加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

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加密貨幣錢包已從單純的價值存儲產品逐漸發展為Web3領域不可或缺的基礎架構要素和通行證，為此，我們將在本文中探討這一重要概念，為您探索全新互聯網時代的旅程加油助力。

對於加密貨幣投資者而言，找到適合自己的加密貨幣

是至關重要的一步。加密貨幣錢包可確保只有獲得授權的個人才能訪問您的資金，為您的資產保駕護航。但就您當前和將來的需求而言，選擇最適合自己的加密貨幣錢包並非易事。

多數加密貨幣錢包可歸類為託管錢包或

。兩類錢包各有優劣，因此您需要根據自己的具體需求做出選擇。為幫助您根據自身需求選擇適合自己的錢包，我們為您準備了這份實用指南。

託管加密貨幣錢包是指由第三方負責替客戶保管密鑰的錢包。加密貨幣所有者可以支付或收款，但不負責保管錢包密鑰。

(DeFi) 機構通常會使用託管加密貨幣錢包。將資金存放在託管錢包中，就相當於將錢包管理「外包」給了交易所，由後者負責完成交易、保管您的密鑰和安全存儲您的資金。這樣做的好處在於，您只需輸入一個密鑰即可訪問自己的資金，避免了密鑰管理的麻煩和頭疼。

如果您使用的是託管加密貨幣錢包，那麼您無需自己記住私鑰、公鑰和錢包地址，而是可以註冊一個第三方賬戶，由後者替您保管這些信息。

使用自己的用戶名和密碼登錄賬戶后，您可以在託管加密貨幣錢包界面中管理資金、查看餘額、划轉資金或是買入更多代幣。您在界面中看到的並不是

或加密貨幣本身，而是一个中間平台。您實際上是在告訴相應公司，您希望在區塊鏈上執行哪些操作，而他們會替您完成具體操作。

Bybit 錢包就屬於託管加密貨幣錢包。不妨

。Bybit 錢包兼容 Web3，一鍵即可創建，為用戶打造輕鬆便捷的體驗，省去

Bybit 錢包沿襲了 Bybit 一直以來的高度安全和簡潔操作，此外還提供 24/7 實時客服，可保障您的資金安全，讓您高枕無憂。

如果您已有 Bybit 賬戶，您或許想要知道現有 Bybit 賬戶與全新 Bybit 錢包之間的區別。Bybit 賬戶相當於一個您在 Bybit 交易所存儲和交易加密貨幣的平台。而 Bybit 錢包則是一個託管加密貨幣錢包，不僅能保管您的資產和密鑰，還能幫助您直接訪問由 DeFi、GameFi 和 NFT 組成的去中心化網絡及其完整服務。

Bybit 錢包是您進入Web3的「操作系統「，將鏈上行為和優勢集中在一處。

Bybit 錢包即將上線更多新功能，敬請期待：

Bybit 錢包功能豐富，為 Bybit 用戶及全球所有加密貨幣用戶打造進入 Web3 生態系統的門戶。

非託管加密貨幣錢包是指擁有資金的個人同時還需管理這些資金。用戶自行掌控自己的加密貨幣密鑰，自行處理交易。

與託管加密貨幣錢包類似，非託管加密貨幣錢包通常也由第三方提供。但是，非託管加密貨幣錢包不會替用戶管理其加密貨幣。用戶需要自己全權負責。您需要保管好自己的公鑰和私鑰，並在每次交易時輸入相關信息。因此，非託管加密貨幣錢包通常使用起來更加複雜。

非託管加密貨幣錢包的運作方式

與託管加密貨幣錢包服務不同的是，非託管加密貨幣錢包既可以是軟件，也可以是硬件，不同類型的錢包設有不同的使用流程。不過，非託管加密貨幣錢包的基本概念都大同小異：非託管加密貨幣錢包為用戶提供一個存儲加密貨幣資金的地方，用戶需要使用公鑰和私鑰來訪問資金。接收資金時需要提供公鑰。要接受加密貨幣資產、划轉資產和完成其他交易，用戶需要在加密貨幣錢包中輸入私鑰。

使用非託管加密貨幣錢包時，用戶還需要在相應加密貨幣的區塊鏈上自行執行交易。此類交易通常會實時體現在鏈上。一些硬件非託管加密貨幣錢包還為用戶提供了另一種選擇，即使用私鑰離線簽名交易，然後將這筆交易上傳到區塊鏈進行確認。

託管加密貨幣錢包vs.非託管加密貨幣錢包

剛才我們瞭解了託管加密貨幣錢包和非託管加密貨幣錢包的基本概念，下面就來深入探索一下二者的異同。託管加密貨幣錢包和非託管加密貨幣錢包的確有不少相似之處，但二者的區別也非常顯著。兩種錢包的主要相似之處和區別如下：

如果您選擇託管加密貨幣錢包，則由別人替您保管私鑰。第三方平台負責保管您的私鑰，並使用該私鑰替您完成交易。如果您選擇非託管加密貨幣錢包，則由您自己保管私鑰。您需要自行確保私鑰安全，並在希望完成交易時自己輸入私鑰。

如果您無法通過主要渠道訪問自己的加密貨幣資產，那麼與非託管加密貨幣錢包相比，通過託管加密貨幣錢包恢復資金會更為簡單。您可以在不同設備上登錄自己的賬戶，如果您忘記了密碼，也可以按照相應步驟找回密碼，恢復對錢包的控制。通常而言，負責管理您錢包的公司都會為您提供客戶服務，因此如果有人惡意攻擊您的賬戶，該公司會嘗試幫助您恢復您的加密貨幣資產。例如，如果您請求客服協助您恢復對自己 Bybit 錢包的控制，Bybit 的 24/7 實時客服就會隨時為您提供支持，幫助您找回密碼。

非託管加密貨幣錢包有時也提供一些恢復服務，但並不普及。某些類型的硬件錢包可能完全不提供任何恢復服務。多數瀏覽器和移動錢包為用戶提供助記詞。萬一用戶無法訪問原有設備，就可以輸入這串助記詞來恢復資金。但如果用戶丟失了助記詞，通常就無法恢復資金了。此外還要提防騙局，有些假冒網站會引誘用戶輸入助記詞，然後惡意攻擊者就會竊取用戶的資金。

通常而言，託管加密貨幣錢包的安全性不如非託管加密貨幣錢包高。為了替用戶管理加密貨幣資產，託管加密貨幣錢包平台需要保留大量高度機密的信息。如果有人惡意攻擊平台存儲內容，黑客可能會獲得用戶的私鑰和公鑰。而如果您選擇非託管加密貨幣錢包，則由您自己保管私鑰。黑客需要設法攻擊單獨存儲在您設備上的信息，因此攻擊難度要高得多。

如果安全性都您來說優先級更高，那麼建議您選擇硬件錢包。硬件錢包可提供離線冷存儲空間，因此黑客惡意攻擊數據的幾率要小得多。但是您仍然應該保持警惕，如果有人拿到了您非託管加密貨幣錢包的密碼，對方仍然可以訪問並盜走您的資金。

當託管加密貨幣錢包替您批准交易時，整個交易流程會更為複雜。平台需要使用中心化交易所來批准您的交易，並將信息傳送到區塊鏈。這會導致較高的手續費，在交易得到記錄之前，還會產生輕微延遲。非託管加密貨幣錢包採用直接交易方式，可實時記錄對區塊鏈做出的更改，由於沒有中間平台，手續費也通常更低。

託管加密貨幣錢包需要訪問互聯網才能正常使用。如果沒有網絡連接，託管加密貨幣錢包將無法與中心機構通信，也就無法傳輸您的授權。部分非託管加密貨幣錢包在運作時也需要接入互聯網，但這並不是所有非託管加密貨幣錢包的必要使用條件。許多硬件錢包都可以離線使用。您可以離線輸入密鑰，只需短暫接入互聯網來更新區塊鏈即可。因此，非託管加密貨幣錢包的安全性更高。

許多用戶選擇 DeFi 服務的原因是希望確保隱私和匿名性。但是，不少加密貨幣錢包都受到嚴格監管。通常而言，託管加密貨幣錢包屬於金融服務，因此必須符合所在地區的

(KYC) 協議驗證用戶身份。而非託管加密貨幣錢包則沒有那麼標準化。許多非託管加密貨幣錢包都跟普通硬件一樣，銷售時並不會要求用戶提供其姓名或金融信息。這就為客戶提供了更能確保隱私的體驗。

總體而言，託管加密貨幣錢包使用起來更為簡單。登錄后，一鍵即可划轉和接收資金。

而非託管加密貨幣錢包則需要用戶輸入長串数字，此外用戶還需要執行其他操作。不過需要注意的是，託管加密貨幣錢包並不能保證某項服務一定易於使用。各個平台有所不同，一些託管加密貨幣錢包的界面可能會非常令人困惑。

Bybit 可替您免除這些後顧之憂。Bybit 錢包提供用戶友好的界面，可確保您輕鬆訪問 Bybit 平台和 Web3 應用的各個功能。Bybit Web3 門戶還提供了指南和提示，可幫助用戶探索其 Web3 旅程。

使用託管加密貨幣錢包的優劣勢

使用託管加密貨幣錢包當然有許多優勢，但同樣也存在一些潛在缺點。最終決定選擇託管加密貨幣錢包之前，最好先瞭解以下優劣勢。

使用非託管加密貨幣錢包的優劣勢

非託管加密貨幣錢包可為用戶提供許多實用功能，因此選擇非託管加密貨幣錢包同樣理由充分。但是，儘管非託管加密貨幣錢包具有諸多優勢，它們也並不一定適合每個人。需要注意的優劣勢如下。

您應該選擇哪種加密貨幣錢包？

託管錢包與非託管錢包：如何在二者間選擇

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