我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量産生的交易信號，以及期貨、期權和永續閤約。

SEC 主席 Gary Gensler 於 2025 年 1 月 20 日宣布離職，ETH 錶現優異，錶明對 ETH 永續的開放興趣不斷增加。這種積極勢頭延伸至之前由 SEC 審查的幾種大盤山寨幣，如多頭持倉資金率看漲所示。

ETH 未平倉利息增長，而 BTC 下跌

SEC 主席 Gary Gensler 宣布離職後，ETH 的錶現優於 BTC，這一點在永續掉期市場中得到瞭證明。BTC 未平倉利息較上週高點有所下降，而 ETH 閤約有所增加。此外，盡管本週交易量整體有所下降，但 ETH 交易量在每日交易中的占比仍高於過去 6 個月的大部分。BTC 未平倉利息逐漸下降，交易活動未飆升，錶明策略性重新定位，而非強平浪潮。

BTC 期權麯綫反轉隨著價格迴撤而加深

現貨 BTC 價格從 $100，000 目標迴落，導致 ATM 波動期結構持平，空頭期權跌至 60% 以下。

這種趨勢延續瞭自 2024 年 11 月 5 日美國大選以來觀察到的期限結構反轉與 BTC 現貨價格迴報之間的相關性。

前端波動率的下降與已實現波動率的下降一緻。雖然對短期期權的需求有所放緩，但看漲期權或看跌期權的未平倉利息並未發生明顯變化。相反，他們的增長在本週開始時停滯不前。

ETH 期權市場情緒似乎比 BTC 在近期大選後反彈勢頭下降期間更為樂觀。看漲期權在交易量和未平倉利息方麵均處於領先地位。 

高級

Bybit X Block Scholes 加密貨幣衍生品分析報告（2024 年 11 月 27 日）：長期閤約中 ETH 與 BTC 交易平台的抗衡信號

NULS 高度可定製的區塊鏈基礎架構透過提供模塊化架構和跨鏈技術等功能吸引開發者。

項目時，首先要問的問題之一是：“我們應該建立哪個鏈？” 支持 

在系統的速度、可靠性和靈活性方麵有著巨大的差異。雖然以太坊的區塊鏈是開發者的熱門選擇，但也有一些較小的鏈提供瞭更適閤開發者的環境。NULS 創建瞭一個便捷且可自定義的區塊鏈，專為開發者而設計。下麵介紹瞭 NULS 和 NULS 代幣。

是一個高度可定製的區塊鏈基礎設施。提供模塊化架構、跨鏈技術和高速等功能，吸引開發者紛至遝來。為瞭盡可能輕鬆地在 NULS 上進行開發，區塊鏈提供瞭一個有用的界麵和各種工具。

Wang 曾與重慶電視與科學教育頻道閤作。為瞭實現夢想，Wang 與銀行軟件領域的軟件開發人員 Jason Zhang 和區塊鏈開發愛好者 Reaper Ran 閤作。

該團隊於 2017 年正式成立瞭自己的公司。NULS 團隊在創建系統背後的技術後決定聘請 Liesa Huang 擔任 CEO。2018 年，隨著黃仁勛處理業務方麵的事務，NULS 主網和代幣正式上綫。 

NULS 的使命是為開發者創建區塊鏈。隨著 Web3 行業的興起，NULS 團隊注意到，許多區塊鏈都是針對投資而非開發而設計的。他們希望創建一個系統，該系統首先用於運行其他項目。最終，NULS旨在成為企業希望創建Web3項目時所依賴的區塊鏈生態系統，例如區塊鏈支持的奬勵系統或基於區塊鏈的遊戲。為實現這一目標，NULS 專注於提供其他鏈上無法實現的許多開發者友好功能，包括：

NULS區塊鏈從其信用證明（PoC）共識機製開始

特定金額，而是使用大量一次性資金。

 驗證者需要質押大量 NULS 代幣，隻要正確運行系統，系統就會在驗證期結束時收到這些代幣。但是，如果驗證者犯錯或計算能力不足，則會收到黃卡和/或紅卡。收到過多卡片的用戶將凍結資産。

然後，NULS 使用這一底層系統來設計一組復雜的模塊。生態系統以多條鏈的形式運行，每條鏈都處理自己的服務。NULS 包括智能閤約虛擬機、跨鏈連接鏈、共識模塊等。這種模塊化設計使開發人員能夠使用和支付實際需要的服務。 

NULS 平台功能豐富，可幫助開發者設計激動人心的項目。以下是您在使用 NULS 時會遇到的一些關鍵工具。 

NULS ChainBox 是生態系統的主要開發界麵。它包括六個獨立的模塊，用於分類賬、賬戶、交易、區塊、共識和網絡。由於簡單的界麵指導用戶完成每一步，並提供運行程序的預製腳本，因此開發人員無需任何區塊鏈經驗即可使用 ChainBox。

SCO 平台讓 NULS 社區成員能夠輕鬆支持基於 NULS 的項目。任何在 NULS 鏈上進行開發的用戶都可以設置自己的質押系統。質押者以項目代幣的形式獲得奬勵，而開發團隊則透過幫助運行 NULS 項目獲得 NULS。

 以太坊鏈運行，以更優的性能和更低的礦工費擴展網絡。ENULS 的 NULS 開發者可連接多個區塊鏈網絡，並在以太坊、BNB 鏈、樂觀主義和其他區塊鏈之間劃轉數字資産。

風格，方便用戶使用。同時提供直接連接 NULS 的桌麵錢包和多鏈錢包。該平台還與許多第三方錢包兼容，甚至確保瞭人們可以透過它們質押NULS。

如果您想支持 NULS 區塊鏈並幫助其成為區塊鏈領域的重要組成部分，那麼質押就是一個好主意。暫時鎖定您的代幣有助於運行 NULS 共識機製，還可賺取質押奬勵。這是從 NULS 代幣中獲得被動收益的簡單方法。

過去七年來，NULS 一直在改進和完善其技術，以滿足市場趨勢。該公司最初采用簡單的區塊鏈，但後來逐漸增加瞭更多功能，如 

開發。2024 年的 NULS 計畫主要側重於優化。例如，該公司希望微調和改進其公共服務 API、自動做市商協議及其文檔記錄流程。

還包括更多 NULS 社區發展計畫。每個季度，公司希望支持開發 10 個可在 NULS 上運行的新項目。到 2025 年，NULS 希望將各種依賴 NULS 區塊鏈的

 （DeFi） 和 GameFi 應用程序納入其中。

NULS 是整個 NULS 生態系統的原生代幣。除瞭用於管理區塊鏈的共識機製外，NULS 還用於社區治理和交易費用。每個 NULS 代幣可拆分為 1 億個較小的代幣，稱為 NA。NULS 最初供應的 1 億枚代幣已發放至以下四個獨立群組：

與許多其他加密貨幣初創公司一樣，NULS代幣在空投後不久價格大幅上漲。2018年，該幣達到瞭8.53美元的曆史新高，此後逐漸跌至1美元以下。2024 年 3 月，NULS 價格從 $0.20 跌至 $0.89，隨後又跌迴 $0.30。當前價格為 $0.38（截至 2024 年 11 月 28 日）。大多數人認為 NULS 代幣在 2024 年底有望實現適度的正增長。

，定價數據也支持這一前景。CoinCodex的分析顯示，到2025年底，NULS的價格將至少上漲至

。NULS代幣價格通常與NULS生態系統的新聞密切相關，因此在NULS上推齣的每個新項目和NULS區塊鏈上發布的每個新功能都可能導致價格飆升。

想要交易 NULS 代幣？ Bybit 現提供 NULSUSDT 永續閤約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

NULS 為投資者提供瞭許多獨特的機會。如果您是耐心投資者，喜歡持有代幣多年，並在市場行情突然改善時進行賣齣，那麼代幣就是不錯的選擇。除瞭長期增長外，這款代幣還經曆瞭一些短期波動，如果 NULS 持有者能夠正確計時市場，可能會帶來收益。

 這可能不足以成為投資組閤中的主要代幣，市場行情將對您的潛在收益産生重大影響。有瞭這種代幣，在做齣最終決定之前，必須進行大量

並遵循標準的風險管理最佳實踐。

NULS區塊鏈是專業鏈如何改善web3空間的一個很好的例子。NULS 專注於麵嚮開發者的區塊鏈解決方案，支持開發新的 DApp 和其他 Web3 項目。多年來，該區塊鏈在跟蹤市場趨勢和為用戶提供持續維護方麵也做得很好。如果您正在尋找可靠的加密貨幣公司，

中級

NULS （NULS）：麵嚮開發者的高效區塊鏈解決方案

SOS Ltd. 已宣布計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。

每日錶現最佳者 — 以太坊名稱服務 （ENS）

標普 500 指數因投資者獲利而下跌 0.4%。科技股導致下跌，通脹數據顯示美聯儲目標進展有限。12 月，市場暫無美聯儲加息的幾率高達 34%。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭6.20%和9.42%。

如今，ENS 錶現最為齣色，在 Namechain 宣布實現簡化無氣注冊並加快交易速度的願景後，ENS 飆升瞭 45.0%。

以太坊名稱服務 （ENS） 於 2017 年 5 月上綫，是以太坊上基於區塊鏈的域名系統，將復雜的地址轉換為類似於 DNS 的簡單名稱。安全、去中心化，由代幣持有者管理。 

於簡化注冊流程，實現關鍵目標：無需連接 Namechain 即可從任何 L2 進行姓名注冊，完成無氣 ETH 支付，在單筆交易中完成注冊，並將等待時間從 60 秒縮短至 10 秒。

查看 ENSUSDT 永續和 ENS/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

計畫投資高達 5，000 萬美元的比特幣 （BTC），強調其緻力於擴大區塊鏈和加密貨幣投資。隨著比特幣價格達到曆史新高，SOS 的目標是利用有利的市場行情，包括改進美國法規和不斷增長的機構利益。公司將采用多種定量交易策略來管理本次投資並優化收益。SOS認為，比特幣將作為全球戰略儲備資産發揮重要作用，提高其在數字資産領域的長期競爭力和盈利能力。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流入量為 1.03 億美元，其中 GBTC 為 0 美元，非 GBTC 來源為 1.03 億美元。

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SOS Ltd. 宣布投資 5，000 萬美元用於拓展數字資産策略

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：點擊您偏好的質押池，瞭解詳情，例如：

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成功質押後，交易詳情將顯示在交易曆史記錄中

您的投資詳情，包括纍計總收益，也可在相應質押池頁麵上查看。

除瞭基本收益外，一些項目還會發放額外激勵。您可以在下方查看您的額外收益。

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如何參與 Bybit Web3 質押（分步）

K 線

交易

黑雲覆蓋模式錶明，交易者未來可能會進行修正。那麼，如何發現它及其可靠性呢？ 瞭解詳情。

，加密貨幣交易者可使用它來發現市場中的看跌逆轉。該模式易於識彆和閱讀。當交易者看到時，他們使用該模式作為進入空頭倉位或可能退齣多頭倉位的信號。 

但是，該模式不應單獨查看。最好先從其他技術信號中得到確認，例如振蕩器上的發散，或在采取行動前看到模式在阻力區域發展。

當證據充足時，從形態中發起看跌交易就非常簡單。

暗雲覆蓋是一種看跌的雙 K 綫形態，其中第一根 K 綫的看漲範圍較大。其次是一根看跌的第二根 K 綫，其開倉時間隙更高，但在第一根 K 綫價格範圍的下半部分內平倉。

技術交易者使用黑雲覆蓋模式來表示潛在修正的開始。如果識彆正確，加密貨幣交易者可以使用信號退齣做多交易或進入空倉位。

暗雲覆蓋模式看起來像兩個相對的 K 綫，一根大的綠色看漲 K 綫，然後是一根大的紅色 K 綫。綠色 K 綫的大部分價格操作在紅色 K 綫完成後會解除。

這一價格行為錶明，市場正在齣現看跌反轉。買傢最初似乎持有控制權，但隨後賣方介入並追迴瞭所取得的許多進展。

這兩根 K 綫的淨效應在於，它利用瞭很多購買力，但卻隻是推動價格上漲瞭一點。買方正在失去動力，市場麵臨進一步整閤或完全逆轉的風險。

黑雲覆蓋 K 綫模式適用於所有市場，但在識彆加密貨幣圖錶上的逆轉方麵尤為有用。此外，這種 K 綫形態可在所有圖錶時間範圍內發現。

雙鏈暗雲覆蓋模式的結構非常簡單。

3 — 可迴收至少 50% 第一根 K 綫的大熊紅 K 綫

第一根 K 綫為看漲綠色 K 綫，其價格範圍大於圖錶上的平均 K 綫。這對於模式的設置至關重要，因為它錶明瞭市場上的大量買入興趣。

第二根 K 綫的開度會更高，其工作頻率也會更低，最終到達第一根 K 綫的下半部分（之前的 K 綫）。這一價格走勢錶明，隨著價格迅速迴撤，看漲勢勢勢必會徹底減弱。

更具攻擊性的交易者可能會考慮在下一根 K 綫開盤時開倉做空交易。對於在市場中開倉的現有多頭頭寸，這種看跌的黑雲覆蓋模式錶明，可能會全部或部分退齣多頭交易。

在加密貨幣圖錶中尋找暗雲覆蓋模式時，需要注意的是，

中的差距很少見。這是因為加密貨幣支持 24 小時交易。從本質上說，加密貨幣沒有未平倉或未平倉交易，這是價格差距齣現在圖錶上最常見的原因。

為適應加密貨幣的細微差彆，您希望看到一根大型紅色 K 綫，可迴收超過 50% 的大型綠色 K 綫。

除瞭上述黑雲覆蓋模式的三大關鍵要素外，其他標準也強化瞭信號。 

首先，K 綫形態是看跌的，因此在上漲趨勢結束時效果最好。如果市場走低，則這種模式無法提供良好的風險迴報率機會。

其次，隨著波動趨勢大幅上升，您可能會發現振蕩器和其他

顯示超買價值。隨著這些振蕩器價格下跌，它們可能會偏離價格走勢，導致振蕩器價格下跌，但價格上漲。

在這一階段，上行趨勢仍在繼續，但已大幅減弱。這可能是由於波浪關係或阻力水平在頭頂上迫在眉睫。無論哪種方式，市場都試圖最後一次反彈，但這次反彈的阻力非常大，還有一根紅色的大蠟燭，描繪瞭黑雲覆蓋模式。

上述暗雲覆蓋模式錶明，市場正在從上行趨勢轉變為下行趨勢。一經中斷，系統將確認趨勢已發生變化，為更深入的修正打開大門。

加密貨幣交易者會使用這種模式與其他技術信號進行交易，進入新的空頭倉位或退齣信號來平倉多頭倉位。

暗雲覆蓋模式本身就是一個簡單的雙蠟燭模式。但是，在加密貨幣圖錶上正確識彆加密貨幣圖錶需要仔細考慮其他標準。

以下是 8 小時以太坊圖表示例。ETH 呈強勁上漲趨勢，漲幅近 100%，但漲幅在 2021 年 5 月初開始放緩。

 （RSI） 振蕩器一直處於超買區。然而，隨著 RSI 開始齣現低位高點，而以太坊的價格持續創下曆史新高，反彈勢頭也隨之減弱。

此後不久，將齣現暗雲覆蓋 K 綫模式。第一根綠色 K 綫衝刺至曆史新高。然後，該圖案的第二根 K 綫，即紅色 K 綫，在第一個綠色 K 綫範圍的下半部分關閉。

這錶明上行趨勢正在失去動量，預示著經濟衰退。然而，市場處於曆史高點，因此很難確定看跌逆轉模式會顯現或趨勢逆轉即將到來。

交易者希望添加一條包含上行趨勢的趨勢綫，以便進一步瞭解市場情緒何時從上行趨勢變為下行趨勢。如果趨勢綫齣現中斷，交易者將確認當前存在修正。 

您還可以尋求橫嚮支撐，等待價格走勢突破。然後，您可以發起空頭倉位或利用機會退齣空頭倉位。

趨勢綫破解後，ETH 將開始大幅修正，從以太坊中撮齣價值的 55%。這一調整通過黑雲覆蓋 K 綫模式、RSI 發散和支撐趨勢綫突破相結閤進行預測。 

您發現黑雲覆蓋模式後，即可輕鬆交易。交易方式多種多樣，具體取決於您是更保守還是更具攻擊性的交易者。 

使用更保守的方法，您可以在做空前看到其他趨勢確認。更激進的策略讓您能夠更快地進行空頭交易，但更有可能根據虛假信號采取行動並停止交易。

下麵我們來瞭解一下比特幣近期推齣的黑雲覆蓋方案。

在模式齣現之前，我們需要先看到一個上行趨勢。2020 年 7 月 16 日至 8 月 17 日，比特幣價格上漲 38%。

接下來，我們需要看到一根高於平均水平的看漲 K 綫，纔能形成該圖案的第一根 K 綫。該形態的第二個 K 綫需要至少迴撤第一個 K 綫價格範圍的 50%。

在上例中，圖案的第二根 K 綫在第一個 K 綫範圍的較低部分附近結束。兩根 K 綫均采用大於平均水平的主體雕刻而成。

此時，市場正在為我們提供關於潛在轉低的綫索，也可能是上行趨勢的暫停。我們可以查看其他經典

上麵的明晰綫索是在較強的水平阻力下形成黑雲覆蓋模式。2019 年 8 月 6 日，比特幣價格反彈至 $12，342.50，達到水平阻力位。

市場參與者正在密切關注這種看跌的日本 K 綫形態，接近這一重要的阻力水平。 

此外，我們可以看到 RSI 振蕩器與比特幣價格有所不同。這也是另一個看跌癥狀，錶明市場可能會下跌。

此時，機會似乎很強勁，因此積極的交易者可以在下一根 K 綫開盤時發起空頭倉位。止損將略高於最近的波動高點，這可能是該模式的高點。

交易者希望將止損距離至少加倍。這為交易者提供瞭 1：2 的風險迴報率。

有時，低點交易綫索並不那麼強烈，交易者可能希望在設置中更加保守。保守型交易者可以尋找支持趨勢綫的突破，提供發起做空交易所需的確認。

交易設置類似於激進策略，止損位於同一位置波動高點上方。但是，隨著我們等待更高級彆的確認，入場價格會更低。這意味著我們的目標價格也需要降低，以保持 1：2 的風險迴報率。

對於新手交易者來說，暗雲覆蓋可能類似於看跌吞沒 K 綫模式。事實上，它們有一些相似之處，但存在一些差異。

兩者的相似之處在於，兩種 K 綫形態都是在上行趨勢後形成的雙 K 綫形態。然而，兩者之間有兩大區彆。

首先，暗雲覆蓋要求 K 綫價格範圍大於平均值。在看跌吞沒模式中，第一根 K 綫沒有尺寸規格。

此外，黑雲覆蓋模式的第二個 K 綫僅覆蓋第一個 K 綫的 50%。在看跌吞沒中，第二根 K 綫必須完全吞沒第一根 K 綫的主體。因此，看跌吞沒模式必須與第一根 K 綫 100% 重疊，這可能很小，但黑雲覆蓋中的 K 綫大小將大於平均值。 

本身，該模式僅錶明閤並或降低迴閤的可能性。因此，交易者需要從其他技術分析工具中尋找確認信號。

例如，並非所有暗雲覆蓋模式都會形成接近阻力的形態。但是，如果他們這樣做，就會發齣強烈信號。無論趨勢綫阻力、水平阻力還是斐波那契迴撤水平，所有形式的阻力均適用。

此外，這種模式往往在上行趨勢後齣現。因此，指標和振蕩器將表示超買。如果當指標發齣賣齣信號時齣現模式，則確認組閤會增強信號。

同樣，暗雲覆蓋模式可以齣現在加密貨幣圖錶的所有時間範圍內。時間框架圖越長，可靠性就越好，因為前者的風險迴報率越好。

暗雲覆蓋是一種日本 K 綫模式，可在加密貨幣價格圖錶的所有時間範圍內輕鬆識彆。正確識彆後，即可輕鬆設置您的齣入口信號。 

然而，單獨而言，該模式可能會産生虛假信號。最好使用技術指標確認信號，然後通過

進一步確認趨勢。無論您是新手交易者，請務必負責任地交易，並盡自己的盡職調查來評估

，然後再進入加密貨幣領域。加密貨幣市場確實齣現

 – 交易者最常用的 K 綫模式列錶

（圖錶基礎知識：趨勢、領口、楔形）

如何使用暗雲覆蓋模式交易加密貨幣

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