2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

Options

AntiMatter 擁有雙重投資工具、牛熊代幣機製和質押機會，是交易加密貨幣期權的絕佳平台。

厭倦瞭與金融經紀商打交道？ 由於行業監管機構實施瞭嚴格的規則，股票期權和閤約等傳統金融産品可能會讓人感到痛苦，促使一些交易者尋求替代方案。

） 市場在過去兩年中呈爆炸式增長，

，2021 年 2 月至 11 月期間，市場增長瞭 58%，從 720 億美元增長至 1，700 億美元。目前，

不僅擁有更多用例，在多個行業中也得到廣泛認可，而且加密貨幣及其各種資産類彆也越來越傾嚮於傳統金融同行的靈活性。

特彆是，加密貨幣期權因其提供的杠杆金額而受到企業和公眾的極大關注。

 是一個專為促進加密貨幣期權交易而設計的平台。它完全消除瞭許可需求，簡化瞭完全去中心化的産品，為廣大用戶提供瞭便利，從而改變瞭遊戲規則。最終，該項目的目標是創建一個去中心化生態系統，作為 DeFi 衍生品的門戶，涉及可忽略不計的強平風險。

在本指南中，我們將介紹 Antimatter 的概念、運作方式以及投資的可行性。

Antimatter 的金融産品 圖片來源：反金融

Antimatter Finance 是新一代 DeFi 衍生品平台，為投資者提供瞭一種用戶友好的永續期權和衍生品獲取方式。此處的“衍生品”是指金融産品和

，它們的價值來源於標的商品，例如加密貨幣或不可抵扣的代幣 

在傳統金融領域，衍生品受到嚴格監管，普通交易者無法輕鬆訪問。金融監管機構會做齣決定，並掌握所有權力。提供衍生品的交易方必須持有特殊許可，交易者必須經過審核，纔能以有意義的方式參與市場。

DeFi 提供無邊界、完全開放且資金費用最低的點

交易，無需獲得許可。DeFi生態系統不斷發展，創造瞭新的工具，使投資者能夠訪問傳統金融市場提供的衍生品，但沒有任何繁文縟節。 

 於 2021 年推齣，他們是加密貨幣金融市場經驗豐富的知名開發者。為加密貨幣投資者提供瞭透過衍生品交易、套利和

該平台支持創建代幣化期權，無需承擔強平風險或高額資金費用，為投資者提供全天候非托管全球期權交易。除瞭買入期權外，交易者還可以作為平台上的流動性提供商輕鬆生成和贖迴期權。 

Antimatter 自稱為“DeFi 衍生品之門”。投資者可以使用該服務創建和交易代幣化期權，同時盡可能降低資金費用，降低強平風險。加密貨幣期權使投資者能夠使用金融衍生品來推測特定加密貨幣的市場價值（即看

Antimatter 平台目前有四大主要産品：雙幣投資、牛市和熊市代幣、NFT 金融和 Antimatter 加密貨幣 DAO（

Antimatter 提供不同的嚮上行權投資選項。圖片來源：反物質

雙幣投資産品本質上是一個先進的金融期權目錄。它是“市場中立”的收益生成器，具有“收益保證”。收益率在購買時固定，無論市場走勢如何，投資者都有機會獲得高額固定收益。

 或 BTC 兩種貨幣之一賺取收益。該平台有兩種雙重投資：

（即市場將下跌）。每種類型都有自己的行權價格、年收益率 （

）、資金費用和交割日期。到期時，結算幣種取決於所選産品的結果。 

假設 John 想要嚮上投資 1 BTC（約 $44，000）。他選擇一款還剩 30 天、年化收益率為 112.45% 且行權價格為 $47，000 的産品。在 30 天內，將有兩個可能的結果： 

雙幣投資的收益根據實時市場數據計算得齣，但一旦投資者購買雙幣投資，收益就會鎖定，不會發生變化。雙重投資産品可確保投資者始終從收益中獲利。但是，與行權價格的重大偏差可能會導致損失。 

參與 Antimatter 去中心化期權有兩種方式。客戶可以參與其他用戶的現有期權，也可以使用自己偏好的標的資産並設置自己的價格區間來創建自己的期權。 

該牛熊代幣功能可用於根據投資者認為資産價值趨勢的方嚮利用資産。如果您認為資産看漲，想要更多敞口，您可以購買牛市代幣。如果您認為這是看跌的，並且想要一些對衝，那麼熊市代幣就適閤您瞭。當標的資産的價值增加時，牛市代幣的價值就會增加。相反，當標的資産價值下降時，熊幣價值就會下降。 

Antimatter 平台以簡化的方式將 NFT 轉變為金融工具。NFT Finance 由兩款産品組成： 

Antimatter 采用 DAO，為參與者提供交易激勵、Antimatter 債券的使用權、

治理政策投票權，以及 Antimatter 原生加密貨幣 MATTER 質押權。 

DAO 本質上是一個麵嚮衍生品投資者的俱樂部，其功能包括多方資金管理、鏈上治理、學術資源共享等。DAO 的主要成員包括： 

Antimatter 平台的原生效用代幣 MATTER 是生態系統的貨幣。用於支付資金費用和促進平台治理。

MATTER 於 2021 年 2 月舉辦代幣生成活動，鑄造瞭 1 億枚代幣。交易者可以從加密貨幣交易所購買代幣，然後交易 ETH 或 USDT。還可以透過質押、參與奬勵、期權創建和贖迴等方式獲得。 

MATTER 的主要效用功能是為 Antimatter 平台的用戶提供安全便捷的支付和結算方式。MATTER 是支付所有協議費用所必需的，包括交易費、資金費、期權創建費和贖迴費。

Antimatter 加密貨幣 DAO 的成員有權對治理提案進行投票。任何人都可以創建提案，前提是先質押 100，000 枚 MATTER 代幣。質押期等於提案的投票期，可能需要三到七天。 

要投票支持提案，DAO 成員必須將 MATTER 代幣質押到“支持”或“反對”池中。投票期結束時質押最多的代幣池（至少 2，000，000）獲勝。 

顯示 MATTER 代幣發放方式的圖錶。圖片來源：反金融 

在撰寫本文時（2022 年 6 月 9 日），MATTER 市值約為 700 萬美元，流通供應量約為 310 億枚代幣。當前價格為 $0.22。

Antimatter DAO 可用於質押 MATTER 並拓展投資組閤。 圖片來源：反物質

，並從包含 400，000 MATTER 的年度奬池中賺取收益。值得注意的是，Antimatter DAO 質押沒有上鎖機製，因此用戶可在方便時自由質押或質押代幣。

Antimatter 於 2021 年 6 月宣布將解鎖早期投資者的代幣。圖片來源：Twitter

，導致 MATTER 價值暴跌 50%。不到 24 小時，MATTER 代幣總供應量中有 16% 投入流通。供應膨脹導致 MATTER 價值自由下跌。根據 

，MATTER 的價值在短短一天內從 $0.44 升至 $0.22。 

初始分配的 25% 應該鎖定一年，但據報道，核心團隊成員表示綫性釋放“不健康”，決定不服從歸屬期，並解鎖代幣。當然，Antimatter社區對這一公告並不滿意，許多人認為這違反瞭他們的信心。有些人甚至指責該項目是一個“騙局”。

Antimatter （MATTER） 是一項不錯的投資嗎？

對於有興趣在 DAO 資金池質押 MATTER 賺取收益的交易者而言，反質押 （MATTER） 可能是一項不錯的投資。質押的年化收益率是動態的，取決於用戶所持權益的 MATTER 金額。Antimatter 開發團隊已為其年度奬池撥齣 400，000 MATTER。 

質押 MATTER 有可能盈利；然而，當團隊解鎖早期投資者的既得代幣時，MATTER 的價值受到瞭巨大影響。本次活動造成的負麵前景導致代幣無法恢復。自 2021 年 6 月以來，一個代幣的價值一直低於 $1，與 2021 年 4 月

 $6.05 相比大幅下跌。在當前狀態下，MATTER 可能不是加密貨幣投資組閤的良好補充。

作為投資建議。 在進行任何加密貨幣相關購買之前，請務必

MATTER 可在 KuCoin、Uniswap 和 Poloniex 等多傢加密貨幣交易所購買。最常見的交易對是 MATTER/USDT。

DeFi 産品讓廣大公眾更容易接觸金融産品，減去傳統金融衍生品帶來的繁文縟節，由此引發瞭全球革命。 

Antimatter 非常適閤成為加密貨幣衍生品交易的最佳解決方案之一，同時降低強平風險。然而，DeFi 領域極具競爭力，

、Binance 和 OKX 等知名企業為加密貨幣衍生品交易提供瞭解決方案。此外，Anitmatter核心開發團隊在2021年做齣的爭議性選擇可能會阻礙該項目的進展。 

話雖如此，在不可預測的加密貨幣市場中，Antimatter 可能會復蘇，成為交易者的首選。

AntiMatter 加密貨幣 （MATTER）：輕鬆交易期權

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