te permiten hacer trading con un sesgo neutral, con la flexibilidad de crear un gran colchón para reducir el estrés y el riesgo de perder dinero, algo que muchos traders apreciarán sin duda. Esta estrategia de opciones también permite a los traders poseer posiciones con riesgo limitado y una alta probabilidad de éxito.

La estrategia Iron Condor tiene un riesgo bajista limitado porque cubre las opciones que se emiten (venden) para proteger contra movimientos significativos en cualquier dirección. Sin embargo, cada estrategia de opciones tiene compensaciones: Cuanto menor sea el riesgo implicado, menor será el potencial de beneficios.

Comparaciones de estrategias de opciones (Iron Condor frente a otras estrategias)

Los cóndores de hierro y las mariposas de hierro son estrategias de opciones similares. Ambos se benefician vendiendo volatilidad y utilizan posiciones largas para limitar el riesgo. Sin embargo, la zona de beneficio máximo para un cóndor de hierro es mucho más amplia que la de una mariposa de hierro, y el equilibrio de un cóndor de hierro es un menor potencial de beneficios.

Estrategia Iron Condor: Una estrategia de trading de opciones flexible y de riesgo fijo

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