6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

العملات البديلة

DeFi

stETH هو رمز المشتقات تخزين سائل يمثل الإيثر المخزّن على Lido (LDO) يسمح لحامل الرمز بالمشاركة في التمويل اللامركزي مع الحصول على مكافآت تخزين من Ethereum.

بعد مرور عامين تقريبًا، 

 (كان يُشار إليها سابقًا باسم 

 على الرغم من الانتقال، لم يتمكن المستخدمون من تفكيك ETH الخاص بهم. لن يكون ذلك ممكنًا إلا خلال 

 التي من المتوقع إطلاقها في مارس 2023. بالطبع، على الرغم من أنه سيتم حل مشكلة عدم السيولة، إلا أن تخزين الإيثريوم لا يزال عملية معقدة ومكلفة. على سبيل المثال، للمساعدة في تأمين شبكة الإيثريوم، يجب على المرء قفل ما لا يقل عن 32 ETH، وهو المبلغ كبير جدًا لتركه مستلقيًا.

لتوفير حل لمعضلة التخزين في إيثريوم 2.0، قام Lido، وهو 

، ببناء منصة تسمح للمشاركين بقفل أي كمية من ETH على المنصة مع الاحتفاظ بسيولة ETH من خلال عملتها الرمزية، stETH.

stETH هو رمز المشتقات تخزين سائل يستخدم لتمثيل الأيثر المخزّن على 

 (LDO) يسمح لحامل الرمز بالمشاركة في مختلف الأنظمة البيئية في 

 مع الاستمرار في تحصيل مكافآت التخزين من 

بشكل أساسي، لكل ETH حصة على Lido، تحصل الاستلام stETH واحد. يمكنك استخدام stETH بطريقة مماثلة لـ ETH العادي نظرًا لتوافقه مع التمويل اللامركزي مع منصات مثل 

. يمكنك بيع أو الدفع أو حتى استخدامها كضمان في 

. علاوة على ذلك، يمكنك استخدام stETH استرداد ETH المخزّن بمجرد أن تصبح عمليات السحب ممكنة مع إكمال ترقية شانغهاي.

. يتم تحديث أرصدة رمز stETH يومي في الساعة 12PM بالتوقيت العالمي المنسق بناءً على تقرير أوراكل بشأن التغييرات في مجموع الرهانات. بمجرد قيام المستخدم بتداول ETH مع Lido، يبدأ في الاستلام مكافآت يومي بدءًا من اليوم الأول من التخزين. وهذا ممكن لأن Lido يطبق آلية تخزين اجتماعية حيث تؤثر عمليات إعادة تعيين الأسس على الجميع المُخزّنين بغض النظر عما إذا كان قد تم إيداع ETH في قائمة الانتظار أم لا.

نظرًا لأن المكافآت يتم تثبيتها على إعادة قاعدة الرصيد، فإن مالكي عملات stETH لن يرون سوى تغييرًا تلقائي في رصيد المحفظة دون معاملة مصاحبة.

تعمل آليات إعادة القاعدة لـ stETH عبر منصات التمويل اللامركزي المختلفة التي تعني أنه إذا قمت بنشر stETH حصة ووضعته في هذه البروتوكولات، الاستلام مكافآت إضافية.

ستدرك أن مكافآت تخزين stETH أقل من مكافآت سلسلة إشارات الإيثريوم. ينشأ هذا الاختلاف بسبب وجود قائمة انتظار يحصل منها الجميع حاملي stETH على المكافآت، وعادةً ما يكون عدد قليل فقط من مدققي Lido قد وصل إلى قائمة الانتظار في نهاية كل يوم.

ونتيجة لذلك، يكون المعدل المكافأة أقل نظرًا لأن إجمالي المكافآت المستحقة من عدد قليل من المتحققين المقبولين بالفعل يتم تقسيمها بشكل تناسبي بين الجميع حاملي ETH. ومع ذلك، سينمو المعدل مكافأة stETH بمرور الوقت ليتوافق مع المعدل تخزين ETH الكامل حيث يتم تنشيط المزيد من مدققي Lido. 

تم طرح stETH من قبل Lido كحل تخزين للإيثريوم. يسعى ليدو إلى حل مشكلة عدم السيولة وعدم إمكانية الوصول التي تواجه سلسلة إشارات الإيثريوم. وقد ارتفعت هذه المشكلات بسبب الحوافز الخصومية لاستحقاق المكافآت من خلال تأمين السلسلة من خلال تخزين المبلغ كبيرة من ETH لا يمكن سحبها حتى يتم تمكين المعاملات.

كمنصة تحكمها المجتمعات، يتكون هيكل Lido من مجمع تخزين (مكتمل العقدة، والأوراكلي والمكافآت)، وصندوق تأمين يخزن stETH، وDAO 

. يفرض Lido الرسوم بنسبة 10% من مكافآت التخزين التي يتم توزيعها بين منصة DAO ومشغلي العقدة وصندوق التأمين.

ما الغرض من استخدام stETH؟

stETH هو نسخة مرمزة من ETH مُخزنة على Lido. وعلى هذا النحو، يمكن استخدامه بطريقة مماثلة لـ ETH، خاصة في منظومة التمويل اللامركزي. يمكن دمج stETH في حالات الاستخدام التالية:

 أمرًا بالغ الأهمية في التمويل اللامركزي حيث يسهل صانعو السوق الآليون (

 عقد ليدو شراكة مع العديد من مقدمي مجمع السيولة التمويل اللامركزي مثل Curve وSushiSwap 

 لإنشاء فائدة للرموز المميزة لـ stETH.

بشكل عام، يتم تحفيز مقدمي السيولة لتوفير السيولة إلى تجمعات السيولة من خلال تلقي الرسوم ومكافآت تداول التجمع في شكل رموز LDO الرمز الأصلي لبروتوكول التمويل اللامركزي. 

تتطلب منك بعض منصات التمويل اللامركزي مثل SushiSwap وBancor تغليف رموز stETH الخاصة بك في wstETH قبل إيداعها في مجمع تعدين السيولة. الرموز المميزة لـ wstETH غير قابلة لإعادة الاستخدام ولن تعكس المكافآت المتغيرة يومي حتى تقوم بفكها.

حالة استخدام أخرى للرموز المميزة لـ stETH وهي من خلال مجمعات عائدات التي يمكن دمجها كطبقة إضافية من المكافآت لمكافآت زراعة العائد الحالية بالفعل

المجمعون المشهورون مثل 

لتعظيم المكافآت للمستخدمين من خلال توزيع أصولهم عبر منصات التمويل اللامركزي المتعددة مثل Curve وSushiSwap.

 الأصول التمويل اللامركزي 

كما تم دمج stETH كأصل ضمان على Aave، وهي منصة الإقراض تشفير. من خلال Aave، يمكن لمالكي stETH استخدام عملاتهم الرمزية كضمان الإقراض والاستمرار في الاحتفاظ بمكافآت تخزين Ethereum مع ربح مكافآت ضمان يومي. في الواقع، يمكن لمالكي stETH اقتراض ETH بفعالية مقابل stETH المضمون وإعادة ETH لمزيد المزيد stETH.

منصة أخرى يمكن للمستخدمين من خلالها استخدام stETH وهي 

 المدعوم من Anchor، وهو بروتوكول سوق المال الذي يسمح الإقراض الأصول واقتراضها من خلال إصدار عملات رمزية اصطناعية. لاحظ أن مرساة المالية العكسي تختلف عن بروتوكول مرساة Terra/Luna

كيف يؤثر دمج الإيثريوم على stETH

يوفر ليدو لحاملي ETH فرصة حصة ETH من خلال stETH وكسب دخل سلبي. بعد دمج الإيثريوم، تظل stETH ذات قيمة للأسباب التالية: 

كيف تؤثر ترقية Ethereum Shanghai على stETH

من المتوقع أن تتم ترقية إيثريوم شنغهاي التي طال انتظارها في مارس 2023. بعد الترقية، سيتم تمكين عمليات السحب في عقد تخزين ETH مما يقلل بشكل كبير من المخاطر الحالي المرتبطة بتخزين ETH. ولكن ما الذي قد يحدث لـ stETH مع هذه الترقية؟

حتى مع الترقية، هناك احتمالية لبقاء الطلب على تخزين السائل. وذلك لأن التمثيلات السائلة لـ ETH مثل stETH تسمح بالدخول والخروج السريع للمراكز في السوق مقارنةً بـ ETH المتداول الفعلي. علاوة على ذلك، نظرًا لأن التخزين على الإيثريوم لا يزال مكلفًا وصعبًا، فإن stETH لا يزال يعمل كبديل iDEAL لمعظم المستخدمين بدلاً من التخزين مباشرةً على سلسلة الإشارات بعد ترقية شنغهاي.

بالإضافة إلى ذلك، قد ينظر أولئك الذين يتفاؤلون بشأن الإيثريوم إلى stETH على أنه 

 مع مراعاة تفاوت السعر بين الاثنين.

 السعر  ومع ذلك، فإن محاولة اغتنام هذه الفرص ستتطلب المبلغ كبيرًا من الصبر.

هل تعد stETH استثمارًا جيدًا؟

حتى الآن، جذب ليدو انتباه مجتمع تشفير وهو من بين كبار مقدمي حلول تخزين سائل الإيثريوم في السوق. توفر رموز stETH نهجًا مبتكرًا للتخزين يسهم في اللامركزية والأمان على الإيثريوم ويمنح حاملي ETH التحكم الكامل في ETH المخزّن.

علاوة على ذلك، يعمل Lido على توفير حل تخزين غير مصرح به تمامًا غير موثوق به. عند التنفيذ، سيضيف النموذج إلى الدور الحرج الذي تلعبه stETH في نمو منظومة التمويل اللامركزي. وسيضمن أن يكون التخزين على الإيثريوم لامركزية تمامًا على عكس التخزين على البورصات مركزي التي تهدد هدف الإيثريوم في اللامركزية. 

في يونيو 2022، كانت هناك مخاوف متزايدة بشأن 

. خشي المستثمرون من حدوث أزمة سيولة مع اتساع الفجوة في قيمة stETH وETH. في الواقع، نظرًا لأن stETH الخاص بـ Lido مدعوم بنسبة 1:1 بـ ETH المخزّن، فلن يؤثر ذلك سلبًا على قيمة ETH. يعكس المعدل منصة السعر السوق الثانوي فقط بدلاً من القيمة الفعلية لـ stETH حيث ستتمكن من استرداد المبلغ متساوٍ من ETH الذي استثمرته بمجرد توفر المعاملات على Ethereum. ويرجع ذلك إلى أن Lido ليست عملة 

، لذلك لن تتسبب في حالة مماثلة من 

 مقابل الدولار الأمريكي مما أدى إلى تحطم عملة Luna الرمزية الشقيقة.

تتمثل الوظيفة الرئيسية لـ stETH في عدم مركزية التخزين في الإيثريوم وحل مشكلة عدم السيولة في سلسلة الإشارات، والتي يبدو أنها تعمل بفعالية حتى الآن. لذلك، نشعر أن Lido stETH هو استثمار جيد بسبب عرض القيمة الخاص به لمنظومة التمويل اللامركزي وقدرته على حل قيود التخزين المختلفة على الإيثريوم. لاحظ أن هذه ليست مشورة مالية، ومع ذلك، يجب عليك دائمًا إجراء بحثك قبل 

أماكن شراء العملات المعدنية 

تتوفر stETH للتداول في بورصات العملات المشفرة الرائدة. يمكنك شراء stETH زوج التداول فوري (

) على Bybit. ستحتاج إلى اشتراك في Bybit وتمويل حسابك لدى USDT عند التحقق. بعد ذلك، انتقل إلى منصة التداول الفوري من Bybit لتقديم طلبك.

كان ليدو، من خلال توفير stETH، دور أساسي في خلق سيولة للإيثريوم بعد الدمج. كحل للتخزين السائل، تصنع stETH من Lido سائل ETH مخزّن حيث يمكن لمكتتبي Lido ETH المشاركة في زراعة عائدات وحتى توفير ضمانات على بروتوكولات الإقراض تشفير باستخدام stETH. حتى مع ترقية Ethereum Shanghai، ستظل stETH لاعبًا رئيسيًا في اللامركزية وتأمين Ethereum بفضل حواجز الدخول المنخفضة التي تسمح حتى للمستخدمين ذوي رأس المال المنخفض حصة ETH الخاص بهم.

ETH المُخزَّن في Lido (stETH): الجميع ما تحتاج إلى معرفته