Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

Bybit Learn

DeFi

Solend es un protocolo de préstamos descentralizado que se ejecuta en la red Solana. Descubre todo lo que necesitas saber sobre él, incluido su cuasi accidente, en este artículo detallado.

 ha llamado la atención del mercado. Solend, un protocolo algorítmico y descentralizado para prestar y pedir prestado basado en Solana, abrió puertas de enlace para que los usuarios de Solana aumentaran los métodos que pueden emplear para beneficiarse del mercado. Con inversores destacados como 

 y muchos otros, Solend obtuvo una tracción notable, consiguiendo 

 poco más de un mes después del lanzamiento, logrados incluso antes de las oportunidades de minería de liquidez. 

A finales de junio de 2022, Solend volvió a ocupar la primera página de varios sitios de noticias financieras. Sin embargo, esta vez las razones no fueron tan favorables. Las preocupaciones sobre la liquidación de una cuenta de ballena en Solend dejaron a los usuarios de Solana angustiados por un posible colapso importante, lo que provocó discusiones intensas. 

, también han tenido un impacto en Solend.

En este artículo, exploraremos qué es Solend, cómo casi se produjo un gran colapso y el impacto que ha sufrido por la caída de FTX.

utilizando un método algorítmico para determinar las tasas de interés y los importes de garantía.

 en agosto de 2021. En ese momento, la popularidad de Solana aumentaba debido a sus rápidas transacciones y tarifas bajas. La incorporación de un protocolo de préstamo al ecosistema Solana atrajo mucho interés de mercado. Los usuarios ahora pueden obtener rendimientos más altos que antes.

Solend comienza con una premisa bastante básica: Los usuarios pueden depositar activos en sus cuentas de Solend para ganar intereses. También pueden utilizar estos depósitos como garantía para obtener préstamos. El objetivo principal de la plataforma es descentralizar los préstamos. 

Los prestatarios no necesitan solicitar un préstamo formal a largo plazo ni justificar su necesidad. En su lugar, la plataforma les permite tomar préstamos a corto plazo con depósitos más simples y sin un largo proceso de suscripción. Los 

 asignan automáticamente límites de préstamo y cobran intereses.

Para utilizar Solend, los usuarios deben tener una 

. El criptoactivo SOL es la columna vertebral de este protocolo de préstamo basado en Solana. Los usuarios pueden cambiar a diferentes denominaciones si lo desean, pero SOL es la moneda nativa de la plataforma. Solend tiene varios "pools" de criptoactivos disponibles que operan con diferentes monedas. Por ejemplo, el 

 permite a los usuarios prestar o pedir prestado criptomonedas como 

 permite a los usuarios trabajar con los 20 criptoactivos que admite actualmente la plataforma.

Una vez que los usuarios tienen su billetera Solana conectada a la plataforma de préstamo y han agregado SOL a su cuenta, pueden comenzar a pedir prestado o prestar varios tipos de criptomonedas. La opción 

 permite a los usuarios ver cuánto interés pueden ganar, mientras que la opción 

 indica a los usuarios cuánto pueden pedir prestado con su staking actual de criptomonedas.

Cada préstamo que los usuarios toman tiene un umbral de liquidación. Si los valores de las criptomonedas cambian de una manera que hace que el préstamo cruce el umbral de liquidación, los activos de los usuarios pueden liquidarse. A continuación, los fondos se dirigen a los prestamistas como garantía del préstamo.

Hay muchas otras plataformas de préstamo DeFi similares, como 

, pero el protocolo de préstamos basado en Solana de Solend tiene algunas características especiales que lo diferencian.

Muchos usuarios consideran que Solend es útil para invertir porque tiene tarifas de transacción bajas. Puedes pedir prestado y vender criptomonedas rápidamente sin verse afectado por tarifas de transacción excesivas. La mayoría de las tarifas de la plataforma son solo tarifas de protocolo que pagas con cada préstamo. Estas tarifas contribuyen a un fondo de seguros para la plataforma. 

Normalmente, la tarifa se establece en unos 10 

, aunque puede variar ligeramente dependiendo de la bóveda que utilices. También hay tarifas que pagas por cualquier transacción de la red Solana. La primera vez que interactúas con la red, pagas una tarifa SOL de 0,01. Luego, por cada transacción posterior, pagas una tarifa baja de aproximadamente 0.000005 SOL. Estas tarifas son mucho más baratas que las tarifas de transacción en la mayoría de los demás sitios.

A diferencia de muchas otras plataformas de préstamo, Solend prioriza la escalabilidad. No requiere que los usuarios se queden con un tipo de criptomoneda, ni que realicen solo transacciones de bajo nivel. Los usuarios pueden aprovechar una amplia gama de criptoactivos, y se añaden más a la plataforma regularmente. Puedes elegir entre una variedad de criptomonedas, como monedas nativas, stablecoins y monedas meme, por lo que ciertamente hay mucha versatilidad.

A pesar de las numerosas funciones de Solend, su red no es confusa de usar. Uno de sus aspectos más impresionantes es su panel optimizado. Bien organizado y visualmente agradable, es intuitivo de usar. La mayoría de las personas pueden empezar sin necesidad de tutoriales exhaustivos o estadísticas confusas que puedan hacer que los inversores cometan errores.

Gran parte del éxito de Solend puede estar vinculado a su 

, que la red lanzó para que los usuarios actuales puedan alentar a otros a registrarse a través de un enlace de referencia. El usuario original recibe un pequeño bono financiero cuando participa un nuevo usuario. En este momento, el incentivo financiero se establece en el 20% de la tarifa de emisión de cada préstamo.

Aunque la plataforma tiene grandes ventajas, su uso también conlleva algunos problemas potenciales. Antes de invertir en estrategias de Solend, hay algunos riesgos que debes conocer.

Las liquidaciones de Solend están impulsadas por los feeds de precios de 

 pueden informar de precios incorrectos, lo que hace que se produzcan liquidaciones ilícitas.

Dado que Solend es un protocolo algorítmico y descentralizado, la crisis de su sistema operativo reside en los contratos inteligentes que facilitan el préstamo de criptoactivos. Sin embargo, como cualquier otro tipo de software, estos contratos pueden ser un punto de vulnerabilidad. Por ejemplo, podrían ser explotados para robar o congelar fondos de forma permanente. 

Ten en cuenta que dicho riesgo es inherente a todos los contratos inteligentes. A pesar de que este riesgo no se puede eliminar por completo, hay algunos métodos y pasos tomados para mitigarlo:

El contrato inteligente de Solend ha sido sometido a una auditoría de código por parte de 

, una empresa de seguridad independiente.

 que paga hasta $1 millón si un usuario identifica una vulnerabilidad crítica en el código. Esto incentiva la divulgación responsable en lugar del hackeo.

La tesorería de Solend de 20 millones de dólares se puede utilizar como seguro para el pool principal, en caso de que algún exploit o hackeo cause la pérdida de cualquiera de los fondos del protocolo.

El protocolo de préstamo de Solend solo funciona cuando los usuarios depositan criptoactivos para que otros los pidan prestados. Si no quedan criptoactivos en el fondo, que sería el caso si se prestara el 100 % del criptoactivo, cualquier retiro o préstamo futuro será imposible. Esto se denomina utilización del 100 %, y ocasionalmente puede ser un problema.

Este problema se resuelve siempre que los usuarios reembolsen sus préstamos o que más usuarios proporcionen criptoactivos al fondo. 

Solend ofrece préstamos sobrecolateralizados, lo que significa que cada préstamo que ofrece la plataforma debe estar respaldado por una garantía que valga más que el préstamo en sí. Sin embargo, el valor de la garantía cambia constantemente. 

 de activos pueden determinar que tu préstamo está por debajo del umbral. En este punto, puedes añadir más garantía o dejar que se liquide tu garantía existente. Sin embargo, liquidar tu posición conlleva una penalización. Si no prestas mucha atención a tus préstamos e inversiones, existe la posibilidad de que acabes perdiendo tu préstamo accidentalmente y tengas que pagar los costes de liquidación.

Las personas que prestan en la plataforma de Solend pueden encontrarse con situaciones en las que sus préstamos no pueden estar cubiertos. Esto puede ocurrir durante liquidaciones a gran escala o periodos de agitación del mercado. Cuando se liquidan muchos activos a la vez, su valor puede no ser suficiente para cubrir los préstamos del usuario, lo que da lugar a un saldo negativo conocido como deuda incobrable que puede dañar al prestamista. 

Para gestionar este riesgo, Solend utiliza 

 para aislar criptoactivos más nuevos o arriesgados. Estos fondos se utilizan para examinar criptoactivos que tienen menos liquidez y una mayor volatilidad, lo que crea una oportunidad explotable y se considera un riesgo para el fondo principal. Además, los límites de depósito y las tasas de garantía también se gestionan para este grupo de criptoactivos.

Cualquier deuda incobrable creada se ejecuta a través del fondo de seguros. Sin embargo, este fondo de seguros cuenta con comisiones de transacción, una fuente que no es ilimitada y que puede agotarse potencialmente.

Solo en 2022, Solend se ha enfrentado a múltiples situaciones difíciles, en parte debido a las condiciones volátiles del mercado y las consecuencias de grandes instituciones que fallaron, lo que ha causado que varios criptoactivos sufran en precio. Estos son los tres principales problemas con los que ha tenido que lidiar Solend.

El 2 de noviembre de 2022, Solend fue golpeado por un exploit de oráculo, lo que dio lugar a 1,26 millones de USD en deuda incobrable.

Tres de sus fondos, Stable, Coin98 y Kamino USDH, se vieron afectados, ya que el exploit giró en torno a la moneda 

 (USDH). Como resultado, estos tres fondos se han deshabilitado y la dirección del explotador se ha hecho pública para los intercambios.

CEX, ha tirado al mercado a la agitación. Dado que el ecosistema Solana tenía estrechos vínculos con Sam Bankman-Fried (SBF), el fundador de FTX, el 

 (TVL) del ecosistema DeFi ha sido un éxito, atribuido en parte al precio de caída libre de SOL.

También ha habido un impacto en Solend, que tuvo una TVL de más de $280 millones el 2 de noviembre y desde entonces ha caído hasta los $28 millones en el momento de redactar este artículo (23 de noviembre de 2022). Esto es resultado de que los usuarios se retiran del protocolo, así como del 

Además, Solend se enfrentó a un problema relacionado con la liquidación de una cuenta de ballenas. Una ballena no identificada que había tomado prestado $44 millones contra $51 millones en SOL tuvo que ser liquidada, debido a la caída del valor de la garantía SOL. Sin embargo, la liquidez de SOL on-chain había sufrido un gran golpe cuando el precio cayó un 43 % en 48 horas, y Solend tuvo dificultades para liquidar la cuenta de la ballena.

En un intento de atraer depositantes e incentivar a los prestatarios a reembolsar sus préstamos, mejorando así la liquidez, el equipo de Solend intentó resolver esta situación aumentando la tasa de interés en SOL a más del 2500 %. Además, también crearon una cuenta de Binance para procesar las liquidaciones de SOL, ya que la liquidez de SOL era más profunda en Binance en comparación con la propia cadena Solana.

A pesar de los elogiados esfuerzos del equipo de Solend, que aceleró la liquidación de la cuenta de ballenas, Solend ahora tiene una deuda incobrable de 6,5 millones de dólares. Como Soju, jefe de desarrollo empresarial de Solend, escribió en el canal Discord de Solend, “Ahora parece muy mal”, ya que la situación aún no se había resuelto por completo.

Antes de la caída de FTX, Solend había tenido dificultades con respecto a otra liquidación de ballenas a finales de junio de 2022. Este incidente en particular tomó el espacio DeFi por tormenta, fue debatido intensamente por la comunidad de Twitter cripto y apareció en noticias.

Una de las vulnerabilidades clave de Solend es que los usuarios se unen para crear un fondo de préstamos. Esto puede dar lugar a problemas cuando un solo prestatario, llamado 

, tiene una presencia excesiva dentro del protocolo de préstamos basado en Solana. El colapso de junio implicó a un prestatario 

 que tenía un préstamo pendiente de 108 millones de USDC y USDT. El préstamo de stablecoin del prestatario estaba respaldado por $170 millones en SOL en su billetera Solana.

El préstamo de la ballena fue el mayor préstamo de un solo usuario en Solend, ocupando una gran parte del fondo de préstamos. No pasa nada, siempre que los precios de SOL sean altos. Sin embargo, cuando los precios de SOL comenzaron a caer alrededor del 15 de junio, este enorme préstamo se convirtió en un problema. Los precios de SOL estaban bajando a 27 USD, por lo que el préstamo de la ballena se acercaba rápidamente a su umbral de liquidación.

Los desarrolladores de Solend intentan notificar a la ballena

Cuando los desarrolladores de Solend notaron este problema, su primer plan fue notificar al prestamista la liquidación inminente. En este punto, se hizo evidente otra de las vulnerabilidades de la plataforma: Solend es completamente anónimo, por lo que no hay forma de contactar con un usuario, aparte de enviar un mensaje a su cuenta. Desafortunadamente para los desarrolladores, la ballena no estaba comprobando los mensajes enviados a su propia cuenta.

Si el precio del SOL llegara a los 22,30 USD sin que la ballena tomara ninguna medida, su garantía tendría que liquidarse, lo que daría lugar a que más de 21 millones de USD de SOL se vuelcaran a la vez. Los usuarios temen una gran cantidad de consecuencias para el mercado. Aunque SOL es una cadena de bloques bastante sólida, con una capitalización de mercado de aproximadamente 11 000 millones de USD, una venta tan grande habría hecho que su valor se desplomara aún más.

Fue una carrera contra el tiempo, y el grupo intentó desesperadamente notificar al prestamista antes de que se pusiera en marcha la liquidación. Después de que fallaran los métodos privados de contacto, se dirigieron a Internet. Los desarrolladores publicaron en Reddit y Twitter, pidiendo al prestatario que se ponga en contacto con él. Incluso enviaron una transacción on-chain con un memo, pidiendo a la ballena que les hablara sobre el problema. Por supuesto, hacer público el problema causó más problemas. Los usuarios estaban asustados y comenzaron a retirar sus fondos, lo que dio lugar a menos tokens en el fondo y a que se congelaran más fondos.

Finalmente, Solend pudo utilizar un intermediario para contactar con la ballena y conseguir que añadiera más garantías a su cuenta. Sin embargo, antes de que esto sucediera, la plataforma había estado buscando otras soluciones. Terminaron promulgando su primer voto de la 

 (DAO). Esto requiere esencialmente que los usuarios se unan y voten sobre las soluciones propuestas para el problema como se describe a continuación.

Propuesta 1: SLND1: Mitiga el riesgo de las ballenas

La primera medida propuesta por Solend fue un paquete de "poderes de emergencia". Llamado 

, habría dado a los desarrolladores de Solend más control sobre las cuentas de los usuarios, lo que permitiría a la plataforma identificar ballenas que representan más del 20 % del préstamo en un fondo determinado. Solend tendría entonces poder de emergencia para hacerse cargo de estas cuentas en caso de liquidación. La plataforma podría liquidar la cuenta más lentamente, de modo que los prestamistas cobrarían, pero las acciones SOL no se tirarían 

 En ese momento, esta propuesta se cumplió con mucho favor. Solend obtuvo suficiente participación en el voto para cumplir con su requisito de quórum del 1 %, y la votación de emergencia se aprobó en un 97,5 %. 

Sin embargo, los usuarios rápidamente descubrieron que se habían producido algunos tratos desagradables entre bastidores: La plataforma se esforzó por lograr suficiente participación de los usuarios para alcanzar un quórum, y encontró un usuario que poseía más del 1% de todos los tokens de participación. El gran número de votos de este usuario influiron en los resultados de las elecciones, mientras que muchos miembros de la comunidad Solend habían sido francos sobre cuánto no le gustaba la medida. Sentían que daba a la plataforma demasiado control sobre las cuentas de los usuarios individuales, cuestionando la filosofía de descentralización.

Propuesta 2: SLND2: invalida SLND1 y aumenta el tiempo de votación

Dado que hubo tantos gritos públicos sobre SLND1, los desarrolladores propusieron una nueva medida, 

, que esencialmente revertiría todo lo que se había acordado con SLND1. La nueva medida propuso cancelar la idea de dar al equipo de Solend más poder sobre las cuentas de usuario y aumentar el tiempo de voto general.

Esta votación tuvo un problema similar al de la primera propuesta. Una vez más, los usuarios se dividieron, y la mayoría se debió a la aportación del mismo usuario, con su enorme poder de voto. Este usuario dijo inicialmente que votaría "No" en SLND2, porque no quería caer a la presión pública. Sin embargo, en el último momento, decidieron votar "Sí" y la propuesta se aprobó. La plataforma ya no podía acceder a las cuentas de usuario en caso de emergencia, mientras que los usuarios tenían más tiempo para votar en el futuro.

Propuesta 3: SLND3: Introduce el límite de préstamo de la cuenta

Después de los dos primeros votos controvertidos, los usuarios de Solend estaban bastante ansiosos. Afortunadamente, la plataforma pudo finalmente ponerse en contacto con la ballena y trabajar para resolver la situación en curso. Mientras esto estaba sucediendo, el equipo también comenzó a trabajar en una nueva propuesta que con suerte reduciría los riesgos de otro evento de este tipo.

 propuso reducir los límites de préstamo para todos los usuarios. La propuesta sugirió que, en el futuro, debería haber un techo de prestatario de $50 millones. Esperamos que esto impida que un prestatario pueda tomar tantos fondos de un fondo de préstamos. La votación se aprobó el 21 de junio y el límite propuesto entró en vigor. Aunque una vez más hubo el problema de que un solo usuario decidiera el voto, hubo menos burla pública porque la mayoría de la gente creía que la nueva medida era una decisión sabia.

Es difícil definir claramente el efecto de Solend en SOL, ya que ambos están muy relacionados. SOL estaba definitivamente en declive antes del desastre del protocolo de préstamos. De hecho, el colapso de la red Solana fue la razón principal por la que toda la garantía SOL de la ballena casi se liquidó en primer lugar. 

Durante los días de propuestas constantes y contradictorias, la incertidumbre del mercado siguió impulsando la caída de los precios de SOL. Muchos inversores tiraron su SOL por miedo a que su valor estuviera a punto de caer aún más. Sin embargo, incluso cuando se impedía el cuasi choque, como una parte de la deuda de la ballena se trasladó a otro protocolo, el precio del SOL no se recuperó inmediatamente. Parece que estabilizar Solend había evitado un mayor colapso, pero no pudo mejorar el ecosistema de Solana en su conjunto. 

La situación con Solend destacó algunos problemas clave con el protocolo. Muchos inversores son ahora cautelosos con los préstamos a los usuarios, ya que el problema de la ballena destacó la facilidad con la que una mala opción de compra podría desestabilizar cualquier fondo de préstamos. Es algo tranquilizador ver que los desarrolladores pudieron manejar las cosas y evitar que los usuarios perdieran dinero. Sin embargo, si se produce una reaparición, el resultado puede ser muy diferente. A pesar de los nuevos límites de préstamo, aún no existe mucha regulación para evitar que vuelva a ocurrir el mismo problema.

Dicho esto, no hay indicios de que pedir prestado en la plataforma o utilizarlo para apalancar criptomonedas entre sí sea potencialmente desastroso. Este tipo de actividades no necesariamente corren el mismo riesgo de daño drástico por una única liquidación grande. Sin embargo, el colapso de junio de 2022 causó un fondo de préstamos limitado. Esto podría ser un problema para los inversores cuyos planes implican actuar de forma rápida y constante retirando varios préstamos.

Además del problema práctico de que un prestatario ballena detuvo las cosas, el colapso de junio también introdujo algunos problemas filosóficos. Muchos inversores se habían visto atraídos por el protocolo de préstamo porque afirmaba ser un programa DeFi en el que las decisiones financieras no se basaban en errores humanos. 

Sin embargo, todas las propuestas de SLND terminaron cayendo en un solo usuario cuyos votos se vieron muy influenciados tanto por el equipo de desarrolladores como por la indignación de Twitter. La capacidad de un votante para comprar tanto poder demuestra que Solend puede acabar influido por sesgos personales y políticas del mundo real tanto como el sistema financiero tradicional que critica.

El precio de SLND ha caído aproximadamente un 97% desde su pico en noviembre de 2021. Dadas las condiciones volátiles actuales del mercado y los posibles efectos de contagio que podrían surgir de las consecuencias de FTX, los usuarios deben tener cuidado a la hora de decidir si invertir en SLND.

En última instancia, el protocolo de préstamo descentralizado de Solend tiene algunas funciones interesantes. Sin embargo, el reciente cuasi-crash muestra los posibles peligros de las plataformas de préstamos DeFi. A pesar de las afirmaciones de que el programa de Solend es descentralizado y algorítmico, terminó confiando completamente en el comportamiento del usuario. Dado que carece de regulaciones, esto abre vulnerabilidades que pueden causar daños financieros reales. El protocolo de préstamos de Solend es intrigante, pero recomendamos precaución al trabajar con grandes cantidades de fondos.

¿Qué es Solend y cómo casi se superpone un accidente?

Obtenga su dosis diaria de información sobre criptomonedas y trading

Obtenga su dosis diaria de información sobre criptomonedas y trading