ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
التحليل الفني (TA) هو عنصر مهم في التداول الحديث. يشير هذا المصطلح إلى مجموعة من الأساليب التحليلية والمؤشرات التي تُستخدم للتنبؤ بحركات السوق المستقبلية استنادًا إلى بيانات الأسعار وحجم التداول في الماضي.
في سوق الأسهم، تُستخدم مؤشرات التحليل الفني مثل مستويات الدعم والمقاومة، ومؤشر Bollinger Bands، وأنماط الرسوم البيانية، والمتوسطات المتحركة، بنجاح منذ عقود. ويعتمد العديد من المتداولين على نفس أساليب التحليل الفني للتنبؤ بأسعار العملات الرقمية. ومع ذلك، وبسبب الفروقات الجوهرية بين الأسهم والعملات الرقمية، فإن تطبيق هذه الأساليب بشكل مباشر في سوق العملات الرقمية قد لا يكون دائمًا بسيطًا كما يبدو.
في هذه المقالة، سنستكشف المؤشرات الشائعة في التحليل الفني التي يمكن أن تنجح في سوق العملات الرقمية بعد إجراء بعض التعديلات، وتلك التي قد تؤدي إلى نتائج مضللة عند استخدامها في بيئة العملات الرقمية ذات الخصائص المختلفة.
النقاط الرئيسية:
تتمتع بعض مؤشرات التحليل الفني بتشابه كبير ضمن سياقات أسواق الأسهم والعملات الرقمية. تشمل هذه المؤشرات مستويات الدعم والمقاومة، ومؤشر Bollinger Bands، وتقنيات تعتمد على الحجم مثل متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) وملفات الحجم (Volume Profiles).
قد تتطلب أنماط الرسوم البيانية، والمتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI) تعديلات أكثر أهمية لتتناسب مع واقع تداول العملات الرقمية.
تُعد مستويات الدعم والمقاومة من المفاهيم الأساسية في التحليل الفني (TA). يُمثل مستوى الدعم نقطة سعرية يُتوقع عندها أن يتوقف الاتجاه الهابط، بينما يُمثل مستوى المقاومة نقطة يُتوقع أن يتوقف عندها الاتجاه الصاعد. يبذل المتداولون جهدًا كبيرًا في تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة لسهم أو عملة رقمية، مع الأخذ في الاعتبار عدة عوامل مثل مؤشرات التشبع الشرائي والبيعي، والأوامر المتجمعة حول سعر معين، والقمم والقيعان السابقة، وسلوك الشراء المؤسسي، وغير ذلك.
في كل من أسواق الأسهم والعملات الرقمية، يمكن أن توفر مستويات الدعم والمقاومة رؤى قيمة. غالبًا ما تكون هذه المستويات أكثر قابلية للتنبؤ في سوق الأسهم بفضل طبيعته الأكثر استقرارًا، والسيولة العالية، والمشاركة المؤسسية القوية. أما سوق العملات الرقمية، فيتميز بتقلبات أعلى، ونشاط الحيتان، وسيولة أقل، وحساسية أكبر للأخبار والضجة على الإنترنت، مما يجعل تحديد مستويات الدعم والمقاومة فيه أقل دقة. هذا هو الحال بشكل خاص مع العملات البديلة ذات القيمة السوقية المنخفضة، بينما تكون مستويات الدعم والمقاومة أكثر وضوحًا للأصول الرئيسية، مثل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH).
ورغم أن مستويات الدعم والمقاومة في سوق العملات الرقمية قد تكون أقل موثوقية، إلا أن كلا السوقين يخضعان للقواعد النفسية ذاتها التي تحكم سلوك المتداولين.
فعلى سبيل المثال، تُعد الأرقام المستديرة من أبرز العوامل المؤثرة في تحديد هذه المستويات. وغالبًا ما تظهر نقاط الدعم أو المقاومة حول أرقام مثل 70,000 دولار لبيتكوين. تحدث هذه الظاهرة نظرًا لأن العديد من المستثمرين، خصوصًا الأفراد الأقل خبرة، يفكرون غالبًا بطريقة الأرقام المستديرة — مثل أن يقول أحدهم: "سأشتري هذا الأصل عندما يصل إلى 70,000 دولار" — مما يؤدي إلى تكدس واضح للطلبات حول هذه المستويات السعرية. ويؤدي هذا التزاحم في أوامر البيع والشراء عند الأرقام المستديرة أو بالقرب منها إلى توفير مستويات دعم أو مقاومة للسعر.
وبينما تنطبق مبادئ الدعم والمقاومة على كل من الأسهم والعملات الرقمية، يُنصح باستخدامها بحذر أكبر في سوق العملات الرقمية نظرًا لانخفاض موثوقيتها. لذلك، من الأفضل التعامل مع هذه المستويات في التحليل الفني للعملات الرقمية على أنها مناطق دعم ومقاومة تقريبية، وليست نقاطًا محددة بدقة.
يُعد مؤشر Bollinger Bands من أبرز مؤشرات التحليل الفني، وهو عبارة عن ثلاثة خطوط تُرسم على مخطط السعر. يظهر النطاق الأوسط المتوسط المتحرك للأصل خلال 20 فترة، بينما تمثل النطاقات العليا والسفلى انحرافين معياريين أعلى وأدنى المتوسط المتحرك على التوالي.
في كل من أسواق الأسهم والعملات الرقمية، يمكن لمؤشر Bollinger Bands أن يزوّد المتداول برؤى متعددة. على سبيل المثال، قد يشير انكماش الخطوط إلى فترات انخفاض في التقلبات السعرية ووفقًا لمخترع هذا المؤشر، جون بولينجر، غالبًا ما تتبع هذه الفترات زيادة في التقلبات، لذا قد يشير الانكماش إلى اضطراب وشيك في السوق. يُعد هذا الاستخدام للمؤشر مناسبًا جدًا في كل من سوق الأسهم والعملات الرقمية، حيث يشهد كلا السوقين دورات من التقلبات.
من بين الاستخدامات الشائعة الأخرى لمؤشر Bollinger Bands في كلا السوقين: تقدير احتمالية استمرار الاتجاه. فعندما يخترق السعر الخط العلوي أو السفلي، فإن ذلك قد يُشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي أو الهبوطي على التوالي. ومع ذلك، فإن سوق العملات الرقمية أكثر عرضة للاختراقات الكاذبة، خاصة خلال فترات انخفاض التقلب وارتفاع نشاط تداول الحيتان.
غالبًا ما يستخدم اللاعبون الكبار، مثل المستثمرين المؤسسيين في سوق الأسهم والحيتان في سوق العملات الرقمية، استراتيجيات تعتمد على الحجم. ويمكن تحليل هذه الاستراتيجيات باستخدام أدوات التحليل الفني مثل متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) ومؤشرات ملف الحجم (volume profile) المختلفة.
يُظهر مؤشر VWAP متوسط السعر بالنسبة إلى إجمالي حجم تداول الأصل، في حين تشير مؤشرات ملفات الحجم (Volume profiles) إلى توزيع حجم التداول عبر مستويات سعرية مختلفة.
تُظهر العملات الرقمية ذات القيمة السوقية الكبيرة والأسهم الكبرى أوجه تشابه عند تحليلها باستخدام مؤشرات تعتمد على الحجم. فعلى سبيل المثال، قد يشهد كل من البيتكوين وسهم شركة آبل (AAPL) حالة من التماسك السعري حول مستوى VWAP. كذلك، قد يشير اختراق السعر لمستوى VWAP بالتزامن مع زيادة في حجم التداول إلى نشاط شرائي من قبل الحيتان أو المؤسسات، مما يدل على احتمال استمرار الاتجاه الصعودي.
تشير أنماط التحليل الفني إلى تكوينات مرئية تتشكل على مخططات الأسعار، وتعكس سيكولوجية المتداولين وتساعد في التنبؤ بالحركة السعرية المحتملة استنادًا إلى السلوك التاريخي. تُستخدم العديد من الأنماط للدلالة على انعكاس الاتجاه أو استمراره، إلى جانب أنماط مزدوجة الاتجاه تشير إلى إمكانية الحركة في أي من الاتجاهين. فيما يلي الأنماط الأكثر شيوعًا:
أنماط الانعكاس: الرأس والكتفين، والأوتاد، والقمم المزدوجة والقيعان المزدوجة
الأنماط المزدوجة: المثلثات المتناظرة والمستطيلات
من المهم أن تضع في اعتبارك أن النمط ذاته قد يُفسر إما كإشارة انعكاس/استمرارية أو إشارة مزدوجة اعتمادًا على العوامل السياقية مثل نشاط الحجم والتقلب.
في سوق الأسهم، تؤدي البنية المؤسسية الواضحة والنشاط المنظم إلى زيادة احتمالية اكتمال الأنماط الفنية. على النقيض من ذلك، قد تفشل الأنماط غالبًا في سوق العملات الرقمية بسبب تأثيرات الأخبار والضجة عبر الإنترنت، وتلاعب الحيتان، والسيولة المنخفضة، واستغلال بوتات التداول للأنماط مبكرًا، وغياب النشاط المؤسسي المحدد. لذلك، يُنصح متداولو العملات الرقمية بالانتظار حتى يتم تأكيد الأنماط في الاتجاه المتوقع واستخدام إشارات داعمة مثل بيانات الحجم ومؤشرات التحليل الفني الأخرى.
المتوسط المتحرك هو مؤشر تحليل فني يُظهر متوسط السعر خلال عدد محدد من الفترات السابقة. أبسط أشكال المتوسطات المتحركة هو المتوسط المتحرك البسيط (SMA)، والذي يعتمد على حساب متوسط غير مرجّح لأسعار الفترات السابقة.
يستخدم المتداولون عدة أنواع متقدمة من المتوسطات، ويُعد المتوسط المتحرك الأسي (EMA) الأكثر شيوعًا. يعتمد المتوسط المتحرك الأسي على طريقة ترجيح تُعطي وزناً أكبر للفترات الزمنية الأحدث.
في سوق الأسهم، يُعد المتوسطان المتحركان لمدة 50 يوماً و 200 يوم من مؤشرات الاتجاه الموثوقة نسبياً. يحترم المستثمرون المؤسسيون والأفراد هذه المتوسطات، ويستخدمونها لتقدير الاتجاهات وتخطيط تحركاتهم. ومع ذلك، فإن المتوسطات المتحركة في سوق العملات الرقمية غالبًا ما تكون أقل موثوقية بسبب عوامل مثل التقلب العالي، والسيولة المنخفضة، وهيمنة المتداولين الأفراد الذين يتصرفون بدافع العاطفة والضجة، إضافة إلى قلة النشاط المؤسسي وانتشار الاستراتيجيات القصيرة الأجل وعالية المخاطر. ونتيجة لذلك، قد تنحرف أسعار العملات الرقمية بشكل حاد عن المتوسطات المتحركة، وقد يتكرر هذا السلوك أحيانًا عدة مرات في اليوم الواحد.
قد توفر المتوسطات المتحركة إشارات مفيدة لمتداولي العملات الرقمية، بشرط استخدامها مع بعض التعديلات. من الأفضل التعامل مع المتوسطات المتحركة في هذا السوق كمناطق دعم ومقاومة تقريبية، وكذلك اعتماد الأطر الزمنية الأعلى (مثل الإطار اليومي أو الأسبوعي) للحصول على إشارات أكثر دقة.
يُعد مؤشر القوة النسبية (RSI) من المؤشرات الأساسية في التحليل الفني، ويُستخدم لتقييم ما إذا كان الأصل في حالة تشبع شرائي أو بيعي.
يتراوح مؤشر RSI بين 0 و 100 — فإذا انخفض إلى ما دون 30، فهذا يشير إلى أن الأصل في حالة تشبع بيعي، أما إذا تجاوز 70، فيُعد ذلك إشارة إلى نشاط شرائي مفرط.
يعمل مؤشر RSI بشكل جيد نسبيًا في سوق الأسهم، خاصةً مع الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والسيولة العالية، لكن مدى فاعليته في سوق العملات الرقمية أقل وضوحًا.
فليس من النادر أن يبقى مؤشر RSI الخاص بعملة رقمية في منطقة تشبع شرائي أو بيعي لفترات طويلة. على سبيل المثال، قد تظل عملة بديلة مدفوعة بالضجة الإعلامية أعلى من مستوى 70 لفترة ممتدة، نتيجة الترويج المستمر واندفاع المتداولين الأفراد الطامحين لتحقيق أرباح سريعة.
لذلك، إذا كنت تنوي استخدام مؤشر RSI في تداول العملات الرقمية، فمن الضروري التحقق من إشاراته باستخدام مؤشرات أخرى، مع الانتباه للسياق العام لحركة السوق.
قد يُساهم استخدام أساليب التحليل الفني المعروفة في تحسين أدائك في تداول العملات الرقمية بشكل ملحوظ، إلا أن بعض هذه الأساليب قد لا يكون مناسبًا تمامًا لطبيعة سوق العملات الرقمية.
فبينما يمكن الاستفادة من مستويات الدعم والمقاومة، ومؤشر Bollinger Bands، ومؤشرات الحجم بعد إدخال بعض التعديلات، فإن أنماط الرسوم البيانية، والمتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI) تتطلب تعديلات أعمق، وقد تضطر حتى إلى الاستغناء عنها ضمن أدوات التحليل النشطة الخاصة بك. وفي جميع الأحوال، يُنصح دائمًا بدمج عدة مؤشرات واستخدام بيانات سياقية أخرى لدعم قراراتك التداولية.
LearnWithBybit#