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Durante el año pasado, el mundo cripto vio cómo el mercado de las finanzas descentralizadas (DeFi) creció y evolucionó hasta niveles insospechados. La tecnología blockchain y las criptomonedas están tomando el mundo financiero por sorpresa. Han surgido innumerables productos innovadores para brindar a los inversores maneras creativas de obtener retornos en sus inversiones, como por ejemplo la Yield Farming.
SushiSwap, un exchange descentralizado ("Decentralized Exchange", DEX) relativamente nuevo, actualmente está sirviendo de ejemplo para la tecnología DeFi. Este DEX es un creador de mercado automatizado ("Automated Market Maker", AMM) y token DeFi con una siempre creciente base de usuarios. Uniswap, una de las aplicaciones descentralizadas (dApps), fue la inspiración para el DEX. SushiSwap extiende las estructuras de gobernanza de grupo de la plataforma y la funcionalidad DeFi.
Entonces, ¿de qué se trata? Si quieres aprender más sobre SushiSwap (SUSHI), entonces estás en el lugar correcto. En esta guía te enseñaremos todo lo que necesitas saber sobre el proyecto, desde dónde comenzó todo hasta los riesgos y beneficios de SushiSwap.
¿Qué es SushiSwap?
SushiSwap es un exchange descentralizado (DEX) y creador de mercado automatizado (AMM) con sus propios contratos inteligentes. Fue desarrollado por "Chef Nomi" en 2020 y funciona en la blockchain Ethereum. Los DEX han sido un entorno estable para las transferencias de criptomonedas entre usuarios, sin los requisitos ni interferencia de ningún intermediario o tercero. Contar con su propio AMM asegura que los activos se aprecian utilizando un algoritmo de trading en lugar de un libro de órdenes, el instrumento que utilizan los exchanges convencionales.
SushiSwap en una bifurcación de Uniswap, con varias diferencias significativas y funciones adicionales; la más notable de ellas el token SUSHI. Básicamente, el token tiene dos propósitos. Primero, permite a los poseedores privilegios de gobernanza y derechos únicos a SushiSwap. En segundo lugar, representa una parte de los pagos del protocolo. Los poseedores de SUSHI, "controlan" el protocolo en general.
Para quienes no conozcan qué es Uniswap, es un protocolo de distribución descentralizado que opera sin el uso de un libro de órdenes. Utiliza un modelo de AMM en su lugar, en el cual los proveedores de liquidez brindan fondos a los pools de liquidez. Los AMM proporcionan cotizaciones instantáneas a los traders mediante un algoritmo, a diferencia de un libro de órdenes al que un trader tiene que consultar para saber el precio.
El concepto DeFi está inextricablemente relacionado a la gobernanza de la comunidad. Se ha lanzado un gran número de tokens gracias a la minería de liquidez (agricultura de rendimiento) como una forma conveniente de entrega de tokens. El objetivo es brindar la misma oportunidad mediante, por ejemplo, la provisión de una distribución justa, dependiendo de la cantidad de fondos suministrados.
Los privilegios de gobernanza son una de las principales funciones de SushiSwap. Estos privilegios se otorgan a los poseedores de tokens obtenidos mediante las recompensas por liquidez. Además de esto, los poseedores de SUSHI también tienen derecho a un porcentaje de las tarifas que los traders cobran mediante el protocolo. En el caso de SUSHI, cualquiera puede enviar una Propuesta de mejora de SushiSwap ("SushiSwap Improvement Proposal", SIP), la cual se vota por los poseedores de tokens SUSHI.
Como resultado de este método de gobernanza, el protocolo SushiSwap puede sufrir cambios menores o sustanciales. La creación de SushiSwap está totalmente en las manos de los poseedores de SUSHI, en lugar de un equipo más convencional, como en el caso de Uniswap. Los protocolos DeFi se benefician con una comunidad fuerte. Esta es la idea principal detrás de SushiSwap.
La historia de SushiSwap
Para desarrollar la base de SushiSwap, el equipo fundador copió el código abierto utilizado por Uniswap. Luego, SushiSwap implementó una táctica en la que ofrecieron a los usuarios premios en SUSHI si aportaban dinero a un pool de Uniswap especial.
A pesar de ser nuevo y contar con una popularidad en crecimiento, SushiSwap tuvo un pasado problemático. El proyecto se lanzó en agosto de 2020 y los desarrolladores decidieron no realizar un preminado. En su lugar, el DEX SushiSwap fue fundado por una persona o grupo bajo el pseudónimo Chef Nomi.
Sam Bankman-Fried, CEO del exchange de derivados FTX y la compañía de trading Alameda Research, se hizo cargo de iure de SushiSwap en septiembre de 2020 y migró los tokens de Uniswap a SushiSwap el 9 de septiembre.
¿Cómo funciona SushiSwap?
La idea (y principal propósito) detrás de SushiSwap es simular un mercado estándar permitiéndole a los usuarios comprar y vender distintos criptoactivos. Los tokens comerciados en SushiSwap están en poder de contratos inteligentes en lugar de una única autoridad central. Los usuarios también pueden bloquear criptos en el software, al cual pueden acceder los traders después. Quienes vendan títulos bloqueados deben pagar un premium. Este premium luego se reparte proporcionalmente a todos los proveedores de liquidez en función de los fondos invertidos.
Agricultura de SushiSwap
Luego de añadir su billetera de Ethereum al programa de agricultura de SushiSwap y luego de combinar exitosamente dos activos en un contrato inteligente, los proveedores de liquidez pueden contribuir a los pools de SushiSwap. Por ejemplo, el pool de liquidez de USDT/ETH de Sushi Swap está compuesto por reservas en tamaños equivalentes de USDT y ETH. Los compradores intercambian tokens dentro del pool de acuerdo a las reglas del protocolo.
Los contratos de SushiSwap requieren que un comprador dé y reciba la misma cantidad de tokens para mantener un pool con precios estables. Los proveedores son compensados con pagos del protocolo, así como también como SUSHI por mantener la liquidez en estos pools.
Los proveedores pueden canjear sus fondos así como su "cosecha", es decir, las criptomonedas que obtuvieron por la agricultura, en cualquier momento. Los usuarios pueden acceder al software SushiBar si quieren ganar más criptomonedas después de "cosechar" su SUSHI. El software los ayuda a hacer staking con su SUSHI para obtener la moneda xSUSHI, compuesta de SUSHI comprado en el mercado abierto y una porción de las tarifas generadas por las tarifas del exchange.
Cómo utilizar SushiSwap
Para poder usar SushiSwap, primero tendrás que conseguir ETH. Hay muchas opciones, pero la más común es usar algún portal de compra con dinero fíat. Primero debes encontrar un exchange centralizado que acepte moneda fíat y también se adapte a tus necesidades personales. Los portales de compra cripto requieren verificación mediante una prueba de identidad o prueba de domicilio.
Una vez que te hayas registrado, convertirás la moneda fíat a ETH. Ahora puedes ir a SushiSwap. Lo primero que puedes hacer en SushiSwap es elegir un pool de liquidez. Recuerda que los AMMs como SushiSwap no requieren que los proyectos aprueben ningún tipo de verificación. Es importante que siempre hagas tu propia investigación para evitar que se fuguen con tu dinero o que caigas en algún esquema dudoso cuando inviertas.
El siguiente paso es añadir tu billetera compatible con ERC-20 cuando estés listo. Debes enlazarla a la plataforma de intercambio que elegiste y luego depositar tu inversión cripto al pool de liquidez que mejor se adapte a tu plan de inversión. Puedes obtener tokens SLP ("SushiSwap Liquidity Provider", token de proveedor de liquidez de SushiSwap) después de colocar tus tokens en staking. Si el pool de liquidez del proyecto crece, el valor de los tokens SLP también se incrementa. También puedes utilizar estos token para hacer agricultura y obtener más recompensas.
SushiSwap vs. Uniswap
En pocas palabras, SushiSwap es un clon con más funciones de Uniswap. Tomó la estructura de Uniswap y añadió una variedad de cosas que lo convierten en una versión mejorada de Uniswap. Comenzó con Sushi Chef, que era un contrato inteligente que permitía a los proveedores de liquidez de Uniswap almacenar sus tokens de los pools a cambio de tokens SUSHI. Esencialmente, los proveedores de liquidez de Uniswap enviaban su tokens de pools a Sushi Chef y Sushi Chef los recompensaba con tokens.
Los proveedores de liquidez que mantenían sus tokens de pools de Uniswap con Sushi Chef le permitían a Sushi Chef quitar los tokens de los pools de Uniswap y transferirlos a los pools de SushiSwap el 9 de septiembre de 2020. El "ataque vampiro” resultó en el movimiento de aproximadamente $1,000 millones en liquidez de Uniswap a SushiSwap.
Por otro lado, tenemos los tokens SUSHI. Uniswap cobraba un impuesto del 0.3% para cualquier intercambio que luego se añadía al pool. SushiSwap contribuye solo con el 0.25% del monto cobrado al pool, y divide el 0.05% restante entre todos los poseedores de SUSHI. Hay tres clases distintas de actores a los que SushiSwap pertenece: los traders que realizan intercambios, los inversores de liquidez que ganan 0.25% de las comisiones de trading y los poseedores de SUSHI que ganan el 0.05% de las tarifas de trading.
Cuando SushiSwap realizó con éxito el "ataque vampiro" en el DEX Uniswap, literalmente "le chupó" la liquidez a Uniswap. Ambas plataformas utilizan un algoritmo bastante simple para equilibrar automáticamente los pares del intercambio. Además, ambas utilizan el hashtag #DeFi y operan en el ecosistema Ethereum.
Beneficios y riesgos de SushiSwap
Como mencionamos, SushiSwap es esencialmente una mejora de Uniswap. Echemos un vistazo a algunas de las funciones y beneficios asociados con SushiSwap.
Todo un sistema de recompensas para todos los usuarios
Uniswap paga a los proveedores de liquidez, o inversores, 0.3% de todas las tarifas de trading, mientras que SushiSwap paga 0.25% a todos los proveedores participantes y convierte el 0.05% restante a SUSHI y lo asigna a los poseedores de tokens mediante SushiSwap. Los individuos que guardan SUSHI también pueden beneficiarse de la agricultura.
Ingresos continuos en las tarifas de protocolos
SushiSwap tuvo un crecimiento explosivo desde muy temprano en el ambiente DeFi y rápidamente se convirtió en una de las inversiones DeFi más exitosas. SushiSwap ayuda a los usuarios a seguir cobrando el cargo del protocolo, el cual se cotiza en SUSHI. Si un proveedor de liquidez quiere dejar el servicio, aún puede beneficiarse de las recompensas del protocolo SushiSwap mediante SushiBar.
Liquidez
El esquema de Uniswap, como la mayoría de los protocolos DeFi, recompensa a sus proveedores con comisiones de trading cuando colocan sus tokens en staking. Si proporcionan liquidez al pool, esto sucede automáticamente. Sin embargo, si quieren retirar su porcentaje, ya no pueden participar en los beneficios. Por otro lado, los proveedores de liquidez en SushiSwap son dueños de un porcentaje del pool y tienen la opción de obtener tokens SUSHI para venderlos.
SushiSwap permite a los consumidores ganar incentivos para convertirse en proveedores de liquidez activos, así como poseedores de tokens. Sin embargo, a pesar de las ventajas de SushiSwap, hay ciertas desventajas y riesgos asociados con el proyecto. Primero y principal, SushiSwap ha sufrido y ha sido criticado por la falta de auditoría. Además, los creadores anónimos del proyecto no tienen protecciones para la mayoría de los usuarios. La mayoría de los emprendimientos DeFi, incluidos los estables y auditados, fueron hackeados con ataques de préstamos instantáneos y otras amenazas.
Además, recientemente se encontraron algunos problemas con respecto a la seguridad de SushiSwap. Por ejemplo, hubo errores que no lograron evitar que el mismo token de provisión de liquidez se inserte más de una vez, lo que hizo que las variables de pago se interrumpieran. Otro problema fue una falla que podría permitir que se roben fondos de la red si la clave privada del poseedor está comprometida.
Además de estos eventos, hubo una masiva pérdida de confianza en la plataforma cuando Chef Nomi retiró todos sus SUSHI en staking de un fondo de desarrollo y lo vendió por casi 18,000 ETH, a un valor de $13 millones el 5 de septiembre de 2020. Ese fue el momento en el que se instauró a Bankman-Fried. A pesar de los intentos de Chef Nomi de defender su conducta como beneficiosa para el proyecto, muchos usuarios sospecharon que intentó una estafa de escape, lo que hizo que tuviera que abandonar el proyecto debido a una falta de confianza. Sin embargo, Chef Nomi regresó los aproximadamente $14 millones al fondo y se disculpó con los usuarios de SushiSwap.
Conclusión
Para resumir, SushiSwap ayuda a los usuarios a compartir activos de criptomonedas de manera rápida y eficiente al mismo tiempo que les permite cobrar pagos al añadir criptos a un pool de liquidez. Desarrollado sobre su predecesor, añadió el token SushiSwap que permite a los usuarios obtener SUSHI incluso después de retirar sus criptos de los pools y tener voto sobre cómo se gestiona SushiSwap. SushiSwap tuvo algunos problemas desde el comienzo, tal como una inflación sin límite y una falta de seguridad para sus fondos de desarrollo. SushiSwap se volvió más descentralizado como resultado de las decisiones de Chef Nomi y los usuarios votaron por limitar la disponibilidad general de SUSHI, logrando así que sea más seguro para los inversores.
Es justo decir que SushiSwap hizo olas en el mar de criptos, desplazando rápidamente a otros emprendimientos DeFi reconocidos respecto al valor bloqueado en el protocolo. Puede el ascenso meteórico de SushiSwap este lejos de terminar con nuevas funciones en el horizonte como préstamos y órdenes límite.
* Descargo de responsabilidad: este artículo está destinado a ser utilizado únicamente con fines de referencia. Ninguna información proporcionada a través de Bybit constituye un consejo o una recomendación de que cualquier inversión o estrategia de trading sea adecuada para una persona específica. Estas previsiones se basan en las tendencias del sector, las circunstancias de los clientes y otros factores, y conllevan riesgos, variables e incertidumbres. No existe ninguna garantía presentada o implícita en cuanto a la exactitud de las previsiones, proyecciones o declaraciones predictivas específicas en este documento. Los usuarios de este artículo aceptan que Bybit no se hace responsable de ninguna de sus decisiones de inversión. Busca asesoramiento profesional antes de realizar trading.
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