6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit Learn

DeFi

Osmosis هو المنصات اللامركزية (DEX) يستخدم Cosmos SDK للحصول على وظائف محسنة مع سلاسل الكتل الأخرى. اكتشف المزيد حول كيفية عملها هنا.

، أو التمويل اللامركزي، بشكل هائل خلال السنوات القليلة الماضية. فهو يوفر فرصًا مثيرة من خلال الإقراض لامركزية واقتراض الأصول 

 (DEXs) في صميم هذه التطورات والابتكارات.

حتى وقت قريب، واجهت صناديق DEX قيودًا معينة على قدرات 

 الخاصة بها. يتوفر الآن DEX متعدد السلاسل من الجيل التالي المعروف باسم 

. فهي توفر وظائف المزيد بكثير من مؤشرات DEX أحادية البلوكشين المنشأة.

Osmosis هو المنصات اللامركزية (DEX) يستخدم 

 للحصول على وظائف محسنة مع سلاسل الكتل الأخرى. يميزها

، مما يسمح باستجابة السوق المحسنة لمقدمي السيولة.

Osmosis هو DEX متعدد السلاسل تم تصميمه خصيصًا للعمل مع سلاسل الكتل الأخرى في النظام البيئي 

. يتحقق الاتصال بسلاسل الكتل الأخرى هذه عبر بروتوكول الاتصالات بين البلوكشين (

). نظرًا لأن Osmosis مرتبط بسلاسل الكتل الأخرى 

، مما يوفر تداولات سلسة وسريعة.

علاوة على ذلك، تتيح IBC لصانعي السوق الآليين القابلين للتخصيص، أو AMMs. بشكل فريد، يمكن لمقدمي السيولة في Osmosis تعيين المعلمات الخاصة بناءً على ظروف السوق الحالي. يوفر هذا التخصيص استجابة متزايدة لظروف السوق المتغيرة للحصول على نتائج محسنة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي العملات الرمزية ربح مكافآت 

 والمكافآت التشاركية ومكافآت 

 الرسوم المعاملات عندما يقومون بتفويض العملات الرمزية إلى جهات التحقق.

ما المقصود صانع السوق الآلي (AMM)؟

، أو صانع السوق الآلي، هو نظام من مزودي السيولة المستقلين الذي يحدد تسعير زوج الأصول الرقمية باستخدام 

 ومن خلال القيام بذلك، توفر صناديق AMM السيولة 

 على عكس أنظمة المالية التقليدية التي يمكن أن تتلاعب بالأسعار وتفرض الرسوم عالية، تقدم صناديق AMM تداولًا آليًا بدون إذن الأصول الرقمية. تبرز Osmosis من بين صناديق AMM الأخرى عقد ذكي لأنها تستخدم النظام البيئي المفتوح المصدر لـ Cosmos SDK.

يتم هيكلة صانع السوق الآلي من خلال 

 ومجموعات العملات الرمزية التي يشاركها العديد من المستخدمين. باستخدام 

، يقف كل مجمع سيولة بمفرده ولديه القواعد فريدة يضعها مقدمو السيولة لديه. يمكن لمستخدمي Osmosis إنشاء مجمعات السيولة الخاصة بهم لمقدمي السيولة للمساهمة فيها، تداول المستخدمون مقابل المجمعات. 

يستفيد مقدمو السيولة من مساهماتهم من خلال ربح مكافآت الرسوم تعدين السيولة. ويعني تخصيص هذه المجموعات أن هيكل الرسوم الخاص بها يتم إنشاؤه بناءً على مجموعة متنوعة من العوامل التي تشمل تقلب السوق. وهذا يتعارض مع تجمعات السيولة في المنصات الأخرى، والتي قد تأخذ في الاعتبار فقط ندرة زوج العملات الرمزية. في الجميع مجمعات السيولة في Osmosis، تبلغ 

أنشأت مختبرات Osmosis، التي أسسها 

 الأصل، غالبية الكود الأولي لبروتوكول Osmosis. خلال 

، تم جمع 21 مليون دولار لتطوير المنصة. منذ بداية عام 2022، ارتفعت شعبية Osmosis، حيث متزايد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بشكل كبير 

التناضح هو مشروع لامركزية، لذلك لا يتحمل أي شخص أو كيان واحد مسؤولية جاري. وبدلاً من ذلك، تتم 

 من خلال حاملي رموز OSMO، المشار إليهم باسم مجتمع Osmosis. تصوت هذه المجموعة على التعديلات والترقيات لبروتوكول Osmosis.

ما الذي يهدف Osmosis إلى تحقيقه؟

على الرغم من أن عمليات التبادل لامركزية قد وسّعت بشكل كبير الفرص المتاحة مع التمويل اللامركزي، إلا أن مؤشرات DEX الشهيرة مثل 

 وغيرها لديها أوجه قصور محددة تهدف Osmosis إلى التغلب عليها. تقتصر وظيفة عمليات تبادل سلسلة الكتل الفردية هذه على الرموز الأصلية لشبكاتها. ومع ذلك، فإن Osmosis DEX ، هو منصة متعدد السلاسل يسمح بتخزين العديد من العملات الرمزية على سلاسل الكتل الأخرى. يرتبط AMM الخاص به بالعديد من سلاسل الكتل الأخرى لـ Tendermint، لذلك يمكن لـ Osmosis دعم عمليات التداول عبر السلسلة للمستخدمين. 

ويهدف Osmosis أيضًا إلى دعم التخصيص في تجمعات السيولة عبر عمليات حوكمة المنصة. يُستخدم رمز OSMO، وهو رمز Osmosis الأصلي، لدفع الرسوم المعاملات ودعم الحوكمة.

نظرًا لأن Osmosis تم بناؤه باستخدام Cosmos SDK، فإنه 

 مع البلوكشين الأخرى في منظومة Cosmos. كما ذُكر، تستخدم البلوكشين الفريدة متعددة السلسلة IBC الخاصة بـ Cosmos للتواصل. وبسبب هذا التصميم الفريد، يمكن لمالكي العملات الرمزية في OSMO إكمال المبادلات والتداول مع أزواج الرمز الأصلي. من خلال تخزين العملات الرمزية وكونك مزود سيولة، يمكن لحاملي العملات الرمزية كسب المعاملات ومكافآت التخزين. بالإضافة إلى ذلك، يأتي الاحتفاظ برموز OSMO مع حقوق التصويت الخاصة بالحوكمة والقدرة على المساعدة في توجيه الترقيات والتطورات الجديدة.

تمنح الميزات المبتكرة لـ Osmosis DEX مزايا رئيسية عن بعض رموز DEX الأخرى المتاحة حاليًا. لنلقِ نظرة على بعض منها.

مجمعات سيولة قابلة للتخصيص

توفر قدرات التخصيص الخاصة بتجمعات السيولة في Osmosis هيكل الرسوم المزيد مرن من تلك الخاصة بالمنصات الأخرى، التي تأخذ ندرة زوج العملات الرمزية في الاعتبار بشكل حصري. يمكن لمقدمي السيولة تحسين الأرباح من الرسوم ومكافآت التخزين من خلال تعويض تقلبات السوق وعوامل أخرى.

مجمعات السيولة ذاتية الإدارة

كما أن تجمعات سيولة التناضح هي أيضًا ذات حكم ذاتي، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين التصويت على التغييرات في بروتوكول المجموعة. وعند القيام بذلك، يمكنهم تعديل 

ورسوم المبادلة الرسوم المنحنى والمكافآت ونماذج الحوافز. تدعم ميزة حوكمة مجمع السيولة في المنصة التنوع في المجمعات، بحيث يمكن تمثيل استراتيجيات المستخدمين ودرجة مستوى تحمل المخاطر بشكل المزيد. 

ولتشجيع الالتزامات طويلة الأجل للمجمعات، يكتسب أولئك الذين يقدمون هذه الالتزامات المزيد المزيد مكافآت تعدين السيولة ويتمتعون بقوة تصويت أكبر. وأولئك الذين لديهم استثمار مالي أكبر في المنصة لديهم رأي المزيد في الاتجاه الذي تتخذه تجمعاتهم.

Osmosis هي المنصة الأولى التي تقدم مكافآت تخزين محسنة، والتي تُسمّيها 

 عندما حصة رموز OSMO، يمكنهم أيضًا المساهمة في مجمع السيولة. يسمح لهم ذلك الاستلام نوعين من المكافآت في نفس الوقت، بما في ذلك ربح المبلغ تناسبي من الرسوم المعاملة من مجمع السيولة وكسب مكافآت جرد المخزون. لا تسمح المنصات الأخرى التي تقدم حوافز تعدين السيولة إلا بواحد من عقود الخيارات الربح هذه في كل الوقت. 

في الوقت الحالي، يتم ترجيح توزيع العملات الرمزية بشكل كبير على حوافز تعدين السيولة ومكافآت التخزين لتعزيز نمو المنصة.

 (الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج) من خلال استخدام Osmosis لتشفير العتبة. وبالتالي، فإن المجمّعات خاصة ولا يمكن التلاعب بها بواسطة الروبوتات والقوى الخبيثة الأخرى. في كثير من الأحيان، تستخدم الروبوتات والقوى الأخرى تقنية الاختطاف لتحقيق الربح مع التسبب في معاناة المستخدمين الآخرين من خسارة. 

ينطوي الإيداع على رفع الروبوتات السعر من خلال أوامر شراء الكبيرة وبيع حيازاتها بسرعة. تجعل مقاومة MEV من المستحيل على القوى الخبيثة تحديد فرص التداول هذه، والتي تحمي المستخدمين من الخسائر الناجمة عن الأفعال الشنيعة.

 هو نموذج تم اعتماده لخلق ندرة لعملة OSMO ارتفاع السعر. في كل عام، سيطلق Osmosis عددًا محددًا من العملات الرمزية. ومع ذلك، فإن المبلغ العملات الرمزية التي يتم إصدارها انخفاض بمقدار الثلث مع كل "ثلاثة". 

يحدث تثالث التناضح في يونيو. وعلى الرغم من أنها قد ارتفاع من السعر العملة الرمزية، إلا أنها تؤدي أيضًا إلى انخفاض في مكافآت التخزين ومجمع السيولة. 

منذ البداية، تم إنشاء Osmosis لتقديم تجربة محسنة لمستخدميها. بدءًا من البلوكشين متعدد السلسلة وقابلية التشغيل البيني مع الرموز غير الأصلية إلى آليات المكافآت المتقدمة عقود الخيارات التخصيص المزيد يُعد Osmosis من الجيل التالي من DEX. دعونا نلقي نظرة على بعض المزايا المحددة التي تقدمها.

الحوافز والمكافآت المعززة

تمكّن المنصات الأخرى المستخدمين حصة عملاتهم الرمزية لكسب المكافآت أو المساهمة في مجمع السيولة. ومع ذلك، يوفر Osmosis تخزينًا فائق التدفق لتعزيز قدرة المستخدمين على الاستفادة من حيازاتهم الرمزية في OSMO. يمكن لمالكي العملات الرمزية في مكتب OSMO إنشاء مجمع السيولة المخصص الخاص بهم، أو توفير السيولة إلى مجمع ثابت. بينما يكسبون الرسوم المعاملات من مجمع السيولة، يمكنهم أيضًا حصة بنفس رموز OSMO لكسب حوافز المكافآت. بهذه الطريقة، يمكن لمستخدمي منصة Osmosis الاستمتاع بعائدات متزايدة.

من خلال التخصيص، يمكن تحسين الربحية لمقدمي السيولة من خلال هيكل الرسوم المزيد تنافسية. هذه هي المجمعات ذاتية الإدارة، لذلك يتمتع كل مقدم خدمة بامتيازات التصويت. من خلال التصويت، يمكن للمستخدمين التأثير على إدارة استراتيجية المجموعة وهيكل الرسوم والتعرض للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع مقدمو مجمع السيولة الذين يلتزمون بعملاتهم الرمزية لفترة الوقت أطول بقدرة تصويتية أكبر وحوافز تعدين السيولة.

تسمح العديد من منصات البلوكشين الأحادية المستخدمة اليوم فقط بتداول الرمز الأصلي، مما يضع قيودًا كبيرة على أنشطة المستخدمين. نظرًا لأن Osmosis DEX متعدد السلسلة، فإنه يعمل مع البلوكشين الأخرى عبر بروتوكول IBC، مما متزايد بشكل كبير من فرص التداول لمستخدمي Osmosis.

أدت القيمة القصوى القابلة للاستخراج إلى خسائر مالية كبيرة لمستخدمي سندات DEX الأخرى. التلاعب بالأسعار بشكل مصطنع باستخدام الساندويتشات والاستراتيجيات الأخرى التي تستخدمها الروبوتات والممثلون المباشرون. يعمل تشفير حد Osmosis على جعل حمامات السباحة خاصة ويمنع الآخرين من رؤية فرص التلاعب بالأسعار، مما يحمي المستخدمين مباشرةً من خسائر MEV المتعلقة بالتدوين والإجراءات الأخرى.

تم إطلاق Osmosis في يوليو 2021 بعد تطوير كبير من قبل الفريق في مختبرات Osmosis. في أكتوبر من ذلك العام، قادت Paradigm التكلفة على بيع الرمز المميز، حيث أنتجت 21 مليون دولار كأموال للمنصة. تم إجراء العديد من التطورات على المنصة منذ الإطلاق. على سبيل المثال، ظهر 

وبالتطلع إلى المستقبل، تعتزم Osmosis الاندماج مع البيتكوين والإيثريوم وغيرها من سلاسل البلوكشين غير الخاصة بـIBC لتوسيع وظائفها. بالإضافة إلى ذلك، هناك خطط للمنصة لمطابقة الحوافز الخارجية وتقديم المزيد من الحوافز للمجمعات الاستراتيجية.

يُستخدم رمز OSMO، باعتباره الرمز الأصلي للتناضح، لمجموعة متنوعة من الأغراض الحرجة، بما في ذلك الحوكمة ومكافأة مقدمي السيولة ودفع الرسوم المبادلة. عند إطلاق Osmosis، تم توفير 100 مليون رمز OSMO من إجمالي العرض البالغ مليار. يبلغ العرض الحالي المتداول حوالي 282.5 مليون. العرض المتداول  OSMO هو رمز التضخم، وسيقل عدد الرموز المتاحة من خلال نموذج Osmosis الثالث. بعبارة أخرى، سيقل عدد العملات الرمزية الجديدة الصادرة بمقدار الثلث كل عام.

 الرمزية في مكتب OSMO لإصدارات العملات الرمزية القادمة بقوة نحو تعدين مكافأة السيولة بنسبة 45%. يحصل كل من منح المطور ومكافآت التخزين الاستلام مخصصات فردية بنسبة 25%. تُستخدم نسبة 5% المتبقية من العرض للمجمع المجتمعي.

توقع السعر مكتب إدارة الاستراتيجية

عندما تم إطلاق Osmosis في أكتوبر 2021، كان السعر عملة OSMO الرمزية 5.12 دولار. وصل السعر إلى ذروته في يناير 2022 عند 10.71 دولارات، وفي ذلك الوقت استقر سوق الكحوليات تشفير. وصل مكتب OSMO إلى أعلى مستوى الجميع الوقت بقيمة 11.21 دولارًا في 4 مارس 2022، ولكنه انخفض لاحقًا بشكل كبير إلى 5.81 دولارًا في أبريل. واستمرت الانخفاضات الإضافية في ترك بصمتها في عام 2022، حيث وصل السعر مكتب OSMO إلى مستوى منخفض الجميع الوقت بقيمة 0.6869 دولار في 18 يونيو 2022. ومع ذلك، فقد ارتفع السعر ببطء منذ ذلك الوقت . اعتبارًا من 14 نوفمبر 2022، يبلغ السعر مكتب OSMO 1.15 دولار.

  في عام 2023، قد يصل السعر الرمز المميز إلى 2.12 دولار. ومن المتوقع أن ارتفاع هذا إلى 3.27 دولار في عام 2025 و3.88 دولار في عام 2027. في عام 2029، يتراوح السعر المتوقع بين 4.92 دولار و5.40 دولار، بينما يتراوح توقع عام 2031 من 7.67 دولار إلى 8.15 دولار.

يقف Osmosis بمفرده كواجهة DEX لسلسلة الكتل متعددة السلسلة التي تم بناؤها داخل النظام البيئي Cosmos. المزيد من ذلك، إنه بروتوكول AMM قابل للتخصيص يمنح المستخدمين التحكم في الرسوم المبادلة وحسابات TWAP وخوارزميات المنحنى. يوفر تصميم Osmosis ومجموعات السيولة ذاتية الإدارة المزيد من أزواج التداول. الجميع هذه الميزات تميز التناضح في بيئة مزدحمة إلى حد ما. مع هذه الميزات وتخزين السوائل الفائقة، يتمتع المستخدمون بمدخل كبير لتحسين المكاسب مع إدارة تعرضهم للمخاطر أيضًا. علاوة على ذلك، أدت هذه الميزات المفيدة إلى ارتفاع كبيرة في استخدام المنصة منذ إطلاقها، مع توقع ارتفاع

بالإضافة إلى هذه الميزات من المتوقع أن تزداد قيمة رموز OSMO تدريجيًا حتى عام 2031 على الأقل. في الواقع، من المتوقع أن ارتفاع السعر OSMO المزيد من 6 دولارات بحلول ذلك الوقت. وهذا يوفر لمالكي العملات الرمزية على المدى الطويل فرصة أخرى لتحقيق المكاسب. ومع ذلك، يجب أن يتوقع حاملو العملات الرمزية تقلبًا كبيرًا في السعر على أساس قصير الأجل.

على الرغم من وجود العديد من مؤشرات DEX في الوقت الحالي، إلا أن Osmosis هي حقًا من الجيل التالي من مؤشرات DEX ، وعلى وجه التحديد تعالج بعض التحديات والقيود المفروضة على سلاسل الكتل أحادية السلسلة الأخرى بتصميمها متعدد السلسلة الميزات. مع الفرص المحسنة للتداول ومجموعات السيولة المزيد فإن Osmosis هو DEX الذي يحسن بالفعل تجربة المستخدم للعديد من عشاق العملات تشفير.

التناضح (OSMO): DEX مع مجمعات السيولة القابلة للتخصيص