Chaikin Money Flow (CMF): comprendiendo cuándo compran las ballenas

Dos actores principales en los mercados financieros son las ballenas grandes y los pequeños comerciantes minoristas. Las grandes instituciones y ballenas son las que normalmente mueven los precios del mercado, mientras que el pequeño comerciante minorista no lo hace. Por lo tanto, el pequeño comerciante minorista puede ganar ventaja si puede detectar dónde fluye el gran dinero.

Los indicadores técnicos como el flujo de dinero de Chaikin están diseñados para alertar a los comerciantes cuando el mercado se está acumulando y está previsto que suba. En este artículo, revisaremos qué es el CMF y cómo leerlo para que pueda detectar dónde fluye el gran dinero. 

¿Qué le dice Chaikin Money Flow? 

El indicador de flujo de dinero de Chaikin indica a los comerciantes si las instituciones, las ballenas y los inversores están acumulando y comprando criptomonedas, o distribuyendo y vendiendo el mercado. Básicamente, CMF indica el flujo de dinero detrás de la criptomoneda.

El indicador de flujo de dinero (CMF) de Chaikin fue creado por el analista de valores Marc Chaikin a principios de la década de 1980 como una forma de medir la fuerza de una tendencia combinada con el volumen detrás de ella. El CMF asume que no todas las tendencias de precios son iguales. Una tendencia de precios que está subiendo, pero que se cierra cada día cerca de su mínimo, es una tendencia alcista débil en comparación con una con cierres diarios cerca de los máximos.

El volumen de negociación también influye en la fortaleza de una tendencia. Una tendencia alcista en el volumen débil o en desaceleración es un signo de una tendencia alcista debilitada. Por otro lado, un volumen fuerte y creciente es un signo saludable de una fuerte tendencia alcista.

El CMF se diseñó para mezclar estas variables en un indicador fácil de leer que se imprime por debajo del gráfico de precios y ayuda a los comerciantes a identificar la presión de compra y venta dentro del mercado.

Cómo es el indicador de flujo de dinero Chaikin

El CMF aparece como un gráfico de líneas o áreas en una ventana, separado del gráfico de precios de la criptomoneda, oscilando entre −100 y +100. Este rango lo convierte en un oscilador limitado.

Muchos paquetes de gráficos ofrecen el CMF con la configuración predeterminada de 20. Sin embargo, una mejor configuración de impago cuando se utiliza el CMF para criptomonedas es de 21 o 28, ya que muchos de los otros mercados solo cotizan cinco días a la semana, y esos mercados contienen un ciclo de cuatro semanas de 20 días de negociación. Esto permite que el indicador capture un ciclo completo.

Crypto opera las 24 horas del día, los siete días de la semana. Por lo tanto, 20 días de negociación son menos de tres semanas completas. Un ajuste de 21 entradas permite tres semanas completas y un ajuste de 28 entradas permite un ciclo completo de cuatro semanas.

El punto más importante dentro del indicador CMF es la línea cero. Cuando el CMF está por encima de cero, se dice que la tendencia criptográfica es mayor. Cuando el CMF está por debajo de cero, la tendencia se considera más baja. Puede haber casos en los que el precio suba, pero con un volumen debilitado. En esas situaciones, el CMF imprime lecturas más bajas, lo que alerta al comerciante de una ralentización del impulso al alza.

Cómo se calcula el CMF

El cálculo del flujo de dinero de Chaikin consta de tres partes.

La primera parte incluye calcular el multiplicador del flujo de dinero.

A continuación, busque el producto del multiplicador de flujo de dinero anterior y el volumen total para ese periodo.

Por último, sume los productos anteriores para el número de períodos establecidos dentro del indicador (se recomiendan 28 períodos) y divida el resultado por la suma de 28 períodos del volumen total.

Como resultado, el CMF depende del valor del multiplicador del flujo de dinero. Este valor es positivo cuando el precio de cierre está por encima del punto medio del rango, y negativo cuando el precio de cierre está por debajo del punto medio del rango.

Si el volumen es pesado, ese multiplicador se balancea aún más lejos de la línea cero. Si el volumen es ligero, el efecto del multiplicador se silencia.

Ventajas y desventajas del uso del CMF

Al igual que cualquier indicador que aplique a los gráficos, el indicador de flujo de dinero de Chaikin tiene sus puntos fuertes y débiles. Una vez que esté familiarizado con sus ventajas y desventajas, puede aplicar cuidadosamente el indicador para ayudar a maximizar los resultados.

Puntos fuertes:

• CMF ayuda a los comerciantes a confirmar la solidez y la dirección de una tendencia
• Fácil visibilidad de la divergencia entre el precio y CMF, para que los comerciantes puedan programar las entradas y salidas mejor

El CMF es un indicadoramomentáneo. Por lo tanto, es más útil cuando se aplica a mercados de tendencia, donde ayuda a los comerciantes de criptomonedas a determinar la fortaleza y la dirección de una tendencia.

Una vez que una tendencia pierde fuerza, esa pérdida de impulso aparece en el indicador como divergencia, alertando a los comerciantes de criptomonedas de un posible cambio de tendencia.

Debilidades:

• Muchas señales falsas durante un mercado volátil, cuando las tendencias no son seguras
• CMF es un indicador retrasado que sigue el precio
• Posibilidad de sierras látigo, lo que causa entradas y salidas deficientes

Al igual que todos los indicadores, el CMF no siempre es 100 % preciso, y un comerciante debe tener en cuenta las limitaciones del CMF. Por ejemplo, cuando el mercado no está de moda, la propensión a las señales falsas aumenta drásticamente, especialmente cuando hay volatilidad de precios. 

Esto se debe a que el indicador CMF utiliza un promedio móvil del precio y el volumen. El promedio móvil de estas variables tiende a retrasarse y no reaccionará tan rápido a los cambios abruptos en las condiciones del mercado.

Cómo utilizar el indicador CMF

El indicador CMF tiene dos usos principales: determinar la dirección de la tendencia y la intensidad de la tendencia.

Determinar la dirección de la tendencia es bastante fácil. En primer lugar, la línea cero es la barrera que divide una tendencia al alza de una tendencia a la baja. Cuando el indicador de CMF está por encima de cero, hay tendencias de precios y volúmenes, lo que sugiere que la tendencia es fuerte o creciente.

Cuando el indicador CMF está por debajo de cero, las tendencias de precio y volumen implican un mercado de tendencia a la baja.

En muchos casos, el indicador CMF se desplazará hacia la derecha alrededor de cero. Esto suele suceder durante un retroceso dentro de una tendencia alcista o un repunte dentro de una tendencia a la baja. El retroceso de la línea cero ofrece a los comerciantes de criptomonedas la oportunidad de entrar en nuevas posiciones en la dirección de la tendencia.

El indicador CMF y la divergencia

En puntos clave importantes dentro de las tendencias más grandes, aparecerá la divergencia utilizando el CMF. La divergencia se produce cuando el precio se mueve en una dirección, pero el indicador CMF se mueve en la opuesta.

Por ejemplo, en el gráfico diario de Bitcoin anterior, observa cómo el precio del Bitcoin sigue subiendo durante marzo y abril de 2021, mientras que el CMF crea una serie de máximos más bajos. Estos máximos más bajos en el CMF se producen porque el precio de cierre de las velas diarias no está en la parte superior del rango del día. 

Además, si el volumen de transacciones en los días alcistas es relativamente moderado, o el volumen de transacciones en los días bajistas es abundante, la parte del volumen del CMF pesará mucho en su producción.

Lo contrario ocurre cuando el mercado se está corrigiendo a un nivel más bajo. Cuando el precio siga bajando y alcance mínimos más bajos, busque que el CMF forme mínimos más altos como señal de apoyo alcista.

Durante el verano de 2021, el bitcoin se corrigió rápidamente y alcanzó su precio de cierre más bajo desde el 1 de enero. Aunque la corrección fue agresiva, la incapacidad del indicador CMF para seguir el precio más bajo fue una pista de que se estaba desarrollando interés de compra para Bitcoin.

Después de que apareciera la divergencia alcista, Bitcoin duplicó su precio en los próximos meses.

Flujo de dinero Chaikin frente a oscilador Chaikin

Aunque existen similitudes entre el flujo de dinero de Chaikin y el oscilador de Chaikin, las matemáticas detrás de cada uno de los indicadores y cómo interpretar sus señales son bastante diferentes.

Ambos indicadores fueron creados por Marc Chaikin. Sin embargo, el oscilador funciona de manera similar alindicador de divergencia de convergencia media móvil (MACD), debido al uso de dos promedios móviles exponenciales. El indicador MACD calcula el impulso comparando los promedios móviles exponenciales de 12 y 26 períodos.

El oscilador Chaikin (CO) utiliza las medias móviles exponenciales de 3 y 10 periodos del CMF, y se dice que está en tendencia al alza cuando el indicador está por encima de cero. Cuando el indicador de CO está por debajo de cero, se aplica una tendencia a la baja.

Algunos comerciantes prefieren utilizar el Chaikin Oscillator, ya que tiende a reaccionar más rápidamente a las reversiones en el mercado.

Por ejemplo, en la tabla de precios de Ethereum anterior, observe cómo el oscilador Chaikin cruza la línea cero antes del indicador de flujo monetario Chaikin. Esto se debe a que el CO utiliza promedios móviles exponenciales para captar el impulso del mercado.

Estrategias de negociación de CMF

El CMF es útil para determinar tendencias y divergencias. Sin embargo, convertirla en una parte fundamental de una estrategia comercial deja la estrategia defectuosa y susceptible a las sierras látigo. 

Por lo tanto, estas son tres sugerencias de herramientas adicionales para usar con el CMF para fortalecer sus señales.

CMF con búfer de línea cero

Comprar el mercado cuando el CMF cae a cero es una buena forma de comprar la caída. Pero, ¿cómo puede saber si se trata de una caída o una corrección mayor que puede llevar el CMF significativamente por debajo de cero y a una nueva tendencia a la baja?

Una forma de evitarlo es añadir tampones a ambos lados de la línea cero. Un búfer común utilizado por los comerciantes de criptomonedas es de +0,05 y −0,05.

Por lo tanto, cuando el CMF vuelva a caer a cero, el comerciante de criptomonedas no venderá hasta que -0,05 se rompa a la baja. Una vez que −0,05 se rompe en la desventaja, aumenta la probabilidad de una corrección mayor.

Del mismo modo, un comerciante no comprará hasta que el CMF vuelva a superar la marca de +0,05. De esta manera, incluso si el CMF cae brevemente por debajo de cero, tenemos la confirmación de que el mercado criptográfico puede seguir acelerando.

CMF y EMA

Una desventaja de utilizar el CMF como indicador independiente es que identificar los niveles de riesgo y de beneficios puede ser difícil e incoherente. Por lo tanto, la incorporación de otro indicador para confirmar la tendencia ayudará a los comerciantes a identificar los niveles de riesgo y beneficios, complementando bien el CMF.

Por ejemplo, la aplicación de un promedio móvil exponencial (EMA) de 9 y 34 periodos al gráfico puede actuar como herramienta de sincronización para entrar y salir de una posición. El comerciante primero buscaría que el CMF estuviera por encima de cero, luego tomaría solo posiciones largas cuando los 9 EMA cruzaran por encima de los 34 EMA. Una estrategia de cruce de media móvil es una forma común de entrar en posiciones.

Del mismo modo, se indica una señal de venta si aparece una divergencia de CMF o si el CMF cae por debajo de cero. 

Líneas de tendencia y CMF

En lugar de utilizar líneas de tendencia comoniveles de soporte y resistencia, podemos utilizar líneas de tendencia para ayudar a indicar posibles zonas de pivote.

En el gráfico de precios diarios de Ethereum, anterior, podemos ver que se ha establecido una línea de tendencia de apoyo a largo plazo a partir de marzo de 2020. Esta línea de tendencias ha apoyado el precio del Ethereum durante toda la tendencia alcista de 2020 y la corrección de 2021.

Un comerciante puede observar que cuando el precio se corrige a la baja en el verano de 2021, Ethereum simplemente revisa el apoyo de la línea de tendencia.

En ese punto, el indicador CMF se sitúa cerca de la línea cero, lo que indica que la tendencia a largo plazo sigue siendo más alta. En este caso, el CMF confirma la tendencia a más largo plazo y la línea de tendencia sería el indicador de tiempo que se debe introducir.

Un comerciante de Ethereum podría comprar al tacto de la línea de tendencia y colocar una parada-pérdida justo por debajo de la línea de tendencia. Si la línea de tendencia se rompe, el estado de ánimo del mercado está cambiando y el comerciante querrá salir de la operación.

Después de subir en julio de 2021, Ethereum vuelve para volver a probar esta línea de tendencia en septiembre de 2021, y después se sitúa en niveles más altos.

En resumen

El indicador de flujo de dinero de Chaikin puede ser útil para detectar tendencias relacionadas con el impulso, como cuando las grandes ballenas se mueven en el mercado criptográfico. Es un indicador simple que es fácil de leer. Sin embargo, el CMF no es un indicador perfecto por sí mismo, por lo que muchos comerciantes lo combinan con otras herramientas, como medias móviles y líneas de tendencia.