يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

Osmosis هو المنصات اللامركزية (DEX) يستخدم Cosmos SDK للحصول على وظائف محسنة مع سلاسل الكتل الأخرى. اكتشف المزيد حول كيفية عملها هنا.

، أو التمويل اللامركزي، بشكل هائل خلال السنوات القليلة الماضية. فهو يوفر فرصًا مثيرة من خلال الإقراض لامركزية واقتراض الأصول 

 (DEXs) في صميم هذه التطورات والابتكارات.

حتى وقت قريب، واجهت صناديق DEX قيودًا معينة على قدرات 

 الخاصة بها. يتوفر الآن DEX متعدد السلاسل من الجيل التالي المعروف باسم 

. فهي توفر وظائف المزيد بكثير من مؤشرات DEX أحادية البلوكشين المنشأة.

Osmosis هو المنصات اللامركزية (DEX) يستخدم 

 للحصول على وظائف محسنة مع سلاسل الكتل الأخرى. يميزها

، مما يسمح باستجابة السوق المحسنة لمقدمي السيولة.

Osmosis هو DEX متعدد السلاسل تم تصميمه خصيصًا للعمل مع سلاسل الكتل الأخرى في النظام البيئي 

. يتحقق الاتصال بسلاسل الكتل الأخرى هذه عبر بروتوكول الاتصالات بين البلوكشين (

). نظرًا لأن Osmosis مرتبط بسلاسل الكتل الأخرى 

، مما يوفر تداولات سلسة وسريعة.

علاوة على ذلك، تتيح IBC لصانعي السوق الآليين القابلين للتخصيص، أو AMMs. بشكل فريد، يمكن لمقدمي السيولة في Osmosis تعيين المعلمات الخاصة بناءً على ظروف السوق الحالي. يوفر هذا التخصيص استجابة متزايدة لظروف السوق المتغيرة للحصول على نتائج محسنة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحاملي العملات الرمزية ربح مكافآت 

 والمكافآت التشاركية ومكافآت 

 الرسوم المعاملات عندما يقومون بتفويض العملات الرمزية إلى جهات التحقق.

ما المقصود صانع السوق الآلي (AMM)؟

، أو صانع السوق الآلي، هو نظام من مزودي السيولة المستقلين الذي يحدد تسعير زوج الأصول الرقمية باستخدام 

 ومن خلال القيام بذلك، توفر صناديق AMM السيولة 

 على عكس أنظمة المالية التقليدية التي يمكن أن تتلاعب بالأسعار وتفرض الرسوم عالية، تقدم صناديق AMM تداولًا آليًا بدون إذن الأصول الرقمية. تبرز Osmosis من بين صناديق AMM الأخرى عقد ذكي لأنها تستخدم النظام البيئي المفتوح المصدر لـ Cosmos SDK.

يتم هيكلة صانع السوق الآلي من خلال 

 ومجموعات العملات الرمزية التي يشاركها العديد من المستخدمين. باستخدام 

، يقف كل مجمع سيولة بمفرده ولديه القواعد فريدة يضعها مقدمو السيولة لديه. يمكن لمستخدمي Osmosis إنشاء مجمعات السيولة الخاصة بهم لمقدمي السيولة للمساهمة فيها، تداول المستخدمون مقابل المجمعات. 

يستفيد مقدمو السيولة من مساهماتهم من خلال ربح مكافآت الرسوم تعدين السيولة. ويعني تخصيص هذه المجموعات أن هيكل الرسوم الخاص بها يتم إنشاؤه بناءً على مجموعة متنوعة من العوامل التي تشمل تقلب السوق. وهذا يتعارض مع تجمعات السيولة في المنصات الأخرى، والتي قد تأخذ في الاعتبار فقط ندرة زوج العملات الرمزية. في الجميع مجمعات السيولة في Osmosis، تبلغ 

أنشأت مختبرات Osmosis، التي أسسها 

 الأصل، غالبية الكود الأولي لبروتوكول Osmosis. خلال 

، تم جمع 21 مليون دولار لتطوير المنصة. منذ بداية عام 2022، ارتفعت شعبية Osmosis، حيث متزايد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بشكل كبير 

التناضح هو مشروع لامركزية، لذلك لا يتحمل أي شخص أو كيان واحد مسؤولية جاري. وبدلاً من ذلك، تتم 

 من خلال حاملي رموز OSMO، المشار إليهم باسم مجتمع Osmosis. تصوت هذه المجموعة على التعديلات والترقيات لبروتوكول Osmosis.

ما الذي يهدف Osmosis إلى تحقيقه؟

على الرغم من أن عمليات التبادل لامركزية قد وسّعت بشكل كبير الفرص المتاحة مع التمويل اللامركزي، إلا أن مؤشرات DEX الشهيرة مثل 

 وغيرها لديها أوجه قصور محددة تهدف Osmosis إلى التغلب عليها. تقتصر وظيفة عمليات تبادل سلسلة الكتل الفردية هذه على الرموز الأصلية لشبكاتها. ومع ذلك، فإن Osmosis DEX ، هو منصة متعدد السلاسل يسمح بتخزين العديد من العملات الرمزية على سلاسل الكتل الأخرى. يرتبط AMM الخاص به بالعديد من سلاسل الكتل الأخرى لـ Tendermint، لذلك يمكن لـ Osmosis دعم عمليات التداول عبر السلسلة للمستخدمين. 

ويهدف Osmosis أيضًا إلى دعم التخصيص في تجمعات السيولة عبر عمليات حوكمة المنصة. يُستخدم رمز OSMO، وهو رمز Osmosis الأصلي، لدفع الرسوم المعاملات ودعم الحوكمة.

نظرًا لأن Osmosis تم بناؤه باستخدام Cosmos SDK، فإنه 

 مع البلوكشين الأخرى في منظومة Cosmos. كما ذُكر، تستخدم البلوكشين الفريدة متعددة السلسلة IBC الخاصة بـ Cosmos للتواصل. وبسبب هذا التصميم الفريد، يمكن لمالكي العملات الرمزية في OSMO إكمال المبادلات والتداول مع أزواج الرمز الأصلي. من خلال تخزين العملات الرمزية وكونك مزود سيولة، يمكن لحاملي العملات الرمزية كسب المعاملات ومكافآت التخزين. بالإضافة إلى ذلك، يأتي الاحتفاظ برموز OSMO مع حقوق التصويت الخاصة بالحوكمة والقدرة على المساعدة في توجيه الترقيات والتطورات الجديدة.

تمنح الميزات المبتكرة لـ Osmosis DEX مزايا رئيسية عن بعض رموز DEX الأخرى المتاحة حاليًا. لنلقِ نظرة على بعض منها.

مجمعات سيولة قابلة للتخصيص

توفر قدرات التخصيص الخاصة بتجمعات السيولة في Osmosis هيكل الرسوم المزيد مرن من تلك الخاصة بالمنصات الأخرى، التي تأخذ ندرة زوج العملات الرمزية في الاعتبار بشكل حصري. يمكن لمقدمي السيولة تحسين الأرباح من الرسوم ومكافآت التخزين من خلال تعويض تقلبات السوق وعوامل أخرى.

مجمعات السيولة ذاتية الإدارة

كما أن تجمعات سيولة التناضح هي أيضًا ذات حكم ذاتي، مما يعني أنه يمكن للمستخدمين التصويت على التغييرات في بروتوكول المجموعة. وعند القيام بذلك، يمكنهم تعديل 

ورسوم المبادلة الرسوم المنحنى والمكافآت ونماذج الحوافز. تدعم ميزة حوكمة مجمع السيولة في المنصة التنوع في المجمعات، بحيث يمكن تمثيل استراتيجيات المستخدمين ودرجة مستوى تحمل المخاطر بشكل المزيد. 

ولتشجيع الالتزامات طويلة الأجل للمجمعات، يكتسب أولئك الذين يقدمون هذه الالتزامات المزيد المزيد مكافآت تعدين السيولة ويتمتعون بقوة تصويت أكبر. وأولئك الذين لديهم استثمار مالي أكبر في المنصة لديهم رأي المزيد في الاتجاه الذي تتخذه تجمعاتهم.

Osmosis هي المنصة الأولى التي تقدم مكافآت تخزين محسنة، والتي تُسمّيها 

 عندما حصة رموز OSMO، يمكنهم أيضًا المساهمة في مجمع السيولة. يسمح لهم ذلك الاستلام نوعين من المكافآت في نفس الوقت، بما في ذلك ربح المبلغ تناسبي من الرسوم المعاملة من مجمع السيولة وكسب مكافآت جرد المخزون. لا تسمح المنصات الأخرى التي تقدم حوافز تعدين السيولة إلا بواحد من عقود الخيارات الربح هذه في كل الوقت. 

في الوقت الحالي، يتم ترجيح توزيع العملات الرمزية بشكل كبير على حوافز تعدين السيولة ومكافآت التخزين لتعزيز نمو المنصة.

 (الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج) من خلال استخدام Osmosis لتشفير العتبة. وبالتالي، فإن المجمّعات خاصة ولا يمكن التلاعب بها بواسطة الروبوتات والقوى الخبيثة الأخرى. في كثير من الأحيان، تستخدم الروبوتات والقوى الأخرى تقنية الاختطاف لتحقيق الربح مع التسبب في معاناة المستخدمين الآخرين من خسارة. 

ينطوي الإيداع على رفع الروبوتات السعر من خلال أوامر شراء الكبيرة وبيع حيازاتها بسرعة. تجعل مقاومة MEV من المستحيل على القوى الخبيثة تحديد فرص التداول هذه، والتي تحمي المستخدمين من الخسائر الناجمة عن الأفعال الشنيعة.

 هو نموذج تم اعتماده لخلق ندرة لعملة OSMO ارتفاع السعر. في كل عام، سيطلق Osmosis عددًا محددًا من العملات الرمزية. ومع ذلك، فإن المبلغ العملات الرمزية التي يتم إصدارها انخفاض بمقدار الثلث مع كل "ثلاثة". 

يحدث تثالث التناضح في يونيو. وعلى الرغم من أنها قد ارتفاع من السعر العملة الرمزية، إلا أنها تؤدي أيضًا إلى انخفاض في مكافآت التخزين ومجمع السيولة. 

منذ البداية، تم إنشاء Osmosis لتقديم تجربة محسنة لمستخدميها. بدءًا من البلوكشين متعدد السلسلة وقابلية التشغيل البيني مع الرموز غير الأصلية إلى آليات المكافآت المتقدمة عقود الخيارات التخصيص المزيد يُعد Osmosis من الجيل التالي من DEX. دعونا نلقي نظرة على بعض المزايا المحددة التي تقدمها.

الحوافز والمكافآت المعززة

تمكّن المنصات الأخرى المستخدمين حصة عملاتهم الرمزية لكسب المكافآت أو المساهمة في مجمع السيولة. ومع ذلك، يوفر Osmosis تخزينًا فائق التدفق لتعزيز قدرة المستخدمين على الاستفادة من حيازاتهم الرمزية في OSMO. يمكن لمالكي العملات الرمزية في مكتب OSMO إنشاء مجمع السيولة المخصص الخاص بهم، أو توفير السيولة إلى مجمع ثابت. بينما يكسبون الرسوم المعاملات من مجمع السيولة، يمكنهم أيضًا حصة بنفس رموز OSMO لكسب حوافز المكافآت. بهذه الطريقة، يمكن لمستخدمي منصة Osmosis الاستمتاع بعائدات متزايدة.

من خلال التخصيص، يمكن تحسين الربحية لمقدمي السيولة من خلال هيكل الرسوم المزيد تنافسية. هذه هي المجمعات ذاتية الإدارة، لذلك يتمتع كل مقدم خدمة بامتيازات التصويت. من خلال التصويت، يمكن للمستخدمين التأثير على إدارة استراتيجية المجموعة وهيكل الرسوم والتعرض للمخاطر. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع مقدمو مجمع السيولة الذين يلتزمون بعملاتهم الرمزية لفترة الوقت أطول بقدرة تصويتية أكبر وحوافز تعدين السيولة.

تسمح العديد من منصات البلوكشين الأحادية المستخدمة اليوم فقط بتداول الرمز الأصلي، مما يضع قيودًا كبيرة على أنشطة المستخدمين. نظرًا لأن Osmosis DEX متعدد السلسلة، فإنه يعمل مع البلوكشين الأخرى عبر بروتوكول IBC، مما متزايد بشكل كبير من فرص التداول لمستخدمي Osmosis.

أدت القيمة القصوى القابلة للاستخراج إلى خسائر مالية كبيرة لمستخدمي سندات DEX الأخرى. التلاعب بالأسعار بشكل مصطنع باستخدام الساندويتشات والاستراتيجيات الأخرى التي تستخدمها الروبوتات والممثلون المباشرون. يعمل تشفير حد Osmosis على جعل حمامات السباحة خاصة ويمنع الآخرين من رؤية فرص التلاعب بالأسعار، مما يحمي المستخدمين مباشرةً من خسائر MEV المتعلقة بالتدوين والإجراءات الأخرى.

تم إطلاق Osmosis في يوليو 2021 بعد تطوير كبير من قبل الفريق في مختبرات Osmosis. في أكتوبر من ذلك العام، قادت Paradigm التكلفة على بيع الرمز المميز، حيث أنتجت 21 مليون دولار كأموال للمنصة. تم إجراء العديد من التطورات على المنصة منذ الإطلاق. على سبيل المثال، ظهر 

وبالتطلع إلى المستقبل، تعتزم Osmosis الاندماج مع البيتكوين والإيثريوم وغيرها من سلاسل البلوكشين غير الخاصة بـIBC لتوسيع وظائفها. بالإضافة إلى ذلك، هناك خطط للمنصة لمطابقة الحوافز الخارجية وتقديم المزيد من الحوافز للمجمعات الاستراتيجية.

يُستخدم رمز OSMO، باعتباره الرمز الأصلي للتناضح، لمجموعة متنوعة من الأغراض الحرجة، بما في ذلك الحوكمة ومكافأة مقدمي السيولة ودفع الرسوم المبادلة. عند إطلاق Osmosis، تم توفير 100 مليون رمز OSMO من إجمالي العرض البالغ مليار. يبلغ العرض الحالي المتداول حوالي 282.5 مليون. العرض المتداول  OSMO هو رمز التضخم، وسيقل عدد الرموز المتاحة من خلال نموذج Osmosis الثالث. بعبارة أخرى، سيقل عدد العملات الرمزية الجديدة الصادرة بمقدار الثلث كل عام.

 الرمزية في مكتب OSMO لإصدارات العملات الرمزية القادمة بقوة نحو تعدين مكافأة السيولة بنسبة 45%. يحصل كل من منح المطور ومكافآت التخزين الاستلام مخصصات فردية بنسبة 25%. تُستخدم نسبة 5% المتبقية من العرض للمجمع المجتمعي.

توقع السعر مكتب إدارة الاستراتيجية

عندما تم إطلاق Osmosis في أكتوبر 2021، كان السعر عملة OSMO الرمزية 5.12 دولار. وصل السعر إلى ذروته في يناير 2022 عند 10.71 دولارات، وفي ذلك الوقت استقر سوق الكحوليات تشفير. وصل مكتب OSMO إلى أعلى مستوى الجميع الوقت بقيمة 11.21 دولارًا في 4 مارس 2022، ولكنه انخفض لاحقًا بشكل كبير إلى 5.81 دولارًا في أبريل. واستمرت الانخفاضات الإضافية في ترك بصمتها في عام 2022، حيث وصل السعر مكتب OSMO إلى مستوى منخفض الجميع الوقت بقيمة 0.6869 دولار في 18 يونيو 2022. ومع ذلك، فقد ارتفع السعر ببطء منذ ذلك الوقت . اعتبارًا من 14 نوفمبر 2022، يبلغ السعر مكتب OSMO 1.15 دولار.

  في عام 2023، قد يصل السعر الرمز المميز إلى 2.12 دولار. ومن المتوقع أن ارتفاع هذا إلى 3.27 دولار في عام 2025 و3.88 دولار في عام 2027. في عام 2029، يتراوح السعر المتوقع بين 4.92 دولار و5.40 دولار، بينما يتراوح توقع عام 2031 من 7.67 دولار إلى 8.15 دولار.

يقف Osmosis بمفرده كواجهة DEX لسلسلة الكتل متعددة السلسلة التي تم بناؤها داخل النظام البيئي Cosmos. المزيد من ذلك، إنه بروتوكول AMM قابل للتخصيص يمنح المستخدمين التحكم في الرسوم المبادلة وحسابات TWAP وخوارزميات المنحنى. يوفر تصميم Osmosis ومجموعات السيولة ذاتية الإدارة المزيد من أزواج التداول. الجميع هذه الميزات تميز التناضح في بيئة مزدحمة إلى حد ما. مع هذه الميزات وتخزين السوائل الفائقة، يتمتع المستخدمون بمدخل كبير لتحسين المكاسب مع إدارة تعرضهم للمخاطر أيضًا. علاوة على ذلك، أدت هذه الميزات المفيدة إلى ارتفاع كبيرة في استخدام المنصة منذ إطلاقها، مع توقع ارتفاع

بالإضافة إلى هذه الميزات من المتوقع أن تزداد قيمة رموز OSMO تدريجيًا حتى عام 2031 على الأقل. في الواقع، من المتوقع أن ارتفاع السعر OSMO المزيد من 6 دولارات بحلول ذلك الوقت. وهذا يوفر لمالكي العملات الرمزية على المدى الطويل فرصة أخرى لتحقيق المكاسب. ومع ذلك، يجب أن يتوقع حاملو العملات الرمزية تقلبًا كبيرًا في السعر على أساس قصير الأجل.

على الرغم من وجود العديد من مؤشرات DEX في الوقت الحالي، إلا أن Osmosis هي حقًا من الجيل التالي من مؤشرات DEX ، وعلى وجه التحديد تعالج بعض التحديات والقيود المفروضة على سلاسل الكتل أحادية السلسلة الأخرى بتصميمها متعدد السلسلة الميزات. مع الفرص المحسنة للتداول ومجموعات السيولة المزيد فإن Osmosis هو DEX الذي يحسن بالفعل تجربة المستخدم للعديد من عشاق العملات تشفير.

التناضح (OSMO): DEX مع مجمعات السيولة القابلة للتخصيص