加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

Bybit Learn

策略

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人們對美國證券交易委員會 (SEC) 

) 期待已久，如今加密貨幣社區中的期待更是空前高漲。2024 年 1 月 10 日，

類似產品也將獲批的希望。然而，近期 SEC 推遲決定的做法帶來了不確定性，

 和富達 (Fidelity) 等主要參與者都面臨推遲。

本文分析了 SEC 對以太坊現貨 ETF 決定的潛在結果及其對以太幣價格的影響。根據您對獲批後趨勢的看法，學習 Bybit 的制勝交易策略。

價格的投資工具，為投資者提供了一種無需實際持有或存儲該加密貨幣本身即可投資以太坊的方式。投資者購買這些基金的份額，而非直接從加密貨幣交易所購買以太幣。與從期貨合約中獲取價值的

 不同，以太坊現貨 ETF 透過現貨 ETF 代幣進行對沖。因此，此類 ETF 可以反映以太幣的實時市場價格。

為什麼等待獲批的以太坊現貨 ETF 備受期待？

等待 SEC 批准的以太坊現貨 ETF 備受大眾期待，這是因為這種投資工具可能會為個人和機構投資者提供更容易瞭解以太坊價格走勢的機會。SEC 於 2024 年 1 月 10 日批准比特幣現貨 ETF 後，這種期待情緒開始高漲，許多人認為以太坊類似產品也會隨之獲批。然而，近期 SEC 推遲決策議程，為以太坊現貨 ETF 的獲批平添了焦慮和猜測。

投資者十分渴望獲批，因為 SEC 批准以太坊現貨 ETF 後，他們將獲得受監管的以太坊投資方式。現貨 ETF 的獲批可能會為機構和個人投資者開闢新的投資途徑。

儘管一開始很樂觀，但近期的新聞顯示，SEC 一直遲遲未對貝萊德、富達、VanEck、富蘭克林鄧普頓和 Grayscale 等主要參與者的

做出決定。SEC 決定的推遲和不確定性打擊了大家的期待，人們開始擔心 SEC 可能不會像最初預期的那樣，很快批准這些 ETF。

以太坊現貨 ETF 獲批後的價格預測：三種潛在結果

近期以太坊價格飆升，於 2024 年 3 月短暫地突破了 4,000 美元大關，這是由多種因素推動的，其中之一就是針對以太坊現貨 ETF 可能獲批的

。這一看漲趨勢調動了加密貨幣社區的樂觀情緒，專家預計，如果現貨 ETF 申請獲批，價格將進一步飆升。在這種情況下，所有人的目光都聚集在 SEC 計畫於 2024 年 5 月做出的決定上，即對富達、ARK 21Shares 和 Hashdex 等發行方的以太坊 ETF 申請的批准。

隨着這種期待與日俱增，交易者可能要考慮潛在的結果，市場預期、監管清晰度和整體情緒都會影響這一結果。

以下是以太坊現貨 ETF 獲批後可能出現的三種情況，以及如何在不同情況下獲利。

以太坊現貨 ETF 獲批後看漲的價格預測

出於多種原因，以太坊現貨 ETF 的獲批可能會引發看漲的市場情緒。首先，獲批後將為個人和機構投資者提供受監管且直接的途徑來發掘以太坊的潛力，且無需直接應對加密貨幣的複雜性。這種新投資方式可能會引發需求激增，從而可能提高以太坊的價格。此外，批准本身也是對以太坊合法性及其更廣泛採用潛力的驗證，這能進一步增強投資者的信心。

最佳 ETH 期權策略：牛市看漲價差

如果您看漲以太坊，牛市看漲價差策略可以說是最佳策略。其運作方式如下：以較低行權價格購買

。與此同時，您以較高行權價格賣出看漲期權，即虛值期權 (OTM)。兩份

如果以太坊的價格上漲超過看漲期權價差的成本，則該策略可以獲利，同時將您的潛在損失限制在所支付的凈權利金內。這可以說是一種成本效益高的方式，可以從看漲走勢中獲利，且最大風險已知。

要在 Bybit 執行此牛市看漲價差策略，先以 3,200 美元（僅作示例）的行權價格購買一份接近平值的 ETH 看漲期權，到期日為 6 月底。接下來，以較高行權價格（如 3,800 美元）賣出虛值看漲期權。確保兩份期權的到期日相同。凈 

您的收益基於以太坊價格和期權行權價格之間的變化。如果您買入 3,200 美元較低行權價格的看漲期權，並賣出 3,800 美元較高行權價格的看漲期權，成本為 200 美元，以下是對潛在盈利能力的分析。

（較高行權價格 - 較低行權價格）- 凈支付權利金 =

較低行權價格 + 凈支付權利金 = $3,200 + $200 = $3,400

以太坊現貨 ETF 獲批後看跌的價格預測

現貨 ETF 獲批後，有多種因素可能會導致市場情緒消極。例如，獲批可能會造成拋售壓力，因為一直在等待消息的投資者可能會拋售其持有代幣。這可能會導致供過於求，從而拉低以太幣的價格。此外，獲批可能是市場達到飽和點的標誌，導致投資者止盈並平倉。

SEC 一直在調查以太幣是否應該被歸類為證券，因為其轉向

 共識機制，這可能會導致監管更加嚴格。如果 ETF 獲批時出現關於證券歸類和其他顧慮等負面消息，可能會打擊投資者的積極性，導致以太坊市場看跌。

最佳 ETH 期權策略：熊市看跌價差

策略可以說是 Bybit 上看跌時的最佳 ETH 期權策略。該策略涉及以較高行權價格買入

，同時以較低的行權價格賣出看跌期權，兩者的到期日相同。投資者可以透過熊市看跌價差策略從以太幣價格下跌中獲利，同時限制了下行風險。

該策略比單獨買入看跌期權成本更低，除了空頭看跌期權的時間衰減外，還能從 ETH 價格下跌中獲益。

要在 Bybit 執行此熊市看跌價差策略，先以 3,000 美元的行權價格購買平值或虛值看跌期權，同時以較低行權價格（如 2,500 美元）賣出看跌期權。兩份期權具有相同的到期日。凈 Delta 值約 0.2。

您的收益基於以太坊價格和期權行權價格之間的變化。如果您買入 3,000 美元較高行權價格的看跌期權，賣出 2,500 美元較低行權價格的看跌期權，成本為 250 美元，以下是對潛在盈利能力的分析：

較高行權價格 − 凈支付權利金 = $3,000 − $2,500 = $500

以太坊現貨 ETF 獲批後中立的價格預測

如果以太坊現貨 ETF 獲批後以太坊價格走勢中立，則市場情緒可能會出於多種原因保持平衡。以太坊現貨 ETF 獲批可能是市場已預料到的結果，因此不會出現大幅度的價格波動。此外，投資者可能會採取觀望態度，評估獲批對以太坊價格的實際影響，從而導致買賣壓力暫時取得平衡。

最佳 ETH 期權策略：正向套利交易

是頭寸中性時可以在 Bybit 上使用的策略。對以太坊現貨 ETF 獲批的預期可能會使交割合約的交易價格高於現貨。要執行市場中性交易，交易者賣出 ETH 合約並買入現貨。

要在 Bybit 上執行此 ETH 交易，先以 3,150 美元（僅作示例）購買 ETH，建立現貨多倉。然後，以 3,156 美元的價格出售等量的 ETH 6 月合約。這樣您就能從合約與現貨的 6 美元價差中獲利。

如果 SEC 不批准以太坊現貨 ETF 怎麼辦？

加密貨幣市場生態十分複雜，監管決策只是影響市場行情的眾多因素之一。SEC 駁回以太坊現貨 ETF 可能會導致以太幣價格和

暫時受挫。有獲批期望的投資者可能會因此拋售持倉，導致以太坊價格在短期內下跌。

一些專家認為市場已消化了以太坊現貨 ETF 遭拒的可能性，但許多人仍認為遭拒可能會導致價格短期下跌。若沒有以太坊現貨 ETF，傳統投資者可能不會投資以太坊，從而可能放緩機構資本湧入加密貨幣市場的速度。

SEC 拒絕以太坊現貨 ETF 可能標志著監管的不確定性和對加密貨幣的顧慮，不僅影響以太幣，還將影響其他數字資產。未獲批可能會影響投資者對整體加密貨幣市場的信心，導致一段時間內價格出現波動，投資者會更加謹慎地進行交易。

總體而言，以太坊現貨 ETF 未獲批可能會導致以太幣價格短期內下跌、市場不確定性增加，且機構採用加密貨幣的速度或將放緩。

隨着圍繞以太坊現貨 ETF 獲批的期待愈演愈烈，投資者紛紛探索投資以太坊的方式。

為有興趣質押 ETH 並賺取收益的投資者提供了頗具吸引力的投資機會。

 ETH，可以從其持有的 ETH 中賺取收益，獲得穩定的被動收益來源。Bybit 儲蓄同時提供活期和定期產品，投資者能夠根據投資策略靈活選擇質押類型。

具有競爭力，為質押的 ETH 提供有吸引力的回報。對於想要在現貨 ETF 獲批後抓住潛在市場機會並在質押以太坊的同時實現收益最大化的投資者來說，具有這些功能的 Bybit 儲蓄無疑是最受歡迎的選擇。

以下是使用 Bybit 儲蓄質押 ETH 賺取收益的方式：

隨着 SEC 對以太坊現貨 ETF 做出決定的日子臨近，交易者和投資者要對潛在的市場波動和價格走勢做好準備。無論該 ETF 是否獲批，都可以使用策略來有效應對不同的市場行情。無論是看漲、看跌還是中立前景，都可以運用多種策略來應對 SEC 批准/駁回 ETF 後的市場波動。

此外，探索透過 Bybit 儲蓄質押 ETH 等機會可以為在波動的加密市場中實現收益最大化提供額外途徑。

以太幣價格預測：SEC 批准以太坊現貨 ETF 後如何交易 ETH

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