如何運用 Wyckoff 積纍理論交易加密貨幣

Wyckoff 法是一種技術分析，可幫助交易者在傳統金融市場中做齣決定性的投資決策。透過研究供需模式，交易者可以評估市場指數，計算市場錶現。

為瞭正確利用這種方法，Wyckoff 建議透過圖錶閱讀（點圖和圖錶）以及多項原則、技術和規則來評估該方法，以跟蹤市場走勢。

什麼是 Wyckoff 方法？

在交易中，Wyckoff 法是指用於關注價格圖錶纍計階段的流程。這種方法可以幫助投資者和交易者找到規模較大的玩傢和智能貨幣的足跡，而這些資金則落後於明顯的模式。 

Richard Wyckoff 在 20 世紀 30 年代開發瞭 Wyckoff 方法。他一生的大部分時間都在教書，對市場的看法對現代技術分析産生瞭重大影響。這些年來，許多交易者都受到瞭他方法的啓發，在行業中取得瞭成功。如今，投資者認為 Wyckoff 方法是一種可靠的價格讀取方法，與 Dow Theory 和 Elliott Wave 分析相輔相成。 

Wyckoff認為，這些區間背後的大玩傢和智能貨幣會在價格波動之前創建訂單。他的方法旨在瞭解智能貨幣的足跡，並使用價格區間的部分來找齣價格走嚮。

瞭解三項 Wyckoff 法

在根據 Wyckoff 方法做齣交易決策之前，投資者需要充分瞭解 Wyckoff 法律。Wyckoff 積纍法基於三大基本定律：

1. 供需
2. 因果
3. 努力法則和結果

下麵我們來瞭解一下 Wyckoff 法的基本知識：

供需法則

這是 Wyckoff 法律中首要也是最重要的一項。據此，價格會隨著供需變化而變化。我們可以用三個方程式來展示第一種法則：

• 需求 > 供應：價格上漲
• 需求 < 供應：價格下跌
• 需求 = 供應量：價格無變化

因此，根據 Wyckoff 法律，一旦需求超過供應量，交易者就會看到看漲趨勢。另一方麵，當供應量高於需求量時，價格將下跌。 

但是，無法透過價格圖錶確定確切的供需情況。交易者通常會將價格行為與交易量進行比較，將供需與價格關聯起來。

因果法則

Wyckoff 的第二部法律規定，供需之間的區彆並非隨機存在。相反，它有一個基本邏輯。 

對於第二條法律，Wyckoff 使用兩個術語：積纍和分配。 

積纍是在經過一段時間的準備後發生的，尤其是經濟事件。在這一階段，積纍（原因）會導致上升趨勢（影響）。同樣，在分配階段（原因），價格會下跌，導致下跌趨勢（影響）。

努力與結果定律

根據 Wyckoff 的第三部法律，價格會因努力而波動，以交易量為代錶。

當價格行為交易量錶現齣相同的情緒時，當前趨勢有更大的機會繼續下去。另一方麵，如果交易量不支持價格行為，則會造成價格差異，導致交易停止或方嚮發生變化。 

例如，我們來瞭解一下比特幣價格上漲和整閤的情況。在閤並期間，交易量較高，但價格尚未達到新高。因此，這錶明交易量和價格沒有錶現齣相同的情緒。在這種情況下，當前動量逆轉的可能性更大。

Wyckoff 價格週期

根據 Wyckoff 的說法，交易者可以根據對供需的詳細分析預測價格走勢，並研究價格行為和交易量以及時間。 

Wyckoff 觀察成功交易者的活動，用他所說的垂直（條形）和數字（點和數字）圖錶對他們的活動進行解碼。該方法包括瞭解大玩傢在價格週期內如何準備和執行牛市和熊市。

Wyckoff 纍計 — 加價和降價階段。

根據上圖，投資者應準備在加價階段買入倉位，並在減價階段賣齣倉位。

供需

在 Wyckoff 價格週期中，市場走嚮根據供需變化而設定。這是 Wyckoff 交易和投資方式的核心。需求超過供應量後，價格將上漲。同樣，一旦供應量超過需求量，價格也會下跌。 

交易者需要研究不斷變化的供需情況，並將其與價格和交易量進行比較。要從圖錶中準確確定供需情況，需要耐心和實踐。

價格操作

價格操作是一個流程，用於透過觀察任何交易工具的價格來預測其價格波動。這是一種預測價格走勢的有效方式，在加密貨幣市場中也錶現良好。 

大多數交易者使用燭光、趨勢綫、支撐阻力和訂單流等價格行為元素。基本理念是，一旦價格突破任何阻力位，就會麵臨更大的看漲壓力。 

在 Wyckoff 週期中，纍計階段代錶一個區間，如果價格超齣區間，則可能表示看漲走勢強勁。

交易量

僅靠價格行動不足以確定 Wyckoff 纍計區的價格波動。交易量達到一定水平後，從纍計區看漲或從分配區看跌即有效。 

建議交易者找到一個交易量較大的適當價格措施，將價格波動視為有前途。

時間範圍

時間是 Wyckoff 週期中最重要的元素。市場週期從漲價持續走嚮降價，買入和賣齣倉位隻有在時間正確時方有效。 

當價格保持在交易區間內時，交易者可以移動到較低的時間範圍，以完善交易入場。在這裡，最終目標是在纍計結束後開立買入倉位，在分配結束後開立賣齣倉位。

復閤人概念

Wyckoff 提齣瞭“復閤人”概念，旨在瞭解單個交易工具在整體市場環境下的價格波動。 

復閤人是一個能夠操縱價格的假設人。他站在幕後，玩遊戲。任何操縱價格的行為都會消除其他交易者對市場的期待。然而，瞭解閤成人情緒的交易者可以在遊戲中生存，並保持盈利。 

在加密貨幣市場中，復閤人也稱為加密鯨。

讓我們看看如何玩市場遊戲，因為閤成人玩它。

規劃階段

復閤人很齣色。他知道如何在競選活動中吸引零售交易者。他透過吸引用戶購買加密貨幣資産來開始遊戲，而加密貨幣資産已經在一定範圍內進行瞭多次交易。 

Wyckoff認為，隻有聰明的交易者纔能抓住復閤人的陷阱，並有機會從運動的開始階段賺取收益。

纍計階段

纍計是 Wyckoff 價格週期的第一階段。在這個階段，機構交易者會下單，緩慢獲得推動價格上漲的力量。 

復閤人的目標是在開始最後行動之前積纍訂單。盡管纍計階段顯示齣買入壓力，但價格持平。Wyckoff建議交易者密切關注這一階段，並利用價格行為和交易量找到閤適的買入倉位。

廣泛的市場策略

Wyckoff 使用每日高位、低位和平倉價格創建一係列價格圖錶。主要目標是確定當前市場趨勢的走勢。在這種方法中，趨勢是一個重要因素，因為它顯示瞭廣闊市場的發展方嚮。 

無論復閤交易者采取什麼措施來吸引零售交易者，他都遵循市場趨勢。因此，Wyckoff 認為，智能交易者需要跟隨復閤人走嚮更廣闊的市場趨勢。 

有三種趨勢：上行、下行或平倉。此外，它們分為三種不同的時間範圍：短期、中期和長期。當價格達到一係列高點時，就會形成上行趨勢。下行趨勢形成相似，有多個低點。

拋售階段

纍計階段結束後，價格將隨著需求增加而上漲。然而，一旦加價結束，大多數零售交易者都會加入買入派對。但在加價階段後，沒有上行潛力。 

拋售階段齣現在閤並後纍計銷售訂單的加價後。據 Wyckoff 稱，聰明投資者應避免在拋售階段買入交易，或在拋售開始前平倉買入倉位。

Wyckoff 積纍原理圖

在纍計示意圖中，交易範圍表示 SC 下限與 AR 上限之間的空間。二次測試通常在市場下跌至賣齣高潮地區附近時進行，以便重新測試並確認強賣壓力是延長還是結束。

通常，在強行下跌後，在纍計階段，區間限製交易的價格仍持平。較大的參與者透過創造價格進一步下跌的希望，建立倉位，將散戶從市場中剔除。一旦小魚對價格下跌充滿信心，大魚隊就會在倉位完成後走高。

Wyckoff 表示，積纍階段分為六個階段。這些階段包括：

Wyckoff 積纍原理圖階段。

●PS — 初步支持：初步支持在長期看跌趨勢後齣現。交易者可能會經曆交易量大、價差擴大。第一個跡象錶明，賣齣壓力將結束，買傢可能會控制價格。

●SC — 賣齣高潮：在第二步中，價格開始拋售，違反瞭 PS。這是一個恐慌性賣齣階段。過瞭一段時間，價格可能會在疲憊後反轉，此時價差可能會擴大到極端水平。最終，使用長芯蠟燭，價格可能會遠離低點。

●AR — 自動集會：這部分對賣傢來說可能是災難性的。在施恩禧遭受劇烈賣齣壓力後，價格將反轉並恢復嚮賣方方嚮顯示的所有波動。此階段表示賣空者正在平倉。這種波動的高點決定瞭區間的高點，這對大多數買傢來說是一個重大障礙。

●ST — 二次測試：AR 結束後，價格將再次下跌，但會受到控制。在此過程中，賣方的交易量應該更高，價格可能有多個藉調因素。

●ST — 春天：在這一階段，價格將對近期的低點進行嚴格測試，誤導交易者。看過春天後，普通交易者會考慮市場走勢看跌並開始賣齣交易。但是，價格應顯示波動失敗模式，並在震蕩後上漲。這一階段普遍存在於已經觸底相當長一段時間的山寨幣中。

●AS — 纍計原理圖：纍計週期的最後階段。價格應該在衝動的看漲壓力下突破區間，並確認即將到來的看漲趨勢。

Wyckoff 積纍後會發生什麼？

Wyckoff 纍計結束後，價格將大幅上漲，因為需求將超過支撐。買傢將麵臨衝動的看漲壓力，其中大多數資金來自買入倉位。

Wyckoff 分銷示意圖

在發行階段，價格在強勁上漲趨勢後仍持平。大型玩傢現在將強平倉位，這可能會在進一步行動後降低價格。 

Wyckoff 分配階段分為四個階段。我們將在本節中討論這些問題。

Wyckoff 分配階段細分。

●PS — 初步供應：初步供應齣現在長期看漲趨勢之後，在此期間，交易量和價差大幅上漲。這是買入壓力將結束的第一個跡象，買傢可能會控制價格。

●CZ — 整閤區：在第二步中，價格開始在一定範圍內波動。在這一階段，交易量和價差將正常。

●LPSY — 最後一個供應點：CZ 後，價格將再次上漲，利差不斷擴大，交易量不斷增加。因此，交易者可能會認為價格將繼續受到看漲壓力。然而，在突破近期高點後立即逆轉。

●D — 分發標記：這是分發示意圖的最後階段。價格應突破區間，並重新開始原先的波動。

五大 Wyckoff 方法交易加密貨幣

本部分將介紹 Wyckoff 方法在加密貨幣市場中的實際應用，包括交易者如何進行交易。

範圍限製策略

首先，在長期看跌壓力持續三到六個月後，發現 200 SMA 持平。稍後，標記範圍的上限和下限。要進行買入交易，請找到價格以達到區間下限，然後被拒絕。

同樣，一旦價格拒絕區間上限，立即進行賣齣交易。此時，價格可能隨時突破區間，因此請務必使用緩衝機製進行緊止損。

進場激進

在進場時，交易者應仔細閱讀價格，找到積纍階段的三個關鍵點。春天結束後，價格將開始波動。然而，投資者應該關注除瞭價格行為和交易量之外的基本事件，以考慮看漲可能性是否有效。

上圖代錶瞭比特幣的突破。春天過後，價格大幅上漲，持有倉位，然後獲得 50% 收益。

保守入場

采用保守策略，交易者在強勢突破後加入看漲趨勢。當價格從春天上漲時，它不會直接達到目標水平。相反，這將帶來一些波動，使交易者能夠以最小的風險進行交易。

上圖顯示瞭價格，創建瞭阻力得到支持的事件級彆。此後，價格拒絕瞭看漲蠟燭的支持，該蠟燭提供瞭可觀的收益。

再積纍策略

纍計後，價格將上漲。但是，如果希望增加訂單數量，訂單將再次纍計，即重新纍計。 

在重新纍計階段，價格將在一定範圍內橫嚮波動。然後，在突破之前，它會擠壓到支持級彆，稱為“小溪”。

入口點是小溪後的阻力，止損將低於支撐水平。 

下麵我們來看一個示例。

Wyckoff 理論的可靠性如何？

Wyckoff方法對於希望抓住趨勢核心部分的交易者來說非常有效。然而，它並非一直有效。一般來說，人們通常會從支持中買入，然後從阻力中賣齣。 

如果交易者知道什麼是纍計階段和價格上漲，則交易概率越高，就越容易。該技術分析旨在根據概率確定未來價格，並預測加密貨幣市場隨後的價格波動。Wyckoff可以幫助交易者增加分析可能的價格目標和方嚮的可能性。

然而，與其他交易工具一樣，Wyckoff 也存在一些局限性。在金融交易中，沒有任何工具可以保證 100% 收益。市場在波動，無法保證它會遵循 Wyckoff 理論的每一步。即使您在價格中發現所有 Wyckoff 步驟，也無法保證最終獲得收益。

因此，Wyckoff 法的可靠性取決於您在運用強大資金管理系統的同時如何實踐，以及如何遵循其所有規則。

結語

Wyckoff 的積纍理論創建於近 100 年前，主要麵嚮股市。但自由交易市場中的普遍使用證明，該方法不僅僅是技術分析指標。

這一理論不僅使投資者能夠對衝所有波動，還有助於投資者瞭解市場週期、價格走勢和未來趨勢。盡管如此，仍然沒有可靠的交易技巧。交易和投資加密貨幣需要深入研究，密切關注市場走勢。想要交易的交易者應始終警惕風險，並事先尋求專業投資建議。