ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
غالبًا ما يكون المتداولون الجدد في العملات المشفرة غير متأكدين من الفروقات بين التداول الفوري وتداول المشتقات، حيث يبدو أن هذين السوقين يتضمنان نفس أنواع الأصول. ومع ذلك، فإن عمليات التداول الفوري والمشتقات تتميز بخصائص مختلفة بشكل كبير، مستويات خطر، حالات استخدام، تعقيد وطرق ملكية الأصول.
تقدم Bybit كلا من أسواق التداول الفوري والمشتقات لتداول العملات الرقمية، وتتميز بتنوع لا مثيل له من الأصول والمنتجات. استخدام حساب التداول الموحد (UTA) يسمح لك بتوحيد أصول التشفير الخاصة بك وإجراء التداول عبر الأصول للتداول الفوري وتداول المشتقات (العقود الدائمة، العقود الآجلة وعقود الخيارات) ضمن حساب واحد.
في هذه المقالة، سنغطي أساسيات كل من التداول الفوري وتداول المشتقات ونشرح الفروق بينهما.
النقاط الرئيسية:
التداول الفوري وتداول المشتقات هما السوقان الرئيسيان لتداول التشفير، حيث أن الأول أقل تعقيدًا، وأقل خطورة وأكثر ملاءمة للمبتدئين.
المزايا الرئيسية للتداول الفوري هي البساطة، وانخفاض المخاطر والقدرة على امتلاك الأصل المتداول مباشرة. على النقيض، فإن المزايا الرئيسية للمشتقات هي فرص التأثير، والمرونة في الأصول الطويلة/الشورت وملاءمتها لاستراتيجيات التحوط.
التداول الفوري يتضمن الشراء والبيع المباشر للعملات المشفرة، عادةً بأسعار السوق الحالية، مع التسوية الفورية. من خلال تداول التشفير في السوق الفورية، تمتلك مباشرة الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء بيتكوين (BTC) عبر طلب فوري، يتم تحويل العملات إليك فوراً وتكون مملوكة بالكامل لك. أنت حر في الاحتفاظ بهذه الرموز في محفظتك، أو استثمارها في منتجات مالية أخرى. وبالمثل، عندما تبيع BTC الخاص بك، تقوم بنقل ملكية الأصل إلى المشتري، مع تسوية المعاملة بشكل فوري. لا تحقق ربحًا عبر التداول الفوري حتى تبيع أصلًا تم شراؤه سابقًا بسعر أعلى.
يمكنك أيضًا البيع بالسعر العالي وشراء نفس الأصل لاحقًا بسعر منخفض، مما يحقق ربحًا عبر ما يمكن وصفه أساسًا بأنه إستراتيجية شورت للتداول الفوري.
يستخدم متداولو التداول الفوري مجموعة واسعة من الأساليب. قد يشارك البعض في عمليات تداول قصيرة الأجل للغاية، داخل اليوم، بينما قد يقوم آخرون بالشراء والبيع في غضون أيام أو أسابيع، محاولين الاستفادة من تأرجحات السعر قصيرة الأجل. أولئك الذين لديهم نظرة طويلة الأمد سيقومون بالاستثمار باستخدام استراتيجيات أخرى مثل تمسك بالحياة الغالية (HODL) و متوسط تكلفة الدولار (DCA).
لبدء التداول الفوري على Bybit، قم بالاشتراك في حسابك، تحقق من هويتك، قم بزيارة قسم التداول الفوري في واجهة التداول الخاصة بك، اختر الأزواج التي ترغب في التداول بها [مثلًا، Tether (USDT) إلى BTC[ وحدد نوع الطلب الفوري الخاص بك. النوعان الأساسيان لأوامر التداول الفوري هما السوق والحد. تتيح لك أوامر السوق شراء أو بيع أصل بشكل فوري، بالسعر الحالي للسوق، بينما تمثل أوامر الحد تعليماتك لشراء أو بيع الأصل إذا وصل إلى السعر المستهدف المحدد أو أفضل. الرسوم القياسية للمعاملات في التداول الفوري على Bybit هي 0.1%.
المزايا الرئيسية للتداول الفوري مقارنة بالمشتقات هي بساطته، مستويات الخطر المنخفضة، الملكية المباشرة للأصل المتداول، الشفافية للمتداولين المبتدئين وغياب مخاطر السيولة.
في نفس الوقت، تشمل العيوب الرئيسية للتداول الفوري عدم وجود فرص التأثير في عمليات التداول الفوري القياسية، حيث تكون محدودة برأس المال الذي تملكه، ووجود انخفاض أسعار التداول. انخفاض أسعار التداول، الفرق بين السعر الذي تضع عنده طلبك والسعر الفعلي الذي تم تنفيذه عنده، ينشأ بشكل رئيسي بسبب تقلبات السوق.
المشتقات هي عقود مالية تُمكنك من المضاربة على سعر عملة رقمية دون امتلاكها. بجانب المضاربة على السعر، يمكن أيضًا استخدام المشتقات للتحوط ضد مخاطر التداول وللوصول إلى فرص التأثير. الأنواع الثلاثة الرئيسية لمنتجات المشتقات على Bybit هي العقود الدائمة، العقود الآجلة وعقود الخيارات.
العقود الدائمة، والمعروفة أيضًا باسم العقود الدائمة أو العقود الآجلة الدائمة، هي عقود تتيح لك تتبع سعر أصل تشفير دون امتلاكه مباشرة، وتسوية العقد في تاريخ مستقبلي. من خلال امتلاك عقد دائم، يمكنك المضاربة على سعر الأصل وتسوية العقد عندما تجد ذلك مناسبًا، حيث أن هذه العقود ليس لها تاريخ إنتهاء صلاحية (ومن هنا جاءت التسمية).
العقود الدائمة الطويلة تسمح لك بشراء أصل في تاريخ مستقبلي. بالمقابل، يتم تسوية العقود الدائمة الشورت عندما تقوم ببيع الأصل المتتبع. حاملين جميع العقود الدائمة على Bybit، كما هو الحال في أي منصة تداول أخرى، يتبادلون الرسوم الدورية (تسمى رسوم التمويل) بينما تظل عقودهم مفتوحة. إذا كان السعر الدائم للأصل المتتبع أعلى من سعره الفوري، يتم تطبيق معدلات تمويل إيجابية، حيث يدفع المتداولون الطويلون الرسوم للمتداولين الشورت. إذا كان السعر الدائم للأصل أقل من سعره الفوري، يتم تطبيق معدلات تمويل سلبية، ويدفع المتداولون الشورت للمتداولين الطويلين.
يتم تحديث معدلات التمويل باستمرار على Bybit، ولكن يتم تبادل الرسوم مرة واحدة فقط كل ثماني ساعات (في الساعة 12 صباحًا، 8 صباحًا و4 مساءً بالتوقيت العالمي). يعتمد مبلغ رسوم التمويل التي سيدفعها أو يستلمها عقدك على قيمته ومعدل التمويل القياسي.
رسوم التمويل المدفوعة = قيمة المركز × معدل التمويل
العقود الآجلة على Bybit
تتبع العقود الآجلة سعر الأصل. ومع ذلك، على عكس العقود الدائمة، فإن العقود الآجلة لها تواريخ انتهاء صلاحية ثابتة يتم تسويتها عندها. على سبيل المثال، يمكن أن تكون العقود الآجلة أسبوعية، شهرية أو ربع سنوية. يتم تسوية عقد الآجلة في الساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي في تاريخ انتهاء صلاحيته.
يمكنك الدخول في صفقة طويلة أو شورت لأصل متتبع عبر عقد من العقود الآجلة. العقود الآجلة لـ Bybit بـ USDT و USDC تتم تسويتها نقدًا، مما يعني أن تاجر العقد يدفع ربح أو خسارة المشتر في USDT أو USDC. هذا يختلف عن العقود المسواة بالعملة، والمعروفة أيضًا باسم العقود الآجلة المعكوسة، حيث تكون عملة التسوية أصل غير عملة مستقرة — مثل BTC أو إيثر (ETH) — ويتم حساب قيمة العقد باستخدام USD.
عقود الخيارات هي عقود مشتقات تتبع السعر لأصل معين، ولها تواريخ إنتهاء صلاحية ثابتة (بطريقة مشابهة للعقود الآجلة)، وتوفر الخيار ولكن ليس الالتزام لشراء بيع الأصل في تاريخ التسوية. تقدم Bybit عقود الخيارات مضمونة ومُسَوَّاة بعملة USDT لعملة BTC، ETH، Solana (SOL)، Mantle (MNT)، XRP (XRP) و Dogecoin (DOGE)، بالإضافة إلى عقود الخيارات القائمة على USDC لعملة BTC و ETH.
منتجات عقود الخيارات على Bybit جميعها من النوع الأوروبي، مما يعني أنها تُسَوَّى في تاريخ إنتهاء الصلاحية المحدد.
النوعان من عقود الخيارات هما الشراء و البيع. تمنحك عقود الشراء الحق في شراء الأصل المتتبع في تاريخ إنتهاء الصلاحية، بينما تسمح لك عقود البيع بيع الأصل في تاريخ إنتهاء الصلاحية.
عند فتح عقد خيارات، تدفع رسومًا تُسمى الممتازة. إذا تركت عقد الخيارات الخاص بك ينتهي دون شراء/بيع، فإن كل ما تخسره هو الممتازة المدفوعة، حيث أن الخيارات لا تلزمك بالشراء/البيع قبل أو في تاريخ إنتهاء الصلاحية (على عكس العقود الدائمة والعقود الآجلة).
تسمح لك منتجات المشتقات في Bybit باستخدام التأثير، مما يعني أنه يمكنك استخدام أموالك كضمان واقتراض أموال إضافية من المنصة لتنفيذ عمليات التداول الخاصة بك. على سبيل المثال، إذا وضعت 1,000 USDT من رأس مالك الخاص، والذي يسمى الهامش الأولي (IM)، واقترضت 9,000 USDT، يمكنك الآن إجراء عمليات التداول بقيمة 10,000 USDT، أو 10 أضعاف ما يمكنك القيام به فقط بأموالك الخاصة. في هذا المثال، أنت تستخدم تأثير 10x.
يمكن أن يضخم التداول بالتأثير كل من مكاسبك وخسائرك. على سبيل المثال، نسبة الرافعة المالية 10x المذكورة أعلاه تعني أن كل زيادة أو خسارة بنسبة 1% تتحول إلى فرق بنسبة 10% لموقعك. لذلك، من الضروري أن تضع في اعتبارك مقياسًا رئيسيًا لعقود المشتقات الخاصة بك يسمى هامش الصيانة (مم). هامش الصيانة (مم) هو الحد الأدنى للهامش الذي يجب أن تحافظ عليه في حسابك لتجنب السيولة. اعتمادًا على قيمة مواقعك المفتوحة، يكون هامش الصيانة (مم) عادة بين 2% و 4%.
الأوضاع الرئيسية الثلاثة للهامش التي يمكنك استخدامها على UTA هي الهامش المعزول، والهامش المتقاطع، والمحفظة. في وضع الهامش المعزول، تكون مخاطر السيولة محدودة بالمبلغ المحدد يدويًا من الضمان المخصص لموقع واحد. وضع الهامش المتقاطع يلتزم برصيد حسابك بالكامل لمنع السيولة لجميع فتح المراكز. أخيرًا، وضع المحفظة يحسب الهامش بناءً على صافي المخاطر في المحفظة بأكملها، بما في ذلك التحوط، والعقود الآجلة، وعقود الخيارات، مما يقلل بشكل كبير من متطلبات رأس المال للاستراتيجيات المعقدة.
تشمل الإيجابيات الرئيسية لعقود المشتقات نسب الرافعة المالية السخية، والمرونة في التداول الطويل/الشورت، وفرص التحوط. في الوقت نفسه، تشمل العيوب الرئيسية مخاطر السيولة المرتبطة بالتأثير، وتكاليف التمويل في حالة العقود الدائمة (perps)، والتعقيد العام مقارنةً بالتداول الفوري، والضغط العاطفي المتضمن في هذه العمليات التداولية، بسبب ملف المخاطر المرتفع نسبياً.
يلخص الجدول أدناه الفروقات الرئيسية بين التداول الفوري وتداول المشتقات.
تداول فوري Spot | المشتقات | |
الملكية | امتلاك الأصل مباشرة | تتبع السعر دون امتلاك الأصل مباشرة |
المخاطر | للأدنى | للأعلى |
التأثير | لا يوجد في عمليات التداول الفوري القياسية | حتى x125 |
الرسوم | 0.1% | متغير — رسوم التمويل للعقود الدائمة، الممتازة لعقود الخيارات |
انتهاء | غير متاح | تواريخ ثابتة للعقود الآجلة وعقود الخيارات؛ مرن للعقود الدائمة |
مناسب للمبتدئين | نعم | لا |
حالات الاستخدام النموذجية | الاحتفاظ أو التداول لتحقيق الربح بمخاطر منخفضة | المضاربة عالية المخاطر؛ في بعض الاستخدامات، التحوط |
في التداول الفوري، تمتلك الأصل مباشرة، بينما تعتمد المشتقات على المضاربة على سعر الأصل من خلال الاحتفاظ بعقود ذات شروط انتهاء مختلفة (دون افتراض الملكية الفعلية). يعتبر التداول الفوري أكثر ملاءمة للمتداولين المبتدئين من تداول المشتقات، حيث يتضمن مستويات خطر أقل، وتعقيدًا أقل، ولا توجد مخاطر مضاعفة بسبب التأثير، ويتميز برسوم أكثر وضوحًا.
بالنسبة لمعظم المتداولين المبتدئين في التشفير، يعد التداول الفوري خيارًا أفضل من المشتقات، للأسباب الموضحة في القسم أعلاه. قد يرغب المتداول المبتدئ النموذجي في التداول الفوري في تحقيق الربح في بيئة أقل خطورة نسبيًا، خالية من الإغراءات والضغط العاطفي للتداول بالرافعة المالية.
المستخدمون الذين يرغبون في تجربة المشتقات هم عادةً أولئك الذين اكتسبوا مستوى معينًا من الخبرة في تداول التشفير، ويفهمون المخاطر المرتبطة بذلك.
للتداول بأمان على Bybit:
تأكد من أنك تفهم الأنواع الأساسية للطلبات
ابدأ بعمليات التداول الفوري، أو بنسب رافعة مالية منخفضة إذا قررت تجربة المشتقات
تعلم عن المزيد من أنواع الطلبات المتقدمة، مثل إيقاف الخسارة و جني الأرباح، لتحسين إدارة مخاطر التداول
افهم الرسوم المرتبطة بكل نوع صفقة التداول
تجنب التأثر بمشاعرك أثناء التداول
بينما لكل من أسواق التداول الفوري والمشتقات مزاياها الفريدة، فإن الأول هو بديل أبسط وأقل خطورة لأولئك الذين يتخذون خطواتهم الأولى في تداول التشفير. بصفتك متداولًا مبتدئًا، يُنصح بالبدء ببطء، وبناء الثقة باستخدام عمليات التداول الفوري، وصقل معرفتك وخبرتك، وفهم المخاطر التي قد ينطوي عليها التداول بالرافعة المالية، وفقط بعد ذلك الغوص في عالم المشتقات إذا كنت ترغب في ذلك.
بالنسبة لأولئك الذين يكتسبون المعرفة والخبرة اللازمة، فإن سوق المشتقات يوفر المرونة وأدوات التداول وفرص العائدات المرتفعة.
#LearnWithBybit