Morpho (MORPHO) es un protocolo eficiente basado en Ethereum que revoluciona los préstamos descentralizados con soluciones personalizables de igual a igual y basadas en grupos.

Los grupos de liquidez han revolucionado los préstamos descentralizados al ofrecer una amplia variedad de opciones de productos y niveles de liquidez significativos. Durante varios años, protocolos como 

 (COMP) han sido elogiados como verdaderos innovadores que introdujeron un verdadero cambio de juego: préstamos basados en grupos y préstamos. Sin embargo, un análisis más detallado revela que las cosas no son tan eficientes y fluidas como pueden parecer dentro del mundo de los préstamos criptográficos. El problema es que los grupos de préstamos sobre protocolos descentralizados a menudo tienen desajustes entre prestamistas y prestatarios, siendo el primero sustancialmente superior a este último. Como resultado, los prestamistas obtienen solo APY menores

, mientras que los prestatarios pagan cargos exorbitantes para acceder a los fondos a través de estos fondos.

 Otro problema crítico es la falta de personalización en los préstamos y productos prestados, y muchos protocolos adoptan un enfoque único.

Morpho (MORPHO) es un protocolo descentralizado sobre 

 (ETH) que tiene como objetivo mejorar la eficiencia y flexibilidad de los préstamos y préstamos criptográficos al ofrecer un modelo único que combina los elementos de 

 (P2P) y la coincidencia de prestamistas y prestatarios basada en fondos.

  Para ser precisos, uno de los productos esenciales de Morpho, Morpho Optimizers, se centra específicamente en la coincidencia P2P, con préstamos basados en fondos y préstamos utilizados como opción alternativa. Morpho también ofrece a los usuarios un excelente nivel de personalización para crear nuevos mercados de préstamos a través de su protocolo principal.

Con su innovador mecanismo de coincidencia prestamista-prestatario y mercados altamente personalizables y flexibles, Morpho mejora en gran medida la asignación de capital y la eficiencia de las transacciones en la 

 (MORPHO) es un protocolo de préstamos descentralizados basado en Ethereum que ofrece un mecanismo único de coincidencia de pedidos P2P para mejorar la eficiencia y la asequibilidad de 

 La plataforma también permite a los usuarios crear mercados de préstamos eficientes con parámetros de préstamos y préstamos altamente personalizables. Además, ofrece un producto, Morpho Vaults, para préstamos seleccionados a diferentes niveles de riesgo.

El protocolo Morpho fue desarrollado por 

, una empresa de desarrollo de software con sede en Francia fundada en 2021 por Merlin Egalité y Paul Frambot. También cuenta con el respaldo de la organización sin fines de lucro 

Como primer producto importante, el proyecto lanzó Morpho Optimizers en la cadena de bloques Ethereum en 2022. Morpho Optimizers está diseñado como una solución complementaria para grupos de préstamos en Aave y Compound para ayudar a igualar prestamistas y prestatarios individuales. Las partes que realizan las transacciones pueden beneficiarse de un proceso de préstamo más eficiente que con el modo predeterminado basado en grupos.

En enero de 2024, el proyecto lanzó Morpho Blue, que posteriormente pasó a llamarse Morpho, una solución para ayudar a los usuarios a crear mercados de préstamos altamente flexibles con parámetros y opciones personalizados. Morpho actúa como la columna vertebral del ecosistema Morpho, y el equipo del proyecto se ha centrado en promocionar y desarrollar aún más este producto. Al mismo tiempo, Morpho Optimizers sigue siendo una parte integral de la oferta principal de la plataforma, aunque en un estado menos priorizado que Morpho.

El protocolo Morpho consta de tres productos principales: Morpho, Morpho Vaults (basado en el protocolo subyacente) y Morpho Optimizers heredados. Morpho permite a los usuarios crear mercados de préstamos individuales especificando sus opciones preferidas para los siguientes atributos clave:

Todos estos parámetros son altamente personalizables, con mínima interferencia del mecanismo de gobierno de Morpho. Algunos parámetros tienen que cumplir ciertos requisitos; por ejemplo, el IRM y el LLTV deben ser de la lista aprobada por la gobernanza del protocolo.

El alto nivel de personalización de Morpho es una desviación significativa del modelo típico utilizado en las plataformas de préstamos y préstamos descentralizados. En la mayoría de los demás protocolos, existen parámetros fijos que rigen el proceso de préstamo y préstamo; por ejemplo, solo se permiten ciertos activos colaterales, activos de préstamo o tasas de LLTV. Por el contrario, Morpho te permite personalizar todas estas opciones, dando a los creadores del mercado de préstamos un grado de libertad inigualable. El protocolo ofrece las siguientes ventajas clave para los usuarios, desarrolladores y operadores del mercado:

Aunque Morpho es actualmente el producto insignia de la plataforma, el antiguo Morpho Optimizers continúa siendo una oferta clave en la línea de productos de la plataforma. Los optimizadores Morpho son capas complementarias a los grupos de préstamos Aave y Compound. Se pueden utilizar para facilitar una igualación entre prestamistas y prestatarios. Dado que los grupos de préstamos típicos, incluso en plataformas como Aave y Compound, a menudo están muy sesgados con más prestamistas que prestatarios, ambas partes terminan pagando cargos excesivos. Los prestatarios deben enfrentar costos altos debido a la necesidad de prestar servicio a los muchos prestamistas del fondo. A su vez, los prestamistas luchan por los escasos restos de cantidades insuficientes de prestatarios.

Mediante el uso de un mecanismo de coincidencia P2P, Morpho Optimizers aleja de manera efectiva al prestamista y al prestatario de la interacción basada en el fondo y establece una relación directa entre ellos. Esto permite a los usuarios pedir prestados activos a tasas más baratas, al tiempo que ofrecen mejores APY para los prestamistas. Si cualquiera de las partes se retira de la relación de préstamo directo, ambas partes tienen la opción de utilizar los grupos de préstamos estándar en Aave y Compound como alternativa.

El tercer producto principal de la plataforma, Morpho Vaults (tratado con más detalle a continuación) utiliza el protocolo subyacente y proporciona una forma de prestar a través de opciones de mercado cuidadosamente seleccionadas en diferentes perfiles de riesgo. Esto puede adaptarse a prestamistas que son menos competentes en el uso de mercados totalmente personalizados, pero que aún prefieren aprovechar las oportunidades de préstamo ofrecidas por Morpho.

Para crear un mercado de préstamos personalizados en Morpho, debe tener cierta competencia técnica y, preferiblemente, conocimiento de Solidity, el lenguaje de programación que el protocolo utiliza para sus contratos inteligentes. Como se señaló anteriormente, los desarrolladores pueden crear un mercado personalizado suministrando cinco parámetros básicos: un activo colateral, un activo ofrecido para préstamos, un oráculo, un IRM preferido y un LLTV. Los primeros cuatro de ellos normalmente requieren que se especifique una dirección de contrato inteligente de Ethereum. Para los activos colaterales y de préstamo, estas son las direcciones de los contratos de tokens. El oráculo seleccionado también suele establecerse a través de un puntero a su dirección de contrato inteligente, aunque los precios sin oráculos codificados para el colateral y los activos prestados son aceptables. Morpho también mantiene las direcciones de Ethereum para cada IRM en la lista blanca del gobierno del protocolo; los desarrolladores pueden usarlas al elegir un IRM preferido.

El último valor, LLTV, es una cifra codificada que define el umbral más allá del cual un préstamo se vuelve insalubre debido a su mala 

. Los liquidadores de Morpho son actores del protocolo que son incentivados para cubrir deudas incobrables a cambio de garantías, similares al método utilizado en muchas otras plataformas de préstamos. Se les permite liquidar hasta el 100% de la deuda. A cambio, los liquidadores reciben la garantía de la deuda, así como un incentivo adicional por su trabajo.

Dado que Morpho es un protocolo independiente de los oráculos sin un oráculo incorporado, cada mercado puede tener su propio oráculo que obtiene los precios de la garantía y los activos de préstamo de fuentes externas. Los desarrolladores son completamente libres en este sentido, e incluso pueden codificar los precios de los activos para el mercado si no desean utilizar un oráculo de precios en absoluto. Naturalmente, un oráculo es preferible para mantener la información de precios más actualizada y dinámica.

El IRM utilizado es el único parámetro base con el que los desarrolladores tienen alguna restricción en su elección, ya que solo se permiten IRM en listas blancas para un mercado. A mediados de noviembre de 2024, solo hay un IRM en la lista blanca que los creadores del mercado pueden especificar: el 

. Este modelo ajusta dinámicamente los tipos de interés para mantener la proporción de fondos prestados con respecto a los fondos suministrados en cerca del 90 %.

Morpho Vaults es un producto de bóveda tokenizado que ofrece oportunidades de préstamo seleccionadas con diversos parámetros de riesgo preprogramados. Cada bóveda está asociada a un único activo de préstamo y puede asignar depósitos en múltiples mercados de Morpho, aprovechando así la liquidez general disponible en el protocolo de Morpho. Morpho Vaults se adapta a los prestamistas que prefieren una gestión de riesgos predecible en lugar de la incertidumbre de los mercados completamente personalizados. Cada prestamista puede obtener tasas APY acordes con su perfil de riesgo elegido

No hay límite en el número de bóvedas que puede abrir en Morpho. Por lo tanto, incluso podría asignar fondos a diferentes bóvedas con niveles de riesgo significativamente diferentes para diversificar su exposición.

La naturaleza seleccionada de Morpho Vaults elimina la necesidad de que los usuarios dediquen tiempo a investigar y evaluar los niveles de riesgo y las oportunidades de rentabilidad de los mercados individuales, ya que la exposición al riesgo es gestionada activamente por la bóveda.

Dado que las bóvedas están conectadas al protocolo subyacente y obtienen liquidez de este, se reequilibran dinámicamente, lo que ayuda a optimizar los rendimientos. Gracias a su naturaleza sin permiso e inmutable, las bóvedas también son completamente transparentes. Además, no están bajo custodia, lo que otorga a los usuarios el control total sobre sus activos depositados, que pueden retirarse en cualquier momento.

Un prestamista deposita un activo en una bóveda Morpho y recibe acciones de la bóveda como confirmación de su inversión. Las bóvedas en sí son productos tokenizados que utilizan el estándar ERC-4626 de Ethereum

, diseñado para representar bóvedas tokenizadas para activos que generan rendimiento.

 Cada bóveda puede ser propiedad de una 

 (DAO), un experto individual de DeFi o algún algoritmo mantenido por una plataforma DeFi. Una bóveda solo puede ser propiedad de una entidad. El propietario puede especificar funciones/entidades adicionales para gestionar el almacén. Estas funciones pueden incluir un curador, un tutor y varios asignadores.

El curador es una parte que establece ciertos límites, reglas y límites para la bóveda, como especificar limitaciones de suministro de activos y habilitar/deshabilitar mercados específicos. Los conservadores son fundamentales para mantener los niveles de riesgo adecuados para sus bóvedas. Los activos que los prestamistas bloquean en una bóveda se suministran a los mercados subyacentes del protocolo, según las listas blancas de los comisarios. Solo puede haber un curador para cada bóveda.

El papel del tutor es una posición clave en la bóveda. Un tutor protege la integridad y la seguridad de la bóveda. Los tutores pueden revocar cualquier acción por parte del propietario de la bóveda (u otras entidades) si consideran que va en contra de los intereses de los prestamistas de la bóveda. Cada bóveda solo puede tener un tutor, normalmente una DAO compuesta por depositantes de bóveda.

Los asignadores son actores de protocolo cuyo trabajo es reequilibrar la liquidez utilizada por Morpho Vaults para optimizar los tipos de interés y la liquidez accesible. El trabajo de un asignador es reequilibrar y optimizar la liquidez total, ya sea manualmente o utilizando bots, para satisfacer mejor las necesidades de los prestatarios de Morpho.

Las operaciones de Morpho Vaults no están reguladas por el mecanismo de gobierno del protocolo. Cada propietario de bóveda es responsable del modelo de gobernanza de su bóveda. Las funciones específicas, como el curador y el tutor, están diseñadas para ayudar a establecer procedimientos de gobernanza transparentes y seguros para una bóveda.

¿Qué es el token de criptomonedas Morpho (MORPHO)?

La criptomoneda nativa de la plataforma, MORPHO, se concibe como un 

. Los titulares de MORPHO tienen derecho a participar en la toma de decisiones sobre la dirección futura de la plataforma, las normas generales, la implementación de contratos inteligentes y la asignación de fondos de la tesorería. Aunque Morpho promueve mercados de préstamos y préstamos que operan con mínima interferencia de la comunidad de gobierno del protocolo, existen algunas pautas y reglas generales a través de las cuales la comunidad necesita establecer ciertos estándares, requisitos mínimos o listas blancas. Los soportes de token MORPHO son fundamentales en este proceso.

El token MORHPO original se lanzó en Ethereum en junio de 2022 con un límite de suministro de 1000 millones. Sin embargo, hubo limitaciones en el contrato de token original que afectaron negativamente a su funcionalidad. Específicamente, el token no se diseñó para facilitar el voto eficiente en cadena. Como resultado de estas limitaciones, el proyecto decidió volver a lanzar el token, ahora en un contrato actualizado. La nueva reencarnación de MORPHO ofrecerá mejores capacidades funcionales, incluidos procesos de gobernanza en cadena más eficientes. 

En el momento de escribir el 17 de noviembre de 2024, el equipo del proyecto aún no ha implementado el nuevo token. La nueva MORPHO también será una criptomoneda con un suministro limitado, con un suministro máximo y total de 1000 millones. Las acciones de distribución de suministro del token se muestran en el siguiente gráfico.

La plataforma de negociación previa al mercado de Bybit 

 Bybit Pre-Market Trading es una plataforma de operaciones extrabursátiles (OTC) que proporciona acceso a nuevas criptomonedas prometedoras antes de sus anuncios en el mercado al contado. La ventaja clave de la plataforma es la capacidad de acceder a criptomonedas a tarifas deseables antes de que el mercado criptográfico más amplio afecte a sus precios.

El proceso de selección cuidadosamente diseñado de Bybit garantiza que solo los activos criptográficos con un sólido potencial y fundamentos estén en la lista blanca para el comercio previo al mercado. Esto le ahorra el tiempo necesario para investigar cada criptomoneda y reduce el riesgo de invertir en proyectos de estafa. Naturalmente, también se le anima a 

 sobre los activos criptográficos que podría considerar comprar a través de Bybit Pre-Market Trading.

Morpho representa un enfoque único y potencialmente altamente eficaz para los préstamos y préstamos DeFi. La facilitación de la plataforma de mercados de préstamos aislados y altamente personalizables brinda a los usuarios de DeFi una libertad sin igual en términos de elección y variedad. Además, los usuarios que prefieran la estabilidad de perfiles de riesgo bien definidos y seleccionados pueden aprovechar Morpho Vaults para obtener rendimientos más predecibles. El uso de la liquidez general subyacente del protocolo junto con entidades como los asignadores hace que Morpho Vaults sea particularmente eficaz en la optimización de los costos de préstamos y préstamos.

Aunque los mercados de préstamos personalizados lanzados a través del protocolo son ahora el enfoque clave de Morpho, los antiguos optimizadores de Morpho también siguen ofreciendo valor. La coincidencia P2P de prestamistas y prestatarios como complemento del mecanismo estándar basado en grupos es una funcionalidad que muchos usuarios de DeFi encontrarán útil. Morpho Optimizers puede ofrecer a los prestamistas y prestatarios activos en Aave y Compound una forma alternativa y altamente efectiva de realizar sus operaciones.

Con este arsenal de productos innovadores y únicos, el protocolo Morpho se está configurando rápidamente como una plataforma líder en el sector de préstamos de la industria DeFi.

Avanzado

Morfo (MORPHO): Liderar préstamos criptográficos eficientes y sin permiso

Puff es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para la distribución y se basa en la cadena de bloques Ethereum. Obtén más información aquí.

 están diseñadas exclusivamente para el entretenimiento, por lo que pueden tener muchas características inusuales y creativas. Un ejemplo de las interesantes aplicaciones de las monedas meme es Puff. Esta divertida moneda tiene como objetivo atraer a los usuarios añadiendo elementos de historia y ludificación a su diseño. Si estás interesado en aprender sobre Puff y ver por qué es tan popular últimamente, consulta esta guía.

 es una moneda meme con un tema basado en dragones. Utiliza un mecánico gamificado para su distribución y se basa en la 

  Anima a los usuarios a participar en su ecosistema siguiendo la historia de Puff the Dragon.

mETHLab es un protocolo de préstamo basado en Ethereum. Es a plazo fijo y a tasa fija, sin liquidación forzada 

 Los usuarios pueden suministrar tokens PUFF o mETH y pedir prestados mETH o USDe con estos tokens.

 para el protocolo mETH. Los usuarios que poseen mETH o participan en ciertas partes del ecosistema Puff the Dragon pueden adquirir puntos que se convertirán en COOK. Las personas también pueden adquirir COOK quemando PUFF.

Puff tiene como objetivo atraer a los usuarios con un enfoque novedoso para las monedas meme y los préstamos. Su ecosistema toma las ideas web

 de gamificación y narración de tendencias y las aplica a sus productos. Por ejemplo, en lugar de simplemente tomar prestado el protocolo mETHLab, se anima a los usuarios a "cocinar con Puff the Dragon en mETHLab". Los creadores esperan que esto añada un poco más de diversión y diversión que haga que la gente esté más interesada en trabajar con su sistema.

Como explica la historia de origen del dragón, Puff también está intentando combinar dos puntos de vista opuestos en su ecosistema. Puff the Dragon es un "dragón negro y dorado" que es parte caos y parte orden legal. Del mismo modo, el ecosistema de Puff intenta combinar la regulación de 

. A diferencia de otros ecosistemas que “juega con seguridad” o se centran en la experimentación, Puff espera combinar los dos conceptos en un solo sistema.

. Todas sus funciones se ejecutan a través del sistema de Ethereum, por lo que el proyecto es fiable y seguro. Sin embargo, su capa secundaria funciona en paralelo a la red principal, por lo que es más escalable y cuenta con tarifas más bajas que las de Ethereum. Se puede acceder al ecosistema completo a través del sitio web en línea del proyecto. Esta útil interfaz guía a las personas a través de la toma, préstamo y préstamo de los activos digitales de Puff de una manera divertida y ludificada. A diferencia de los intercambios tradicionales, los vídeos, los dibujos animados y las imágenes entretenidas se utilizan para crear una sensación de fantasía y juego.

El proyecto Puff the Dragon ofrece mucho más que una sola moneda meme comercial. Una vez que te involucres en su ecosistema, podrás acceder a todas estas emocionantes funciones.

El Puff Penthouse es donde los fanáticos de Puff the Dragon pueden interactuar con todo el ecosistema. Los usuarios pueden estacionar y grabar tokens PUFF o enviar tokens al mETHLab a través de esta interfaz. Cuenta con muchas piezas adorables e intrigantes de arte en 3D que se suman al relato de Puff.

 dentro del ecosistema Puff the Dragon. Cada NFT presenta una interpretación individualizada del dragón del proyecto. Actualmente hay 8888 NFT, clasificadas según la rareza. El nivel más raro, Legendary Puff Dragons, tiene 388 variaciones diferentes.

Las pociones místicas son otro conjunto de NFT dentro del ecosistema. Vienen en rojo, verde, azul y otros colores, y se pueden usar para atenuar las NFT Puff. Hay 8888 pociones místicas, cada una de ellas un 

. Solo los usuarios del ecosistema original pueden recibir una poción mística, pero si lo desean, pueden convertirla en una NFT de relleno y venderla.

PUFF es el principal símbolo del ecosistema Puff the Dragon. Además de negociar como una moneda de meme estándar, también se puede utilizar para apostar y prestar. PUFF tiene un suministro total de 888.888888 millones de tokens, 

 están bloqueados indefinidamente. Los tokens se distribuirán de la siguiente manera:

El token PUFF ha experimentado una gran fluctuación de precios desde su lanzamiento. Poco después de su lanzamiento en abril de 2024, la moneda alcanzó un 

 Sin embargo, a medida que disminuyeba el interés de los usuarios, su precio cayó a un ATL de 0,03 USD en septiembre de 2024. Sin embargo, todavía hay mucho interés en negociar el token. Su precio ha vuelto a subir hasta los 0,0947 USD el 18 de noviembre de 2024, y muchos comerciantes son optimistas.

El análisis de las condiciones del mercado de DigitalCoinPrice sugiere una historia ligeramente diferente: una pequeña disminución del precio de alrededor del 2 % al 5 % en las próximas semanas antes de aumentar el valor a medida que se acerca 2025. Según DigitalCoinPrice, para 2025 Puff 

, y para 2030 el token podría tener un valor de hasta 0,54 USD.

¿Quieres intercambiar tokens Puff? Bybit ahora ofrece el par de operaciones al contado PUFF/USDT. Para comenzar, primero deberá crear una cuenta Bybit, luego financiarla con criptomoneda y navegar a la 

PUFF es un proyecto emocionante que ha recibido mucho interés recientemente. Gracias a su encantadora historia y su combinación de funciones útiles, PUFF ha hecho un gran trabajo para mantener la participación del usuario. El volumen de negociación de la moneda también es bastante estable. Esta es una muestra en la que merece la pena invertir si le gusta buscar monedas meme subestimadas pero prometedoras.

Sin embargo, los aficionados a las monedas meme 

 hacia el diseño de Puff the Dragon. Algunos sienten que la tokenómica y la estructura general de la moneda evitan que sea una verdadera moneda de meme. En su lugar, sugieren que la moneda funciona más como un sistema de cultivo de rendimiento web3, pero está utilizando la etiqueta de moneda meme para escapar con una regulación laxa y un mapa de ruta impreciso. Esto no significa necesariamente que la moneda esté condenada al fracaso, pero sí significa que es posible que desees verla más críticamente de lo que podrías considerar otras monedas meme. Dado que la volatilidad es inevitable, es esencial utilizar estrategias de 

 como la desinversión de la cartera antes de comprar PUFF.

Puff (PUFF) es un modelo intrigante de una moneda meme que utiliza funciones además de memes para atraer usuarios. Al crear un mecanismo gamificado de apuestas y préstamos, Puff espera captar la atención de los usuarios y hacer que inviertan en su historia temática de dragón. Aunque este proyecto todavía necesita demostrar que puede atraer a más fans, está en camino de generar niveles significativos de interés. 

Intermedio

Puño (PUFF): Entrar en el reino mágico de la abundancia del dragón

A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

: Las elecciones de Donald Trump señalan un cambio fundamental en la política de criptomonedas, pasando del escepticismo a la defensa, lo que puede redefinir el panorama normativo.

: El resultado de las elecciones desencadenó reacciones inmediatas y sustanciales en los mercados criptográficos, especialmente evidentes en el aumento de precios de Bitcoin, lo que refleja un mayor optimismo de los inversores.

: Un Congreso de los EE. UU. controlado por republicanos podría conducir a regulaciones más claras y favorables para los activos digitales, fomentando la innovación y la inversión en el sector.

: A medida que persiste el dominio de Bitcoin, la claridad normativa emergente puede catalizar un resurgimiento en las altcoins, especialmente para plataformas como Ethereum y Solana, que están preparadas para beneficiarse de un entorno pro-cripto.

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Trump: El “Presidente criptográfico”

La reaparición de Donald Trump como “presidente criptográfico” representa un cambio drástico en su relación con el sector de las criptomonedas. Su campaña de 2024, que alguna vez fue un crítico vocal, acogió Bitcoin, lo que la posicionó como parte central de su estrategia económica. Esta transformación se puede atribuir a las contribuciones financieras sustanciales de las firmas criptográficas, que desempeñaron un papel crucial en su campaña, subrayando la creciente influencia política de la industria. Al comprometerse a hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta”, Trump no solo apela a una base de votantes en crecimiento que invierte en activos digitales, sino que también se alinea con los intereses de las poderosas partes interesadas criptográficas. Este cambio podría alterar fundamentalmente el marco normativo que rige las criptomonedas, lo que podría aliviar las restricciones y fomentar un entorno más propicio para la innovación.

Las consecuencias inmediatas de la victoria de Trump se caracterizaron por una volatilidad significativa en los mercados de criptomonedas, especialmente cuando el bitcoin (BTC) experimentó un fuerte repunte de aproximadamente 70 000 USD a casi 90 000 USD. Este movimiento no fue simplemente especulativo, sino que reflejó una alineación más amplia de la confianza del mercado con los resultados políticos. El uso de mercados de predicción en cadena como Polymarket ilustra cómo los comerciantes ajustaron sus posiciones en tiempo real en función de los acontecimientos electorales. A medida que la victoria de Trump parecía más probable, la correlación de BTC con estos mercados de predicción se intensificó, mostrando un vínculo directo entre los acontecimientos políticos y las valoraciones criptográficas. Esta capacidad de respuesta destaca el creciente entrelazamiento de los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas, ya que los inversores buscan aprovechar los conocimientos políticos para fundamentar sus estrategias de negociación.

Perspectivas normativas e influencia en el Congreso

Con una mayoría republicana en ambas cámaras del Congreso de los EE. UU., se aumenta el potencial de reformas regulatorias significativas en el espacio de las criptomonedas. El contexto histórico revela que los esfuerzos anteriores, como la Ley FIT21, pretendían delinear la autoridad reguladora sobre los activos digitales, aunque se enfrentaba a desafíos en el paso legislativo. Sin embargo, el panorama político actual, junto con el respaldo financiero sustancial de los Super PAC cripto-amigables, sienta las bases para un entorno normativo más favorable. El ciclo electoral demostró la eficacia del gasto político dirigido en la remodelación de las prioridades legislativas, especialmente en las principales razas del Senado. 

A medida que los funcionarios recién electos asumen el cargo, sus posturas a favor de las criptomonedas podrían conducir a debates acelerados y a un posible paso de marcos regulatorios críticos, reduciendo así la ambigüedad y fomentando un clima de inversión más sólido.

Aunque el bitcoin sigue dominando la narrativa del mercado, el potencial de que las altcoins ganen tracción es significativo, especialmente a la luz de un entorno normativo favorable. Los patrones históricos sugieren que el dominio del bitcoin a menudo alcanza su máximo durante los mercados alcistas, seguido de una rotación de capital en altcoins a medida que los inversores buscan mayores rentabilidades. El reciente aumento del precio de Bitcoin ha eclipsado a las altcoins y, sin embargo, la postura procripta de la administración entrante puede catalizar un interés renovado en plataformas como Ethereum y Solana. Estas redes, que facilitan los contratos inteligentes y las aplicaciones financieras descentralizadas (DeFi), se beneficiarán de una mayor inversión a medida que surja la claridad normativa. La afluencia de capital en los mercados de altcoin podría verse acelerada por el enfoque legislativo previsto en fomentar la innovación dentro del sector de las criptomonedas, marcando un posible cambio en la dinámica del mercado a medida que los inversores diversifican sus carteras más allá del bitcoin.

En conclusión, la presidencia de Trump anuncia un periodo transformador para el panorama de las criptomonedas, caracterizado por la posible claridad regulatoria y el aumento de la participación en el mercado. A medida que convergen los ámbitos político y financiero, las partes interesadas en el ecosistema criptográfico deben mantenerse en sintonía con el panorama cambiante, listas para adaptarse a las nuevas oportunidades y desafíos que surgen en este entorno dinámico.

Informe de la institución Bybit x Block Scholes: Conclusiones de las elecciones en EE. UU. y qué buscar a continuación

Nansen se ha asociado con TRON DAO para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. 

Rendimiento superior diario: protocolo virtual (VIRTUAL)

El S&P 500 subió un 0,4 %, impulsado por un aumento de casi el 5 % en las acciones de Nvidia antes de su tan esperado informe de beneficios, que aumentó la confianza del mercado a pesar de las preocupaciones geopolíticas en curso.  Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 0,15 %, con un aumento del bitcoin del 1,13 % y una caída del éter del 1,62 %, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es VIRTUAL, que aumentó un 5,2 % después del lanzamiento de Agentstarter, lo que permite a los fundadores crear agentes de IA exitosos con Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado en 2021, permite a los usuarios invertir y ser copropietarios de activos virtuales impulsados por IA como compañeros e influencers. Su modelo fomenta la propiedad comunitaria, transformando los agentes de IA en activos generadores de ingresos en plataformas como Roblox y TikTok. La plataforma atrae a colaboradores de IA y juegos para impulsar la innovación en economías virtuales. Virtuals Protocol presenta 

, una plataforma de lanzamiento de agentes de IA que ofrece financiación, soporte de desarrollo y distribución para creadores. Su objetivo es ayudar a los fundadores a crear agentes de IA exitosos dentro de un ecosistema próspero y una estructura de incentivos a largo plazo.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para integrar la red TRON en Nansen V2, mejorando el análisis en cadena para el ecosistema TRON. Esta colaboración tiene como objetivo proporcionar a los desarrolladores, usuarios y proyectos datos valiosos para fomentar el crecimiento y la innovación. La integración ofrecerá características avanzadas como Token God Mode, Wallet Profiler y Smart Alerts, lo que ayudará a optimizar las aplicaciones descentralizadas (DApps) y mejorar la transparencia dentro de la comunidad. La infraestructura de cadena de bloques de alta velocidad y bajo coste de TRON se beneficiará de estos análisis mejorados para potenciar aún más el ecosistema.

Ayer, las entradas totales en los ETFs spot de BTC ascendieron a 600,3 millones de USD, con 16,2 millones de USD procedentes de GBTC y 584,1 millones de USD procedentes de fuentes no GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 permite a los usuarios obtener XP por transacciones, misiones, cargos por gasolina y referencias en su cartera. XP, mientras está fuera de la cadena, está vinculado a direcciones de billeteras y se utiliza para subir de nivel y desbloquear recompensas exclusivas. Sus principales funciones incluyen transacciones gratuitas en la red ZER. Las misiones diarias y XP retroactivo para carteras activas antes de mediados de octubre. Las recompensas mejoran la experiencia en cadena, pero no son transferibles. El programa fomenta la vinculación de activos a ZER y la participación activa para maximizar XP y recompensas.

Principiante

Nansen se asocia con TRON DAO para mejorar el análisis en cadena para el ecosistema TRON

Opciones

Los mercados financieros han sido sinónimo de actividad frenética desde el siglo XVII. Si bien son un excelente lugar para obtener ganancias, el riesgo de sufrir pérdidas también es una realidad Hay diversas clases de activos disponibles para hacer trading: Entre ellos, las opciones se consideran una inversión de riesgo relativamente bajo. Tradicionalmente, las opciones sobre acciones se negocian, pero es difícil ignorar las 

, dado el auge de las cripto en los últimos años.

Si bien las opciones se pueden vincular a cualquier activo (por ejemplo, acciones o bonos), las opciones de criptomonedas están específicamente vinculadas al rendimiento de los activos cripto. Por ello, un trader no necesita poseer un activo antes de comprar o vender la opción. Con las opciones de criptomonedas, los inversores (sin importar el tamaño de su cartera) pueden participar en el mercado cripto y aprovechar sus beneficios.

¿Qué son las opciones en criptomonedas?

 que confieren al trader el derecho (no la obligación) de

 un activo subyacente a un precio concreto o 

 una vez pagada la prima. Un contrato de opciones suele durar un período de tiempo concreto, dentro del cual se debe ejercer la opción. Este contrato caduca en una fecha particular, conocida como la 

El trading de opciones de criptomonedas es una forma para que los holders de opciones formen parte del mercado cripto sin ser necesariamente propietarios de la criptomoneda en sí. Las opciones de criptomonedas no solo son más baratas que sus activos subyacentes, sino que también se perciben como menos arriesgadas. El bajo nivel de riesgo involucrado y el alto potencial de apalancamiento son posiblemente los mayores atractivos para los traders minoristas.

Aparte de otorgar a los traders un modo de predecir o especular sobre el valor financiero o los movimientos de precios de los activos en el mercado, los inversores institucionales también utilizan las opciones para fines de 

, las opciones de criptomonedas se han convertido en una alternativa popular para los inversores que buscan obtener una porción del «criptopastel».

¿Qué son las opciones de venta de criptomonedas?

Las opciones de venta de criptomonedas son contratos que otorgan al comprador de la opción el derecho (pero no la obligación) de 

una cantidad específica de un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un marco de tiempo concreto. El precio predeterminado se conoce como 

La «fecha de vencimiento» se refiere al período de tiempo dentro del cual el contrato de opciones sigue teniendo valor. Una vez transcurrida la fecha de vencimiento, la opción de venta pierde todo su valor.

Diversos activos subyacentes como acciones, bonos, índices y futuros se pueden negociar mediante opciones de venta, a través de las cuales el vendedor determina cómo se ejecuta el contrato. El comprador de opciones debe pagar al vendedor una tarifa específica por cada acción para comprar el contrato. Dicha tarifa se conoce como la 

, y representa uno de los mismos activos subyacentes. Por ejemplo, un contrato de opciones de criptomonedas en BTC sería lo mismo que controlar 1 token de BTC. No tienes que poseer la criptomoneda subyacente para comprar o vender opciones de venta. 

Una opción de venta de criptomonedas (lo opuesto a una opción de compra de criptomonedas) otorga al usuario el derecho a vender una acción subyacente al precio de ejercicio antes de que se alcance la fecha de vencimiento. Diversos factores afectan el precio de una opción de venta, incluidos (entre otros) la volatilidad del criptomercado, los tipos de interés, el tiempo de extinción y el valor de ejercicio o precio específico.

Por lo  general, el valor de una opción de venta aumenta con una caída en el precio del activo subyacente.

Cómo funciona una opción de venta de criptomonedas

Una parte del valor de una opción de venta de criptomonedas está vinculada a una caída en el precio de la acción subyacente. Esto significa que el valor de una opción de venta aumenta con una disminución en el precio del activo subyacente. Una opción de venta comienza a perder valor con un aumento en el precio del activo al que está vinculada. Tras ello, las opciones de venta se utilizan para la cobertura o para predecir una pendiente descendente en el precio de activos específicos.

 (protective put) se utiliza por los traders de opciones de venta como una estrategia de gestión de riesgos. La función principal de una opción de venta protectora es asegurarse de que la caída en el precio de un activo en particular no caiga por debajo de un nivel establecido. Puedes decidir vender o comprar una opción de venta, y la transacción se lleva a cabo en un 

Al comprar una opción de venta, el comprador predice que el valor del activo caerá durante un período de tiempo concreto antes de la fecha de vencimiento. Al vender una opción de venta, el vendedor especula que el valor del activo aumentará o permanecerá sin cambios durante el período de validez del contrato, o antes de que caduque la opción.

Si el precio de mercado fluctúa a favor del holder de la opción, este puede decidir ejercer su opción de venta vendiendo el activo subyacente al precio de ejercicio (o precio fijo). Fundamentalmente, las opciones se pueden dividir en dos tipos:

Las opciones de estilo americano permiten que el holder ejerza su opción en la fecha de vencimiento o antes, mientras que las opciones de estilo europeo solo permiten que el holder ejerza sus opciones en la fecha de vencimiento. Si el precio de mercado permanece igual o aumenta, los vendedores de opciones obtienen la prima pagada por el comprador.

Una opción de venta es OTM (fuera del dinero) si no tiene valor intrínseco al vencimiento. 

, se dice que es ITM (dentro del dinero) si aún tiene valor intrínseco al vencimiento.

Opciones de venta de criptomonedas frente a opciones de compra de criptomonedas

Además de las opciones de venta, el otro tipo de opción es la opción de compra, cuyo valor aumenta a medida que sube el precio del activo. Las opciones de compra son lo opuesto a las opciones de venta, si bien ambas brindan a los holders la oportunidad de obtener una ganancia mucho mayor que sus inversiones.

Una opción de venta se beneficia de una disminución en el precio de mercado, mientras que una opción de compra se beneficia de un aumento en el valor del activo en el mercado.

Vender tanto una opción de compra como una opción de venta conlleva una prima. En caso de que el mercado de las criptomonedas tome un giro desfavorable, el vendedor corre con todos los riesgos correspondientes.

Ejemplo de una opción de venta de criptomonedas

Digamos que Sandra, una inversora, decide comprar una opción de venta de Bitcoin a modo de seguro sobre su posición en Bitcoin. Después de un tiempo, ella especula que se avecina un 

 y no está lista para perder más del 10% de su posición larga en Bitcoin. 

Supongamos que Bitcoin cotiza actualmente a $30,000 por moneda, y Sandra compra una opción de venta que le dará derecho a venderla a $27,000 en los próximos 2 años.

Si, dentro de seis meses, se registra una pérdida del 20% (500 puntos), Sandra habrá recuperado 250 puntos simplemente al poder vender a $27,000, en lugar del precio de mercado actual de $24,000, que representa una pérdida de solo el 10%. Incluso si el mercado cae a $0, Sandra solo registrará una pérdida del 10%.

Por el contrario, si el mercado no cae dentro de este período de tiempo, Sandra puede decidir dejar que la opción de venta caduque. Si lo hace, solo perderá la tarifa de la prima.

Compra y venta de opciones de venta: Estrategias y ejemplos

Esta es una estrategia popular utilizada por los traders. Aquí, el trader compra una opción de venta «larga» con la esperanza de que 

el precio de mercado caerá por debajo del precio de ejercicio al vencimiento

. El beneficio de esta estrategia es que, en caso de una reducción drástica del precio, el trader puede multiplicar su inversión inicial.

La acción Q cotiza a $30 por acción, con un precio de ejercicio de $30 con cuatro meses hasta el vencimiento. La prima es de $1 por acción. 

Si al vencimiento, el precio de la acción es de $29 o menos, la opción de venta se equilibra. Si está entre $29 y $30, se registra una pérdida neta, ya que sólo se recupera una parte de la prima de la opción. Si la acción cae a menos de $29, el trader gana $100 por cada acción que posee. Cuanto menor sea el precio, mayor será la ganancia registrada por el trader. Si la acción sube por encima de $30, la opción de venta pierde su valor, y el trader pierde la prima de la opción de $100.

Lo contrario de la opción larga. Aquí, el trader vende una opción de venta «corta» con la esperanza de que 

. El vendedor de la opción de venta gana una prima a cambio de vender la opción de venta. Esta prima es la recompensa más alta que se puede obtener por hacer trading con una opción de venta corta. Si el precio del activo cae por debajo del precio de ejercicio, el trader está obligado a volver a comprarlo al precio de ejercicio.

Si la acción A cotiza a $40 por acción, con un precio de ejercicio de $40 con cinco meses hasta el vencimiento. La prima es de $1 por acción.

Si, al vencimiento, el precio de la acción es inferior a $39, la opción de venta le cuesta al trader $100 por cada dólar perdido. Cuanto menor sea el precio de stock, mayor será la pérdida sufrida por el trader. Si el precio de las acciones sube por encima de $40, el vendedor gana la prima completa. Si el precio de mercado cae entre $39 y $40, el vendedor gana solo una parte de la prima.

Se trata de una actualización de la opción larga. En este caso, el trader compra tanto el activo subyacente como una opción de venta. Esta es una técnica de cobertura. El trader espera que el precio de los activos se dispare, pero todavía quiere algún tipo de seguro en caso de que el precio de las acciones baje. Si el precio de las acciones realmente baja, la opción de venta larga cubre la pérdida sufrida.

La acción P cotiza a $30 por acción, con un precio de ejercicio de $30 con seis meses hasta el vencimiento y una prima total de $100. Entonces, el trader compra 100 acciones de P por un total de $3,000 y una opción de venta por $100.

Si al vencimiento el precio de la acción es de $29 o $30, la opción de venta alcanza el punto de equilibrio, lo que genera una pérdida neta, ya que solo se recupera una parte de la prima. Si el precio de la acción cae por debajo de $30, la opción de venta larga cubre la pérdida de manera uniforme. Si el precio de la acción sube por encima de $31, la ganancia neta aumenta en $100 por cada ganancia correspondiente en el precio, si bien la opción de venta pierde su valor y el trader pierde la prima que pagó.

Margen de venta alcista (Bull Put Spread)

Esta estrategia es muy popular en el trading de opciones. Por lo general, se usa cuando el trader o emisor de opciones de compra especula sobre un aumento en el precio futuro de un activo subyacente.

La clave para usar esta estrategia es vender más alto y comprar más bajo. En pocas palabras, vendes una opción de venta con un precio de ejercicio más alto y a continuación compras otra opción con un precio de ejercicio más bajo. Sin embargo, ambas opciones deben tener la misma fecha de vencimiento. 

Si bien los riesgos son mínimos, no son inexistentes. Si, al vencimiento, el precio del activo fluctúa por debajo del precio de ejercicio, se registrará una pérdida, ya que las dos opciones de venta serán ITM.

Por ejemplo, un inversor institucional supone que el precio de Bitcoin, que se vende a, digamos, $20,000 por token, aumentará en un mes.

El inversor puede vender una opción de venta por una prima de $3,000, con un precio de ejercicio de $25,000 que vence en un mes, y puede comprar otra opción de venta por una prima de $1.000 con un precio de ejercicio de $22,000 que vence en un mes.

Siguiendo este ejemplo, el inversor obtiene una ganancia neta de $2,000. La ganancia neta se calcula como la diferencia entre las dos primas pagadas por las dos opciones ($3,000 − $1,000 = $2,000). 

Por el contrario, si el precio de Bitcoin cae entre los precios de ejercicio de $20,000 y $25,000 por token en la fecha de vencimiento, el inversor institucional registrará una pérdida. 

El precio final tiene un impacto en el valor de la inversión. Estos son los diferentes escenarios posibles (limitados a una pérdida de $3,000 y una ganancia de $2,000).

Margen de venta bajista (Bear Put Spread)

El margen de venta bajista se aplica cuando un inversor predice una caída en el precio de un activo.

Esta estrategia tiene como objetivo reducir los costes y los riesgos, a la par que garantiza que el inversor obtenga la mayor ganancia posible.

Para usar esta estrategia, el inversor debe comprar una opción de «compra de venta» (buy put) tras la cual comprará una opción de «venta de venta» (sell put) con un precio de ejercicio más bajo. Para que esto funcione, ambas opciones deben estar vinculadas al mismo activo subyacente y tener la misma fecha de vencimiento.

Por ejemplo, stock Q cotiza en torno a $350 y se compra con una prima de $3, con un coste total de $300 (100 x $3 = $300). Un operador podría comprarla al tiempo que vende otra opción de venta a $330 con una prima de $1, con un coste total de $100 (100 x $1 = $100). Sin embargo, las dos opciones deberían ejecutarse simultáneamente.

La opción se calcula en diferenciales. El diferencial de débito neto es de $2 (la diferencia de precio entre las opciones, $3 - $1 = $2). La mayor pérdida en la que se puede incurrir es la cuota de la prima de $200 (es decir, $600 - $300 - $100 = $200).

Al comprar una opción de venta y vender otra, el trader gasta $200 en lugar de $300 (por comprar sólo la opción de venta de $350). Sin embargo, el potencial de beneficios se limita a [($350 - $330) x 100] - $200 = $ 1,800.

¿Debo comprar opciones de venta ITM u OTM?

La decisión de comprar ITM u OTM depende enteramente de tus objetivos de inversión específicos, el nivel de capital del que dispones, tu apetito por el riesgo y los tipos de interés. El precio de las opciones de venta ITM es más alto que el de las opciones de venta OTM. Esto se debe a que las opciones de venta de ITM tienen mucho valor intrínseco y confieren a los traders de opciones el derecho a vender activos subyacentes a precios más elevados. Sin embargo, el menor coste de las opciones de venta OTM se debe al hecho de que es probable que sean menos rentables al vencimiento.

¿En qué se diferencia el trading de opciones de venta de criptomonedas del trading de opciones de venta tradicionales?

El trading de venta tradicional requiere que el trader sea propietario de la acción o activo subyacente para poder 

. Por el contrario, en el trading de opciones de venta de criptomonedas, el trader de opciones no está obligado a poseer el activo antes de poder vender o comprar la opción.

Las opciones tradicionales requieren que el holder tenga un fondo comercial mínimo, que generalmente debe ser alto: Cuanto mayor sea el fondo, mayor será la posición mantenida. Sin embargo, con el trading de opciones de venta de criptomonedas, los holders de opciones pueden adquirir posiciones de mayor apalancamiento con una pequeña cantidad de capital. 

Alternativas al ejercicio de una opción de venta de criptomonedas

El comprador de una opción de venta no está obligado a mantener una opción de venta hasta que venza. A medida que se registran los cambios en el precio del activo subyacente, la tarifa de la prima de opciones también se ajustará para reflejar la realidad de los cambios actuales en el precio. El comprador de opciones puede decidir vender su opción en el mercado de opciones. Esto se hace con la intención de obtener una ganancia o minimizar una pérdida. El resultado depende de las variaciones de precio registradas desde el momento inicial de la compra.

De manera similar, un emisor de opciones puede realizar la misma acción. Si el activo registra un precio superior al precio de ejercicio, pueden decidir dejarlo vencer. Si lo hacen, se asegurarán de que se queden con la prima completa. Por otro lado, si el activo subyacente falla y su precio cae por debajo del precio de ejercicio, el holder puede decidir salir de su posición recomprando la opción para evitar una pérdida. La ganancia o pérdida se calcula como la diferencia entre la prima recibida y la prima pagada para abandonar la posición.

Compra de opciones de venta de criptomonedas

Las opciones de criptomonedas son un producto derivado que se puede negociar en Bybit. Al momento de redactar este artículo (27 de mayo de 2022), las opciones de BTC están disponibles en la plataforma. Solo tienes que seguir estos pasos para ponerte en marcha.

Visita el sitio web oficial de Bybit y selecciona 

Elige la fecha de vencimiento deseada o muestra todas las fechas de vencimiento a la vez y luego elige una.

Elige el tipo de opción que deseas comprar (en este caso, 

Revisa los detalles de las opciones y selecciona la que deseas comprar, ya sea por precio o por acción (comprar o vender).

 para que se muestre la pestaña de confirmación.

¿Qué son las opciones de venta de criptomonedas?

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