ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
يمكن أن يكون تداول عوائد العملات المشفرة مربحًا للغاية، لكن العائد الفعلي الذي قد يحققه المستثمر غير مؤكد. هذا لأن العوائد المستقبلية لا يمكن توقعها بدقة، بسبب التقلبات في أسواق العوائد الناتجة عن عوامل كثيرة في مجال العملات المشفرة. تتيح بروتوكولات العوائد المختلفة للمستثمرين الاستفادة من عوائد مستقبلية، ولكن هناك عيوب في العديد من هذه البروتوكولات التي قد تقلل من المكاسب بشكل كبير.
يتبنى Pendle نهجًا محسّنًا لتداول العوائد بهدف تحسين عوائد المستثمرين.
النقاط الرئيسية:
تم تصميم بندل كبروتوكول لتداول العائد بدون إذن. تم بناء هذا البروتوكول للتمويل اللامركزي على بلوكتشين إيثريوم. يمكن لمستخدميه تبني استراتيجيات متنوعة. عندما يودع المستخدم الأصول في بندل، يتم تمثيل الأصل الأساسي من خلال رمز الرئيسي (PT). يمثل العائد المتوقع بواسطة رمز العائد (YT). لأنه يمكن تقسيم الأصل الرئيسي والعائد من خلال هذه الرموز، يتمتع المستخدمون بمرونة أكبر في إدارة أصولهم.
يمكن للمستخدمين تداول هذه الرموز المميزة على AMM الخاصة بـ Pendle، واستبدالها قبل تاريخ انتهاء الصلاحية لتأمين الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك اعتماد استراتيجيات العائد مثل العائد الطويل، الأصول الطويلة المخفضة، العائد الثابت، أو مزيج من هذه الاستراتيجيات. تدعم المنصة أيضًا Arbitrum.
تم إنشاء بيندل بواسطة مجموعة من الأفراد المجهولين الذين يستخدمون أسماء مستعارة وهي TN Lee، GT، YK و Vu. تحافظ على مقرها الرئيسي في كوريا الجنوبية، و جمعت 3.7 مليون دولار من التمويل من مستثمرين مثل Bitscale Capital، Crypto.com Capital، Fisher8 Capital، Strategic Round Capital وآخرين. بعد تطوير كبير، تم إطلاق المشروع رسميًا في يونيو 2021. وفقًا لموقع بيندل الرسمي، فقد وصل حجم التداول إلى 350 مليون دولار حتى الآن. كما تجاوزت القيمة الإجمالية المحجوزة (TVL) مؤخراً 130 مليون دولار. لقد نما فريق بيندل بشكل كبير منذ الإطلاق لتلبية النمو والتطوير المستمر للمنصة.
تم إنشاء بيندل لتحسين تجربة تداول الأرباح لمستخدمي العملات الرقمية. ومن خلال القيام بذلك، ركز مؤسسوه على جعل تداول أرباح العملات الرقمية أكثر انتشارًا. علاوة على ذلك، أدركوا التحدي المرتبط بـ تآكل الزمن. تم تصميم المنصة بميزات محددة تُمكّن المتداولين من إنشاء رموز منفصلة لأصلهم الأصلي وأصل عائدهم المستقبلي لتحقيق أقصى قدر من المرونة والربحية. في نفس الوقت، يستخدم Pendle نظام AMM متطور يتغلب بشكل خاص على تحدي تناقص القيمة الزمنية في تداول العائدات.
لقد أطلق Pendle بالفعل نسخته الثانية، وتُخطط تحديثات إضافية في المستقبل القريب. قدمت Pendle V2 نظام AMM محدث يتيح تداول بسعر ثابت. كما أنه يحسن من توفير السيولة ويقدم فرص أكبر لتحقيق الأرباح.
الذين يمتلكون أصولًا تولد عائدات يقومون بإيداع رموزهم في حسابهم على Pendle. عند الانتهاء من ذلك، يقوم Pendle بصك PT الذي يمثل الأصل الأساسي الذي تم إيداعه. بالإضافة إلى ذلك، يتم صك رمز عائد، أو YT، والذي يمثل مطالبة حامل الرمز بعائد الأصل المستقبلي. من المهم أن نلاحظ أن PTs و YTs صالحة لفترة زمنية محدودة، ويجب المطالبة بأصولها المرتبطة قبل تواريخ انتهاء صلاحيتها.
يُعتبر ترميز العائد آلية أساسية في Pendle. بينما يمثل PT الأصل الأصلي، يمثل YT الفائدة المتوقعة المكتسبة على الأصل الأساسي. يوفر تقسيم مكونات العائد أكبر قدر من التحكم للمستخدم في تلك الأصول. يمكن استخدام YT لتوفير السيولة لـ AMM. من خلال القيام بذلك، يمكن لـ YT توليد مكافآت البروتوكول وكسب رسوم المعاملات. طريقة أخرى لاستخدام YT هي محاكاة مبادلة معدلات الفائدة. يتم ذلك عن طريق تثبيت عائد بمعدل ثابت عن طريق بيع YT فورًا.
يدعم AMM، أو صانع السوق الآلي، الصفقات الفردية لأصول التشفير. تحديدًا، هو نوع من البورصة اللامركزية (DEX) التي تقوم بإكمال أوامر الشراء والبيع بشكل خوارزمي، مقارنة بالقيام بتداولات مباشرة مع التجار الأفراد. ومع ذلك، فإن الـ AMM التقليدي معيب لأنه لا يأخذ في الاعتبار تآكل الوقت. بدون أخذ تآكل الوقت في الاعتبار، قد يتعرض المستثمر لخسارة مالية بسبب تسعير الأصول بشكل غير صحيح.
يقوم Pendle بحل هذه المشكلة من خلال AMM الفريد الخاص به. يستخدم نموذج AMM متآكل للوقت لتحسين رأس المال، مع زيادة التعرض للعوائد المستقبلية. تحديدًا، يقوم AMM الخاص بـ Pendle بإجراء تعديلات تدريجية لتسعير الأصول بدقة أكبر. وفي نفس الوقت، يمنع أحواض السيولة من النفاد.
يمكن لحاملي رمز PENDLE المشاركة في إدارة المنصة. يقومون بذلك تحديدًا باستخدام vePENDLE، أو الرموز المقفلة للتصويت PENDLE. يتم الحصول على الرموز vePENDLE من خلال الرهان على PENDLE. يعتمد مقدار vePENDLE المحدد المستلم على فترة الرهان، والتي يمكن أن تصل إلى عامين. خلال فترة الرهان، تتناقص قيمة vePENDLE في محفظة المستخدم. ستنتهي قيمة vePENDLE عند نهاية فترة الرهان، وهو عندما يتم فك قفل الرموز المُرهانة.
تجمع Pendle رسومًا بنسبة 3% من جميع العائدات المتراكمة عبر YT. يتم جمع هذه الرسوم كإيرادات وتوزيعها تناسبيًا على جميع حاملي vePENDLE، بناءً على وزن vePENDLE.
بالإضافة إلى هذه الفرص لتحقيق المكاسب، يتمتع حاملو vePENDLE بإمكانية الوصول إلى حوافز السيولة. يصوتون لتخصيص حوافز السيولة لمجموعات مختلفة. الذين صوتوا لصالح مجموعة ما يكسبون معًا 80% من رسوم تبادلات تلك المجموعة.
Pendle Pro هو واجهة تتيح للمستخدمين الوصول الكامل إلى جميع ميزات المنصة. من خلال Pendle Pro، يمكن للمستخدمين إيداع الأصول، إنشاء YTs و PTs، إجراء الصفقات، والمزيد. تتوفر هذه الميزة من خلال زر تبديل في أعلى تطبيق الهاتف المحمول. تتوفر أيضًا دورة تعليمية مفيدة تعرض للمستخدمين الجدد كيفية الاستفادة القصوى من ميزات Pendle Pro.
يوفر Pendle فرصًا أكبر للمستثمرين لتعظيم العائد على أصولهم المحملة بالعائد دون قفل الضمانات الخاصة بهم. تتضمن هذه الفرص السك، المبادلة، الزراعة والمطالبة. من الضروري إلقاء نظرة أعمق على هذه الميزات.
يمكن للمستخدم سك الرموز عن طريق إيداع أصل محمل بالعائد في Pendle. تحت علامة التبويب الأسواق في الواجهة، قم بتحديد شروط الصفقة. يشمل ذلك الأصل المدخل، الأصل المطلوب وتفاصيل الاستحقاق. من خلال القيام بذلك، يقوم المستخدم بإنشاء رمز رئيسي ورمز عائد للأصل الأساسي. من خلال هذه العملية، يتم فصل الأصل عن عائداته المستقبلية، ويمكن استخدام هذه الرموز بشكل منفصل بطرق مختلفة.
بمجرد أن يتم سك رمز العائد (YT)، لدى المستخدم خيار بيعه أو مبادلته. اعتماداً على حركة قيمة الأصل الأساسي، يمكن أن يكون هذا مربحاً للغاية. كما يقدم للمستخدمين الفرصة لمبادلة أصل بآخر قد يحقق عائدًا أعلى في المستقبل. يمكن أيضًا مبادلة الرمز الأصلي (PT) بشكل مستقل. يتم التبادل من خلال قسم الأسواق في الواجهة. بعد تحديد علامة التبويب "المبادلة"، قم بتحديد الانحراف، حجم الصفقة، الأصول المدخلة والمخرجة، والاستحقاق.
يمكن إضافة YT إلى تجمع السيولة أيضاً. يمكن للمستخدمين مراجعة الاستحقاق والسيولة الإجمالية والعائد السنوي المئوي (APY) لكل تجمع. من خلال المساهمة في تجمع، يتلقى المستخدمون رموز تجمع السيولة التي تتيح لهم كسب حوافز السيولة. يمكن الاستمرار في كسب حوافز السيولة حتى يتم استبدال رموز تجمع السيولة نقداً. يمكن للمستخدم زيادة العائد السنوي المئوي (APY) من خلال استخدام vePENDLE.
بمجرد مرور تاريخ انتهاء صلاحية YT المحدد، لم يعد لهذا الرمز أي قيمة. يجب على المستخدم أن يقرر ما إذا كان سيسترد الأصل قبل تاريخ الانتهاء أو يرحل الأصل لإنشاء تاريخ انتهاء جديد. لاسترداد الرمز، يجب على المستخدم أن يحمل كلاً من PT وYT. حسب الوضع، قد يتطلب ذلك من المستخدم أخذ توفير السيولة من التجمع أو شراء رموز جديدة في السوق.
للمطالبة بـ YT وكذلك المكافآت ورسوم المبادلة، يجب على المستخدم النقر على "المطالبة بالربح والمكافآت" في قسم الأسواق. من خلال التنقل عبر الخيارات، يمكن للمستخدم المطالبة بمكافآت رسوم الغاز المحددة. يمكن للمستخدم أيضًا اختيار كيفية المطالبة بالرمز، مثل من خلال رمز خام أو USDC.
تتميز Pendle عن المنصات الأخرى التي تبدو مشابهة من خلال مكوناتها الثلاثة. اثنان من هذه المكونات يعملان بالفعل: ترميز العائد و AMM. المكون الثالث، الحوكمة، لا يزال قيد التطوير.
في غضون عام من إطلاق المنصة، تم تسوية أكثر من 350 مليون دولار من صفقات العائد. تم إصدار Pendle V2 في أواخر 2022 مع AMM معاد تصميمه. يدعم هذا الـ AMM المحدث التداول بمعدل ثابت. كما يقدم توفير السيولة، ومرونة أكبر في رأس المال، وكفاءة محسّنة. يُنشئ صفقات منخفضة الانزلاق، وخسارة مؤقتة ضئيلة و القدرة لموفري تجمع السيولة على كسب الرسوم على أصلين، على الرغم من أنهم يقدمون أصلًا واحدًا فقط.
مستقبليًا، يركز مطورو المشروع على التكامل بدون إذن مع جميع الأصول الحاملة للعوائد. يوجد أيضًا خطة لزيادة الرسوم والسيولة من خلال محاذاة الحوافز بشكل صحيح.
الرمز الأصلي لـ Pendle هو PENDLE. إنه رمز أداة ERC-20 بإجمالي وأقصى عرض يبلغ 231,725,335 رمزًا. العرض المتداول هو حوالي 97 مليون رمز. الغرض منه هو إدارة الحوكمة عند اكتمال البروتوكول. تحديدًا، سوف يدعم إدارة البروتوكول والآليات المتعلقة بجمع القيمة. PENDLE هو رمز تضخمي هجين، بمعدل تضخم دائم يبلغ 2%.
تم تخصيص التوزيع الأولي بنسبة 37% لتحفيز السيولة، و22% من العرض للفريق و15% للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، حصل صندوق النظام البيئي على تخصيص بنسبة 18%، وتم تخصيص 7% لتمهيد السيولة. أما الـ 1% المتبقية من العرض فقد تم حجزها للمستشارين.
ومع ذلك، اعتبارًا من أكتوبر 2022، قامت PENDLE بتعديل توزيع رمزها. الآن تم تخصيص 65.1% للتداول، و19.2% لصندوق النظام البيئي، و10% للتحفيز و5.7% للفريق. تم تخصيص الرموز للفريق حتى أبريل 2023، والانبعاثات الأسبوعية هي 667,705، مع انخفاض بنسبة 1.1% كل أسبوع حتى أبريل 2026.
تم إطلاق PENDLE في 28 أبريل 2021 بسعر $2.11. انخفض بسرعة إلى أدنى مستوى $1.08 بحلول 30 أبريل 2021 قبل أن يرتفع إلى أعلى مستوى له على الإطلاق $2.45 في 5 مايو 2021. استمر سعر PENDLE في التقلب على مدى الأشهر التالية، وبقي بين $0.30 و $1. كان هناك ارتفاع في السعر في منتصف أغسطس 2021، من $0.44 إلى $1.27، وقد يكون ذلك بسبب دمج صفحة أسعار Pendle على Crypto.com.
ثم انخفض سعر PENDLE مرة أخرى، قبل أن يرتفع مرة أخرى في منتصف أكتوبر 2021 إلى $0.98. من المحتمل أن يُعزى ذلك إلى إعلان الشراكة بين Pendle و Olympus Pro، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على رموز PENDLE بخصم من خلال تبادل رموز LP الخاصة بـPENDLE/ETH على Olympus.
عندما دخل سوق العملات الرقمية بالكامل في هبوط في نهاية عام 2021، انخفض سعر PENDLE أيضًا. عندما حدث انهيار Terra LUNA في مايو 2022، انخفض PENDLE إلى أدنى مستوى له عند $0.04 وبقي هناك طوال معظم عام 2022. ومع ذلك، شهد سعر PENDLE اتجاهًا صعوديًا بدأ في يناير 2023، حيث ارتفع من $0.04 إلى $0.64 في أبريل. على الرغم من تعثره لفترة وجيزة، استمر سعر PENDLE في الارتفاع ليصل إلى ذروة $0.96 في 3 يوليو 2023.
السعر الحالي لـ PENDLE هو $0.85 اعتبارًا من 19 يوليو 2023. المشاعر العامة تجاه هذا الرمز بين خبراء العملات الرقمية متفائلة على المدى القصير والطويل. في نهاية عام 2023، وفقًا لـ DigitalCoinPrice، من المتوقع أن يكون سعر PENDLE $1.87. من المتوقع أن يرتفع إلى $3.07 في عام 2025 و $4.63 في عام 2028. في عام 2030، من المتوقع أن يتضاعف سعر PENDLE ويصل إلى $8.95.
PricePrediction يشارك نفس المشاعر، وهو في الواقع أكثر إيجابية من DigitalCoinPrice على المدى الطويل. يتوقع أن يغلق PENDLE عام 2023 عند $1.23 ويصل إلى $2.91 بحلول عام 2025. بحلول عام 2028، من المتوقع أن يرتفع PENDLE إلى 9.08 دولار وأن يتجاوز علامة 18 دولار ليصل إلى 18.57 دولار بحلول عام 2030.
بينما من المتوقع أن يرتفع سعر الرمز بشكل كبير خلال العقد القادم، تذكر أن جميع توقعات أسعار العملات الرقمية هي تخمينية. هناك العديد من العوامل التي تسبب تحرك أسعار العملات الرقمية، ولا يمكن التنبؤ بدقة بهذه العوامل. وبذلك، من الأفضل أن تقوم بإجراء أبحاثك الخاصة قبل استثمار أموالك في العملات الرقمية.
تتوفر رموز PENDLE في البورصات المركزية بما في ذلك Bybit. يمكنك اختيار تداول زوج التداول الفوري PENDLE/USDT أو عقود PENDLEUSDT الدائمة. لبدء التداول، يجب عليك أولاً التسجيل في حساب Bybit وتمويله بالعملات الرقمية قبل الانتقال إلى صفحة تداول الفوري PENDLE/USDT أو صفحة عقود PENDLEUSDT الدائمة.
كما نوقش في القسم السابق، من المتوقع أن يرتفع سعر رمز PENDLE من 0.85 دولار الحالي إلى 18.57 دولار في نهاية عام 2030، بزيادة تقارب 2,085%. هذا الارتفاع الكبير في القيمة يمثل فرصة مربحة لأولئك الذين ينوون الاحتفاظ برموزهم لفترة طويلة من الوقت.
بالإضافة إلى المكاسب المالية المرتبطة بارتفاع قيمة الرموز، يمكن للمستخدمين الاستفادة من حوافز السيولة لتحقيق مكاسب إضافية. علاوة على ذلك، تتيح منصة تداول العائد هذه للمستخدمين فصل رمز العائد الخاص بهم عن رمزهم الأساسي، مما يسمح بتحسين المرونة وكفاءة رأس المال في أسواق العائد. إمكانية الخسارة موجودة دائمًا في عالم العملات الرقمية، ولكن Pendle يقدم العديد من الطرق للمستخدمين لتحقيق الربح.
يقدم تداول العائد للمستثمرين في العملات الرقمية فرصًا مالية مثيرة. تم تصميم Pendle خصيصًا لتحسين ربحية تداول العائد. بواجهة سهلة الاستخدام ومواد تعليمية، فهي مناسبة تمامًا للمتداولين ذوي الخبرة كما هي للمستجدين في عالم تداول عائد العملات الرقمية. يمكنك إطلاق تطبيق Pendle اليوم لبدء استخدام ميزاته في أنشطة تداول العائد الخاصة بك.
#Bybit #TheCryptoArk