Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

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Opciones

Con nuestra guía de estrategia de opciones de collar, descubre cómo puedes cubrir sin esfuerzo tus posiciones largas alcistas vendiendo una opción Call y comprando una opción Put protectora.

Una estrategia de opciones collar se utiliza para limitar los rendimientos de una posición larga subyacente a un rango específico. Normalmente, los inversores utilizan el collar de opciones para cubrir una posición larga subyacente contra la volatilidad bajista y, al mismo tiempo, garantizar una salida si el mercado sube.

Esto se consigue comprando una opción put protectora y vendiendo simultáneamente una 

 para financiar el coste de la opción put.

Una forma de pensar en la estrategia de opciones collar es que funciona de la misma manera que colocar tanto una orden stop-loss como una take-profit contra el activo subyacente. Al utilizar la estrategia, los inversores limitan tanto el potencial alcista como el potencial bajista asociado a mantener el activo subyacente.

El primer paso en la estrategia de opciones collar es seleccionar qué precios de ejercicio se alinean con tu visión del mercado.

Supongamos que un inversor tiene 1,0 BTC, que actualmente cotiza a 20 000 USD y quiere protegerse contra una caída por debajo de 18 000 USD en los próximos dos meses. Pueden hacer algo así:

Compra una opción put de 1.0 BTC de $18,000 con 60 días de vencimiento (DTE): el comprador paga una prima de $1,000.

Para compensar el coste de la venta, el inversor vende una opción de compra cubierta. La opción de compra suele ser, aunque no siempre, para la misma cantidad de subyacente y con la misma fecha de vencimiento.

El inversor vende una opción de compra de 1,0 BTC de $22,000 con 60 DTE, recibiendo una prima de $1,000.

Aquí, el coste del trade es cero ($1,000 prima pagada -$1000 prima recibida). Dependiendo de las condiciones del mercado y de los strikes seleccionados, una opción de collar puede negociarse sin coste ( collar de coste cero), un crédito neto (prima recibida > prima pagada) o un débito neto (prima recibida < prima pagada).

El coste de la estrategia varía dependiendo de la distancia de los precios de ejercicio al activo subyacente. Normalmente, una posición collar implica huelgas de igual distancia al activo subyacente. En este caso, las primas deben ser iguales o cercanas a su valor (delta neutral).

Delta es el cálculo utilizado para determinar cuánto cambia el valor de la prima de una opción por cada movimiento de $1.00 en el activo subyacente. Las opciones de compra tienen un delta positivo, que oscila entre 0 y 1, y las opciones put tienen un delta negativo que oscila entre -1 y 0.

Las opciones en el dinero suelen tener deltas de 0,5/-05, lo que refleja las mismas probabilidades de vencimiento, ya sea dentro o fuera del dinero.

El delta Call aumenta a medida que el mercado sube y el delta aumenta a medida que el precio baja.

Comprender delta ayuda a explicar la mecánica del collar de opciones.

Si el activo subyacente cae, el valor de la opción long put aumenta a un ritmo cada vez más rápido, lo que ayuda a compensar la pérdida en el subyacente. Si al vencimiento, el activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio, el delta put es -1.0, lo que significa que el valor del put aumenta al mismo ritmo que el subyacente cae. Aquí, la opción put cubre perfectamente la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación de la opción.

Por el contrario, si el subyacente sube hacia el precio de ejercicio de la opción de compra, la prima de la opción de compra corta aumenta. Del mismo modo, si al vencimiento el activo subyacente está por encima del precio de ejercicio, el delta de la opción es 1.0. En este caso, las pérdidas incurridas por la venta corta compensarán las ganancias subyacentes 1:1 por encima del precio de ejercicio.

La diferencia clave es que, para que la opción corta de vencimiento fuera del dinero en el dinero, el subyacente será mayor que cuando se inició la operación.

Estrategia de opciones de collar: Cómo funciona

La estrategia de opciones collar combina la opción put protectora y la estrategia call cubierta. Como tal, se puede utilizar como alternativa a ambos.

Combinar las dos estrategias tiene beneficios y limitaciones. Para comprender el pago potencial y el riesgo de una estrategia de opciones en particular, los traders de opciones utilizan 

El siguiente diagrama de pagos representa una posición larga en un activo subyacente, como una acción o BTC. La línea negra es el precio que sube (de izquierda a derecha) y la línea azul muestra las ganancias y pérdidas a medida que el mercado se aleja del precio de compra (A).

Diagrama de pago de activos subyacentes largo

Collar de opciones frente a opciones cubiertas

La principal ventaja de utilizar el collar de opciones en lugar de una estrategia de compra cubierta es que el collar ofrece cobertura de venta protectora contra una caída del subyacente.

El siguiente diagrama de liquidación muestra que, cuando se utiliza de forma aislada, la opción call cubierta tiene un beneficio potencial limitado y una pérdida significativa (prima recibida: la diferencia entre el precio del activo subyacente y $0).

Considerando que la estrategia collar limita la pérdida potencial máxima.

Diagrama de rentabilidad de la estrategia Collar

Añadir la opción call cubierta a la opción put protectora ayuda a cubrir el coste de la opción out. Sin embargo, también limita el potencial de beneficio alcista si la opción call corta vence en el dinero (ITM).

 si el precio subyacente está por encima del precio de ejercicio (calls) o por debajo del precio de ejercicio (puts). Aquí, hay un beneficio inmediato al ejercer las opciones.

Cualquier precio de ejercicio en una posición no rentable en relación con el subyacente se denomina Out-of-The-Money (OTM). En el caso de las opciones put, este es un precio de ejercicio inferior al precio de mercado actual. En el caso de las call, es cualquier precio de ejercicio por encima del precio de mercado actual. Por último, un precio de ejercicio igual al precio del activo subyacente se denomina At-The-Money (ATM).

La opción long put, cuando se utiliza sola, protege contra posibles caídas sin limitar el beneficio potencial: la pérdida máxima se limita al precio de compra de la opción.

¿Para quién es la estrategia de opciones de collar?

El collar es una estrategia de opciones sencilla con riesgo limitado y, por lo tanto, adecuada para inversores de todos los niveles de conocimiento. Sin embargo, para aprovechar al máximo este juego, se recomienda seleccionar los precios de ejercicio que coincidan con tus objetivos de inversión.

Como su nombre indica, la opción de collar inverso implica hacer lo contrario a la estrategia de collar tradicional.

El collar inverso se utiliza para limitar una posición corta subyacente a un rango de trading específico. En lugar de escribir opciones call cubiertas y comprar opciones put, un inversor con una posición corta vende opciones put cubiertas y compra opciones call protectoras.

En este caso, la opción long call cubre la posición corta y la opción put corta limita el potencial de beneficio máximo.

El collar inverso se utiliza ampliamente en los mercados de materias primas, donde se denomina "cobertura de productor". Los productores de materias primas utilizan la estrategia para fijar los niveles de precios tanto en el mejor como en el peor de los casos para salir de su posición corta subyacente (producción futura).

Cuándo utilizar la estrategia de opciones de collar

Dado que la opción call cubierta funciona contra el activo subyacente en un mercado en aumento, la opción collar se implementa mejor cuando un inversor está preocupado por la debilidad a corto plazo.

La ventaja de utilizar una opción collar en lugar de emitir una orden stop y limit contra el subyacente es su versatilidad.

Con la estrategia collar, el activo subyacente podría operar por debajo del precio de ejercicio de venta larga mientras el contrato está activo, pero sube antes de la fecha de vencimiento. En este caso, la opción put protectora funciona perfectamente, lo que permite al inversor resistir la volatilidad a corto plazo, pero mantiene crucialmente su posición subyacente a largo plazo. 

Suponiendo que el coste de entrar en la operación es cero (prima pagada = prima recibida), el punto de equilibrio al vencimiento es el mismo precio que cuando se introdujo la operación.

Dado que las primas correspondientes se compensan entre sí, el precio subyacente determina el punto de equilibrio. Si el coste de la estrategia es un débito neto, el activo subyacente debe aumentar igual a esa cantidad para compensar el coste. Mientras que para un crédito neto, el punto de equilibrio es el precio al que el subyacente cae igual al crédito recibido.

El punto óptimo de la opción collar es cuando el activo subyacente se liquida igual al ejercicio de compra corta. En este caso, la opción de compra a corto plazo es a precio fijo y vence sin valor, y el inversor mantiene las ganancias generadas por la revalorización del precio del activo subyacente.

Dado que las opciones son flexibles, los inversores pueden ajustar su posición para reflejar una visión cambiante del mercado. Sin embargo, hacerlo puede afectar al potencial máximo de pérdidas y ganancias.

Dado que el collar de opciones ofrece protección contra caídas, es poco probable que los inversores realicen ajustes en mercados bajistas. En su lugar, veamos formas de ajustar la acción alcista de precios:

El máximo potencial de take profit es el mismo que el punto óptimo. Si el activo subyacente es igual al precio de ejercicio de compra corta al vencimiento, la opción de compra caduca sin valor y el inversor se beneficia de la apreciación del subyacente.

Potencial máximo de pérdidas incurridas

El máximo potencial de pérdida incurrido al utilizar la estrategia collar es si el activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio de venta larga en la fecha de vencimiento. Aquí, la pérdida máxima es la diferencia entre el precio del activo subyacente en el momento del trading y el precio de ejercicio de la opción de venta (+/- el coste neto del trade).

Ejemplo de estrategia de opción de collar

El siguiente ejemplo muestra cómo un inversor que mantenga una posición de acciones larga subyacente en Amazon (NYSE: AMZN) por un total de 100 acciones podría utilizar una opción collar para protegerse contra la posible volatilidad de los precios en el valor subyacente en torno a una opción de compra de ganancias cercana:

Precio subyacente de las acciones de Amazon de $135.00

El inversor compra 1 contrato (100 acciones) de la opción de venta de Amazon $125.00, pagando una prima de $12.00 por acción ($1,200)

A continuación, el inversor vende 1 contrato (100 acciones) de la opción de compra de Amazon de $145.00 con el mismo mes de vencimiento, recibiendo una prima de $11.50 ($1,150)

El coste del trade es un débito neto de $50.00 (prima recibida - prima pagada x multiplicador de opción de 100 acciones).

En este caso, el riesgo bajista del inversor está protegido si el precio de las acciones subyacentes cae por debajo de los 125,00 USD, con un precio de venta garantizado de 145,00 USD si la opción de compra corta vence en el dinero.

Con solo unos sencillos pasos, los traders de criptomonedas pueden utilizar las opciones liquidadas en USDC de Bybit para implementar la estrategia collar para proteger las posiciones subyacentes de criptomonedas.

Inicia sesión en tu cuenta de trading de Bybit y, en 

Selecciona la fecha de caducidad deseada o ve todas las fechas de caducidad disponibles al mismo tiempo.

Selecciona el precio de ejercicio que deseas hacer trading. Las opciones de compra se muestran a la izquierda de la cadena de opciones y las opciones put a la derecha.

Con el strike seleccionado ahora, aparece un ticket de emisión de orden. Aquí encontrarás los cálculos griegos, los trades recientes y la profundidad del mercado.

Estrategia de opciones de collar: Limitar tu riesgo mientras te mantienes alcista

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