يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Investing

العملات الرقمية

التحليل الأساسي للعملات تشفير هو الخطوة الأولى لصياغة خطة تداول ناجحة من خلال تقييم القيمة الجوهرية للأصل. إليك ما يجب أن تعرفه.

يتطلب الاستثمار في العملات المشفرة إجراء بحث وتقييم دقيقين الجميع المقاييس المتاحة. توفر معظم المشاريع معلومات وافرة حول الغرض من العملة المشفرة واقتصاديات 

والفريق الذي يقف وراء المشروع وتطويره حتى التاريخ باستخدام المجموعة من العوامل الكمية والنوعية، يمكنك الحصول على نظرة على العملات المشفرة باستخدام التحليل الأساسي.

من الأساطير بين الداخلين الجدد أنه لا يمكن تقييم العملات المشفرة بناءً على التحليل الأساسي بسبب تقلب السوق المرتفع. ومع ذلك، على الرغم من أن الأصل قد يكون خاضعًا لنياب المتداولين العالميين، إلا أنه لا يزال بإمكان المرء تكوين رأي مدروس بشأن قيمته.

يساعدك فهم التحليل الأساسي على تقييم ما إذا كان تشفير تستحق الشراء أو البيع. في هذه المقالة، سنوضح لك كيفية تحليل العملات المشفرة باستخدام التحليل الأساسي، بما في ذلك العوامل الرئيسية التي يجب مراعاتها، وسننظر في كيفية اختلاف تحليل العملات المشفرة عن تحليل الأصول التقليدية. 

: في حين أن العملات المشفرة هي عملة رقمية صادرة عن مشروع البلوكشين، لأغراض هذه المقالة، يتم استخدام مصطلحات العملات المشفرة والمشروع والعملات الرمزية بالتبادل.

ما هو التحليل الأساسي؟

 القيمة الجوهرية للأصل، أو بعبارة أخرى قياسًا موضوعيًا لقيمته.

  يوفر تقييم المعلومات الأساسية حول مشروع العملات المشفرة إرشادات حول ما إذا كان يتم تقييمه بأقل من قيمتها أو مبالغة كأصل. قد توفر العملة المشفرة التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها فرصة للشراء، في حين أن العملة التي يتم تقييمها بشكل مفرط قد تشير إلى أن الوقت قد حان لتحقيق الأرباح.

الأسواق تشفير متقلبة بشكل معروف. حتى العملات الثابتة مثل 

 تخضع لتقلب مفاجئ. ينطوي الاستثمار في العملات المشفرة الأحدث على مخاطر كبيرة ما لم تفهم ما تستثمر فيه.

يتيح إجراء التحليل الأساسي للمستثمرين غير الفنيين والمتداولين المتمرسين على حد سواء تداول تحركات السوق بثقة. يمكن للمتداولين، الذين يتمتعون بالتحليل الأساسي، إنشاء استراتيجيات مستنيرة ذات احتمالات أفضل للربحية.

يختلف التحليل الأساسي عن التحليل الفني، الذي يستخدمه المتداولون والمستثمرون الذين الفاذدة بالتنبؤ الاتجاه سوق العملات المشفرة من خلال استخدام 

كيف يختلف التحليل الأساسي للعملات تشفير؟

، والذي غالبًا ما يعتبر الكتاب المقدس لتقييم الأوراق المالية. حتى يومنا هذا، يقوم المستثمرون بتحليل الأصول المالية باستخدام المقاييس الموضحة في هذا الكتاب الكلاسيكي. على سبيل المثال، عند تقييم الأسهم كميًا، يمكنك استخدام أرباح السهم (EPS) أو النسبة السعر إلى الأرباح (النسبة السعر إلى الأرباح) لتحديد القيمة الجوهرية للسهم.

حتى الآن، لا تخضع العملات المشفرة للوائح الدولية عندما يتعلق الأمر بمتطلبات إعداد التقارير، على عكس الشركات المدرجة في البورصة التي غالبًا ما يتعين عليها إصدار تقارير ربع سنوية باستخدام معايير محاسبية معترف بها. وبالتالي، فإن مقاييس الأعمال التقليدية، مثل نسب السيولة التي تنظر إلى ملاءة الشركات التقليدية، لا علاقة لها بسوق العملات المشفرة. ونتيجة لذلك، لا يمكن تقييم أسواق تشفير باستخدام نفس مؤشرات التحليل الأساسية التقليدية المستخدمة للأعمال التقليدية.

داخل أسواق تشفير، يمكن "تدقيق" الجميع المعاملات بشكل عام على البلوكشين، ويجب على الفريق المؤسس إبقاء المجتمع على علم بخارطة طريقه. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال المستثمرون بحاجة إلى تطوير رؤى حول كل مشروع أساسي. وبالتالي، يجب إعداد إطار عمل مختلف، مع وجود مقاييس مختلفة تمامًا عن تلك المستخدمة لتحليل الأسواق التقليدية.

العوامل التي يجب مراعاتها عند تحليل العملات تشفير بشكل أساسي

يتمثل الهدف الرئيسي من التحليل الأساسي للعملات المشفرة في تقليل مخاطر المستثمرين وتقييم إمكانية الربح للأصل. 

يمكن تطبيق التحليل الأساسي في ثلاث فئات واسعة.

مقاييس البلوكشين (المقاييس داخل الشبكة)

 موردًا قيمًا، حيث تزود المستخدمين بمقاييس داخل الشبكة، أو بيانات مقدمة من البلوكشين. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي سحب المعلومات يدويًا من بيانات البلوكشين الأولية إلى استنزاف الوقت والموارد. لحسن الحظ، توفر مجموعة من 

 (APIs) أدوات لتمكين قرارات الاستثمار. لقد طورت عمليات تبادل تشفير الرائدة أدوات إبلاغ توفر وفرة من المعلومات القابلة للتنفيذ، مثل عدد المستخدمين نشط وإجمالي المعاملات وقيمة المعاملات.

تتمثل أهم المقاييس للتحليل الأساسي للعملة المشفرة في 

وعدد العناوين نشط وعدد المعاملات، بالإضافة إلى قيم الرسوم.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية منح هذه البيانات لرؤى التداول.

تلعب بنية البلوكشين دورًا مهمًا في تأمين الشبكة، ويثبت التعمق في بياناتها أنها ذات قيمة للتحليل الأساسي للعملات المشفرة.

البيتكوين هو مثال على العملة المشفرة التي تعمل بإجماع

  تتطلب سلسلة الكتل PoW من عمال تعدين تشفير حل الألغاز الحسابية التي تتحقق من كل معاملة مع منع 

 على سلسلة الكتل. في حالة حدوث هجوم 51٪ سيكون للكيان المسيطر (مهاجم الشبكة) القدرة على تغيير أو إيقاف المعاملات الأخرى التي لا تنتمي إليه، أو 

 هو القوة الحسابية المجمعة المستخدمة في التعدين لإجراء الحسابات على سلسلة الكتل PoW. يتم تقديرها بناءً على البيانات المتاحة للجمهور، على الرغم من أن معدل التجزئة الحقيقي غير معروف أبدًا.

ينظر العديد من المستثمرين تشفير إلى معدل التجزئة كمؤشر على سلامة العملة المشفرة المعنية. كلما ارتفع معدل التجزئة المزيد تحفيز عمال المناجم على المنجم لتحقيق الأرباح وزاد أمان الشبكة. يمكن أن يساعد حساب معدل التجزئة الشخصي أيضًا عمال المناجم على تحديد ربحيتهم الخاصة. 

ومع ذلك، عندما يبدأ معدل التجزئة في الانخفاض، قد يبدأ عمال المناجم في العثور على عملة مشفرة غير مربحة، مما يؤدي إلى "القيمة الاستيعابية للمناجم"، والتي غالبًا ما تحدث عندما تكون الأسواق منخفضة، مما يخلق ضغطًا على عمال المناجم بيع أجهزتهم. تشير معدلات التجزئة المنخفضة إلى فقدان الفاذدة من جانب المستثمرين. 

السعر الحالي للعملة المشفرة وحجم المعاملة الرسوم المدفوعة هي أمثلة على المتغيرات التي قد تؤثر على النفقات الإجمالية لعملية التعدين. يجب أيضًا أخذ 

في الاعتبار، مثل الكهرباء والطاقة الحاسوبية.

بينما يعد معدل التجزئة مؤشرًا صالحًا على صحة سلاسل الكتل في PoW، فإن 

مقدار العملات المشفرة المخزّنة هو المقياس الذي يجب النظر إليه 

تعتمد سلسلة الكتل PoS على 

 للتحقق من الكتلة. وبالتالي، يُترجم العدد الأكبر من العملات الرمزية إلى أمان أكبر على البلوكشين.

عدد عناوين البلوكشين المتعاملة على مدى فترة زمنية.

 الوقت أحد أبسط الطرق هو مجموع عدد العناوين المرسلة والمستلمة على مدى فترات مختلفة. يقارن تسجيل العناوين نشط على مدى أيام أو أسابيع أو أشهر النمو والرفض لقياس النشاط الفاذدة العملة أو عملة.

هناك نهج آخر يتمثل في إجمالي عدد العناوين الفريدة في الفترات المحددة مسبقًا، ثم تقييم النتائج. 

يعطي هذا المقياس المستثمرين عرض شامل جيدة حول ما إذا كان يتم استخدام العملة المشفرة باستمرار.

يمكن قياس نشاط الشبكة من خلال عدد المعاملات. قد يلاحظ المستثمرون كيف يتغير النشاط بمرور الوقت من خلال تخطيط عدد المعاملات للفواصل المحددة مسبقًا (أو باستخدام 

يرجى ملاحظة أنه يجب استخدام هذا المقياس بحذر. لا يمكننا استبعاد أن طرفًا واحدًا فقط يقوم بتحويل الأموال بين محافظه الخاصة لتضخيم النشاط داخل الشبكة بشكل مصطنع، لأننا غير قادرين على التأكد من هوية عناوين نشط معينة.

قيمة المعاملة هي مقياس يخبر المستثمرين بمقدار القيمة التي تم التعامل بها على مدى فترة الوقت معينة. على سبيل المثال، إذا كانت هناك خمس معاملات بيتكوين بقيمة 250 دولارًا لكل معاملة، الجميع ذلك في نفس اليوم، فستكون قيمة المعاملة يومي 1,250 دولارًا.

تشير قيمة المعاملة العالية باستمرار إلى أن العملة المشفرة في حالة تداول ثابت، بينما تكشف المقارنات عن البيانات المتعلقة بتحركات السوق المستقبلية المحتملة.

داخل رأسي معين، على سبيل المثال 

، قد نرى قيمة المعاملة تنخفض لعملة مشفرة واحدة، ولكنها متزايد لعملة مشفرة أخرى. وهذه علامة على أن السوق يحول انتباهه إلى مكان آخر، ويمكن أن يشير إلى ارتفاع محتملة في السعر العملة المشفرة بالنظر إلى الطلب والنشاط عليه.

تعكس الرسوم الطلب على البلوك تشين معين، أو عدد المعاملات التي تدفع لإضافتها إلى البلوك تشين في أسرع وقت ممكن. يمكن اعتبار الرسوم المدفوعة كعطاءات في مزاد: يجب على المستخدمين التنافس مع بعضهم البعض لتنفيذ معاملاتهم وإدراجها في البلوكشين. يتم تأكيد معاملات أولئك الذين يدفعون الرسوم أعلى في وقت أقرب. وبالتالي، تشير الرسوم الأعلى عادةً إلى طلب أكبر من المستخدمين على معاملاتهم ليتم تضمينها في البلوكشين.

يعد غاز الإيثريوم مثالاً على الرسوم المدفوعة، ولكن لكل تشفير الرسوم معاملات خاصة بها. 

يمكن أن تعطي الرسوم أيضًا فكرة عن مدى أمان شبكة العملات المشفرة. عادةً ما توفر سلسلة الكتل PoW مكافأة الكتلة لعمال المناجم، الذين يساعدون في معالجة المعاملات والحفاظ على أمن السلسلة. عادةً ما تتكون مكافآت الكتلة هذه من الرسوم مع العملات المشفرة التي لديها جدول انبعاثات متناقص، مثل البيتكوين، يتم تقليل مكافآت الكتلة بشكل دوري، في حدث يعرف باسم 

عند تخفيض مكافآت الكتلة، من المنطقي ارتفاع الرسوم المعاملات من أجل مساعدة عمال المناجم على الحفاظ على ربحيتهم. إذا كان المعدل ارتفاع في الرسوم المعاملات لا يواكب الانخفاض في المكافآت، فقد يبدأ عمال المناجم في العمل بخسارة واختيار ترك الشبكة. قد يقلل ذلك من أمان شبكة العملات المشفرة.

تعطي المقاييس المالية للعملة المشفرة عرض شامل جيدة على مدى جودة أداء العملات المشفرة مقارنة بالماضي، كما تعطي رؤى حول نموها المستقبلي المحتمل.

الرسملة السوقية (الرأسمال السوقي)

الرسملة السوقية هي تمثيل قيمة الشبكة. ويمكن حسابها عن طريق ضرب السعر الحالي في توريد العملة المشفرة في التداول. ومع ذلك، 

 تقييمات مضللة إذا لم تراعي مقاييس أخرى، مثل السيولة.

بشكل عام، يمكن استخدام رأس المال السوقي لتقريب إمكانات النمو للعملة المشفرة. يعتقد بعض المستثمرين أن العملات المشفرة ذات الحد الأدنى لرأس المال السوقي لديها فرصة أكبر للنمو مقارنةً بالأشخاص ذوي الحد الأعلى للسوق، بينما يستنتج آخرون أن الحد الأقصى للسوق الأكبر يُترجم إلى تأثير شبكة وبنية تحتية أقوى، مما سيجذب طلب السوق.

على الرغم من نسيان عملة فإن المحافظ المفقودة والمفاتيح التي لا يمكن استردادها تعني أننا لن نعرف أبدًا بالضبط عدد العملات المعدنية تشفير معينة قيد التداول، إلا أن رسملة السوق توفر تقريبًا لقيمة شبكة العملة.

حجم السيولة حجم التداول

السيولة هي مقياس لمدى سهولة شراء بيع عملة مشفرة. إذا كان من الممكن شراء عملة مشفرة أو بيعها بسرعة دون تغيير قيمتها السوقية بشكل كبير، فإن سيولتها تعتبر قوية. تحتوي العملة المشفرة السائلة على العديد من طلبات المشترين والبائعين في انتظار مُنفذ وهذا بدوره يضيّق 

، وهو مقياس جيد للسيولة.

في الأسواق غير السائلة، تتمثل المشكلة التي يواجهها المستثمرون في عدم القدرة على بيع العملة المشفرة السعر "عادل". ويرجع ذلك إلى عدم وجود أي مشترين يرغبون في إجراء تداول، مما سيؤدي إلى خيارين للمستثمرين: يمكنهم إما خفض السعر الذي بيع به العملة المشفرة، أو انتظار ارتفاع السيولة. ومع ذلك، لاحظ أن 

 للعملة المشفرة قد يقلل العائد على الاستثمار على المدى الطويل إذا لم ارتفاع السعر.

حجم التداول هو مؤشر مفيد لقدرة العملة المشفرة على الحفاظ على الزخم. وهو يوضح عدد وحدات العملات المشفرة التي غيرت الأيدي خلال فترة محددة. إذا كان الاتجاه التصاعدي في القيمة مدعومًا حجم التداول مرتفع، فمن المحتمل أن استمرار السعر تشفير في ارتفاع وعلى العكس من ذلك، قد تكون تقلبات السعر دون حجم التداول كبير مجرد تقلبات على الرادار. 

 للعملة المشفرة إلى إجمالي عدد الوحدات في التوريد نشط التي يمكن للجمهور الوصول إليها. يختلف العرض المتداول عن إجمالي العرض أو الحد الأقصى للإمداد المحتمل، وهو ليس ثابتًا ويمكن أن يتغير بمرور الوقت، حيث يمكن حرق العملات المشفرة 

جدول الانبعاثات هو شيء يمكن للمستثمرين الاطلاع عليه من أجل اتخاذ قرارات مستنيرة. تكون بعض العملات المشفرة انكماشي، مع انخفاض الإمدادات بمرور الوقت. وهذا أمر جذاب لبعض المستثمرين، حيث يعتقدون أن العرض المخفض إلى جانب زيادة الطلب من السوق سيؤدي إلى ارتفاع السعر. 

ومن ناحية أخرى، قد تجعل العملات المشفرة التي قد تكون عالية التضخم، مما يؤدي إلى ارتفاع العرض المتداول المستثمرين حذرين لأن العرض المفرط قد يؤدي إلى انخفاض السعر.

تُستخدم مقاييس المشروع لاتخاذ نهج نوعي لتقييم الأداء العملة المشفرة. وهم يركزون على العوامل الداخلية والخارجية، مثل الغرض من العملة المشفرة وكيفية عمل المشروع.

عادةً ما تتضمن مواقع المشاريع قائمة بأعضاء فريقها، الذين يمكن أن تسلط خبرتهم الجماعية الضوء على ما إذا كانت المجموعة تمتلك الخبرة اللازمة لرؤية المشروع حتى الانتهاء. 

تشمل بعض الأشياء التي قد يسعى إليها المستثمرون من فريق المشروع ما يلي:

يمكن إجراء عمليات التحقق من الخلفية من خلال منصات الشبكات، مثل LinkedIn.

إذا أصر الفريق على البقاء مجهول الهوية، يجب على المستثمرين ممارسة السلطة التقديرية فيما يتعلق بما إذا كانوا يُعتبرون جديرين بالثقة بشكل كافٍ. من الصعب للغاية تتبع فريق مجهول الهوية من حيث تطوراته وخلفيته.

التقرير التعريفي (الورقة البيضاء)

الورقة البيضاء هي وثيقة فنية تحدد الغرض من المشروع وتشغيله. إنها أهم وثائق المشروع، ويجب أن تحتوي بشكل مثالي على المعلومات التالية:

افحص الورقة البيضاء بجرعة جيدة من الشك، وابحث عن مراجعات طرف ثالث حول المشروع التي يمكن مشاركتها من خلال منصات مثل Discord أو Twitter.

يُعد تحديد منافسي المشروع داخل رأسيته أمرًا بالغ الأهمية لتقييم إمكانات المشروع. قد يبدو المشروع جذابًا في البداية، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال عند مقارنته بمشاريع المنافسين الذين قد يكون لديهم فريق أفضل، أو تمييز الميزات المنتج أو مستوى أعلى من المشاركة المجتمعية.

تحتوي معظم مشاريع العملات المشفرة على خريطة طريق للمستقبل، مع جدول زمني لشبكات الاختبار والإصدارات الميزات. يجب أن تقدم خريطة الطريق مخططًا واضحًا للتطورات المستقبلية. يمكن للمستثمرين استخدامها لقياس تحقيق الأهداف المرحلية، وتحديد ما إذا كان الفريق يؤدي وفقًا لخططهم.

 هي اقتصاديات العرض والطلب على العملات الرمزية، والتي تدفع قيمة السعر العملة المشفرة. كلما ارتفع الطلب بالنسبة للعرض، ارتفع السعر. من خلال النظر إلى توزيع الرمز المميز، قد يتمكن المستثمرون من تحديد أي مخاطر محتملة. على سبيل المثال، إذا كان عدد قليل فقط من الأشخاص يمتلكون الغالبية العظمى من العرض، فيمكنهم في النهاية التلاعب بالسوق عن طريق تفريغ الجميع ممتلكاتهم، مما يتسبب في تعطل السعر تشفير.

كما يتضمن الرموز هيكل الحوافز المستخدم لتحفيز السلوك على الشبكة. على سبيل المثال، أحد النماذج الرمزية البارزة التي كانت تجذب الانتباه هو نموذج ضمان التصويت، حيث تُستخدم المكافآت لتحفيز مستخدمي تشفير الذين يغلقون عملاتهم المشفرة لفترة من الوقت. وهذا يترجم إلى انخفاض العرض المتداول، والذي يلعب دورًا في متزايد الأسعار.

يجب أخذ فترة الاستحقاق لتوريد العملات المشفرة في الاعتبار. يمكن أن تؤدي فترة الاستحقاق القصيرة للمستثمرين الأوائل إلى موقف يقومون فيه بإلقاء عدد كبير من العملات الرمزية في السوق لتحقيق الربح، مما يؤدي إلى انخفاض السعر العملة المشفرة بمرور الوقت.

فائدة الرمز المميز هي شيء يجب على المستثمرين الانتباه إليه. تقوم بعض المشاريع بإنشاء عملات رمزية ليس لها الكثير من الفائدة. وفي مثل هذه الحالات، سيكون الطلب في السوق على الرمز منخفضًا، نظرًا لأنه لا يخدم غرضًا عمليًا. بدون الطلب في السوق على الرمز المميز، يقل احتمال تقدير السعر.

يمكن لنشاط تطوير الفريق أن يسلط الضوء على ما إذا كانوا يعملون بنشاط في المشروع ويحققون مراحلهم الرئيسية. تحقق لمعرفة عدد المساهمين، ومقدار النشاط الموجود على منصة GitHub العامة للمشروع، إذا كان لها واحد. قد لا يكون العملة المشفرة التي لم يتم تحديث مستودعها خلال عامين، أو التي توفر تحديثات غير متسقة، جذابة مثل العملة التي كان تطويرها متسقًا.

ما هي الأمور الأخرى لتحليل العملات المشفرة؟

يعد التحليل الكمي أيضًا طريقة رائعة لتحليل العملة المشفرة. ومع ذلك، فهي ليست مفيدة في تحديد مخاطرها، أو في الجوانب التي لا يمكن قياسها برقم

تشمل العوامل الأخرى التي يمكن أن تدخل حيز التنفيذ من حيث التحليل الأساسي السياسات الحكومية والسياسة الاجتماعية وسلوك المستخدم.

كانت هناك لوائح أكثر صرامة حول العملات المشفرة خلال العام الماضي وسط بعض أكبر أحداث البجعة السوداء، مثل 

. وتشمل بعض الأمثلة البارزة الأخرى 

 (TORN). وقد تسبب ذلك في اختلاف أسعار XRP وTORN بشكل كبير بناءً على التغييرات التنظيمية المستمرة.

نظرًا لأن الحكومة الأمريكية قد اتخذت دورًا المزيد نشط في قمع بعض قطاعات العملات المشفرة، سيتعين على المستثمر تقييم ما إذا كانت العملة المشفرة التي يرغب في الاستثمار فيها قد تتأثر بأي لوائح سلبية.

البيئة الاجتماعية السياسية

كيفية تحليل عملة مشفرة باستخدام التحليل الأساسي