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Las finanzas descentralizadas (DeFi) están creciendo en popularidad mundial, con miles de millones de dólares en varios protocolos en el espacio. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, muchos productos financieros DeFi pueden ofrecer mayores rendimientos porcentuales anuales (APY) que en las finanzas tradicionales (TradFi), ya que no atraen procesos costosos y laboriosos como los servicios de liquidación y depósito en garantía.
En el núcleo de las operaciones de DeFi se encuentran los contratos inteligentes y las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), que hacen que el nicho sea transparente, seguro y altamente eficiente en comparación con TradFi.
Sin embargo, a pesar de la flexibilidad y las diversas oportunidades de rendimiento que ofrece DeFi, la mayoría de los actores de TradFi siguen percibiendo los instrumentos financieros en el sector de DeFi como complejos y de alto riesgo, lo que les hace más reticentes a explorarlos.
En este artículo, veremos cómo BarnBridge está trabajando para incorporar a los inversores tradicionales en DeFi proporcionando instrumentos financieros atractivos y flexibles al riesgo. En este artículo te explicamos cómo funciona.
Conclusiones clave:
BarnBridge es un protocolo de riesgo tokenizado que busca incorporar a los inversores de TradFi y a las instituciones aversión al riesgo en DeFi a través de derivados basados en deuda flexibles al riesgo.
A pesar de la salida de algunos de sus cofundadores en 2022, el proyecto ha elaborado una estrategia y ha vuelto más fuerte con una DAO mejorada y el innovador BarnBridge v2.
El equipo del proyecto reveló recientemente que la SEC está investigando, lo que ha exigido la detención de sus grupos de liquidez.
BarnBridge es un protocolo DeFi de gestión de riesgos independiente de la plataforma diseñado para tokenizar el riesgo al proporcionar productos flexibles al riesgo que se pueden ajustar para adaptarse al apetito de riesgo de un inversor.
El proyecto comunitario tiene como objetivo proporcionar a los inversores reacios al riesgo derivados transparentes y eficientes basados en el rendimiento a medida que el patrimonio cambia de sistemas centralizados a protocolos más descentralizados, centrándose en amortiguarlos de las fluctuaciones de rendimiento y precio comunes en DeFi.
El proyecto se concibió en 2019 y se lanzó en 2020 después de una exitosa financiación inicial. Sus cofundadores son Tyler Ward, Troy Murray, Milad Mostavi, Dragos Rizescu y Bogdan Gheorghe, todos entusiastas experimentados de la cadena de bloques con amplia experiencia en proyectos DeFi.
Sin embargo, algunos de estos miembros fundadores originales abandonaron el proyecto a principios de 2022 debido a diferencias filosóficas. A pesar de la salida, BarnBridge lanzó Smart Yield v2 y también relanzó su DAO en Arbitrum.
BOND, el token nativo de BarnBridge, se utiliza para facilitar la gobernanza a través de la toma de decisiones para obtener derechos de voto en el sistema DAO del proyecto.
El objetivo principal de BarnBridge es proteger a los inversores contra la exposición al riesgo de las fluctuaciones basadas en el mercado y la sensibilidad al rendimiento, lo que ha mantenido a muchos usuarios potenciales alejados de DeFi. Para lograr este objetivo, BarnBridge ha ideado la idea de tokenizar el riesgo y agregarlo en varios protocolos DeFi, lo que minimiza la curva de riesgo.
Estos derivados basados en tokens son posibles gracias a un protocolo de derivados de fluctuaciones diseñado para adaptarse a inversores aún más conservadores.
En TradFi, puede ser difícil dividir y hacer un seguimiento de su rendimiento de manera eficiente y sin confianza frente a diversas fluctuaciones. Mientras tanto, la liquidez puede ser insuficiente en las plataformas DeFi debido a la falta de adopción generalizada, lo que dificulta el lanzamiento de atractivos productos DeFi de renta fija. Por lo tanto, BarnBridge ha creado un novedoso protocolo de derivados de fluctuaciones entre cadenas, el primero en su clase, para cubrir riesgos como tipos de interés volátiles, fluctuaciones de precios y otras incertidumbres del mercado.
El protocolo protege a los inversores de las fluctuaciones de los precios al dividir los activos digitales que generan rendimiento en fragmentos (tramos) más pequeños y esencialmente infinitos y crear derivados a partir de ellos, que los inversores pueden asumir en función de su apetito por el riesgo.
BarnBridge aplica un modelo de gestión del riesgo por capas diseñado para mitigar el riesgo al permitir a los inversores aumentar o disminuir su sensibilidad al rendimiento. A diferencia de otros protocolos DeFi que le prestan fondos directamente desde sus plataformas, BarnBridge agrupa activos que producen rendimiento en varios protocolos basados en una estructura de rendimiento acumulativo. Esto convierte a Barnbridge en una plataforma altamente líquida y un protocolo independiente de los activos.
Los productos principales ofrecidos a los inversores por BarnBridge son lo que llaman productos Smart (tramos de riesgo ajustados al mercado estructurados), que consisten en bonos Smart Yield y bonos o fondos Smart Alpha. Exploremos estos productos más a fondo.
El producto insignia de BarnBridge se conocía como Smart Yield, un protocolo de ingresos fijos lanzado en marzo de 2021 que ayuda a los usuarios a mitigar los riesgos con derivados basados en deuda multiplataforma. Sin embargo, el equipo del proyecto renovó este producto y lo relanzó como BarnBridge v2 en octubre de 2022, lo que le permite obtener rendimientos fijos sobre lo que deposita en un grupo de época.
La actualización a BarnBridge v2 no solo se realizó en la capa de aplicación Smart Yield, sino que también implicó la migración de la DAO del protocolo (de Ethereum a Optimism y Arbitrum) para proporcionar a los inversores transacciones más baratas y rápidas.
Aunque el concepto de renta fija no es nuevo en DeFi, se ha enfrentado a desafíos de largos periodos de bloqueo, mercados secundarios ilíquidos y técnicas de valoración complejas para los productos ofrecidos.
Para abordar estos desafíos, BarnBridge v2 se ha integrado con Aave para permitir que los inversores depositen activos en un fondo de época de interés fijo y retiren un rendimiento fijo una vez finalizado el periodo de época (normalmente después de 30 días). La rentabilidad fija está garantizada, ya que comprende el interés acumulado obtenido de las rentabilidades de la época anterior. Al realizar su depósito, adquirirá tokens de liquidez de BarnBridge v2, que puede vender en mercados secundarios incluso antes de que la fecha de vencimiento del fondo llegue a su término.
Cada época implica tres fases: depósito, retiro y período de ejecución de época. Algunos beneficios adicionales incluyen la capacidad de ampliar su apalancamiento de rendimiento cuatro veces y la opción de desbloquear liquidez antes del final de un periodo de época.
Aunque esta estructura ha eliminado el riesgo de APY variable en función de las condiciones del mercado, sigue existiendo un cierto grado de riesgo para el inversor conservador. La principal preocupación implica la posible piratería o insolvencia de BarnBridge o Aave. Sin embargo, ambos protocolos se han sometido a auditorías de seguridad meticulosas para garantizar su solidez y fiabilidad.
Otro producto innovador de BarnBridge es el grupo Smart Alpha, que ofrece derivados enajenados basados en la volatilidad para mitigar el riesgo de exposición a precios en el mercado. Los grupos SMART Alpha dependen de contratos inteligentes para crear y asignar tramos que consisten en depositantes junior y senior. Estos tramos exponen a los inversores a varios grados de pérdidas o ganancias, dependiendo del movimiento de los precios.
Supongamos que el precio de la ETH es de 2000 USD. Si baja a 1900 USD, el primer tramo, considerado el más arriesgado, tendrá una pérdida más alta, y viceversa. Por lo tanto, cuanto menor sea su nivel de tramo, menor será el riesgo de pérdida y menor será su rentabilidad en caso de un movimiento favorable del precio.
BarnBridge anunció una asociación estratégica con Optimism para añadir grupos SMART Alpha para activos Synthetix (SNX/USD) y Chainlink (LINK/USD) a los activos digitales existentes de Bitcoin y Ethereum. Las piscinas tienen un período de época de un día o una semana.
Desde su lanzamiento, BarnBridge siempre ha adoptado el concepto de DAO en blockchain. En noviembre de 2022, el protocolo actualizó su BarnBridge DAO y lo migró al ecosistema de Árbitro de rápido crecimiento para garantizar que los usuarios incurren en tarifas más bajas al votar por propuestas.
El objetivo principal de la actualización es facilitar que los titulares de tokens BOND desempeñen un papel activo en la gobernanza de BarnBridge, como votar sobre propuestas sobre gestión de tesorería y asociaciones con otros protocolos. Para participar en la DAO de BarnBridge, los usuarios deben apostar por tokens BOND para recibir tokens xBOND, que luego pueden utilizar para votar. Cualquier usuario de BarnBridge que tenga el 1,5 % del número total de tokens xBOND también puede crear propuestas bloqueando el 1,5 % o 5000 tokens xBOND (la cantidad que sea mayor) durante 16 semanas.
Además, el BarnBridge DAO centrado en el usuario también impulsa el lado LP de BarnBridge v2 a través de un proceso BONDing, que asigna monedas estables (DAI) desde su tesorería a los grupos de liquidez. Al actuar como proveedor de liquidez, los fondos pueden atraer a más inversores al producto de rendimiento fijo, ya que el APY anunciado será mayor.
BOND es el token de gobernanza para el protocolo BarnBridge. Es un token ERC-20 utilizado para alimentar el ecosistema del protocolo a través de BarnBridge DAO. Para participar en la DAO de BarnBridge, tendrá que apostar tokens BOND para recibir xBOND. El contrato de sttaking tiene un periodo de calentamiento de siete días para staking y un periodo de enfriamiento de siete días para staking (aunque puede elegir eliminar sus tokens BOND en cualquier momento).
Después de la asignación de BOND, recibirá derechos de voto, que ayudan a influir en varias decisiones, como la asignación de ingresos y capital de tesorería.
BOND tiene un suministro total finito de diez millones de tokens, con un suministro circulante actual de 9,3 millones (a 29 de agosto de 2023). Su distribución de tokens es como se muestra a continuación:
Al 29 de agosto de 2023, BOND tiene un valor de 2,12 USD, una caída del 98,86 % desde su ATH de 185,69 USD el 27 de octubre de 2020 y un aumento del 4,16 % desde su ATL de 2,04 USD el 28 de agosto de 2023.
A pesar de su bajo valor actual, los expertos en precios son bastante optimistas sobre el precio futuro de BOND. Según PricePrediction, en 2025 el token podría alcanzar los 8,69 USD y aumentar hasta los 59,25 USD para 2030. DigitalCoinPrice también es optimista en BarnBridge y cree que el precio de BOND podría alcanzar los 7,72 USD en 2025 y aumentar hasta los 22,05 USD para 2030.
¿Puede BarnBridge alcanzar los 100 USD? Podría, ya que superó esa marca en octubre de 2020, cuando alcanzó su ATH de 185,69 USD. Sin embargo, esta posibilidad depende en gran medida de la determinación de la investigación en curso de la SEC relacionada con los productos DeFi de ingresos fijos ofrecidos por el protocolo. Un resultado negativo podría aplastar el precio de BOND y desestabilizar el proyecto.
El enfoque de BarnBridge para incorporar el mercado de TradFi multimillonario con sus productos de mitigación de riesgos es innovador y oportuno en el volátil espacio de DeFi. Sus productos Smart son atractivos incluso para los inversores conservadores, ya que proporcionan rendimientos de tipos de interés fijos a un atractivo APY.
Además, a pesar de la turbulencia de 2022 para el proyecto junto con las condiciones actuales del mercado bajista, el protocolo ha logrado actualizar a BarnBridge v2, renovar su DAO de BarnBridge y asociarse con cadenas de bloques líderes para proporcionar un mayor valor a los usuarios.
Sin embargo, a pesar del sólido equipo y el enfoque innovador de DeFi, el proyecto reveló una investigación no pública en curso por parte de la Comisión de Bolsa de Valores (Securities Exchange Commission, SEC) sobre BarnBridge. Además, los cofundadores se han negado a comentar la revelación, haciendo que los detalles del asunto sean bocetos.
Aunque BarnBridge no es el único protocolo que ha sido víctima de las últimas avalanchas de intercambios criptográficos por parte de la SEC, la investigación es un golpe grave para el proyecto ya que intenta reconstruirse desde la salida de algunos de sus cofundadores en 2022.
Dicho esto, la información anterior no es asesoramiento financiero y no es una garantía del precio futuro de BarnBridge. Le recomendamos encarecidamente que investigue por su cuenta antes de invertir en BarnBridge o cualquier otra altcoína.
Aunque el espacio DeFi está bastante saturado, BarnBridge destaca, especialmente entre los jugadores de TradFi que buscan aventurarse en el cripto. Proporciona una forma eficiente, transparente y rentable de obtener ganancias de derivados basados en el rendimiento en DeFi en función del apetito por el riesgo.
A pesar de la investigación continua del proyecto por parte de la SEC, BarnBridge cuenta con el respaldo de un sólido equipo de fundadores y desarrolladores y una sólida comunidad para ayudar a mantener el proyecto en marcha y salir más fuerte en condiciones favorables del mercado.
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