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Cripto son contratos de derivados que otorgan a los traders el derecho de comprar o vender un criptoactivo subyacente a un precio específico en una fecha predeterminada. Ofrecen flexibilidad sin requerir que los titulares posean el activo subyacente. Bybit ofrece varios vencimientos, contratos liquidados en USDC y USDT, lo que hace que el trading de opciones cripto sea accesible y sencillo.
Ten en cuenta que Bybit ha dejado de emitir nuevas opciones liquidadas en USDC a partir del 26 de febrero de 2025. Puedes continuar haciendo trading con los contratos existentes liquidados en USDC hasta el vencimiento. Sin embargo, solo las opciones liquidadas en USDT están disponibles para nuevas emisiones, lo que ofrece a los traders una selección más amplia de contratos.
Conclusiones clave:
Las opciones de compra Cripto te permiten comprar una criptomoneda si el precio sube, mientras que las opciones put te permiten vender si el precio baja.
Estrategias como la opción call cubierta, la opción put protectora, el straddle y el strangle ayudan a los traders a navegar por diferentes condiciones del mercado, ya sea con el objetivo de obtener beneficios o cubrir riesgos.
La plataforma de Bybit proporciona funciones para configurar trades de opciones con facilidad tanto para traders principiantes como avanzados.
Cripto son contratos que te dan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una criptomoneda, como Bitcoin (BTC) o Ether (ETH), a un precio específico en el futuro.
Las personas utilizan opciones cripto por dos razones principales: para ganar dinero si el precio va como predicen, o para proteger sus posiciones si el precio va en su contra.
Dado que los traders no compran las criptomonedas en sí, las opciones cripto se consideran una forma flexible de aprovechar las subidas y bajadas del mercado. Es por eso que muchos traders los utilizan para gestionar riesgos u obtener exposición utilizando el apalancamiento.
Para comprender cómo funcionan las opciones cripto, veamos algunos conceptos básicos.
El precio de ejercicio es el precio al que puedes elegir comprar una opción de compra o vender una opción de venta cuando venza su contrato.
Hay tres términos utilizados para describir la relación de un precio de ejercicio con el precio de mercado actual de un activo:
In-the-money (ITM): Para una opción de compra, ITM significa que la moneda actualmente tiene un valor superior al precio de ejercicio. Con una opción de venta, ITM significa que la moneda tiene un valor inferior al precio de ejercicio.
At-the-money (ATM): El precio actual de la moneda y el precio de ejercicio son los mismos.
Out-of-the-money (OTM): Esta clasificación se produce cuando el precio de la moneda no es favorable en este momento. Para una opción de compra, OTM significa que la moneda tiene un valor inferior al precio de ejercicio y, para una opción de venta, la moneda tiene un valor superior al precio de ejercicio.
Opciones vienen en dos tipos básicos: call y put.
Opciones de compra: Estos te dan derecho a comprar una criptomoneda. Si crees que el precio de una moneda aumentará por encima del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento del contrato de opción, puedes decidir comprar una opción de compra.
Opciones de venta: Estos te dan derecho a vender una criptomoneda si su precio cae por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento del contrato. Considerarías una opción put si esperas que el precio de la moneda caiga.
Además de comprar opciones call y put, los traders también pueden venderlas. En resumen, así es como funciona.
Vender opciones de compra: En este caso, los vendedores esperan que la moneda subyacente permanezca plana o disminuya de valor. Si la moneda opera por encima del precio de ejercicio, la opción puede ejercerse, lo que significa que los traders tendrán que entregar el activo subyacente.
Vender opciones put: Aquí, los vendedores esperan que la moneda subyacente permanezca plana o aumente. Si la moneda cotiza por debajo del precio de ejercicio, la opción podría ejercerse, en cuyo caso los traders tendrán que entregar el activo subyacente.
Los traders Cripto utilizan opciones para apalancar sus posiciones de mercado mientras gestionan el riesgo en el volátil mercado de criptomonedas. Opciones proporcionan a los traders la capacidad de especular sobre los movimientos de precios sin la necesidad de poseer el activo subyacente directamente. También sirven como herramienta esencial para la cobertura, ya que los traders pueden proteger sus carteras contra movimientos de precios adversos. Por ejemplo, si un trader tiene una cantidad significativa de Bitcoin (BTC), podría comprar opciones put para protegerse de una posible caída de precios.
Además, las opciones permiten a los traders utilizar menos capital en comparación con la compra directa de criptomonedas, lo que proporciona un apalancamiento que puede amplificar las ganancias. Además, las estrategias de opciones, como escribir opciones de compra cubiertas (ver a continuación) pueden generar ingresos en la cartera de criptomonedas de una persona.
Bybit ofrece opciones cripto para Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y Solana (SOL). Con las opciones, puedes obtener exposición a estos activos sin comprarlos directamente.
Las opciones de Bybit se liquidan en USDC o USDT. Esto significa que cualquier ganancia o pérdida se calcula en USDC o USDT (tanto USDC como USDT son las principales stablecoins vinculadas al dólar estadounidense), lo que simplifica las transacciones y evita la necesidad de transferencias de criptomonedas reales.
Cualquier ganancia o pérdida afecta directamente el saldo de tu cuenta sin la molestia de mantener el activo subyacente. Puedes centrarte en tu estrategia de trading mientras disfrutas de un proceso de liquidación sencillo.
Bybit ofrece una variedad de vencimientos para adaptarse a diferentes estilos de trading, desde jugadas a corto plazo hasta posiciones a largo plazo. Puedes elegir entre vencimientos diarios, bidiarios, tridiarios, semanales, quincenales, trisemanales, mensuales, bimensuales y trimestrales. Esto permite a cada trader adaptarse a las condiciones del mercado, así como a su estrategia de trading personal, tanto si busca ganancias rápidas como si busca mantenerse al margen de tendencias más grandes con el tiempo.
Descargo de responsabilidad: A fecha de 26 de febrero de 2025, Bybit ha dejado de emitir nuevas opciones liquidadas en USDC. Los contratos existentes acordados con USDC permanecen sin cambios y funcionarán como de costumbre. Esto significa que puedes seguir haciendo trading con ellos hasta su vencimiento, pero con una selección limitada (las opciones BTC-USDC y ETH-USDC solo están disponibles con una fecha de vencimiento del 26 de diciembre de 2025), ya que las nuevas emisiones solo están disponibles en USDT. Para disfrutar de la mejor experiencia, mejorar la liquidez y ampliar el rango de fechas de caducidad, te recomendamos cambiar a opciones liquidadas en USDT en Bybit.
Empezar a hacer trading de opciones cripto en Bybit es sencillo e intuitivo, tanto si eres un trader principiante que explora opciones por primera vez como un trader experimentado que busca perfeccionar tus estrategias.
Paso 1: Configura tu cuenta de Bybit
Antes de empezar, asegúrate de que tu cuenta de Bybit esté configurada y financiada.
Una vez que tu Cuenta de trading unificada esté lista, el siguiente paso es financiarla con criptomonedas o moneda fiduciaria. Ve a la página Activos, selecciona el menú Trading unificado y haz clic en Depósitos.
Ten en Nota que como los contratos de opciones de Bybit se liquidan en USDT y USDC, tienes que transferir USDT o USDC como margen para hacer trading de opciones. Después de depositar USDT o USDC en tu Cuenta de trading unificada, asegúrate de activar la configuración Usado como garantía.
Paso 2: Accede a la plataforma de trading de opciones
En esta guía, te mostraremos cómo hacer trading con opciones de Bitcoin.
En tu escritorio, ve a la plataforma de trading de opciones de Bybit seleccionando Trade, luego selecciona Opciones y su moneda de liquidación (USDT o USDC) y elige Opciones BTCUSDT (u Opciones BTCUSDC para contratos liquidados en USDC).
Paso 3: Explora la cadena de opciones
La cadena de opciones es una función central en la que encontrarás contratos disponibles, clasificados por fechas de vencimiento y precios de ejercicio. Puedes elegir entre una amplia gama de fechas de caducidad, incluidas las fechas de caducidad diarias, bidiarias, tridiarias, semanales, quincenales, trisemanales, mensuales, bimensuales y trimestrales.
Paso 4: Selecciona tu tipo de opción
Bybit ofrece dos tipos de opciones: call y put. Selecciona una opción de compra si esperas que el precio del Bitcoin suba, o una opción de venta si prevés una caída del precio.
Las opciones de compra se muestran en el lado izquierdo de la cadena de opciones, mientras que las opciones de venta se muestran en el lado derecho, con los precios de ejercicio listados en el centro.
Paso 3: Elige el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento
Elige el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento que mejor se adapten a tu estrategia de trading. Por ejemplo, si crees que el precio de BTC aumentará durante la próxima semana, puedes seleccionar una opción de compra semanal a un precio de ejercicio cercano a su valor de mercado actual.
Paso 6: Haz tu orden de opciones
Una vez que hayas seleccionado un contrato, elige el precio de ejercicio deseado. Esto abrirá una ventana de realización de órdenes en la que puedes introducir detalles de trading clave como los siguientes:
Dirección de Trade: Elige si quieres comprar o vender la opción.
Tipo de orden: Decide entre una orden de mercado (ejecutada inmediatamente al mejor precio disponible) o una orden límite (ejecutada a un precio específico).
Cantidad: Introduce el número de contratos que deseas hacer trading.
Parámetros opcionales: Puedes establecer parámetros como Post-Only o Reduce-Only para tener más control sobre tu trade.
Si haces trading con opciones de Bitcoin, verás detalles adicionales, como volatilidad implícita y Greeks (delta, gamma, etc.), que pueden ayudarte a evaluar posibles riesgos y recompensas.
También puedes ver gráficos con Probabilidad de pérdidas y ganancias, Precio de marca y Precio índice cerca de la parte inferior de la ventana de realización de órdenes. Usa esto para obtener información adicional para respaldar tu decisión de trading.
Paso 7: Confirmar y envía tu orden
Después de revisar los detalles de tu orden, haz clic en Comprar (para posiciones largas)o Vender (para posiciones cortas).
Aparecerá una ventana de confirmación que muestra un resumen de tu trade. Haz clic en Confirmar y se enviará tu orden de opciones.
Además del sitio web de Bybit, también puedes hacer trading con opciones USDC y USDT a través de la aplicación Bybit. De esta forma, incluso puedes hacer trading y supervisar tus posiciones sobre la marcha en una aplicación fácil de usar.
Descarga e instala la aplicación Bybit en tu smartphone o tableta para empezar. La aplicación Bybit está disponible en iOS a través de la App Store y en Android a través de Google Play o como archivo APK.
Una vez que la aplicación Bybit esté instalada en tu dispositivo, inicia sesión en tu cuenta existente o regístrate para obtener una nueva.
En la aplicación Bybit, toca Pro en la parte superior de la página para desbloquear todas las funciones y características avanzadas.
El siguiente paso es financiar tu Cuenta de trading unificada con moneda fiduciaria o criptomoneda. Puedes hacerlo tocando en Depósitos en el menú Activos.
Después de tu depósito, si aún no lo has hecho, cambia tus fondos a USDT o USDC para hacer trading con opciones. En el menú Activos, toca USDT y USDC y verifica que la opción Uso como garantía esté activada.
Puedes utilizar USDT o USDC en tu Cuenta de trading unificada para empezar a hacer trading con opciones en la aplicación de Bybit.
La aplicación te permite hacer trading con opciones de tres maneras diferentes: Fácil, Descubrir y Pro. Cada herramienta proporciona un nivel diferente de control, complejidad, interfaz y funciones.
Easy y Discover sirven como herramientas de introducción. Cuentan con una interfaz fácil de usar y están diseñadas para traders de opciones novatos y usuarios que buscan supervisar las actividades de otros traders.
Por otro lado, Pro es básicamente la versión móvil de la interfaz de trading de opciones en el sitio web de Bybit. Incluye todas las funciones y características avanzadas que los traders experimentados pueden aprovechar para mejorar sus estrategias y capacidades de trading.
Siguiente, te mostraremos los pasos exactos para las opciones de trading en la aplicación Bybit utilizando las tres herramientas.
Independientemente de la herramienta de trading, puedes acceder a la misma opción call y put en la aplicación Bybit que en la plataforma web. Realiza una orden de opción de compra si prevés un aumento en el precio de la criptomoneda seleccionada, o una opción de venta si crees que su precio caerá hasta el vencimiento.
Selecciona Fácil en la esquina superior izquierda del menú Trade para ver el panel de trading de opciones de la herramienta Fácil. A continuación, selecciona las opciones que desees (p. ej., BTC, ETH, SOL) y su moneda de liquidación (USDT o USDC) eligiendo un ticker (p. ej., BTC-USDT) en el menú desplegable.
Si eres alcista con BTC, elige Ganancias si sube: es el equivalente a una opción de compra. Si eres bajista sobre su precio futuro, elige Ganancia si cae (opción de venta).
Elegir Descubrir en la parte superior clasifica las opciones en función de sus fechas de vencimiento, las mejores selecciones, los ganadores del día, las mejores posiciones y los grandes trades. Con esta herramienta, los traders pueden obtener información valiosa sobre las tendencias de las opciones, ver los aspectos destacados clave y realizar órdenes en la misma página.
En el modo Descubrir, solo puedes hacer trading con estas opciones recomendadas, ofreciendo una selección limitada de contratos que hacen que la herramienta sea fácil de usar, incluso para traders principiantes.
Ir al menú Pro proporciona todas las funciones avanzadas a las que puedes acceder en Bybit Web como parte de una interfaz optimizada para dispositivos móviles, para que incluso puedas hacer trading sobre la marcha. Bybit
Selecciona el ticker deseado (por ejemplo, BTC-USDT-Opt) en la parte superior. Puedes explorar la cadena de opciones debajo Todos los tipos, con las opciones Call a la izquierda y Put a la derecha. Opcionalmente, al pulsar Call o Put, solo se mostrarán las opciones Call o Put (respectivamente) en la página.
Siguiente, es hora de elegir el/los contrato(s) de opciones para comprar o vender. Ten en cuenta que solo puedes utilizar la herramienta Pro para poner en corto opciones en la aplicación Bybit.
Después de seleccionar Ganancia si sube (call) o Ganancia si baja (put) en el modo Fácil, elige la fecha de vencimiento y el precio de ejercicio deseados. En relación con este último, utiliza el menú desplegable junto a Si BTC alcanza para elegir tu precio proyectado, luego haz clic en Comprar ahora junto al contrato que mejor se adapte a tu estrategia.
En el modo Descubrir, elige un contrato de la lista recomendada con un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento que coincidan con tu estrategia. Toca el contrato o el botón Comprar junto a su nombre para ir a la ventana de realización de órdenes.
En el modo Pro, elige una fecha de caducidad y un precio de ejercicio (que se muestran en el medio), toca el contrato que desees y toca Ir a hacer trading para ir a la ventana de realización de órdenes.
Una vez dentro de la ventana de realización de órdenes, puedes configurar, realizar y confirmar tu trade.
La ventana de realización de órdenes en los modos Fácil y Descubrir es sencilla. Aquí, solo tienes que establecer el importe del contrato a través del control deslizante. También puedes estimar tu potencial retorno de la inversión (ROI) y comprobar el análisis PyG y los posibles escenarios del contrato.
Cuando estés listo, toca Comprar para realizar tu orden, que puedes finalizar en la siguiente página haciendo clic en el botón Confirmar.
En el modo Pro, puedes acceder a la misma configuración en la ventana de realización de órdenes que en Bybit Web. Bybit Estos incluyen la dirección de trading (para comprar o vender opciones), el tipo de orden (límite o mercado), la cantidad (el número de contratos para hacer trading) y los parámetros opcionales como Post-Only o solo-reducir. También puedes consultar el gráfico de tendencias de PyG cerca de la parte inferior de la página.
Una vez configurado todo, toca en Comprar (para posiciones largas) o Vender (para posiciones cortas)y Comprar o Vender de nuevo en la siguiente ventana para confirmar tu orden.
Cuando se trata de trading de opciones cripto, es esencial tener una estrategia. Aquí repasaremos brevemente algunas estrategias fáciles de usar para principiantes que son populares entre los traders.
Cómo funciona: Con una opción call cubierta, tienes el activo subyacente (por ejemplo, Bitcoin) y vendes una opción call sobre ese activo a un precio de ejercicio OTM.
Objetivo: Estás apostando a que el precio del activo se mantendrá cerca del precio de ejercicio. Si lo hace, mantienes la prima (la tarifa) y obtienes ingresos. Si el precio de BTC supera el precio de ejercicio, el comprador puede optar por ejercer la opción y usted vendería el activo al precio de ejercicio, aún beneficiándose de la prima.
Dirección: Ligeramente alcista o neutral.
Cómo funciona: Esta estrategia es adecuada cuando posees el activo subyacente y deseas cubrir tus posiciones. Comprar una opción de venta te da derecho a vender el activo a un precio de ejercicio predeterminado, incluso si el precio de mercado cae por debajo de ese nivel.
Objetivo: Esta estrategia actúa como una forma de proteger tus inversiones si te preocupa una posible caída en el mercado cripto. Si el precio del activo cae, la opción de venta compensa la pérdida. Si el precio sube o permanece estable, solo pierdes la prima que pagaste por la opción.
Dirección: Alcista a largo plazo, bajista a corto plazo o neutral.
Cómo funciona: Un straddle implica comprar tanto una opción call como una opción put en el mismo activo, con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
Objetivo: La idea es beneficiarse de la alta volatilidad. Si el precio del activo sube significativamente, tu opción de compra gana valor. Si cae considerablemente, la opción put gana valor. Obtendrás beneficios siempre que el precio se mueva lo suficiente como para cubrir el coste combinado de ambas opciones.
Dirección: Neutral, anticipando una alta volatilidad del mercado.
Cómo funciona: Con un strangle, se compra una opción call y una opción put, pero cada una tiene un precio de ejercicio diferente, normalmente, uno ligeramente por encima del precio de mercado actual y otro ligeramente por debajo de él.
Objetivo: Al igual que con el straddle, un strangle se beneficia de grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección. La principal diferencia es que, dado que los precios de ejercicio están más lejos del precio actual, pagarás menos por las opciones, aunque necesitarás un movimiento más grande para obtener ganancias.
Dirección: Neutral, anticipando una alta volatilidad del mercado.
La función Estrategias de opciones de Bybit facilita la ejecución de varias estrategias de opciones en solo unos pasos.
Abre la aplicación Bybit e inicia sesión en tu cuenta.
Toca en Trade en la parte inferior de la pantalla y, a continuación, selecciona Opciones en la parte superior.
En la Opciones página, haz clic en el icono horizontal de tres puntos cerca de la esquina superior derecha y selecciona Estrategias de Opciones.
Bybit ofrece cuatro estrategias preestablecidas: Diferencial de compra alcista, diferencial de venta alcista, diferencial de compra bajista y diferencial de venta bajista. Aquí tienes una descripción general rápida.
Diferencial de compra alcista: Adecuado para mercados moderadamente alcistas en los que esperas un aumento moderado. Consiste en una compra larga con un precio de ejercicio más bajo y una compra corta con un precio de ejercicio más alto.
Diferencial de venta alcista: Ideal para mercados neutrales a moderadamente alcistas donde crees que el precio permanecerá por encima del ejercicio corto. Incluye una opción put larga con un precio de ejercicio más bajo y una opción put corta con un precio de ejercicio más alto.
Diferencial de compra bajista: Funciona bien en mercados bajistas en los que esperas que el precio se mantenga por debajo del ejercicio corto. Aquí, la estrategia implica una compra corta con un precio de ejercicio más bajo y una compra larga con un precio de ejercicio más alto.
Diferencial de venta bajista: Adecuado para mercados moderadamente bajistas en los que se prevé una caída moderada. Consiste en una opción put corta con un precio de ejercicio más bajo y una opción put larga con un precio de ejercicio más alto.
Cada tarjeta de estrategia tiene una introducción, un gráfico de pérdidas y ganancias (PyG) y métricas clave, como los requisitos máximos de margen y ganancias.
Bybit ofrece dos modos para configurar tu estrategia de opciones: Modo predeterminado y Modo Pro.
Modo predeterminado (recomendado para traders principiantes)
En el modo predeterminado, Bybit selecciona automáticamente la moneda, el precio de ejercicio y la fecha de caducidad, en función de las condiciones actuales del mercado.
Nota: En el modo predeterminado, los parámetros como el precio de ejercicio y la fecha de caducidad se establecen automáticamente y no se pueden cambiar.
El Modo Pro ofrece una mayor flexibilidad, lo que te permite personalizar los parámetros de tu estrategia.
Moneda: Elige el activo subyacente (por ejemplo, BTC o ETH).
Estrategia: Selecciona tu tipo de estrategia preferido.
Fecha de caducidad: Establece la fecha en la que caducará el contrato de opciones.
Precio de ejercicio: Introduce los precios de ejercicio para cada opción de la estrategia.
Tamaño: Introduce la cantidad de contratos que comprar o vender.
Una vez configurada tu estrategia, haz clic en Crear estrategia para ejecutarla como orden de mercado.
Después de crear una estrategia, puedes rastrearla en Estrategia Activo. Esta página muestra el Flujo de efectivo realizado, las PyG no realizadas y Detalles.
Para salir de una estrategia activa, ve a Estrategia Activo y selecciona Cerrar por.
Confirma la información de la estrategia y, a continuación, haz clic en Confirmar para cerrarla. La estrategia se cerrará como una orden de mercado.
En casos de condiciones de mercado extremas, la falta de liquidez puede afectar a la capacidad de cerrar la estrategia, por lo que debes tener en cuenta las condiciones del mercado al salir.
Al hacer trading con opciones cripto en Bybit, es esencial comprender los diversos requisitos de tarifas y márgenes implicados.
Hay tres tipos de tarifas: trading, entrega y liquidación.
Tarifa de trading
Bybit cobra una tarifa de trading cada vez que abres o cierras una posición de opciones, calculada en USDT o USDC. Esta tarifa se aplica a las órdenes de maker a una tasa del 0,02 %, y a las órdenes de taker a una tasa del 0,03 % en la plataforma de Bybit para usuarios que no son VIP (VIP 0). En función de su nivel VIP, los traders pagan tarifas más bajas tanto por órdenes de maker como de taker. Por ejemplo, Bybit solo cobra a los Supreme VIP un 0.005% por las órdenes de maker y un 0.015% por las órdenes de taker. Puedes obtener más información sobre la estructura de tarifas de trading aquí.Ejemplo: Supongamos que haces trading con una opción call de BTC con un tamaño de 0,3 BTC y un precio índice de $110,000, un precio de ejercicio de $113,000 y un precio de opción de $3,000. En este caso, Bybit cobra una tarifa de trading de 2,52 USDT por la orden (0,0002 × 42 000 × 0,3). Ten en cuenta que, en este caso, la tarifa de trading de un solo contrato tiene un límite del 7 % del precio de la opción (210 USD).
Tarifa de entrega
Se cobra una tarifa de entrega si la opción alcanza su vencimiento y se ejecuta. Esta tarifa solo se aplica a las opciones que terminan "en el dinero" (ITM), lo que significa que vencen con un beneficio para el comprador. Para las opciones de Bybit, la tasa de tarifa de entrega es del 0,015 %. Ten en cuenta que las opciones diarias no incurren en una tarifa de entrega, lo que añade flexibilidad para las operaciones a corto plazo.Ejemplo: Supongamos que tienes una opción de compra en BTC con un precio de ejercicio de $110,000 y un tamaño de 0.3 BTC. Si el precio del índice de BTC al vencimiento es de $111,000, esta opción finaliza ITM, lo que activa una tarifa de entrega de 2.07 USDT ($1,000 x 0.00015 x 0.3). La tarifa de entrega de un solo contrato no puede ser superior al 12,5 % del valor de la opción ($125).
Tarifa de liquidación
En el caso de las opciones en corto, se puede aplicar una tarifa de liquidación si el saldo de tu cuenta cae por debajo del margen requerido, lo que conduce a la liquidación automática de tu posición. Bybit cobra una comisión de liquidación del 0,2 % en función del tamaño de la orden y el precio del índice, lo que ayuda a proteger tu cuenta de pérdidas excesivas.Ejemplo: Si eres el vendedor de una opción de compra y el precio del índice BTC aumenta más allá de tu capacidad de margen, tu posición puede liquidarse y se deducirá una tarifa de liquidación del 0,2 % del saldo de tu cuenta.
Una diferencia clave entre las opciones largas y cortas es el margen de mantenimiento.
Opciones Largo: No se requiere margen de mantenimiento para las opciones largas. Como comprador, tu pérdida máxima es la prima que has pagado por la opción, lo que te da el derecho (pero no la obligación) de ejercer la opción.
Opciones Corto: El margen de mantenimiento es necesario para las opciones en corto con el fin de cubrir posibles pérdidas si se ejerce la opción. Este margen generalmente ocupa entre el 10 % y el 15 % del valor del activo subyacente, lo que garantiza que el vendedor pueda cumplir con su obligación si la opción se mueve en su contra.
Cuando compras una opción, tus PyG dependen de la diferencia entre el precio de mercado del activo subyacente y el precio de ejercicio de la opción, menos cualquier prima que hayas pagado por la opción.
Para opciones de compra:
Fórmula: Ganancia = (Precio de mercado − Precio de ejercicio) − Prima pagada
Ejemplo: Si compras una opción de compra de BTC con un precio de ejercicio de $110,000 por una prima de $500, y el precio de BTC aumenta a $112,000, tus ganancias serían las siguientes:
Ganancia = ($112,000 − $110,000) − $500 = $1,500Para opciones de venta:
Fórmula: Ganancia = (Precio de ejercicio − Precio de mercado) − Prima pagada
Ejemplo: Si compras una opción put de ETH con un precio de ejercicio de $4,000 por una prima de $100, y el precio de ETH cae a $3,700, tus ganancias serían las siguientes:
Ganancia = ($4,000 − $3,700) − $100 = $200Cuando vendes una opción, recibes la prima por adelantado, que es tu beneficio máximo si la opción vence fuera del dinero (lo que significa que no alcanza el precio de ejercicio).
Sin embargo, vender opciones conlleva más riesgo, ya que tu pérdida potencial puede ser significativa si el mercado se mueve en tu contra. Así es como funciona.
Para opciones de compra:
Fórmula: Ganancia = Prima recibida − (Precio de mercado − Precio de ejercicio)
Ejemplo: Supongamos que vendes una opción de compra BTC con un precio de ejercicio de $110,000 por una prima de $300. Si el precio de BTC sube a 111 000 USD, tu pérdida sería la siguiente:
Pérdida = $300 − ($111,000 − $110,000) = −$700Para opciones de venta:
Fórmula: Ganancia = Prima recibida − (Precio de ejercicio − Precio de mercado)
Ejemplo: Si vendes una opción put de ETH con un precio de ejercicio de $4,000 por una prima de $50, y el precio de ETH cae a $3,800, tu pérdida sería la siguiente:
Pérdida = $50 − ($4,000 − $3,800) = −$150El trading de opciones Cripto puede ser una poderosa herramienta para los traders que buscan beneficiarse de los cambios del mercado o gestionar los riesgos sin tener la criptomoneda real.
Los contratos acordados en USDT y USDC de Bybit y las amplias opciones de vencimiento pueden ayudar a los traders a adoptar diferentes estrategias. Tanto si eres alcista, bajista o neutral, las opciones ofrecen la flexibilidad de alinearse con tu perspectiva de mercado.
Recuerda que, aunque las opciones pueden amplificar las ganancias, conllevan riesgos, por lo que siempre debes utilizar técnicas de gestión de riesgos adecuadas para proteger tus inversiones. Obtén Más información con nuestro curso de opciones cripto.
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