2025 年 1 月 6 日：我們的每週機構洞察將為您深入解析市場最新動態，涵蓋市場表現、行業新聞、交易所交易基金 (ETF) 資金流向、熱門話題、近期活動及代幣解鎖等關鍵信息，旨在增強您的加密貨幣交易洞察力。

每週市場深度解析，不容錯過！

每週亮點 — 市場飆升五日虧損 

經過五天的下跌，投資者現在抓住機會買入美國股票下跌，市值貶值超過 1 萬億美元。華爾街打破了自4月以來最長的連勝紀錄，Nasdaq-100反彈1.7%，標普500在1月3日星期五上漲1.3%。這些漲幅略微抵消了本週的拋售，繼 12 月頑強之後，這一漲幅一直持續到新的一年。

儘管 Magnificent Seven 等科技巨頭的收益增長放緩，但交易者仍持樂觀態度，尤其是 AI 領導者 NVIDIA Corporation。市場認爲，只要散戶投資者繼續投資 AI，相關的股市熱潮就會持續下去。 

Mike Johnson 再次當選美國衆議院議長後，股票在下午達到了交易高峯，表明可能支持商業友好的議程。與此同時，債券收益率有所上升，10 年期收益率達到 4.6%，此前里士滿美聯儲主席 Tom Barkin 對維持限制性利率發表了評論。美國製造業呈現小幅增長，新訂單達到去年年初以來的最高水平，而投資者則評估了經濟實力，避免利率下調放緩的可能性。

每週加密貨幣亮點 — AI 代理春季即將上線

許多投資者都熱切期待着一個「另類交易季」，這一時期，另類交易幣的價值通常會飆升。然而，當前的市場動態表明，我們可能不會看到大幅度的山寨幣反彈。代幣數量龐大，流動性有限，導致了所謂的山寨幣分散，因此選擇正確的行業和代幣至關重要。

蓬勃發展，即使市場走勢更廣。這一新興行業正在經歷快速發展，其相關代幣面臨風險投資解鎖的壓力較小。其許多頂級協議都缺少中心化交易所上市，表明更多買家可能會進入市場。

錯過 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等過往機會的投資者現在還有機會。最好的風險/回報策略不是針對個人 AI 代理，而是投資基礎設施遊戲，而基礎設施遊戲是該行業的基礎工具。

領先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，該平台用於在 Base 網絡上推出代幣化 AI 代理。透過購買 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代幣，用戶可獲得特定代理的治理權，從而影響開發並瓜分收益。 

最近，隨着假期活動放緩，2024 年 12 月中旬的每日協議手續費收入大幅下降。然而，隨着新年臨近，對代理相關代幣的猜測激增。目前，Virtuals Protocol 每日產生的手續費超過 100 萬美元，但比 12 月初少了 50%。儘管面臨上述挑戰，但 VIRTUAL 代幣的價值卻翻了一番多，市值達到 46 億美元。

其他亮點包括：Zerebro 正在轉向面向 AI 代理的全棧框架；ARC 採用基於 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然語言鏈上搜索工具。這些項目爲 AI 技術不斷發展的未來發展做好了充分準備。

，瞭解領先的 AI 代理代幣和上週的市場走勢。

高級

每週機構洞察：市場飆升五日虧損，AI 代理春天即將到來

我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。

12 月的年終期權到期導致意外下跌，因爲已實現波動率跌至當月最低水平。永續掉期未平倉利息保持穩定，表明這些市場並未大量用於對衝到期期權，可能導致波動性減弱。 

雖然比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平倉權益大部分到期尚未再投資，但看漲期權和看跌期權的餘額保持不變。值得注意的是，與 BTC 相比，ETH 期權的隱含波動性更高，尤其是到期時間更短，導致 ETH 的期限結構持平，而 BTC 的期權敞口更低。

在永續市場中，低波動性和最低現貨波動率導致幾乎所有代幣的資金率反映整個假期期間更廣泛的市場情緒。在期權方面，BTC 的期限結構明顯低於 ETH，且陡峭程度更高，已實現波動率現已低於隱含波動率水平，凸顯了市場動態的有趣變化。

年終期權到期時未平倉利息穩定

儘管 BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息尚未恢復至 2024 年 12 月初的高點，但在整個重大的年終期權到期事件中，BTC 和 ETH 永續掉期的未平倉利息仍保持穩健。這表明，這些市場並未大量用於

，這可能會導致在此期間出現波動。相反，冬季假日期間交易量大幅下降，同時已實現波動率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期權曲線在看跌平價期間保持平穩

12 月底期權的到期並未觸發預期的波動性飆升；相反，實際波動性已飆升至近期範圍的下限。與近期行爲和 ETH 相比，隱含波動率的期限結構仍然陡峭，長期隱含波動率約爲 57%，1 週的現貨期權交易價格低約 5 個百分點。大部分到期未平倉利息尚未推入新倉位，看跌期權和看漲期權之間保持中立平衡。因此，BTC 的期權市場定位相對中立，缺乏 2024 年 12 月初的槓桿。

12 月下旬已實現波動率的飆升並未延續到新的一年，ETH 的現貨價格目前波動率低於短期隱含波動率。有趣的是，隱含波動率期限結構在過去一週經歷了陡峭和重新扁平化，這與 BTC 略陡峭的情況形成鮮明對比。這表明，ETH 的期權市場預計現貨價格波動將出現較高的短期波動。 

儘管 2024 年 12 月底期權未平倉利息大幅到期，並未導致後期到期，但看漲期權繼續佔據市場主導地位，並在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期權繼續看漲看跌平價，預計短期波動率會降低

FLock 是一個去中心化平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改變無數行業，但其發展通常會引發隱私、控制和包容性問題。

是一個獨特的去中心化平台，使 AI 訓練、微調和推理民主化。FLock 採用區塊鏈基礎架構，確保透明度、安全性和社區驅動型決策，爲符合既定社會價值的 AI 模型鋪平道路。

在本文中，我們將探討 FLock 如何去中心化 AI 訓練、其主要功能及其對開發者、社區和用戶的潛在影響。

平台，徹底改變了 AI 模型的開發、訓練和部署方式。FLock 利用區塊鏈技術和一種稱爲聯合學習的新方法

，解決了 AI 開發中的關鍵問題，例如集中控制、缺乏透明度和隱私問題。

FLock 的核心使命是讓社區直接參與 AI 模型的創建和優化，實現 AI 民主化。透過聯合學習，FLock 跨多個去中心化設備或服務器訓練 AI 模型。該方法可確保數據保持本地化，無需進行原始數據交換，同時仍支持穩健的模型訓練。透過去中心化培訓流程，FLock 不僅保護個人隱私，還打造了一個更具包容性的生態系統，讓多元化貢獻者能夠相互協作。

FLock的獨特之處在於其區塊鏈技術的整合

這樣可以確保所有貢獻，無論是數據、計算能力還是反饋，都能透明地記錄並得到公平的獎勵。區塊鏈技術的不可變賬本增強了參與者的信任，並保護了流程免受操縱。此外，該平台的鏈上激勵機制鼓勵廣大貢獻者參與，確保獎勵公平分配。

最終，FLock 使社區能夠根據自己的特定需求開發定製 AI 模型。透過去中心化流程，優先考慮透明度和協作，FLock 打破了大型企業的壟斷地位，打造了一個符合公共道德和社會價值觀的 AI 生態系統。

，後者是牛津大學的校友，在AI和區塊鏈技術方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，擁有令人印象深刻的職業軌跡，曾擔任加拿大皇家銀行 AI 總監和倫敦帝國學院 AI 研究員。他對 FLock 的願景源於對 AI 開發技術和道德挑戰的深刻理解。

創始團隊還包括其他牛津校友，在 AI 研究和加密貨幣行業積累了十多年的豐富經驗。該團隊將學術卓越與實踐專業知識相結合，助力 FLock 引領去中心化 AI 運動。

FLock 在兩輪融資中成功籌集了 1，100 萬美元資金，反映了投資者對其願景的強烈信心。2024 年 5 月，FLock 獲得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牽頭的 600 萬美元種子輪，另外還有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

隨後，2024 年 12 月，FLock 宣佈由 DCG 主導的 300 萬美元成功融資輪次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。這些投資正在推動平台的測試網和聯合學習客戶端的增強，加速 FLock 實現安全協作 AI 開發的使命。

憑藉這筆資金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多個節點，FLock 正在迅速擴大其對去中心化 AI 訓練的影響。

FLock AI 透過其去中心化訓練框架徹底改變了 AI 的發展。透過這種方法，參與者無需分享自己的個人數據，即可參與 AI 模型培訓。相反，模型使用聯合學習在本地跨設備進行訓練，確保數據保留在所有者手中，同時仍然提高模型的整體準確性。 

FLock 的獎勵體系旨在激勵用戶積極參與。提供數據、計算能力和/或反饋的貢獻者將獲得 FLOCK 代幣補償，確保獎勵公平分配。 

FLock 透過強大的治理框架爲社區賦能。關於 AI 模型開發、部署和道德考量的決策由社區決定，確保與既定的社會價值觀保持一致。透過基於區塊鏈的投票機制，貢獻者可以影響 AI 項目的方向，促進透明度和公衆問責制。 

FLock 的模塊化架構使貢獻者能夠參與 AI 模型開發的特定方面。無論是提供原始數據還是計算能力，還是優化算法，該平台都能實現協作和可擴展的開發流程。 

FLock 理念的核心在於對隱私和安全的承諾。平台利用區塊鏈技術， 平台 確保 AI 開發過程不受單個實體的控制。數據仍爲本地數據，並受到加密措施的保護，而區塊鏈的不變性確保了每筆交易和模型更新的透明度。 

區塊鏈層是 FLock 激勵和安全機制的基礎。

AI 層利用集中式和聯合式方法，促進模型訓練、優化和部署。

下面我們來瞭解一下 FLOCK 代幣的供需情況。

FLock 在團隊/投資者 （33.3%） 和社區 （66.7%） 之間採用 1：2 比例模型，優先考慮社區驅動的增長和生態系統擴張。大部分代幣用於激勵用戶參與和長期生態系統成功。

FLock 旨在透過去中心化培訓流程，確保透明度、隱私性和包容性，來改善 AI 發展的未來。透過利用區塊鏈和聯合學習，FLock 使社區能夠在不影響隱私的前提下爲 AI 創作做出貢獻。其創新的獎勵體系和社區驅動的治理，促進了公平協作的生態系統。 

憑藉強大的支持和不斷增長的貢獻者網絡，FLock 將自己定位爲去中心化 AI 領域的領導者，爲傳統 AI 開發模式提供了一種更符合道德、更安全的替代方案。隨着規模不斷擴大，FLock 將改變 AI 模型的構建和部署方式。

，瓜分 1，000 萬 FLOCK 獎池。欲瞭解詳情，請立即訪問 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培訓

在本教程中，我們將探討如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街機的一系列任務。

任務 1：註冊 Network3 賬戶並連接 Bybit Wallet 

任務。點擊任務，Galxe 將要求您跳轉至 Network3 報名頁面。

：使用郵箱註冊 Network3 賬戶。如果您有推薦碼，您可以註明

任務 2：下載 Network3 App，運行節點一小時

，選擇操作系統下載 Network3 App。

或 powerbutton，具體取決於您使用的操作系統。爲了便於參考，我們使用了 macOS 和 iOS 作爲示例。

：繼續運行節點，直到計時器達到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街機的 Network3 任務 Web3 

Bybit Learn

DeFi

Explainers

非主流幣

Aerodrome Finance （AERO） 是一家自動化做市商，旨在成為 Base 區塊鏈的主要流動性中心。

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 （L2） 區塊鏈數量激增，因為它們能夠以更低的礦工費安全地提供更快的交易

雖然這些 L2 網絡可能有助於以太坊擴展，但它們仍然是分散的生態系統。 

（OP） 旨在將這些 L2s 整閤為一個具有凝聚力的系統，簡化跨鏈服務，透過 Superchain 提升用戶體驗

兩條主鏈對於 Superchain 的發展至關重要：樂觀本身和

（BASE）。這兩種 L2s 需要深度流動性纔能蓬勃發展，尤其是去

（DEX），而後者是生態系統的重要組成部分。因此，Velodrome 等項目

已開始為 L2s 提供服務，並維持其增長。

Velodrome 緻力於透過充當中心流動性中心來提升樂觀情緒。

Velodrome 與 Base 和 Aerodrome 閤作，共同打造 Aerodrome Finance，後者是 Base 生態系統的下一個中央流動性中心。下麵我們來深入瞭解一下 Aerodrome 及其如何為 Base 創造流動性。

Aerodrome Finance 是一款創新型 DEX，旨在成為 Base 區塊鏈的主要流動性中心

技術堆棧之上，該技術堆棧包括自動化 veNFT 管理、自定義資金池和集中流動性等高級功能

Aerodrome 於 2023 年 8 月推齣，透過其原生代幣 AERO 采用獨特的激勵結構，為 Coinbase 區塊鏈 Base 吸引流動性。其投票鎖定治理模式和無縫交易經驗使該平台對交易者和流動性提供商極具吸引力

Aerodrome 采用獨特的流動性機製。由於這是一種 AMM，交易者可以透過算法定價來享受資金池流動性，而無需

Aerodrome 運營的核心是其強大的流動性激勵引擎，由 AERO 代幣提供支持。身為 AERO 代幣持有者，您可以在 Aerodrome 上鎖定代幣一週到四年不等。作為交換，您將獲得 veAERO 代幣，用於參與 Aerodrome 的治理決策。

代幣持有者協助做齣的一些決定是確定平台上交易池的奬勵水平。透過投票，代幣持有者將獲得特定資金池産生的 100% 手續費。這一激勵模式確保瞭穩健的流動性結構，因為人們對自己支持的流動性池越來越感興趣

透過這種方式，非代幣持有者也無需持有 AERO 代幣或管理倉位，即可接觸到 Aerodrome 生態系統。

這一自給自足的週期深化瞭 Aerodrome 的流動性。交易者在掉期和交易中

較低，而流動性提供商則獲得流動性資金池産生的手續費。由於奬勵的吸引力，AERO代幣最終會更頻繁地購買，治理透過投票鎖定機製去中心化。

作為創新的 DEX，Aerodrome Finance 的一些主要特點包括：

什麼是 Aerodrome 金融代幣 （AERO）？

 為平台的流動性提供商提供激勵（排放），幫助提高 Base 的流動性。Aerodrome 采用雙代幣機製為其生態系統提供支持。

持有 AERO 代幣後，您可以質押他們，獲得支持 NFT 的 （ERC-721） veAERO 代幣，該代幣可在 NFT 市場上交易。此外，veAERO 代幣為 Aerodrome 的投票鎖定治理機製提供支持。veAERO 代幣也稱為 Aerodrome Lock 或 veNFT，鎖定時間從至少兩週到最長四年不等。

鎖定 veAERO 代幣的時間越長，基礎鎖定餘額的加權投票能力就越高，因為平台的重新基礎機製旨在防止稀釋。您還可以在 Aerodrome 上開啓自動最大鎖定功能，將 veNFT 鎖定時間設置為最長 4 年，從而確保其投票權不會衰減。

AERO 初始代幣供應量為 5 億枚。（其中，4.5 億被劃歸為投票鎖定的 veAERO 代幣。） 代幣發放方式如下：

如何購買 Aerodrome 金融代幣 （AERO）

在 Bybit 購買 Aerodrome Finance 代幣 （AERO） 作為 USDT 永續閤約是一個簡單的流程。請按照以下步驟操作。

第 1 步：創建並驗證您的 Bybit 賬戶

首先，注冊 Bybit 賬戶（如果您還沒有 Bybit 賬戶）。訪問 Bybit 網站，完成報名流程。根據 Bybit 的 KYC 要求，提供必要的身份證明文件，驗證您的賬戶

在交易前，請確保您的 Bybit 賬戶中已有 USDT （Tether）。您可以直接從錢包或其他交易所儲值 USDT。前往

並按照說明將 USDT 劃轉至 Bybit 賬戶。

確認 USDT 儲值後，請前往交易頁麵。從主菜單中選擇交易，

，找到 Aerodrome Finance 代幣交易對。

 交易頁麵上，您將看到訂單簿、價格圖錶和交易期權。決定是下

。市價單將以當前市價立即執行，而限價單則允許您指定要購買 AERO 的價格。

下單後，透過設置止損和盈利水平來管理倉位

監控市場，根據需要調整策略，優化投資。

成功交易並準備好提幣後，請前往

並按照說明將代幣劃轉至外部錢包。

按照以下步驟操作，您可以輕鬆在 Bybit 上購買 Aerodrome 金融代幣 （AERO），輕鬆開啓交易之旅。

截至 2024 年 7 月 27 日，AERO 價格為 $0.90，較 2014 年 4 月 21 日的曆史最高點 （ATH） $2.31 下跌 60.8%，較 2023 年 10 月 17 日的曆史最低點 （ATL） $0.00001861 大幅上漲 4，859，381.3%。

價格預測專傢非常看好 AERO 的未來價格。根據 CoinCodex 的數據，AERO 的價格在 

最高 $4.11，到 2030 年將小幅下跌至 $3.64。

 另一個加密貨幣價格預測平台 CCN 認為，AERO 

至 $1.75，並在 2030 年飆升至 $5.21。

雖然這些價格預測提供瞭看漲前景，但它們不是財務建議，也不應被視為未來 AERO 價格的保證。我們強烈建議您在

購買 AERO 或任何其他替代幣之前

Aerodrome Finance 強大的流動性激勵引擎及其投票鎖治理機製已做好充分準備，可幫助 Base 實現可持續增長。Base 是一家在蓬勃發展的去中心化金融 （DeFi） 領域備受關注的連鎖

這一創新型 DEX 采用由兩種代幣提供支持的自我維持方法，以應對流動性問題。交易者可以享受低滑兌換，而流動性提供商可以獲得 AERO 代幣形式的激勵。

隨著 Layer 2 的持續增長，Aerodrome Finance 戰略性地成為 Base 區塊鏈的原生流動性中心和市場，最終將有助於 Optimism 超級鏈生態系統的流動性。

Aerodrome Finance （AERO）：終極基礎流動性解決方案

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