انهيار العملات الرقمية: 8 أسباب لحدوثه

لطالما عُرف سوق العملات المشفرة بتقلبه الشديد، حيث ترتفع وتنخفض الأسعار بشكل دراماتيكي يشبه رحلة الركوب في الملاهي. يعتبر الانهيار الأخير في مايو واحداً من أكبر الانهيارات في سوق العملات المشفرة منذ سنوات. لقد ترك العديد من المستثمرين في العملات المشفرة في حالة يرثى لها — خاصة إذا كنت من أولئك الذين استثمروا مدخرات حياتهم في العملات المشفرة. الأخبار السيئة عن هذا التراجع الأخير يمكن أن تقلب حياتك رأساً على عقب؛ لست متأكداً مما حدث أو لماذا، ولكنك في حالة ذعر وتتساءل إذا كان يجب عليك بيع كل شيء.

أوقف هذه الفكرة، وابق هادئاً. ستحتاج أولاً إلى معرفة المزيد عن الأسباب المحتملة لانهيار العملات المشفرة قبل اتخاذ أي قرارات لا رجعة فيها.

ما هي العملة المشفرة؟

العملة المشفرة هي عملة رقمية مضمونة بالتشفير، مما يجعل من شبه المستحيل تزويرها أو تكرار إنفاقها. العملات المشفرة غير مركزية، مما يعني أنها ليست خاضعة لسيطرة الحكومات أو المؤسسات المالية حول العالم.

لقد زادت شعبية العملات المشفرة في السنوات الأخيرة، بسبب إمكاناتها كاستثمار مربح، واستخدامها كتحوط ضد العملات الورقية التقليدية، وللدفعات عبر الإنترنت بين الأفراد. يعتقد بعض الخبراء أن العملات المشفرة ستستبدل العملات الورقية في النهاية، ولكن يبقى هذا للتأكد منه. وفي الوقت الحالي، تظل العملات المشفرة استثماراً متقلباً ولكنه قد يكون مربحاً.

8 أسباب لانهيار العملات الرقمية

الآن بعد أن أصبحت على معرفة بماهية العملات الرقمية، إليك ثمانية من أكثر الأسباب شيوعًا لانهيار العملات الرقمية.

1. المنفعة المحدودة

من المسلم به، أن العملات الرقمية مثل بيتكوين لديها القدرة على أن تُستخدم كوسيلة للدفع في أي مكان في العالم. فقد شهدنا مؤخرًا مستويات متزايدة من التبني مع دول مثل السلفادور التي أعلنت أن البيتكوين سيكون مقبولًا كعملة قانونية. ولكن في الغالب، لا تُستخدم العملات الرقمية على نطاق واسع كوسيلة للدفع، بل يتم الاحتفاظ بها كسلع استثمارية.

تُعد هذه المنفعة المحدودة واحدة من الأسباب الرئيسية التي يستشهد بها الخبراء لانهيارات العملات الرقمية. إذا لم يكن هناك استخدام حقيقي للأصول الرقمية، فمن المحتمل أن تنخفض قيمتها في النهاية. بعد كل شيء، هناك حد لما يمكن أن تدعمه المضاربات بالنسبة للعملة التي ليس لديها استخدام فعلي.

بالإضافة إلى ذلك، تُظهر الدراسات أن فقط نسبة ضئيلة تبلغ 28% من الشركات الصغيرة تقبل العملات الرقمية كوسيلة للدفع مقابل السلع والخدمات. بالمقارنة مع خيارات الدفع الأخرى، مثل بطاقات الائتمان (80%) أو PayPal (61%)، لا تزال معاملات العملات الرقمية في الأقلية.

2. تنظيم العملات الرقمية

عامل رئيسي آخر يمكن أن يتسبب في انهيار العملات الرقمية هو التنظيم الحكومي. على مر السنين، اتخذت بعض الولايات القضائية إجراءات صارمة ضد العملات الرقمية، ولكن تداعيات ذلك كانت محسوسة بشكل كامل مع الحملة العدوانية في الصين.

في سبتمبر 2017، فرضت الحكومة الصينية حظرًا على نطاق البلاد على عروض العملات الأولية (ICOs)، وهي شكل من أشكال التمويل الجماعي لمشاريع التشفير، وأمرت أيضًا جميع البورصات بوقف أنشطة التداول. تسبب هذا في تراجع قيمة البيتكوين بأكثر من 20٪ في غضون بضعة أيام فقط. في يونيو 2021، كانت الصين مرة أخرى تضع حداً لجميع الأنشطة المتعلقة بالتشفير. أدى ذلك إلى إغلاق العديد من مناجم التشفير لأعمالهم. نظرًا لأن مناجم الصين تساهم بنسبة 65٪ من أنشطة التعدين في جميع أنحاء العالم، كانت التداعيات لا مفر منها. بعد التمتع بارتفاع قياسي وصل إلى 65,000 دولار لشهر أبريل، انخفضت الأسعار إلى أقل من 30,000 دولار في يونيو.

على الرغم من أن شبكة البيتكوين قد تعافت منذ ذلك الحين، لا يوجد ما يمكن قوله عما إذا كانت هناك لوائح أخرى للعملات المشفرة قد تُفرض في المستقبل، مما قد يؤدي إلى انهيار آخر للعملات المشفرة.

وتشمل الدول الأخرى التي تفرض قوانين صارمة فيما يتعلق بالتشفير كوريا الجنوبية، التي طبقت عدة قيود على التجارة بالعملات المشفرة في عام 2018. كما فرضت مصر والعراق وبنغلاديش والجزائر قوانين صارمة على الأنشطة المتعلقة بالتشفير.

في معظم الحالات، عندما يعلن جهة تنظيمية أنها ستشدد القوانين على العملات المشفرة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى عمليات بيع، حيث يقلق المستثمرون بشأن ما قد تعنيه القوانين الجديدة لمستقبل سوق العملات المشفرة.

3. الخوف وعدم اليقين والشك (FUD)

عامل شائع آخر يمكن أن يؤدي إلى انهيار العملات الرقمية هو FUD، والذي يرمز إلى الخوف وعدم اليقين والشك. نظرًا لأن بعض العملات الرقمية (مثل العملات المزاحية) لا تمتلك قيمة جوهرية كبيرة بذاتها، فإن قيمتها مرتبطة بشكل كبير بمشاعر المستثمرين. إذا كانت هناك أخبار سلبية عن عملة رقمية معينة أو شركة، فقد يبيع المستثمرون لتجنب الخسائر المحتملة. ونظرًا لأن العملات الرقمية مدمجة بشكل وثيق مع الأحداث الاقتصادية الكلية، فإن انهيار سوق الأسهم أو التضخم أو أي حدث كارثي عالمي يمكن أن يتسبب في انهيار أسعار العملات الرقمية.

الخسارة الهائلة بقيمة 300 مليار دولار في انهيار العملات الرقمية في مايو 2022 هي حالة مثالية لـ FUD. السوق الضعيفة الحالية بشكل عام والاقتصاد العالمي سيؤديان بطبيعة الحال إلى جعل الناس أكثر تحفظًا في استثماراتهم. ومع كون العملات الرقمية أصلاً متقلبًا حساسًا إلى حد كبير للتحركات في الأسواق الأوسع، سيشعر الناس بالـ FUD عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات المحفوفة بالمخاطر. فوق ذلك، خلال بضعة أيام الشهر الماضي، انهارت العملة المستقرة الخوارزمية TerraUSD وعملتها الشقيقة، Luna، بالكامل. وهذا خلق سحابة من الخوف بين مستثمري العملات الرقمية، مما تسبب في انخفاض الأسعار أكثر لكل العملات الرقمية الأخرى.

من الأمثلة البارزة الأخرى عندما أعلن الرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك في مايو 2021 أن شركته لن تقبل بعد الآن البيتكوين كوسيلة للدفع لمركباتها الكهربائية. هذا تسبب في هبوط سعر البيتكوين بأكثر من 10% خلال بضع ساعات.

وبالمثل، إذا كانت هناك أي أخبار عن عمليات اختراق أو خروقات أمان، يمكن أن يؤثر ذلك أيضًا على عمليات البيع، حيث يفقد المستثمرون الثقة في أمان استثماراتهم.

4. اختراقات التبادل

يمكن لاختراقات بورصات العملات الرقمية أن تسهم أيضًا في انهيار أسعار العملات الرقمية. إذا تعرضت بورصة كبرى للاختراق وخسر المستثمرون أموالهم، يمكن أن يؤدي ذلك إلى عمليات بيع كبيرة حيث يفقد الناس الثقة في سلامة العملات الرقمية ويسارعون إلى تبديل أصولهم الرقمية بعملات ورقية مستقرة.

على سبيل المثال، أدى اختراق Mt. Gox الشهير في عام 2014 إلى فقدان 850,000 بيتكوين، التي كانت تساوي أكثر من 470 مليار دولار في ذلك الوقت. وذلك أدى بدوره إلى انخفاض أسعار البيتكوين بنسبة 20%. فبعد كل شيء، البورصات هي المكان الذي يشتري ويبيع فيه الناس العملات الرقمية غالبًا، لذا إذا حدث اختراق أمني، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة وذعر في سوق العملات الرقمية.

5. عمليات البيع المتتالية التي تسببها ديون الهامش

مع استمرار نمو شعبية العملات الرقمية، يزداد أيضًا حجم الأموال التي يرغب المستثمرون في وضعها في الأصول الرقمية. بينما يمكن أن يوفر هذا دعماً للسوق ويؤدي إلى زيادة نشاط التداول، فإنه يمكن أن يخلق أيضًا خطر انهيار سوق العملات الرقمية. إحدى الطرق التي يمكن أن يحدث بها ذلك هي من خلال الدين بالهامش.

الدين بالهامش يتكبده مستثمر يقوم بـتداول الهامش — أي اقتراض الأموال أو الرفع من وسيط أو بورصة للتداول. عندما يقترض المستثمرون المال لشراء قطع إضافية، فإنهم يزيدون من أرباحهم المحتملة — ولكن أيضًا خسائرهم المحتملة. كلما زادت الروافع المالية، زاد التأثير على انخفاض السعر عندما يتم تصفية الأصول، مما يخلق تأثير بيع متتابع يؤدي إلى انخفاض حاد في أسعار العملات الرقمية.

6. مشاكل تقنية

أحيانًا، يمكن أن يتسبب انهيار العملات الرقمية بمشاكل تقنية. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي مشكلة في التكنولوجيا المعتمدة لعملة رقمية معينة إلى بيع جماعي. كان هذا هو الحال مع الإثريوم في عام 2016، عندما أدى اختراق إلى فقدان 3.6 مليون إيثير، بقيمة 50 مليون دولار في ذلك الوقت.

وبالمثل، إذا كانت هناك أي مشاكل مع المحافظ أو البورصات الشهيرة، فقد يؤدي ذلك أيضًا إلى بيع جماعي حيث يفقد المستثمرون الثقة في أمان عملاتهم الرقمية.

بالرغم من أن البيتكوين مشهورة بريادتها للثورة الرقمية، والإثريوم بمنصتها للعقود الذكية، إلا أن هذه العملات الرقمية من الجيل الأول والثاني لا تزال مثقلة بمشاكل تقنية متأصلة ونقص في القابلية للتوسع.

مع توفر أكثر من 17,000 عملة رقمية اليوم، فإن الابتكار في تخفيف العملات الرقمية القديمة أمر لا مفر منه. نظرًا لأن البيتكوين والإيثريوم يسيطران على السوق بأكمله، يمكن لأي عقبة تقنية كبرى أن تؤدي إلى تأثير الدومينو وبيع حاد في جميع أنحاء السوق.

7. احتيالات العملات الرقمية

للأسف، هناك دائماً أشخاص يبحثون عن استغلال المستثمرين في سوق العملات الرقمية. من سحب البساط في عملية الاحتيال بعملة لعبة الحبار إلى نظام الضخ والتصريف لعشيرة فايس، تم استهداف عشاق العملات الرقمية بعدة عمليات احتيال بارزة طوال عام 2021، مع تقارير تُظهر أن المحتالين حصلوا على أكثر من 14 مليار دولار من القيمة من السوق.

نظرًا للطبيعة التقنية العالية للعملات الرقمية، يمكن للمحتالين بسهولة إنشاء محافظ وهمية وتبادلات وحتى عملات رقمية مزيفة. غالبًا ما تؤدي هذه الاحتيالات في العملات الرقمية إلى فقدان المستثمرين لأموالهم التي كسبوها بصعوبة، مما يمكن أن يثير عدم الثقة في الأسواق العامة للعملات الرقمية وكل شيء متعلق بتقنية البلوكشين.

لا تؤدي الاحتيالات في مجال العملات الرقمية فقط إلى فقدان المستثمرين لملايين الدولارات أو أكثر، ولكنها تساهم أيضًا في زيادة عامة في الشكوك والخوف والارتباك تجاه العملات الرقمية.

8. التلاعب بالسوق

عامل آخر يمكن أن يسبب انهيار سوق العملات الرقمية هو التلاعب بالسوق. يحدث هذا عندما يحاول شخص ما التلاعب بالسوق بشكل اصطناعي عن طريق نشر الخوف أو بيع وشراء كميات كبيرة من عملة رقمية معينة. يمكن أن يتم هذا غالبًا من قبل مجموعة من الأشخاص أو الكيانات التي تعمل معاً، تعرف باسم الحيتان.

حيتان العملات الرقمية هم مستثمرون لديهم كمية كبيرة من الأموال لوضعها في السوق، ويمكنهم (عن قصد أو بدون قصد) أن يكون لهم تأثير كبير على الأسعار. على سبيل المثال، إذا قام حوت بشراء كمية كبيرة من البيتكوين دفعة واحدة، قد يؤدي ذلك إلى زيادة في السعر. ومع ذلك، إذا قاموا بعد ذلك ببيع كل البيتكوين دفعة واحدة، قد يؤدي ذلك إلى انخفاض حاد في السعر.

بينما قد يكون من الصعب اكتشاف التلاعب في السوق، من المهم أن تكون على دراية بأنه يحدث في عالم العملات المشفرة.

كيفية حماية أصولك

الآن بعد أن عرفت بعض الأسباب الرئيسية لحدوث انهيار العملات المشفرة، قد تتساءل عما يمكنك فعله لحماية استثماراتك في حالة حدوث انهيار.

إليك بعض النصائح:

تنويع المحفظة الاستثمارية: إذا استثمرت في أصل واحد فقط، فإن المخاطرة تتضاعف. لتقليل المخاطرة، قم بتنويع محفظتك الاستثمارية. وهذا يعني الاستثمار في مجموعة متنوعة من العملات المشفرة المختلفة، وكذلك أشكال الاستثمار الأخرى، بدلاً من وضع كل البيض في سلة واحدة.

لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته: من المهم أن تتذكر أن سوق العملات الرقمية لا يزال شديد التذبذب، ويمكن أن تحدث الانهيارات في أي وقت. وبناءً على ذلك، لا تستثمر مبالغ أكبر مما يمكنك تحمله مسؤوليًا.

استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار: هذه استراتيجية استثمارية يقصد بها استثمار مبلغ ثابت من المال في أصل كل شهر، مما يؤدي إلى توزيع الاستثمار على فترة زمنية. بغض النظر عن تقلبات السوق، يتم استثمار الأموال بشكل مستمر حتى تخفض متوسط تكلفة الشراء مقارنةً بشراء مبلغ إجمالي عند ارتفاع سعر السوق.

HODL: واحدة من أشهر العبارات في عالم العملات الرقمية هي "HODL"، والتي كانت في الأصل خطأ مطبعي، وأصبحت تعني "التمسك بالحياة الغالية". تستخدم هذه العبارة غالبًا خلال فترات تقلب السوق لتشجيع المستثمرين على الاحتفاظ بالعملات الخاصة بهم بدلاً من بيعها في حالة ذعر. في نهاية المطاف، يعني تقلب السوق أنه عندما تنخفض أسعار العملات الرقمية، ستعود للارتفاع مرة أخرى، كما تشهد التحركات الدراماتيكية للبيتكوين على مدار السنوات.

على الرغم من أنه لا توجد طريقة مضمونة لحماية أصولك بشكل كامل أثناء انهيار العملات الرقمية، إلا أن اتباع هذه النصائح يمكن أن يساعدك في تقليل الخسائر وضمان استعدادك لتقلبات السوق.

الأفكار الختامية

لقد جلبت العملات الرقمية مكاسب قد غيرت حياة العديد من المستثمرين. ومع ذلك، مع كل ارتفاع كبير في السوق يأتي الاحتمال لتراجع حاد في السوق.

بالنسبة لمعظم المراقبين، تعتبر هذه التأرجحات السوقية المتقلبة سببًا للقلق. لكن بالنسبة لأولئك الذين قاموا بأبحاثهم — وهم مستعدون لتقلبات سوق العملات الرقمية — فإن هذه التغيرات السريعة في الأسعار تمثل فرصة لشراء الأصول بأسعار مخفضة.

سواء كنت جديدًا في عالم العملات الرقمية أو كنت تستثمر منذ سنوات، من المهم أن تفهم العوامل المختلفة التي قد تؤدي إلى انهيار العملات الرقمية. من خلال الوعي بهذه المخاطر، يمكنك التأكد من أنك مستعد لتقلبات السوق ومستعد للاستفادة من أي فرص قد تنشأ.