Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

Bybit Learn

Inversiones

Bitcoin

GBTC es el fondo de Bitcoin más grande del mundo y el primer fideicomiso que cotiza en bolsa que tiene una moneda digital como valor subyacente.

Grayscale® Bitcoin Trust (GBTC), un fideicomiso de inversión que cotiza en el mercado bursátil, es una excelente opción para personas, empresas e instituciones que no están familiarizadas con el mercado cripto y que desean invertir en Bitcoin sin gestionarlo directamente.

Pero, ¿es una buena opción de inversión para todos los demás? ¿Te lo estás perdiendo si aún no has invertido en él? ¿Existen inconvenientes que puedan disuadir a algunas personas de comprar Grayscale?

En este artículo, responderemos a estas preguntas y más.

 ) es el fondo de Bitcoin más grande del mundo. También es el primer fideicomiso que cotiza en bolsa que tiene una moneda digital como valor subyacente. Si no sabes qué es, aquí tienes un resumen rápido.

Los fideicomisos y fondos en las bolsas de valores públicas tienen un activo subyacente que determina su valor. Estos activos son principalmente acciones de empresas que cotizan en bolsa. El precio del fideicomiso o del fondo fluctúa en función del 

 (NAV) subyacente, que se ve afectado por la demanda del activo. Un inversor puede comprar una parte del activo comprando acciones del fondo.

Dado que GBTC es un fideicomiso de criptomonedas, puedes 

 a través de tu cuenta de corretaje. Al hacerlo, compras Bitcoin indirectamente, evitando la molestia de comprar BTC a través de un 

 Esto significa que confías en Grayscale para comprar y mantener Bitcoin para ti como tercero.

Por lo tanto, el BTC real se almacena en el fideicomiso institucional de Grayscale y su índice minorista se negocia en el mercado abierto o extrabursátil. GBTC es similar a un fondo de intercambio de criptomonedas (

 ), ya que agrupa los fondos de los inversores para invertir en Bitcoin y cobra a los inversores una comisión de gestión por invertir en el fondo.

¿Cómo se compara el vehículo de inversión GBTC con un ETF de Bitcoin?

, es un competidor de GBTC. Esto se debe a que los ETF rastrean los datos del mercado o el valor del activo subyacente mucho más de cerca que un fideicomiso. Por lo tanto, el precio de mercado por acción de ETF de Bitcoin es relativamente cercano al valor real de BTC.

Pero eso no es así con las acciones de GTBC, porque el fideicomiso cobra una 

 y a veces también una prima. Eso aumenta significativamente el precio de una participación de GBTC en comparación con el precio de mercado de BTC mientras se compra spot, o mientras se compran acciones de un ETF de Bitcoin.

Actualmente, el panorama de la inversión en criptomonedas está ocupado principalmente por ETF de futuros de Bitcoin. Estos instrumentos financieros permiten a los inversores especular sobre el precio futuro del Bitcoin, pero no ofrecen necesariamente el reflejo más preciso del valor de mercado en tiempo real del activo. Por el contrario, GBTC ha sido proactivo en la búsqueda de la aprobación regulatoria para la transición a un 

, un producto financiero que podría revolucionar la forma en que los inversores interactúan con el Bitcoin.

Los ETF de Bitcoin Spot están diseñados para rastrear el precio real en tiempo real del Bitcoin, proporcionando una representación más inmediata y precisa del valor de mercado de la criptomoneda. A diferencia 

 que están sujetos a las complejidades de los contratos de futuros y pueden desviarse del precio spot debido a factores como el 

, los ETF spot tienen como objetivo ofrecer un seguimiento individual del activo subyacente. Esto los hace potencialmente más fiables y directos tanto para inversores minoristas como institucionales.

Cómo funciona Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust reúne dinero, normalmente dólares estadounidenses (USD), de inversores institucionales y lo utiliza para comprar BTC directamente. Estos BTC se almacenan en el fondo Grayscale, lo que esencialmente convierte a la institución Grayscale, en lugar de a sus inversores, en los 

. A continuación, puedes comprar acciones de GBTC y poseer indirectamente BTC.

Desde que Grayscale se convirtió en un fondo que cotiza en bolsa en 2015, varios inversores han vertido mucho efectivo en GBTC comprando acciones de Grayscale durante 

. Grayscale ha utilizado ese capital para comprar cada vez más BTC. Ahora, se han acumulado más de 643 572 bitcoins, lo que equivale a 

 en el momento de redactar este artículo (31 de agosto de 2023).

Para poner ese número en perspectiva, Tesla tiene aproximadamente 10,725 BTC.

¿Qué son las primas y los descuentos en acciones de GBTC?

Cuando compras o vendes acciones de GBTC, el fideicomiso no compra o vende inmediatamente BTC con tu inversión. Ahí es donde entran en juego los conceptos de prima y descuento, que son esenciales para aprender si quieres comprender cómo funciona GBTC.

Supongamos que el fideicomiso en escala de grises tiene aproximadamente 500,000 BTC, que son todos comprados por los accionistas. A continuación, entran cinco inversores y cada uno compra acciones de GBTC por valor de 1,000 BTC.

Esas compras aumentarán el valor total del fideicomiso aumentando el número de BTC mantenido por los inversores de GBTC en comparación con el número de bitcoins propiedad de Grayscale como institución. Esto se debe a que GBTC no utiliza inmediatamente la nueva inversión para comprar 5,000 BTC más.

Esto significa que hay una mayor demanda de acciones de GBTC que la oferta de BTC. En tal caso, el fideicomiso añadirá una prima al valor de BTC. Cualquier persona que desee comprar acciones de GBTC tendrá que pagar esa prima además del valor de la acción.

Del mismo modo, si un grupo de inversores vende sus acciones de GBTC, los nuevos inversores obtendrán un descuento. Esta fluctuación significa que tienes que comprar BTC a un precio diferente al que obtendrás comprando directamente en los exchanges. Por eso los precios de las acciones de GBTC no son los mismos que el valor real de BTC.

Por último, solo puedes comprar o vender acciones de GBTC durante el horario de apertura del mercado bursátil, a diferencia de la compra y venta 

Batalla de la corte de Grayscale contra la SEC

La batalla legal de Grayscale con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. comenzó cuando el organismo regulador rechazó la solicitud de Grayscale de convertir su GBTC en un ETF spot de Bitcoin. La principal preocupación de la SEC era el potencial de manipulación del mercado, una postura que Grayscale se oponía vehementemente. A diferencia de otros gestores de activos que también se enfrentaron al rechazo, Grayscale tomó el audaz paso de demandar a la SEC, argumentando que los requisitos reglamentarios para los ETF de futuros de Bitcoin deberían aplicarse de forma similar a los ETF spot de Bitcoin.

El 29 de agosto de 2023, el Tribunal de Apelaciones de EE. UU. para el Circuito del Distrito de Columbia 

 a favor de Grayscale. El tribunal determinó que la decisión de la SEC era "arbitraria y caprichosa", afirmando que el organismo regulador no proporcionó una explicación suficiente para su denegación. Esta resolución anuló efectivamente la orden de denegación inicial de la SEC y estableció un nuevo precedente en el panorama de la inversión en criptomonedas.

Tras la decisión del tribunal, se produjo un notable repunte en la actividad de trading en torno al GBTC, ya que los inversores anticipaban un descuento reducido en el precio spot del Bitcoin. En primer lugar, el precio de las acciones de GBTC aumentó de 17,58 USD a un máximo de 20,56 USD, el más alto desde que BTC alcanzó los 31 000 USD a mediados de julio de 2023. Este incremento del 17% en el precio de sus acciones ha reducido su 

A continuación, el precio del Bitcoin subió de 25 960 USD a un máximo de 27 974 USD. El impacto se extendió más allá del Bitcoin, ya que el fallo también tuvo un efecto positivo en el mercado de criptomonedas en general, donde las altcoins como 

Las recientes victorias legales de GBTC contra la SEC no solo han aumentado la probabilidad de su propia conversión a un ETF spot de Bitcoin, sino que también han allanado el camino para que otros ETF spot de Bitcoin obtengan la aprobación regulatoria. Esto podría marcar un cambio significativo en el ecosistema de inversión en criptomonedas, ofreciendo un vehículo de inversión más preciso y potencialmente menos volátil para aquellos que buscan obtener exposición al Bitcoin.

Ventajas e inconvenientes de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Para ayudarte a decidir si invertir o no en Grayscale Bitcoin Trust, veamos sus ventajas y desventajas.

Algunas ventajas de comprar acciones de GBTC sobre tener Bitcoin directamente incluyen:

1. Más seguridad en el almacenamiento en frío

Los exchanges y carteras de criptomonedas son vulnerables a 

. GTBC cobra una tarifa de gestión por mantener sus BTC seguros en almacenamiento en frío, que está a salvo de hackeos.

2. Auditorías periódicas del fondo de inversión de Bitcoin

 con la comisión de valores e intercambio (SEC) para demostrar que tiene el BTC por el que han pagado los inversores. Esa es una ventaja sobre los exchanges de criptomonedas, que tienen el potencial de estafar a las personas. Un ejemplo de estafa es el 

Los inversores pueden obtener descuentos fiscales cuando compran acciones de GBTC a través 

, como un plan 401(k) o una cuenta IRA. También es más fácil para los inversores presentar impuestos para acciones que cotizan en bolsa de un fideicomiso aprobado por la SEC.

Algunos inconvenientes de poseer acciones de GBTC son los siguientes:

1. No apto para inversores más pequeños

GBTC cobra una tarifa anual del 2%. Además, tienes que pagar una prima para comprar acciones cuando la demanda es alta. No es una buena opción para inversores más pequeños, porque necesitas una inversión mínima de $50,000 para comprar en Grayscale Bitcoin Trust.

Nunca puedes canjear tus acciones por BTC reales porque el fideicomiso de Grayscale posee las claves privadas del BTC en tus acciones.

El valor de una parte de GBTC no ha crecido al mismo ritmo que su activo subyacente. Incluso si no tienes que pagar una prima, aún no obtendrás tantas ganancias comprando acciones como si fueras propietario de Bitcoin directamente. Entre 2020 y 2021, el precio de las acciones de GBTC 

 en valor, mientras que el BTC aumentó casi un 340 %.

4. Negativa a compartir prueba de reservas

 (PoR) con sus clientes debido a preocupaciones de seguridad, a pesar del pánico global sobre la 

. Esta negativa ha despertado furia pública en el futuro de la empresa.

¿Es Grayscale Bitcoin Trust una buena inversión?

Es posible que GBTC no sea una buena opción de inversión porque el valor de las acciones de GBTC no coincide con el valor del Bitcoin. Antes de ganar contra la SEC, las acciones de GBTC cotizaban con un descuento récord del 45,08 % sobre el valor neto de los activos de Bitcoin 

. Ahora que Grayscale ha ganado su batalla en el tribunal, las acciones de GBTC actualmente cotizan con un descuento del 19,51 % (a 31 de agosto de 2023). Aunque el descuento se ha reducido significativamente, aún no cambia el hecho de que si compras acciones de GBTC hoy, obtendrás menos BTC de lo que obtendrías mediante la compra spot por la misma cantidad en USD. 

Invertir en GBTC no te otorga derechos de voto sobre los protocolos, porque no posees las 

del BTC en tus acciones. Además, las transacciones que se producen en el fideicomiso son censuradas por agencias gubernamentales, lo que anula el propósito original de una moneda digital descentralizada.

Tal vez en el futuro, si las acciones comienzan a operar de nuevo con una prima, Grayscale será una buena opción para los inversores acreditados que pueden comprar acciones de GBTC al precio NAV.

Aunque la reciente victoria legal de Grayscale contra la SEC ha cambiado las reglas del juego, es esencial tener en cuenta el contexto más amplio al evaluar GBTC como vehículo de inversión. Históricamente, GBTC ha sido una opción de referencia principalmente para los inversores prósperos, dado su precio de primera calidad y su estructura única. Además, la confianza ha sido objeto de escrutinio por su falta de transparencia, especialmente por su falta de voluntad de revelar pruebas de reservas. Esto ha planteado inquietudes legítimas sobre la credibilidad general y el perfil de riesgo del fideicomiso.

El fallo del tribunal ha reforzado las perspectivas de GBTC de convertirse en un ETF spot de Bitcoin, pero no mitiga completamente las críticas y los riesgos existentes asociados con la confianza en Grayscale. En el caso de los inversores minoristas, la cuestión es si los beneficios potenciales de un ETF spot de Bitcoin superan las preocupaciones existentes. Al analizar la volatilidad dentro del mercado de las criptomonedas, junto con las prácticas opacas de GBTC, algunos pueden argumentar que la propiedad directa del Bitcoin podría ser una alternativa más directa y potencialmente más segura.

La volatilidad es inevitable, tanto si compras BTC directamente como en el mercado abierto a través de GBTC. Siempre que los legisladores publican nuevas reglas sobre la regulación de las criptomonedas o rechazan una solicitud de 

Además, como no tienes el BTC en tus acciones de GBTC, no puedes usarlo. Si realmente quieres usar Bitcoin y ahorrar en tarifas de gestión, es mejor 

Si bien la reciente victoria legal de Grayscale ha abierto nuevas puertas para su Bitcoin Trust, los inversores deben sopesar los riesgos y las críticas inherentes frente a las posibles recompensas. La sentencia del tribunal es un hito significativo, pero no sirve como respaldo general de GBTC como opción de inversión. Los inversores minoristas deben ejercer 

 y considerar múltiples vías para la exposición a criptomonedas, incluida la propiedad directa del Bitcoin.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Todo lo que necesitas saber

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