ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
إذا كنت مهتمًا بالعملات الرقمية أو الاستثمار، فهناك احتمال أنك سمعت شخصًا يتحدث عن "أحداث البجع الأسود". على الرغم من أن هذا المصطلح قد يبدو وكأنه يصف حيوانات لطيفة، إلا أن الواقع أكثر كآبة بكثير. أحداث البجع الأسود هي أنواع معينة من الكوارث التي تأتي بعواقب وخيمة. إذا كنت ترغب في حماية أصولك، فمن الضروري أن تفهم ما هو حدث البجع الأسود ولماذا يحدث.
النقاط الرئيسية:
حدث البجع الأسود هو حدث غير متوقع ونادر للغاية وله عواقب وخيمة. غالبًا ما يسبب أضرارًا اقتصادية كبيرة ويمكن أن يكون من الصعب تجنبه. على الرغم من أنه يكاد يكون من المستحيل التنبؤ به، إلا أن عواقب حدث البجع الأسود تبدو واضحة أو حتمية بعد فوات الأوان.
تأتي أحداث البجع الأسود بجميع الأشكال والأحجام، بدءًا من انهيار العقارات عام 2008 إلى الحرب العالمية الأولى. ما القاسم المشترك بين هذه الأحداث غير المتوقعة؟ هناك ثلاث خصائص محددة يجب أن تحدث جميعها لكي يحدث حدث البجع الأسود:
تميل أحداث البجعة السوداء إلى الوجود بسبب مزيج من عدة مغالطات منطقية مختلفة. أولاً وقبل كل شيء، يمتلك البشر حسًا قويًا جدًا للاعتراف بالنمط لدرجة أنهم يرونه كثيرًا حتى عندما لا يكون موجودًا. المراقبون قد يختارون بعض الأحداث المشابهة في الماضي ويقومون ببناء رواية تكون هذه الحوادث مرتبطة بطريقة ما.
بسبب ظاهرة الانحياز التأكيدي، يميل الناس إلى تجاهل البيانات التي لا تتوافق مع نظرياتهم المسبقة، وبدلاً من ذلك يركزون على البيانات التي تؤكد أفكارهم. علاوة على ذلك، يرتكب الكثيرون خطأ افتراض أن الماضي هو دائمًا وسيلة موثوقة للتنبؤ بالمستقبل. قد يفترضون أن مثل هذه الأحداث ستستمر في الحدوث لمجرد أنها حدثت من قبل — أو قد يفترضون أن الأحداث الأخرى مستحيلة، فقط لأن عكسها حدث مسبقًا.
يأخذ هذا المصطلح اسمه من كتاب مؤثر للغاية من قبل تاجر الخيارات نسيم نيكولاس طالب. بعنوان البجعة السوداء: تأثير الأحداث غير المحتملة بشكل كبير، يستكشف هذا العمل الصادر في عام 2007 الاختلافات الإحصائية وتأثيراتها على الاقتصاد.
يشرح طالب أنه لعدة مئات من السنين، افترض الناس أن جميع البجع كان أبيض. لذلك، كان يُنظر إلى البجع الأسود كرمز للمستحيل أو غير المحتمل. ومع ذلك، انقلب هذا الافتراض رأسًا على عقب عندما زار الأوروبيون لأول مرة أستراليا وصُدموا عندما وجدوا البجع الأسود يطفو على بحيراتهم.
هذا الدرس الواقعي يوضح بشكل ملائم المبدأ الذي أصبح يعرف بنظرية البجعة السوداء. لم يكن هناك دليل على أن البجع الأسود كان مستحيلاً، ومع ذلك دفعت تجارب الناس وتحيزاتهم إلى وضع افتراضات خاطئة حول كيفية عمل العالم. وبالمثل، يمكن للمستثمرين استخدام المنطق الخاطئ لتحقيق الربح بنجاح لعقود، ومع ذلك يمكن أن تحدث أحداث غير متوقعة فجأة، تثبت أن استراتيجيتهم كانت خاطئة وتسبب لهم عواقب وخيمة.
لفهم كيفية تأثير نظرية البجعة السوداء على سوق العملات الرقمية، من المفيد إلقاء نظرة على بعض الأمثلة الواقعية. فيما يلي خمس حوادث بجعة سوداء أثرت بشكل ملحوظ على المستثمرين في العملات الرقمية.
واحدة من أشهر حوادث البجعة السوداء في عام 2022 كانت إفلاس منصة FTX. في سلسلة معقدة من الأحداث، واجهت هذه المنصة للعملات الرقمية مشاكل قانونية وعدم استقرار داخلي وتحقيقاً من لجنة الأوراق المالية والبورصات. انهارت الأسواق في كل مكان بينما حاول المستخدمون المذعورون سحب أموالهم من المنصة، ولم يتمكن العديد من مستخدمي FTX من استعادة جميع أموالهم قبل إغلاق البورصة.
حاليًا، يتوقع خبراء الصناعة أن منصة FTX لا تزال مدينة بالمال لملايين المستخدمين، على الرغم من استرداد أكثر من 7.3 مليار دولار من الأصول.
ليس كل الأحداث غير المتوقعة تعتبر كارثة تلقائياً. بين الحين والآخر، تحدث أحداث البجعة السوداء وتكون لها عواقب إيجابية بالفعل. بدأ حدث البجعة السوداء "الانتقال للكسب" مع تطبيق STEPN، وهو تطبيق يسمح للناس بكسب العملات المشفرة من خلال ممارسة الرياضة. بفضل تأثير أحداث غير محتملة مثل جائحة COVID-19، تحول "الانتقال للكسب" من ملاحظة مثيرة في عالم العملات المشفرة إلى لاعب رئيسي، وصناعته حاليا تشمل مليارات الدولارات.
كمثال على كيف يمكن لحدث صغير من البجعة السوداء أن يكون له تأثير كبير على بعض المستثمرين، ننظر إلى الارتفاع القياسي في رسوم غاز ETH في مايو 2022. في مارس من ذلك العام أعلنت شركة "Yuga Labs"، الشركة الأم لـ Bored Ape Yacht Club، عن مشروع جديد يدعى Otherside. هذا المشروع أثار ضجة كبيرة لدرجة أنه عندما أصبح متاحًا للجمهور، ارتفع حجم التداول بشكل كبير. وصلت رسوم الغاز للإيثيريوم إلى ارتفاعات قياسية تصل إلى 7,000 دولار. في النهاية، أهدر المستثمرون 175 مليون دولار في رسوم الغاز مقابل استثمارات بقيمة إجمالية تبلغ فقط 100 مليون دولار.
بسبب الطرق التي ترتبط بها بعض العملات المشفرة، يمكن أن تتسبب الأحداث غير المتوقعة في انهيار عدة عملات معًا. في مايو 2022، قام مستخدم واحد لـ Terra ببيع كمية ضخمة من UST (التي تعرف الآن باسم USTC). أدى ذلك إلى انهيار صندوق رأس المال لـ UST، وبدأ المستخدمون في الهروب من العملة المستقرة.
لسوء الحظ، مع استرداد المستخدمين لرموزهم مقابل LUNA، قاموا بزيادة إمدادات LUNA، مما أدى إلى انخفاض قيمتها الإجمالية. علاوة على ذلك، كانت الأموال الاحتياطية لـ LUNA محتفظ بها في BTC، لذا بينما كانت Terra تحاول الاستقرار، فإن عمليات بيع ضخمة للـ BTC أدت إلى انخفاضات أخرى. في النهاية، انهارت Terra، وتم فقدان رصيد سوقي بقيمة 45 مليار دولار في أسبوع واحد.
بالطبع، لا تكتمل أي قائمة للأحداث الإنذارية الاستثنائية بدون النظر في جائحة COVID-19. في مارس 2020، انهارت أسواق العملات المشفرة في كل مكان وسط حالة من الذعر العام بشأن الفيروس الجديد. بعد يوم واحد فقط من إعلان منظمة الصحة العالمية رسمياً عن الوباء، انخفضت قيمة البيتكوين بنسبة 50٪ تقريبًا.
سرعان ما تبعت العملات المشفرة الأخرى نفس المسار<، وانخفضت القيم السوقية بنسبة 40٪ في يوم واحد. بالنسبة لبعض المستثمرين، كان هذا يعني دمارًا ماليًا. ومع ذلك، تمكن آخرون من شراء عملات مشفرة قيمة بأسعار منخفضة جدًا، مما أسفر عن تحقيق أرباح كبيرة فيما بعد.
كما ترى، فإن أحداث البجعة السوداء غالبًا ما تكون كارثية للمستثمرين. يخسر آلاف المستثمرين أرباحهم، وينتهي المطاف ببعضهم بالتعامل مع ديون ضخمة. إذا كنت لا ترغب في أن تكون في هذا الموقف، ماذا يمكنك أن تفعل؟ بالطبع، بحكم التعريف، لا يمكنك التنبؤ بوضع بجعة سوداء محدد قبل وقوعه. ومع ذلك، يمكن للمستثمر الذكي إنشاء استراتيجية تساعده على الصمود أمام عدد من الأحداث غير المتوقعة.
التحضير لحدث بجعة سوداء يتعلق بشكل أساسي بعدم الاعتماد كثيرًا على أي استثمار معين. حتى لو بدا أن عملة مشفرة مثل البيتكوين كبيرة جدًا لتفشل، فهناك حتماً حدث بجعة سوداء قد يتسبب في وقوع ما لا يمكن تصوره. لذلك، من الضروري تقليل المخاطر من خلال تنويع محفظتك المالية. تذكر أن شراء عدة عملات رقمية مشابهة ليس كافيًا لحمايتك من أزمة مالية. هناك دائمًا احتمال وجود تنظيم حكومي جديد يؤثر على جميع الأسعار في وقت واحد. لذلك، فإن امتلاك أساليب استثمار أخرى، مثل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) و الخيارات، هو أمر حكيم.
شيء آخر يجب مراعاته هو المشكلات المحتملة التي قد تسبب فشل الاستثمار. على سبيل المثال، إذا كانت قيمة عملة رقمية مدعومة تقريبًا بالكامل من قبل دولة واحدة، فإن المشاكل في تلك الدولة وحدها قد تسبب هبوط الأسعار إلى مستويات لا يمكن استردادها. من الأفضل اختيار عملات رقمية مدعومة في مواقع متعددة قابلة للتداول من خلال بورصات متعددة وليست مرتبطة بأي أصل أو منظمة واحدة فقط. تريد أن تحاول التأكد من أن أمرًا واحدًا خاطئًا لن يكون كافيًا لتدمير استثمارك بالكامل.
الطريقة النهائية التي يمكنك من خلالها الاستعداد لحالة غير متوقعة هي ببساطة اتباع هذه النصيحة الاستثمارية الأساسية: "لا تستثمر أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها." بينما هناك بعض الحقيقة في فكرة الحاجة إلى إنفاق المال لجني المال، لا تبالغ في الاستثمار أبداً. أفضل المستثمرين دائمًا يحتفظون ببعض الأموال كاحتياطيات، بحيث لا تدمر أزمة مالية واحدة أموالهم بالكامل.
وكما هو الحال دائمًا، من الضروري إجراء البحوث الخاصة بك.
بينما يمكن لكل مستثمر أن يستفيد من البحث الدقيق والتخطيط الجيد، فإن الواقع هو أن هناك دائمًا بعض العشوائية المتأصلة التي لا يمكن لأحد أن يحسب حسابها. حتى أكثر المستثمرين حذرًا لا يمكنهم دائمًا التحضير للأحداث العشوائية التي قد تؤثر على محافظهم. ومع ذلك، فإن الخطوات الذكية مثل تنويع محفظتك والحفاظ على بعض الأصول السائلة يمكن أن تساعدك على تجنب العواقب الكارثية الأكثر من حدث بجعة سوداء.
#Bybit #TheCryptoArk