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Si está interesado en criptomonedas o en invertir, existe la posibilidad de que haya oído a alguien hablar de "eventos de cisnes negros". Aunque este término pueda parecer que describe animales adorables, la realidad es mucho más desconcertante. Los eventos de cisnes negros son ciertos tipos de sucesos catastróficos que tienen consecuencias desastrosas. Si desea proteger sus activos, es esencial comprender qué es un evento de cisne negro y por qué sucede.
Puntos clave:
Un evento de cisne negro es un evento imprevisto y extremadamente raro que tiene graves consecuencias. A menudo causa un daño económico significativo y puede ser difícil de evitar. Aunque es casi imposible predecir, en retrospectiva, las consecuencias de un evento de cisne negro a menudo parecen obvias o inevitables.
Los eventos de cisnes negros vienen en todas las formas y tamaños, desde el choque inmobiliario de 2008 hasta la Primera Guerra Mundial. ¿Qué tienen en común estos eventos inesperados? Hay tres características definitorias que deben tener lugar para que ocurra un evento de cisne negro:
Los eventos de cisnes negros tienden a existir debido a una combinación de varias falacias lógicas diferentes. En primer lugar, los seres humanos tienen un sentido tan fuerte del reconocimiento de patrones que a menudo los ven incluso cuando no hay ninguno. Los observadores pueden elegir algunos eventos similares en el pasado y crear una narrativa de que estos eventos están conectados de alguna manera.
Debido al fenómeno de sesgo de confirmación, las personas tienden a ignorar los datos que no se ajustan a sus teorías preconcebidas, prestando mucha atención a los datos que confirman sus ideas. Además, muchos cometen el error de asumir que el pasado es siempre una forma fiable de predecir el futuro. Pueden asumir que estos eventos seguirán sucediendo solo porque hayan ocurrido antes, o pueden suponer que otros eventos son imposibles, solo porque su opuesto ha ocurrido anteriormente.
Este término recibe su nombre de un libro muy influyente del comerciante de opciones Nassim Nicholas Taleb. Titulada El Cisne Negro: El impacto de lo altamente imposible, este trabajo de 2007 explora los valores atípicos estadísticos y sus efectos en la economía.
Taleb explica que durante cientos de años, la gente supuso que todos los cisnes eran blancos. Por lo tanto, los cisnes negros se consideraron un signo de lo improbable o imposible. Sin embargo, esta suposición se dio la vuelta cuando los europeos visitaron Australia por primera vez y se sorprendieron al encontrar cisnes negros flotando en sus lagos.
Esta lección del mundo real ilustra acertadamente el principio que se ha convertido en la teoría del cisne negro. No había pruebas de que los cisnes negros fueran imposibles, pero las experiencias y los sesgos de las personas les llevaron a hacer suposiciones falsas sobre cómo funcionaba el mundo. De la misma manera, los inversores pueden utilizar un razonamiento erróneo para obtener beneficios con éxito durante décadas y, sin embargo, pueden producirse acontecimientos impredecibles de repente, lo que demuestra que su estrategia era defectuosa y les causa graves consecuencias.
Para comprender mejor cómo afecta la teoría del cisne negro al mercado de las criptomonedas, es útil echar un vistazo a algunos ejemplos del mundo real. A continuación se muestran cinco cisnes negros que afectaron notablemente a los inversores en criptomonedas.
Uno de los cisnes negros más notables de 2022 fue la quiebra de FTX. En una serie compleja de eventos, este intercambio de criptomonedas se enfrentó a problemas legales, inestabilidad interna y una investigación de la SEC. Los mercados de todo el mundo se desplomaron cuando los usuarios asustados intentaron liquidar sus fondos de la bolsa, y muchos usuarios de FTX no pudieron recuperar todo su dinero antes de que se cerrara la bolsa.
Actualmente, los expertos del sector predicen que FTX aún debe dinero a millones de usuarios, a pesar de recuperar más de 7300 millones de USD en activos.
No todos los eventos inesperados son automáticamente desastrosos. De vez en cuando, un evento de cisne negro tiene consecuencias positivas. El evento del cisne negro de mover para ganar comenzó con STEPN, una aplicación que permite a las personas ganar criptomonedas haciendo ejercicio. Gracias a la influencia de eventos tan improbables como la pandemia de COVID-19, el paso a ganar pasó de ser una nota al pie divertida en el mundo de las criptomonedas a ser uno de los principales actores, su industria actualmente implica miles de millones de dólares.
Para ver un ejemplo de cómo un pequeño evento de cisne negro puede tener un impacto importante en ciertos inversores, eche un vistazo a las comisiones de gas ETH de mayo de 2022, que son récords. En marzo de ese año, Yuga Labs, la empresa matriz de Bored Ape Yacht Club, anunció un nuevo proyecto llamado Otherside. Este proyecto generó tantas expectativas que cuando se hizo público, el volumen comercial se disparó. Las tarifas de gas de Ethereum alcanzaron máximos históricos de hasta 7000 USD. En última instancia, los inversores perdieron 175 millones de dólares en comisiones de gas para inversiones por un valor total de solo 100 millones de dólares.
Debido a las formas en que se conectan ciertas criptomonedas, los eventos impredecibles pueden hacer que varias monedas se bloqueen a la vez. En mayo de 2022, un solo usuario de Terra con una enorme cantidad de UST (ahora conocido como USTC) vendió todas sus monedas. Esto hizo que el fondo de capital de UST se derrumbara y los usuarios comenzaron a correr en la moneda estable.
Desafortunadamente, a medida que los usuarios canjeaban sus tokens por LUNA, aumentaban los suministros de LUNA, reduciendo su valor general. Además, los fondos de reserva para LUNA se mantuvieron en BTC, por lo que cuando Terra se apresuró a estabilizarse, las masivas ventas masivas de BTC provocaron nuevas caídas. En última instancia, Terra se derrumbó y se perdió capitalización de mercado por valor de 45 000 millones de USD en una semana.
Por supuesto, no hay ninguna lista completa de acontecimientos notables de cisnes negros sin echar un vistazo a la pandemia de COVID-19. En marzo de 2020, los mercados criptográficos de todo el mundo se desplomaron en medio del pánico general sobre el nuevo virus. Solo un día después de que la Organización Mundial de la Salud reconociera oficialmente la pandemia, el valor de BTC cayó casi un 50 %.
Otras criptomonedas pronto siguieron su ejemplo, y las capitalizaciones del mercado disminuyeron un 40 % en un solo día. Para algunos inversores, esto deletreó ruina financiera. Sin embargo, otros pudieron comprar criptomonedas valiosas a precios muy bajos, lo que dio lugar a importantes beneficios más adelante.
Como puede ver, los eventos del cisne negro suelen ser desastrosos para los inversores. Miles de inversores pierden beneficios y algunos incluso acaban lidiando con montos de deuda abundantes. Si no quieres estar en esta posición, ¿qué puedes hacer? Por supuesto, por definición, no se puede predecir una situación específica de cisne negro antes de que ocurra. Sin embargo, un inversor inteligente puede crear una estrategia que le ayude a capear cualquier número de eventos imprevistos.
Prepararse para un evento de cisne negro consiste principalmente en no depender demasiado de una inversión dada. Incluso si una criptomoneda como Bitcoin parece demasiado grande para fallar, inevitablemente hay algún evento de cisne negro que podría causar lo impensable. Por lo tanto, es esencial mitigar el riesgo diversificando su cartera. Tenga en cuenta que comprar varias criptomonedas similares no es suficiente para protegerse de una crisis financiera. Siempre existe la posibilidad de una nueva regulación gubernamental que afecte a todos los precios simultáneamente. Por lo tanto, tener otros estilos de inversiones, como NFT y opciones, es inteligente.
Otra cosa a tener en cuenta son los posibles problemas que podrían provocar el fracaso de una inversión. Por ejemplo, si el valor de una criptomoneda está casi totalmente respaldado por una sola nación, los problemas en esa nación por sí sola podrían hacer que los precios se desplomen hasta mínimos irrecuperables. Lo ideal sería seleccionar criptomonedas compatibles en múltiples ubicaciones, que se puedan negociar a través de múltiples intercambios y que no estén vinculadas a ningún activo u organización. Quiere intentar asegurarse de que una sola cosa que salga mal no sea suficiente para reducir completamente su inversión.
La última forma de prepararse para un cisne negro es simplemente seguir este consejo básico de inversión: "No invierta dinero que no pueda permitirse perder". Si bien existe cierta verdad sobre la idea de tener que gastar dinero para ganar dinero, nunca se extienda demasiado. Los mejores inversores siempre mantienen algunos fondos en reserva, por lo que una única crisis financiera no destruye completamente sus finanzas.
Y, como siempre, es esencial que investigues por ti mismo.
Aunque todos los inversores pueden beneficiarse de una investigación exhaustiva y una planificación cuidadosa, la realidad es que siempre hay cierta imprevisibilidad inherente que nadie puede tener en cuenta. Ni siquiera los inversores más cautelosos pueden prepararse siempre para eventos aleatorios que puedan afectar a sus carteras. Sin embargo, los movimientos inteligentes como diversificar su cartera y mantener algunos activos líquidos pueden ayudarle a evitar las consecuencias más catastróficas de un evento de cisne negro.
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