ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
صناع السوق الآليين (AMMs)، مع مفهومهم الثوري لتجمع السيولة، كانوا له دور فعال في تعزيز مكانة صناعة التمويل اللامركزي (DeFi)، التي تستكشف بنشاط نماذج تجارية جديدة لتعزيز كفاءة تبادل الرموز وتوفير السيولة. في هذا المسعى، برز نموذج صانع السوق ذو السيولة المركزة (CLMM) كتحسين كبير لنموذج AMM.
تمكن CLMMs مقدمي السيولة من تخصيص أموالهم لتجمع ضمن نطاقات أسعار محددة من أجل تحسين استخدام سيولتهم. ظهرت معظم منصات CLMM المبكرة على إيثريوم (ETH)— الخيار الافتراضي للعديد من مشغلي التمويل اللامركزي. ومع ذلك، فإن الازدحام في شبكة إيثيريوم، وأوقات التأكيد البطيئة، والرسوم العالية على المعاملات تجعلها بيئة أقل مثالية لتطبيق CLMM.
مشروع Cetus (CETUS) في مجال التمويل اللامركزي، والذي أُطلِق في عام 2022، قد قدم الآن مفهوم CLMM إلى منصات جديدة وأكثر ملاءمة تقنيًا — سلاسل الكتل أبتوس (APT) وسوي (SUI).
النقاط الرئيسية:
Cetus هو تبادل لامركزي (DEX) يستخدم نموذج التداول لصانع السوق ذات السيولة المركزة (CLMM)، والذي يسمح لمزودي السيولة بتخصيص أموالهم لنطاقات سعرية مخصصة داخل تجمع.
النموذج المستخدم للسيولة المركزة بواسطة Cetus يؤدي إلى استخدام أكثر كفاءة للسيولة مقارنة بآلية صانع السوق الآلي (AMM) المستخدمة من قبل الغالبية العظمى من التبادلات اللامركزية.
Cetus تعمل على سلسلتين بلوكشين — Aptos وSui — واللتين تتميزان بنهاية معاملات، وأوقات تأكيد، وقدرة معالجة فائقة مقارنة بإيثريوم.
Cetus (CETUS) هو تبادل لامركزي (DEX) يستخدم نموذج توفير السيولة المركّز (CLMM)، وهو نموذج لتحسين السيولة مقارنةً بالترتيب القياسي AMM الذي تستخدمه العديد من DEXs.
يمكن لمقدمي السيولة (LPs) في تبادل CLMM تخصيص أموالهم لنطاقات سعرية محددة داخل حوض. غالباً ما تكون هذه النطاقات هي التي يحدث فيها النشاط الأكثر لتبديل العملات. يسمح نموذج CLMM لمزودي السيولة (LPs) بتحسين استخدام أموالهم وزيادة العائد المكتسب من نشاط المعاملات في تجمع DEX. بينما يعمل Cetus على اثنين من البلوكشين الطبقة الأولى، وهما Aptos (APT) وSui (SUI)، يمكن ربطها بأكثر من 20 بلوكشين آخر عبر Wormhole SDK.
تم إطلاق Cetus في البداية كمنصة AMM في أواخر 2022 على Aptos وSui. في أوائل 2023، قام DEX بترقية وظيفته إلى CLMM على السلسلتين. كان إطلاق نسخة تجريبية من CLMM على Aptos في يناير لحظة محورية لـ Cetus. منذ ذلك الحين، كان المشروع نشطًا في الترويج لفوائد CLMM على AMM، وقد جذب اهتمامًا كبيرًا من مجتمع متداولي DeFi.
Cetus ليس أول DEX يعتمد نموذج CLMM. في عام 2021، تم تقديم مفهوم السيولة المركزة لأول مرة على Uniswap (UNI) القائم على Ethereum، ومعظم CLMM DEXs تعتمد على أكبر سلسلة DeFi في العالم. ومع ذلك، فإن Ethereum - مع ازدحام الشبكة، والرسوم العالية وأوقات تأكيد المعاملات البطيئة نسبيًا - لم تعد بيئة مثالية لنماذج DeFi عالية الدقة مثل CLMM. ظهرت منصات جديدة وأكثر ملاءمة، مثل Aptos و Sui، كبدائل لـ Ethereum، وقد لاحظ فريق Cetus ذلك.
يربح LPs رسومًا على Cetus من نشاط التداول الذي يحدث ضمن نطاق سعري محدد لزوج الرموز في المجمع. كـ LP، يمكنك إضافة السيولة لمجمعات المبادلة باستخدام أربعة أنماط - محافظة، نشطة، النطاق الكامل ومخصصة.
النمط المحافظ، الذي يسمح لك باختيار نطاق سعري أوسع، مثالي للرموز الرئيسية الجديدة مثل APT (Aptos) و SOL (Solana). يضمن النطاق السعري الأوسع تقليل خطر انتقال معدل المبادلة خارج نطاقك المحدد خلال النشاط السوقي. ومع ذلك، نطاق التخفيف الأكبر يقلل من إمكانات أرباحك، لذا يمكنك توقع عوائد أقل نسبيًا.
وضع النشاط يناسب العملات الرقمية القوية المثبتة مثل البيتكوين (BTC) والإيثريوم. يسمح لك بتخصيص السيولة لنطاق سعر محدود أكثر، مما يعزز أرباحك عندما يحدث النشاط التجاري ضمن ذلك النطاق. ومع ذلك، فإنه يزيد أيضًا من خطر تحرك سعر المبادلة الفعلي خارج نطاق اختيارك.
هناك أيضًا وضع الكامل، الذي يكرر بشكل أساسي معيار AMM. وأخيرًا، النطاق المخصص مخصص للمحترفين الحقيقيين في التمويل اللامركزي. يسمح لك بتحديد نطاق السعر الذي اخترته وفقًا لمستويات الدقة التي تحتاجها.
عندما تقدم السيولة إلى تجمع Cetus، تصدر لك المنصة NFT موقف يؤكد موقع نطاق السعر الخاص بك ويخولك لكسب الرسوم من التعدين السيولة ضمن النطاق. استخدام NFTs كأصول تأكيد لتجمع السيولة هو ميزة غريبة في البروتوكول، حيث تستخدم معظم DEXs الأخرى LP Tokens القابلة للاستبدال لهذا الغرض.
التعدين السيولة على Cetus أكثر مكافأة بكثير لمزودي السيولة النشطين مقارنة بـ DEX قياسي. في DEX قائم على AMM نموذجي، يعتمد أرباح مزودي السيولة على المبلغ المساهم به في التجمع. على النقيض من ذلك، توزيع مكافآت التعدين السيولة في Cetus يعتمد على أداء مزودي السيولة في التجمع. كلما قمت بتخصيص نطاقات السعر بشكل أكثر مهارة وساعدت البروتوكول في استخدام سيولتك بشكل فعال، يمكن أن تتوقع المزيد من المكافآت من أدائك.
يدعم Cetus أيضًا تخصيص الأسعار لتعدين السيولة على جانب واحد. يمكنك تحديد أوامر النطاق لتنفيذها إذا وصلت الأصول المستهدفة لديك في تجمع إلى قيم معينة. يفتح هذا الباب أمام استخدام طرق التداول الفردية الشائعة غالبًا في التبادلات المركزية (CEXs) وسوق دفاتر الطلبات، مثل جني الأرباح وحدود الشراء الأوامر.
تقدم ساتوس خدمات قيمة ليس فقط لمعدني السيولة والمتداولين، ولكن أيضًا لمطوري منصة DeFi والمشغلين. الأوراكل المستند إلى ساتوس يسجل ويبلغ عن المعلومات حول بيانات السيولة والتسعير في الأحواض. يمكن دمجه من قبل بروتوكولات DeFi أخرى لتمرير المعلومات إلى منصاتهم وأسواقهم الخاصة.
كانت السيولة المركزة - حيث يخصص مزودو السيولة أموالهم فقط لمدى سعري محدد، وعادةً ما يكون الأكثر تداولًا - مفهومًا هامًا في تطور DeFi. تقوم AMMs بنشر السيولة بشكل موحد عبر منحنى الأسعار بأكمله، مما يؤدي إلى عدم الاستخدام الكامل للسيولة الإجمالية. في المقابل، تضع منصات CLMM مثل ساتوس جزءًا أكبر بكثير من السيولة الإجمالية في الاستخدام النشط، بفضل نماذجها القائمة على النطاق. يساعد هذا منصات CLMM في تحقيق كفاءة سيولة فائقة مقارنةً بـ AMMs.
يوفر CLMM مزايا لجميع الأطراف المعنية — موفري السيولة، متبادلي الرموز والمنصة نفسها. يمكن لموفري السيولة كسب المزيد من المكافآت مقارنةً مع منصة تداول لامركزية من خلال تخصيص سيولتهم بشكل نشط إلى "النقاط الساخنة" لنشاط التداول. تستفيد منصة CLMM أيضًا من زيادة استخدام السيولة النشطة. أخيرًا، يستفيد متبادلو الرموز من توفر المزيد من الخيارات في أزواج السيولة الممولة بشكل جيد، ومن تقليل انزلاق الخسائر مقارنةً بأحواض AMM.
CETUS هي العملة المشفرة الرئيسية لبروتوكول Cetus. وظيفتها هي العمل كوسيلة للتبادل والدفع على المنصة. يمكن أيضًا رهن CETUS لإصدار رموز xCETUS (مشروحة أدناه)، والتي تتيح لك المشاركة في إدارة المنصة.
تم إصدار رمز CETUS على Sui. إنها عملة مشفرة محدودة العرض بأقصى إمداد يبلغ مليار واحد.
تنص قسم الاقتصاد الرمزي لـ CETUS على أن الرمز يمكن كسبه مبدئيًا فقط عبر المشاركة في الأنشطة على المنصة، تحديدًا من خلال التعدين السيولي. قد يفسر ذلك عرضه المتداول الحالي البالغ فقط 80 مليون (8% من حجم العرض الكلي). ومع نضوج المنصة، من المرجح أن يزداد العرض المتداول بسرعة. ومع ذلك، لا يعني هذا الخاصية في CETUS أن الرمز لديه أي قيود على التداول في السوق.
يُنظر إلى xCETUS، وهو رمز تشفير آخر يُستخدم داخل البروتوكول، بشكل رئيسي كرمز حوكمة، على الرغم من أن لديه بعض الوظائف الإضافية. عندما يقوم المستخدمون بقفل كمية معينة من CETUS، يتم إصدار xCETUS غير قابل للتحويل لهم بنفس النسبة، مما يمنحهم الحق في المشاركة في التصويت على الحوكمة داخل المنصة. كلما زاد عدد xCETUS الذي تمتلكه، كانت قوتك التصويتية أكبر.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام xCETUS لزيادة مكافآتك من بعض مجموعات السيولة. يُستخدم الرمز أيضًا لحساب الأهلية للمشاركة وحصص الشراء للمستخدمين المهتمين في مشاريع الانطلاق على Cetus.
اعتبارًا من 14 ديسمبر 2023، يتم تداول رمز CETUS بسعر $0.059، أو أقل بنسبة 59.23% من أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ $0.147 المسجل في 10 مايو 2023 وأكثر بنسبة 120% من أدنى مستوى له البالغ $0.027 في 12 يونيو 2023.
التوقعات طويلة الأمد لسعر CETUS تصاعدية، حيث يتنبأ موقع PricePrediction بأن يصل السعر إلى 0.16 دولار في 2025 و1.18 دولار في 2030. وفي الوقت نفسه، يتوقع موقع DigitalCoinPrice أن يتم تداول التوكن عند 0.22 دولار في 2025 و0.63 دولار في 2030.
قد تفكر في الاستثمار في توكن CETUS للأسباب التالية، التي قد تكون محركات نمو كبيرة له:
يقدم بروتوكول Cetus نموذجًا فعالًا للغاية للتعدين بالاعتماد على CLMM وتداول التوكنات. من المحتمل أن الفوائد المقدمة من CLMM على AMM لكل من موفري السيولة وتجار التوكنات قد تؤدي تدريجيًا إلى نمو منصات CLMM وأفول المنصات المعتمدة على AMM. منذ تقديم مفهوم السيولة المركزة لأول مرة في عام 2021، لا يزال هذا المفهوم حديثًا نسبيًا ولم يحقق بعد كامل إمكانات نموه. على مدى السنوات القادمة، قد تشهد CLMMs، بما في ذلك Cetus، نموًا سريعًا.
تستخدم Cetus منصتين ذواتي كفاءة تقنية، وهما Aptos و Sui. كل من السلسلتين توفران قابلية توسع وسرعة إنجاز ودرجة نهائية وتأكيد للمعاملات أكبر مقارنةً بإيثريوم الذي يستضيف غالبية DEXs النوع CLMM و AMM. في عالم تبادل الرموز اللامركزية، تكون أوقات تأكيد المعاملات السريعة ذات أهمية خاصة لأنها تؤثر على معدلات الانحراف، وهو عامل هام للتجار.
تتميز إيثريوم بأوقات تأكيد تبلغ حوالي 15 ثانية، على الرغم من أن بعض المعاملات قد تستغرق دقائق في حالة غير مؤكدة. أوقات التأكيد في Aptos و Sui تقريبًا خمس ثوانٍ وثانية واحدة على التوالي. يمكن أن يساهم هذا التفصيل في جذب عدد كبير من المستخدمين، سواء كانوا LPs أو متداولي الرموز، إلى Cetus والابتعاد عن المنصات المعتمدة على إيثريوم.
تم ريادة التعدين بالسيولة المركزة بواسطة Uniswap في عام 2021. الآن، تأخذ Cetus هذا النموذج المتقدم من DeFi إلى آفاق جديدة من خلال الاستفادة من سلاسل الكتل الفعالة تقنيًا. إذا تمكن بروتوكول Cetus من جلب دعم وتقدير كافي لخدماته بين متحمسي DeFi، من المرجح أن نرى انتقال CLMM من فئة المفاهيم المتخصصة إلى السائدة في الصناعة.
قبل بضع سنوات، كان يُعتبر AMM أيضًا مفهومًا متقدمًا وربما حتى مفهوم غريب. وبعد مرور الوقت إلى اليوم، أصبح AMM هو الافتراضي لتشغيل DEX. حان الوقت لـ AMM لتمرير المرحلة إلى CLMM. على مدى السنوات القليلة القادمة، توقع أن يصبح CLMM الوسيلة الافتراضية لتداول الرموز وتقديم السيولة — ومن المحتمل أن تكون Cetus واحدة من المنصات الرئيسية التي ستقود هذا التغيير الكبير على مستوى الصناعة.
#Bybit #TheCryptoArk