ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
مؤخراً، وصلت بيتكوين إلى مرحلة تاريخية بتجاوز حاجز 100,000 دولار. هذا الحدث المتوقع بشدة عزز أرصدة محافظ التشفير، لكنه في نفس الوقت يترك بعض المستثمرين والمتداولين يتساءلون عن مدى استمرار الصعود — وما الذي يغذيه.
في الحلقة السادسة عشرة من بث مباشر Learn 101، نكشف عن تحليل موجة الصعود.
تقدم سلسلتنا، Learn Live ICYMI، ملخصًا لجلسات البث المباشر Learn 101 الخاصة بنا، وتوفر لك المعرفة الشاملة والرؤى من الشخصيات الرائدة في صناعة العملات الرقمية في حالة فاتك البث المباشر.
انضم إلى البث المباشر في 6 ديسمبر 2024، ثلاثة ضيوف متميزين: إيمون غاشيه، مؤسس ومدير تنفيذي لشركة بلوك شولز؛ أندرو ميلفيل، رئيس الأبحاث في بلوك شولز؛ وإيكو بنغ، مدير منتج Bybit Earn. بإشراف سابرينا تشوا، داعية للعملات الرقمية ومحررة تحسين محركات البحث في Bybit، تستكشف هذه الحلقة تحليل ظاهرة ارتفاع السوق.
النقاط الرئيسية المستخلصة:
يتم تحفيز الارتفاع الحالي لبيتكوين من خلال النصف الأخير والتبني الأخير من قبل المستثمرين المؤسسيين.
نشاط المستثمرين المؤسسيين يرفع أيضًا أسعار العملات الأخرى، وقد يقلل من عمق السوق الهابط كلما استمر الدورة.
عملات الطبقة الأولى الأخرى، مثل XRP وETH، مستعدة للنمو المستمر، حيث إنها في مراحل استكشاف السعر والاستخدام.
في الجزء الأول، يشير أندرو ميلفيل إلى أن العملات الرقمية أصبحت تدريجياً جزءًا من فئة الأصول الكلية الأوسع، مع حصول المستثمرين المؤسسيين على وصول أسهل من خلال منتجات مثل صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية. هذا التحول زاد من ارتباط العملات الرقمية بسوق الأسهم الأمريكية. في عام 2020، زادت الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية بشكل كبير، ولكنها كانت مدفوعة إلى حد كبير بالمستثمرين الأفراد العالقين في المنزل خلال عمليات الإغلاق بسبب جائحة كوفيد-19، والذين كان لديهم المزيد من الوقت لاستكشاف هذا المجال.
على الرغم من الأداء الضعيف لإيثيريوم خلال السنوات الماضية، يلاحظ أندرو أن نشاط بيتكوين الفعلي كان قوياً بشكل غير متوقع. يعتقد أنه يمكن لإيثيريوم والعملات الرقمية الأخرى من الطبقة 1 أن تتفوق في السوق الحالي، خاصة بالنظر إلى الاتجاهات الأوسع مثل تأثير الانتخابات على فضاء العملات الرقمية. يُنظر بشكل متزايد إلى هذه الأصول الرقمية على أنها استثمارات قوية طويلة الأجل.
يوصف إيمون جاشير شعور السوق اليوم بأنه متفائل بقوة، مشيراً إلى أن هذه الدورة تبدو مختلفة عن الدورات السابقة. يسميه "عاصفة مثالية" مدفوعة بتقسيم عملة البيتكوين، وتخفيف السياسة النقدية وإدخال صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية. في حين أن البيتكوين عادة ما يقود مثل هذه الدورات، فإن الديناميكيات الجديدة - مثل التحول الحاد في شعور العملات الرقمية في الولايات المتحدة - تجعل مسار سوق العملات الرقمية أكثر صعوبة للتنبؤ.
النمط المعتاد، حيث ترتفع العملات البديلة مع برود البيتكوين، أقل وضوحًا أيضًا. يشير إيمون إلى حقيقة أن المشترين المؤسسيين الذين يدخلون في حالة انخفاض البيتكوين قد ساعدوا في استقرار سعره، مما يجعل من الأقل احتمالاً تدفق الأموال إلى العملات البديلة كما كان سابقًا. يبقى متفائلاً بشأن الاتجاه الصعودي للعملات الرقمية، لكنه يقر بأن السوق لا يزال يحدد قيمته، مما يضيف عنصرًا من عدم اليقين.
توجه Echo Peng التركيز إلى العملات المستقرة، التي وصلت قيمتها السوقية إلى أعلى مستوى على الإطلاق. الدولار الصناعي لإثينا، على سبيل المثال، يكتسب زخمًا، جالسًا مباشرة خلف USDT و USDC ويقدم عوائد تصل إلى 29%. تنصح المستثمرين بتنويع محافظهم من العملات المستقرة، وتذكر أن المنصات مثل Bybit توفر فرصًا للاستفادة خلال فترات الانتعاش السوقي، بما في ذلك خيارات مثل التعدين ومعدل التكلفة بالدولار.
تفوق XRP مؤخرًا على Solana و USDT في القيمة السوقية، مدفوعًا جزئيًا بالتكهنات حول احتمال إطلاق صندوق متداول في البورصة لـ XRP. أندرو ميلفيل يرى أن آفاق XRP واعدة للغاية، مشيرًا إلى أن العملات التي كانت تعرقلها رقابة هيئة الأوراق المالية والبورصات بدأت تعود بقوة. يصف كيف تعكس هذه التطورات التطور الأوسع للعملات المستقرة ودمقرطة الوصول إلى الدولار الأمريكي. ومع ذلك، يعترف ميلفيل بأن العملات المستقرة تفتقر للعوائد العالية التي عادة ما يسعى إليها المستثمرون المؤسسيون.
إيمون غاشير يشارك رؤى حول تأثير Bitcoin Spot ETFs، ملاحظًا أن بيتكوين شهدت في البداية انتعاشًا صعوديًا قبل أن تستقر مع تشبع السوق. كان من المتوقع أن تسير Ethereum Spot ETFs في مسار مشابه، لكن رد فعلها المتأخر بدأ يظهر فقط في الأسابيع الأخيرة.
يلاحظ غاشير أن تطور العملات مثل XRP كان مفاجئًا، وأدى إلى ازدياد في تداول المشتقات. حاليًا، يتنقل السوق بين اكتشاف الأسعار واكتشاف الفائدة. على سبيل المثال، إذا تم العثور على فائدة جديدة لـ XRP، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع غير متوقع في السعر. يشير أيضًا إلى أن XRP يُستخدم على نطاق واسع في عدة دول، حيث يعالج الفجوات في فائدة العملات المحلية.
تقوم Echo Peng بتحويل المحادثة إلى التحديات التي تواجهها العملات المشفرة في جذب المستخدمين الفرديين. تشير إلى تيليجرام كعنصر مغيّر للعبة، مؤكدة على بساطته وكفاءته منذ أن يلغي الحاجة إلى تحميل التطبيقات. منصات اجتماعية أخرى، مثل تيك توك وX/تويتر، تعد أيضًا محركات رئيسية لمشاركة المستخدمين، تُظهر كيف أن وسائل التواصل الاجتماعي أصبحت مركزية لاعتماد العملات المشفرة.
يضيف Andrew Melville أن هناك عملات مشفرة أخرى، مثل Sui (SUI) وSolana (SOL)، تقدم فوائد مميزة، خاصة في مساحة الألعاب— وهي منطقة تخفق فيها بعض المشاريع. لقد شهدت Solana بشكل خاص طلبًا متجددًا خلال الارتفاع الحالي في الأسواق، مما قد يعزز موقفها ضد المنافسين على المدى الطويل.
أما بالنسبة لدوغي كوين (DOGE)، يُلاحظ Melville أن نموه حاليًا محدود بالأساسيات السوقية. يبرز العوامل التي تشكل سوقه، مثل التحسينات في آليات اكتشاف الأسعار وانخفاض التقلبات. هذه الاتجاهات واضحة أيضًا في العديد من العملات الرقمية الأخرى، والتي تحتوي الآن على أسواق خيارات ذات حيوية متزايدة، مما يعكس نضوجها كأدوات مالية.
تعمل المشتقات كحماية حيوية في الأسواق المتقلبة. يشرح غاشير أن أدوات مثل الخيارات والعقود الآجلة تعمل كشكل من أشكال التأمين، مما يمكّن المستثمرين من التحوط ضد الخسائر المحتملة. على سبيل المثال، يتجنب المستثمرون طويلو الأجل مثل مديري صناديق المعاشات التقاعدية عادة البيع خلال الأسواق القوية. بدلاً من ذلك، يشترون خيارات البيع لتأمين الأرباح مع الحفاظ على مراكزهم.
ويسلط الضوء أيضًا على الدور المتزايد لـالمنتجات المهيكلة في نظام التشفير البيئي. تقدم هذه الأدوات إمكانية الحصول على عوائد أعلى من خلال استغلال الحتمية استنادًا إلى التوقعات السوقية. على سبيل المثال، من خلال كتابة خيار شراء، يمكن للمستثمرين كسب عوائد على ممتلكاتهم. على الرغم من أنها جديدة نسبيًا في مجال العملات الرقمية، إلا أن المنتجات الهيكلية تكتسب زخمًا، وجاشيير متفائل بشأن توسعها في العامين المقبلين.
يضيف ميلفيل تذكيرًا بالحرص على موازنة العوائد مع إدارة المخاطر. يشدد على أن التنويع هو المفتاح لتقليل التعرض للمخاطر. بينما تعتبر الخيارات أداة قيمة لإدارة المخاطر، يشير إلى أن هناك العديد من الاستراتيجيات الأخرى المتاحة. يجب على المستثمرين والمتداولين استكشاف واعتماد الحلول التي تتماشى مع أهدافهم الفريدة وتحملهم للمخاطر.
برزت جلسة البث المباشر "تعلم 101" بشكل فعّال لاستعراض انهيار السوق الصاعد. مع وجود العديد من العوامل الجديدة التي تؤثر على السوق الصاعد، يعتبر هذا وقتًا مثيرًا للمستثمرين والمتداولين.
#LearnWithBybit