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Los traders de criptomonedas novatos a menudo no están seguros de las diferencias entre el trading spot y los derivados, ya que estos dos mercados de trading parecen implicar los mismos tipos de activos. Sin embargo, las operaciones spot y los derivados tienen características, niveles de riesgo, casos de uso, complejidad y modos de propiedad de activos significativamente diferentes.
Bybit ofrece mercados Spot y de Derivados para el trading de criptomonedas, y cuenta con una variedad inigualable de activos y productos. El uso de una Cuenta de trading unificada (UTA) te permite consolidar tus criptoactivos y realizar trading cruzado de Spot y Derivados (Perpetuos, Futuros y Opciones) dentro de una sola cuenta.
En este artículo, trataremos los fundamentos del trading spot y de derivados y explicaremos las diferencias entre ellos.
Conclusiones clave:
Spot y los derivados son los dos principales mercados de trading de criptomonedas, siendo el primero menos complejo, menos arriesgado y más fácil de usar.
Las principales ventajas del spot trading son la simplicidad, el menor riesgo y la capacidad de poseer el activo negociado directamente. Por el contrario, las ventajas clave de los derivados son las oportunidades de apalancamiento, la flexibilidad de los activos largos/cortos y la idoneidad para las estrategias de cobertura.
Spot spot trading implica la compra y venta directa de criptomonedas, normalmente a sus precios de mercado actuales, con liquidación inmediata. Al hacer trading con criptomonedas en el mercado spot, tienes directamente el activo subyacente. Por ejemplo, si compras Bitcoin (BTC) a través de una orden spot, las monedas se te transfieren inmediatamente y son totalmente tuyas. Puedes guardar estos tokens en tu billetera o invertirlos en otros productos financieros. Del mismo modo, cuando vendes tu BTC, transfieres la propiedad del activo al comprador, y la transacción se liquida inmediatamente. No obtienes ganancias a través del spot trading hasta que vendes un activo comprado anteriormente a un precio más alto.
También puedes vender alto y más tarde comprar el mismo activo a un precio más bajo, convirtiendo una ganancia a través de lo que se puede describir esencialmente como una estrategia de corto spot.
Los traders Spot emplean una amplia variedad de enfoques. Algunos pueden participar en trades intradía a muy corto plazo, mientras que otros pueden comprar y vender en cuestión de días o semanas, intentando capitalizar las oscilaciones de precios a corto plazo. Aquellos con una perspectiva a largo plazo invertirán utilizando otras estrategias como Hold for Estimado Life (HODL) y el promedio de costo en dólares (DCA).
Para iniciar el Spot trading en Bybit, inscríbete en tu cuenta, verifica tu identidad, visita la sección Spot en tu interfaz de trading, elige los pares que te gustaría hacer trading [por ejemplo, Tether (USDT) a BTC[ y selecciona tu tipo de orden Spot. Los dos tipos de órdenes Spot básicas son Mercado y Límite. Las órdenes de mercado te permiten comprar o vender un activo inmediatamente, al precio de mercado actual, mientras que las órdenes límite representan tu instrucción de comprar o vender el activo si alcanza un precio objetivo especificado o mejor. La tarifa de transacción estándar para Spot trades en Bybit es del 0.1%.
Las principales ventajas del spot trading en comparación con los derivados son su simplicidad, niveles de riesgo más bajos, propiedad directa del activo negociado, transparencia para los traders principiantes y ausencia de riesgo de liquidación.
Al mismo tiempo, las desventajas clave del Spot trading incluyen la falta de oportunidades de apalancamiento en los Spot trades estándar, limitadas por el capital que posees y la presencia de deslizamiento. Spot Deslizamiento, la diferencia entre el precio al que envías tu orden y el precio real al que se ejecuta la orden, surge principalmente debido a la volatilidad del mercado.
Los Derivados son contratos financieros que te permiten especular sobre el precio de una criptomoneda sin tenerla. Además de la especulación de precios, los derivados también se pueden utilizar para cubrir el riesgo de trading y para acceder a oportunidades de apalancamiento. Los tres tipos principales de productos Derivados en Bybit son Perpetuos, Futuros y Opciones.
Los perpetuos, también conocidos como perpetuos o futuros perpetuos, son contratos que te permiten rastrear el precio de un criptoactivo sin poseerlo directamente, y liquidar el contrato en una fecha futura. Al poseer un contrato perpetuo, puedes especular sobre el precio del activo y liquidar el contrato cuando lo consideres adecuado, ya que estos contratos no tienen fecha de vencimiento (de ahí el nombre).
Los beneficios Largo te permiten comprar un activo en una fecha futura. Por el contrario, las ganancias cortas se liquidan cuando vendes el activo rastreado. Holders de todos los beneficios en Bybit, al igual que en cualquier otra plataforma de trading, intercambian tarifas periódicas (llamadas tarifas de financiación) mientras sus contratos permanecen abiertos. Si el precio perpetuo del activo rastreado está por encima de su precio Spot, se aplican tasas de financiación positivas, por lo que los traders de posiciones largas pagan la tarifa a los traders de posiciones cortas. Si el precio perpetuo del activo está por debajo de su precio Spot, se aplican tasas de financiación negativas y los traders de posiciones cortas pagan a los traders de posiciones largas.
Las tasas de financiación se actualizan continuamente en Bybit, pero las tarifas solo se intercambian una vez cada ocho horas (a las 12AM, 8AM y 4PM UTC). El importe de la tarifa de financiación que pagará o recibirá tu contrato depende de su valor y de la tasa de financiación estándar.
Tarifa de financiación pagada = valor de la posición × tasa de financiación
Contratos de Futuros en Bybit
Los contratos de Futuros rastrean el precio de un activo. Sin embargo, a diferencia de los contratos perpetuos, los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento fijas en las que se liquidan. Por ejemplo, los futuros pueden ser semanales, mensuales o trimestrales. Un contrato de futuros se liquida a las 8AM UTC en la fecha de vencimiento.
Puedes ampliar o reducir un activo rastreado a través de un contrato de futuros. Los Futuros USDT y USDC de Bybit se liquidan en efectivo, lo que significa que el vendedor del contrato paga las ganancias o pérdidas del comprador en USDT o USDC. Esto es diferente de los contratos liquidados con monedas, también conocidos como futuros inversos, en los que la moneda de liquidación es un activo que no es una stablecoin, por ejemplo, BTC o Ether (ETH), y el valor del contrato se calcula utilizando USD.
Las Opciones son contratos de derivados que rastrean el precio de un activo, tienen fechas de vencimiento fijas (de forma similar a los futuros) y proporcionan la opción, pero no la obligación de comprar/vender el activo en la fecha de liquidación. Bybit ofrece contratos de opciones con márgenes y liquidados en USDT para BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) y Dogecoin (DOGE), así como opciones basadas en USDC (USDC) para BTC y ETH.
Los productos de Opciones en Bybit son todos de estilo europeo, lo que significa que se liquidan en la fecha de vencimiento exacta.
Los dos tipos de opciones son call y put. Las opciones Call te dan derecho a comprar el activo rastreado en la fecha de vencimiento, mientras que las opciones Put te permiten vender el activo en la fecha de vencimiento.
Al abrir un contrato de opciones, pagas una tarifa llamada prima. Si simplemente dejas que tu contrato de opciones venza sin comprar/vender, todo lo que pierdes es la prima pagada, ya que las opciones no te obligan a comprar/vender antes o en la fecha de vencimiento (a diferencia de los beneficios y los futuros).
Los productos Derivados de Bybit te permiten utilizar el apalancamiento, lo que significa que puedes utilizar tu propio dinero como garantía y pedir prestados fondos adicionales de la plataforma para ejecutar tus trades. Por ejemplo, si pones 1,000 USDT de tu propio capital, que se llama Margen inicial (IM), y pides prestados 9,000 USDT, ahora puedes hacer trades por 10,000 USDT, o 10 veces más de lo que podrías hacer solo con tu propio dinero. En este ejemplo, estás utilizando un apalancamiento de 10x.
El trading de Apalancamiento puede aumentar tanto tus ganancias como tus pérdidas. Por ejemplo, el porcentaje de apalancamiento de 10x anterior significa que cada ganancia o pérdida del 1 % se convierte en una diferencia del 10 % para tu posición. Por lo tanto, es fundamental tener en cuenta una medida clave para tus contratos de Derivados llamada margen de mantenimiento (MM). MM es el margen mínimo que debes mantener en tu cuenta para evitar la liquidación. Dependiendo del valor de tus posiciones abiertas, el MM suele oscilar entre el 2 % y el 4 %.
Los tres modos de margen principales que puedes utilizar en la UTA son aislados, cruzados y de cartera. En el modo de margen aislado, el riesgo de liquidación se limita a la cantidad específica establecida manualmente de garantía asignada a una sola posición. El modo de margen cruzado compromete todo el saldo de tu cuenta para evitar la liquidación de todas las posiciones abiertas. Por último, el modo de cartera calcula el margen en función del riesgo neto de toda tu cartera, incluidas las coberturas, los futuros y las opciones, lo que reduce significativamente los requisitos de capital para estrategias complejas.
Las principales ventajas de los contratos de derivados incluyen generosos índices de apalancamiento, flexibilidad para posiciones largas/cortas y oportunidades de cobertura. Al mismo tiempo, las principales desventajas incluyen el riesgo de liquidación asociado con el apalancamiento, los costes de financiación en el caso de los contratos perpetuos (perps), la complejidad general en comparación con el spot trading y el estrés emocional implicado en estos trades, debido a su perfil de riesgo relativamente alto.
La siguiente tabla resume las diferencias clave entre el trading Spot y el de Derivados.
Spot | Derivados | |
Propiedad | Poseer el activo directamente | Haz un seguimiento del precio sin tener directamente el activo |
Riesgo | Baja | Sube |
Apalancamiento | Ninguno en trades Spot estándar | Hasta x125 |
Tarifas | 0.1% | Variable: tarifas de financiación para beneficios, primas para opciones |
Vencimiento | N/C | Fechas fijas para futuros y opciones; flexible para beneficios |
Adecuado para principiantes | Sí | no |
Casos de uso típicos | Mantener o hacer trading para obtener ganancias con menor riesgo | Especulación de Alta Riesgo; en algunos usos, cobertura |
En el Spot trading, tienes directamente el activo, mientras que los Derivados se basan en la especulación sobre el precio del activo al mantener contratos con diferentes plazos de vencimiento (sin asumir la propiedad real). El Spot trading es más adecuado para los traders principiantes que para los Derivados, ya que implica niveles de riesgo más bajos, menos complejidad, no tiene ningún riesgo amplificado debido al apalancamiento y ofrece tarifas más sencillas.
Para la mayoría de los traders de criptomonedas principiantes, el spot trading es una mejor opción que los derivados, por las razones descritas en la sección anterior. Un trader spot típico para principiantes puede querer obtener beneficios en un entorno relativamente menos arriesgado, libre de las tentaciones y la presión emocional del trading apalancado.
Los usuarios que quieren probar derivados suelen ser aquellos que han obtenido un cierto nivel de experiencia en el trading de criptomonedas y comprenden los riesgos asociados.
Para hacer trading de forma segura en Bybit:
Asegúrate de comprender los tipos de órdenes básicas
Empieza con los trades Spot o con los ratios de apalancamiento bajos si decides probar Derivados
Aprende sobre tipos de órdenes más avanzados, como stop-loss y take-profit, para gestionar mejor los riesgos de trading
Comprender las tarifas implicadas en cada tipo de trade
Evita dejarte llevar por tus emociones mientras haces trading
Aunque tanto el mercado spot como el de derivados tienen sus ventajas únicas, el primero es una alternativa más sencilla y de menor riesgo para aquellos que dan sus pasos iniciales en el trading de criptomonedas. Como trader principiante, se te aconseja que empieces lentamente, generes confianza utilizando trades spot, agudices tus conocimientos y experiencia, comprendas los riesgos que puede implicar el trading apalancado y solo luego te sumerjas en el mundo de los derivados si lo deseas.
Para aquellos que adquieren el conocimiento y la experiencia necesarios, el mercado de derivados ofrece flexibilidad, herramientas de trading y oportunidades de mayor rentabilidad.
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